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新都化工:首次公开发行股票招股说明书

华股财经2011年01月05日
字号:T|T
成都市新都化工股份有限公司
    (住所:成都市新都工业开发区南二路)
    首次公开发行股票招股说明书
    保荐人(主承销商)
    (重庆市渝中区临江支路2 号合景国际大厦A 幢)首次公开发行股票招股说明书
    1-1-1
    发行股票类型: 人民币普通股(A 股)
    发行股数: 不超过4,200 万股
    每股面值: 人民币1.00 元
    每股发行价格: 33.88 元
    预计发行日期: 2011 年1 月6 日
    拟上市的证券交易所: 深圳证券交易所
    发行后总股本: 不超过16,552 万股
    本次发行前股东所持股
    份的流通限制、股东对
    所持股份自愿锁定的承
    诺:
    (1)本公司控股股东、实际控制人宋睿及其一致行动人牟嘉
    云、张明达等3 位股东承诺:根据《公司法》、《证券法》及相
    关法律法规的规定,自发行人股票在深圳证券交易所上市交易
    之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其本次公开发
    行前已持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。
    (2)除前述股东以外的其余18 位股东承诺:自发行人股票上
    市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其本次公开发
    行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购其持有的股份。
    (3)担任本公司董事、监事、高级管理人员的股东宋睿、牟
    嘉云、覃琥玲、刘晓霞、尹辉、张光喜、张明达、邓伦明、李
    宏承诺:除前述锁定期外,在其任职期间每年转让的股份不得
    超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;离职后半年
    内,不转让其所持有的本公司股份;在申报离任六个月后的十
    二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本
    人所持有的本公司股票总数的比例不超过50%;相关股东将授
    权公司董事会于证券交易所办理股份锁定。承诺期限届满后,
    上述股份可以上市流通和转让。
    保荐人(主承销商): 西南证券股份有限公司
    招股说明书签署日期: 2011 年1 月4 日首次公开发行股票招股说明书
    1-1-2
    发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
    带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
    摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
    对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
    声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
    行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
    人、律师、会计师或其他专业顾问。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-3
    重大事项提示
    一、(1)本公司控股股东、实际控制人宋睿及其一致行动人牟嘉云、张明达
    等3 位股东承诺:根据《公司法》、《证券法》及相关法律法规的规定,自发行人
    股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理
    其本次公开发行前已持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。(2)
    除前述股东以外的18 位股东承诺:自发行人股票上市之日起十二个月内,不转
    让或者委托他人管理其本次公开发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购
    其持有的股份。(3)担任本公司董事、监事、高级管理人员的股东宋睿、牟嘉云、
    覃琥玲、刘晓霞、尹辉、张光喜、张明达、邓伦明、李宏承诺:除前述锁定期外,
    在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十
    五;离职后半年内,不转让其所持有的本公司股份;在申报离任六个月后的十二
    个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有的本公司股
    票总数的比例不超过50%;相关股东将授权公司董事会于证券交易所办理股份锁
    定。承诺期限届满后,上述股份可以上市流通和转让。
    二、根据天健正信会计师事务所有限公司出具的天健正信审(2010)GF 字
    第040022 号审计报告,截至2010 年9 月30 日,公司滚存未分配利润为
    328,394,017.41 元。经本公司2010 年2 月27 日召开的2010 年第一次临时股东
    大会审议通过的《关于公司新股发行前滚存利润分配政策的议案》,本次发行前
    的滚存未分配利润由股票发行后的新老股东按发行后的股权比例共同享有。
    三、公司部分原材料外购比重较大。氮、磷、钾三种单质肥为复合肥所需的
    主要原材料,公司具备氯化铵的自给能力,但磷、钾单质肥需要外购。为保障公
    司的生产需求,公司已通过与主要的供应商建立战略合作伙伴关系、错季采购等
    方式进行原材料的储备,保证正常生产经营。但由于我国钾肥资源相对缺乏,如
    果供应商不能正常供应生产所需的钾肥,将对公司正常生产造成一定影响。
    四、公司扣除非经常性损益后净利润波动幅度较大。公司扣除非经常性损益
    后的归属于母公司股东的净利润2008 年比2007 年增长79.51%,2009 年比2008
    年下降47.10%,公司扣除非经常性损益后的净利润波动幅度较大,主要原因是
    受金融危机影响,复合肥行业和纯碱行业的利润水平都出现了较大水平的波动。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-4
    最近三年,同行业上市公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利
    润变动情况如下:
    2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    金额 增长率 金额 增长率 金额
    芭田股份 773.21 -85.36% 5,282.98 -10.47% 5,900.78
    华昌化工 -11,376.42 -158.07% 19,592.23 23.27% 15,893.13
    鲁西化工 6,358.24 -70.94% 21,879.80 16.98% 18,704.60
    双环科技 -1,602.41 -109.85% 16,267.89 94.89% 8,347.07
    同行业平均 -- -106.06% -- 31.17% --
    新都化工 7,359.93 -47.10% 13,913.69 79.51% 7,751.03
    新都化工2008 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润涨幅大于
    同行业平均水平,2009 年跌幅小于同行业平均水平的主要原因是产业链的优势
    发挥。新都化工通过在一平方公里范围内完成从盐到氯化铵到氯基复合肥完整产
    业链的打造,增强了纯碱产品在行业景气时的盈利能力和在行业景气度下降时的
    抗风险能力;而以产业布局为基础形成的产业协同优势,进一步降低了盐、联碱
    及复合肥产品的生产成本。
    未来,公司将继续通过完善产业链、加强价格管理等方式增强公司的抗风险
    能力,减少公司出现利润大幅波动的情况。
    五、非经常性损益占比较大。2007 年-2010 年9 月,公司归属于母公司股东
    的净利润分别为8,711.44 万元、14,918.13 万元、9,524.58 万元、7,862.44 万
    元,非经常性损益分别为960.42 万元、1,004.44 万元、2,164.64 万元及1,834.06
    万元,归属于母公司股东非经常性损益占归属于母公司股东净利润的比例分别为
    11.02%、6.73%、22.73%及23.33%。非经常性损益占比较大,但扣除非经常性损
    益后归属于母公司股东的净利润仍有7,751.03 万元、13,913.69 万元、7,359.93
    万元及6,028.38 万元,公司主营业务仍然具有较强的盈利能力。
    六、西部大开发税收优惠政策即将到期。报告期内,公司及公司控股子公司
    享受的西部大开发税收优惠分别为726.23 万元、820.75 万元、287.99 万元及
    163.85 万元,占利润总额的比例分别为5.58%、4.31%、2.40%及1.42%。公司及
    公司控股子公司享受的西部大开发税收优惠政策,有效期截止到2010 年12 月
    31 日,若上述所得税优惠政策在到期后未能继续延续,公司的经营业绩将受到首次公开发行股票招股说明书
    1-1-5
    一定程度影响。
    2010 年7 月,国务院召开西部大开发工作会议,明确指出将持续推行对西
    部地区属于国家鼓励类产业的企业,减按15%税率征收企业所得税。发行人在西
    部的企业主营业务均为复合肥的生产及销售,为国家鼓励类产业。因此,上述税
