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【拔萃视点】中资美元债周评

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年02月04日 03:31:34

原标题:【拔萃视点】中资美元债周评

债市回顾

FOMC决议维持联邦基金利率不变,在声明中取消未来将进一步升息的措辞,并强调下一步行动前将会具有耐心。美联储因应低通胀、全球经济与金融环境前景采取鸽派立场,使得市场对年内降息预期降温,会议后2年期美债收益率下滑,10年-2年期美债利差扩大至17个基点。即便有政府停摆与气候不佳的影响,1月就业报告仍显示新增非农就业人数为30.4万人,优于预估16.5万人,ISM制造业指数亦优于预期,十年期美债利率由低点回升收2.68%,周降幅收敛至7.4个基点。

1月中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.5,虽高于预期49.3,但却连续第二个月低于50,市场期待政策刺激支持经济,除维持宽松的货币环境外,亦有可能出台包括减税和进一步放松信贷的限制,以支持中小企业增长。宽松预期带动中资美元债持续走扬,市场消化新债发行,多数价格至周五都有正向表现。

指数部分,投资级别、高收益债一周分别上涨0.5%、0.6%,一月份则上涨1.3%、3.7%;房地产板块焦点在龙光地产新债(LOGPH 8 ¾ 12/12/20)周二出现大幅波动,受消息指出龙光交通集团卷入国开行广东腐败案,债券价格由103一度跌破100,但未有证据显示龙光经营受到影响,当日价格在买盘带动下回升,周五收在102.9。华夏幸福出售5.69%的股份(价款42亿元人民币)给平安资产管理,华夏幸福2021年到期美元债(CHFOTN 9 06/21/21)大涨3.2%至98.6。青海省投资集团(QHINVG 7 ¼ 02/22/20)涨幅高达4%,媒体报导国家电力投资集团正在与公司洽谈入股事宜。

本周成功发行之中资美元债

周一

广汇汽车(CHGRAU,B1/--/BB-)发行票息7.9%的363天美元计价债券,初始定价指引为9.25%,最终定价在8.75%(发行价格99.208),发行规模为3亿美元。债券无评级。中金、摩根士丹利、渣打等为主承销商。债券发行后价格上涨。

洛阳钼业(CHMOLY,无评级)发行票息5.48%的3年期美元计价债券,指导价为5.5%,最终定价在5.48%(发行价格100),发行规模为3亿美元。债券无评级。渣打、兴业、光银、民银、平安证券等为主承销商。债券发行隔日价格持平。

复星国际(FOSUNI,Ba2/BB/--)发行票息6.875%的2年期美元计价债券,初始定价指引为7.25%,最终定价在6.875%(发行价格100),发行规模为5亿美元。债券评级为Ba2/BB/--。瑞信、中银国际等为主承销商。债券发行隔日价格上涨0.1pt。

花样年控股(FTHDGR,B2/B/--)增发票息15%的2021年到期美元计价债券(增发价格100),增发规模为1亿美元。债券评级为B3/--/--。瑞银为主承销商。债券增发隔日价格持平。

景瑞控股(JINGRU,B2/B/--)发行票息13%的1.5年期美元计价债券,初始定价指引为13%,最终定价在13%(发行价格100),发行规模为1.5亿美元。债券评级为B3/--/--。国泰君安、中信建投、海通、中金、上银国际、招银国际、复兴恒利、星展银行、德银等为主承销商。债券发行隔日价格持平。

路劲基建(ROADKG,Ba3/BB-/--)发行票息7.875%的4年期2年不可赎回美元计价债券,初始定价指引为8.5%,最终定价在7.875%(发行价格100),发行规模为4亿美元。债券评级为Ba3/BB-/--。摩根大通、汇丰、信银国际等为主承销商。债券发行隔日价格持平。

禹州地产(YUZHOU,Ba3/BB-/BB-)发行票息8.5%的4年期3年不可赎回美元计价债券,初始定价指引为8.875%,最终定价在8.5%(发行价格100),发行规模为5亿美元。债券评级为B1/--/BB-。德银、摩根士丹利、中银国际、瑞信、高盛等为主承销商。债券发行隔日价格持平。

周二

绿城中国(GRNCH,Ba3/BB-/--)发行票息7.75%的三年不可赎回永续债券,发行规模为1亿美元。债券评级为Ba3/--/--。瑞信、汇丰、国泰君安等为主承销商。

苏宁电器(SNAGRP,无评级)增发票息7.5%的3年期美元计价债券(增发价格97.978),增发规模为2.35亿美元。债券无评级。上银国际、中金、中信里昂证券、国泰君安、汇丰等为主承销商。债券增发后隔日价格小幅上涨。

遵义路桥(ZYRDBG,无评级)发行票息8%的3年期美元计价债券,发行规模为1.2亿美元。债券无评级。中达证券与海通银行为主承销商。

周四

成都经开国资(CDECST,Ba2/--/--)发行票息7.5%的3年期美元计价债券,初始定价指引为7.5%,最终定价在7.5%(发行价格100),发行规模为2.5亿美元。债券评级为Ba2/--/--。星展、广发证券、上银国际等为主承销商。债券发行隔日价格上涨0.1pt。

近期公布之新债发行计划

分析师声明分析师为香港证监会持牌人士,以上仅代表个人观点,不足以作为投资依据。

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