A股上市公司频繁涉足股权转让 相关概念股可掘金

2018年02月06日 10:31:59 来源:互联网
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进入2018年后,涉及A股上市公司的股票变更事项迅速增多,业内人士指出,由于股权转让往往是上市公司进行资本深度运作的前兆,因此相关个股常常蕴育较好的投资机会。

  开年上市公司股权转让加速

  2月5日,达意隆发布公告,公司日前收到公司实际控制人杜力的通知,公司控股股东深圳乐丰投资管理有限公司和北京凤凰财鑫股权投资中心(有限合伙)正筹划股份转让事宜,且该事项可能涉及公司控制权变更。

  需要指出的是,进入2018年以来运作股权转让的A股上市公司不止达意隆,据重庆商报—上游财经数据中心统计,截至2月5日,今年以来已有嘉应制药、纳川股份、哈空调、斯太尔、曙光股份、群兴玩具、蓝色光标等27家A股上市公司发布了与公司重要股东(持股比例超过5%)股权转让相关的公告,上述公司已公开的股权转让总规模高达7.82亿股,转让总金额接近90亿元。

  值得注意的是,在近期披露的上市公司股权转让事项中,有相当部分的股权转让涉及到上市公司控股股东或实际控制人的变更,以天业股份为例,该公司目前的控股股东天业集团拟向鲁信集团转让其持有的公司全部股份,如本次股份转让最终实施完成,公司控股股东将变更为鲁信集团。与天业股份类似,群兴玩具、众应互联、哈空调等另外13家上市公司的股权变更事项也都涉及上市公司实际控制人的调整。

  华龙证券投资顾问李小刚表示,近期A股上市公司之所以加快了股权转让步伐,原因主要有两个,一是2017年以来监管层不断收紧对上市公司借壳重组的审核,目前的监管政策取消了重组上市的配套融资,还延长了股东股份锁定期,在此情况下,通过股权转让,变更上市公司实际控制人但又暂时不构成借壳上市,上市公司面临的政策监管风险较小。二是在2017年年报披露期到来的背景下,上市公司希望通过公开股权转让事项提振市场对公司未来经营的预期,提升公司年报的市场关注度。

  股权转让题材潜力可期

  广发证券投资顾问王立才指出,股权转让概念股股价上涨的背后是投资者对“新主”到来后潜在的资本运作预期的看重,而“新主”产业背景是否出色则会影响市场对重组预期的看好程度。取得公司控股权仅仅是宏图大业的第一步,后续的运作才是最为关键的一环。新的实力股东介入上市公司后,其后续资产重组预期将明显提升,会给二级市场股价带来强劲的估值重估的能量。从交易层面上看,涉足股权转让的上市公司股权越分散,其股价上涨空间往往越大,这是因为上市公司股权越分散控股权易主的难度越低,资本运作的空间越大。从市值大小来看,上市公司市值越低,股价炒作空间越大,特别是市值小于30亿元的上市公司最为有利。

  华龙证券投资顾问李小刚认为,对于股权转让概念股,普通投资者难以提前潜伏,而相关事项发布之后,个股很快开始连续涨停,普通投资难以在合适的时机介入。就历史经验而言,在上市公司股权转让公告达成转让意向、签署协议和转让完成后60天这一过程中其股价有明显的超额收益,而实施完成后的套利效应相对要弱。在具体潜力标的的选择方面,建议投资者从三条主线挖掘相关投资机会:一是正在实施股权转让,且股权转让价格与当前股价有较大溢价的公司;二是新晋股东实力雄厚,将大幅提高上市公司转型成功概率的公司;另外,可关注有股权转让意向或预期的国有企业。


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