    收优惠政策将得以延续。
    七、公司在设立股份公司时按照评估值调整账务。2004 年,新都公司聘请
    四川华衡资产评估有限公司对新都公司截至2004 年10 月31 日的资产负债情况
    进行评估,评估报告确认新都公司2004 年10 月31 日资产账面值为15,361.75
    万元、评估值为20,392.80 万元,评估增值为5,031.05 万元;负债账面值为
    8,734.24 万元,评估值为8,734.24 万元;净资产账面值为6,627.51 万元,评
    估值为11,658.57 万元,评估增值为5,031.05 万元。
    新都公司经股份制改制后,上述资产由新都化工继续使用。在后续经营过程
    中,公司进行股份制改造时按评估结果进行调账的部分固定资产因技术改造等原
    因已处置或更新,截至2010 年9 月30 日,上述评估资产中,新都化工仍在继续
    使用的固定资产评估值为5,225.35 万元,无形资产评估值为4,789.74 万元。
    八、请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文,并特别关注下列风险:
    1、主营业务毛利率波动的风险
    2007-2010年9月,发行人实现主营业务收入分别为128,280.22万元、
    165,468.37万元、168,004.46万元和136,686.32万元,主营业务毛利率分别为
    14.59%、21.31%、12.93%和14.43%。最近三年,公司主营业务收入呈逐年增长态
    势,但主营业务毛利率波动幅度较大,2008年、2009年,公司主营业务毛利率较
    上年同期分别增加6.72个百分点和下降8.38个百分点,2010年1-9月较2009年增
    加1.50个百分点,主营业务毛利率的波动对公司经营业绩影响较大。
    2、主要原材料价格波动的风险
    (1)复合肥产品
    氮、磷、钾单质肥为复合肥产品的重要原材料,报告期内,氮、磷、钾单质首次公开发行股票招股说明书
    1-1-6
    肥合计占复合肥产品主营业务成本的比重均超过80%,其中氮单质肥在公司复合
    肥产品生产成本中占比最大。因此,上述单质肥价格的波动对本公司复合肥产品
    生产成本具有较大影响。
    (2)纯碱产品
    原料煤和盐是纯碱产品的重要原材料。报告期内,原料煤和盐占发行人纯碱
    主营业务成本的比重均在40%以上,本公司通过进一步向上延伸产业链,控制了
    纯碱产品上游盐资源,有效锁定了盐价格波动对纯碱产品生产成本的影响,但原
    料煤价格波动对本公司纯碱产品成本仍有较大影响。
    3、主要产品价格波动导致的风险
    2007年-2010年9月,公司复合肥产品的平均销售价格分别为:1,376.90元/
    吨、1,888.81元/吨、1,712.40元/吨及1,708.66元/吨。2008年、2009年,公司
    复合肥产品的平均销售价格较上年上涨幅度分别为37.18%和-9.34%。2010年1-9
    月平均销售价格较2009年小幅下降0.22%。
    报告期内,公司纯碱产品的平均销售价格分别为1,212.44元/吨、1,429.86
    元/吨、844.83元/吨及1,050.72元/吨,2008年、2009年纯碱产品价格较上年上
    涨幅度分别为17.93%和-40.92%。2010年1-9月纯碱产品平均销售价格较2009年上
    涨24.37%。
    主要产品价格的大幅波动将影响公司的盈利稳定性,发行人将逐步建立健全
    市场反应敏锐、科学合理的定价机制,强化市场信息调研和价格变动预警,根据
    市场走势及成本情况适时调整产品价格。首次公开发行股票招股说明书
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    目 录
    重大事项提示................................................................. 3
    第一节 释 义............................................................... 10
    第二节 概 览............................................................... 14
    一、发行人简介.....................................................................................................................14
    二、发行人控股股东、实际控制人的简要情况.................................................................22
    三、发行人的主要财务数据及财务指标.............................................................................22
    四、本次发行情况及募集资金用途.....................................................................................24
    第三节 本次发行概况......................................................... 26
    一、本次发行的基本情况.....................................................................................................26
    二、本次发行的有关当事人.................................................................................................27
    三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.............................................................28
    四、与本次发行上市有关的重要日期.................................................................................28
    第四节 风险因素............................................................ 29
    一、经营风险.........................................................................................................................29
    二、市场风险.........................................................................................................................35
    三、税收优惠政策变化的风险.............................................................................................37
    四、短期偿债风险.................................................................................................................40
    五、募集资金投资项目风险.................................................................................................40
    六、控股股东、实际控制人及一致行动人的控制风险.....................................................41
    七、环保政策变化风险.........................................................................................................42
    八、安全生产风险.................................................................................................................42
    第五节 发行人基本情况...................................................... 43
    一、发行人的基本情况.........................................................................................................43
    二、发行人改制重组情况.....................................................................................................43
    三、发行人股本形成、变化及历次股本变化的验资情况.................................................47
    四、发行人及控股股东的组织结构.....................................................................................79
    五、发行人控股子公司、参股子公司的简要情况.............................................................84
    六、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况................93
    七、发行人有关股本的情况...............................................................................................100
    八、发行人的员工及其社会保障情况...............................................................................103
    九、发行人持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作
    出的重要承诺及其履行情况...............................................................................................104
    第六节 业务与技术......................................................... 105
    一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况...............................................105
    二、发行人所处行业的基本情况.......................................................................................105
    三、公司所处行业现状及发展前景................................................................................... 111
    四、发行人的行业地位.......................................................................................................134
    五、发行人主营业务情况...................................................................................................138
    六、主要固定资产及无形资产...........................................................................................166
    七、发行人拥有的特许经营权的情况...............................................................................184
    八、发行人的技术情况.......................................................................................................192首次公开发行股票招股说明书
    1-1-8
    九、发行人主要产品的质量控制情况...............................................................................195
    第七节 同业竞争与关联交易.................................................. 198
    一、发行人同业竞争情况...................................................................................................198
    二、关联方及关联关系.......................................................................................................200
    三、关联交易情况...............................................................................................................201
    第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.............................. 207
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介...................................................207
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.......................211
    三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属报告期内持股变动情况212
    四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况.......................212
    五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况...........................................213
    六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况...........................................214
    七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系...............215
    八、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的有关协议,作出的承诺
    以及有关协议和承诺的履行情况.......................................................................................216
    九、董事、监事、高级管理人员任职资格.......................................................................216
    十、发行人董事、监事、高级管理人员近三年一期的变动情况和原因.......................216
    第九节 公司治理结构........................................................ 218
    一、公司治理结构概述.......................................................................................................218
    二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书制度的建立健全及运行
    情况......................................................................................................................................218
    三、董事会专门委员会的设置情况...................................................................................223
    四、公司报告期内违法违规行为情况...............................................................................225
    五、公司报告期资金占用和对外担保的情况...................................................................225
    六、公司内部控制制度情况...............................................................................................225
    第十节 财务会计信息....................................................... 226
    一、公司财务报表...............................................................................................................226
    二、注册会计师审计意见...................................................................................................239
    三、主要会计政策和会计估计...........................................................................................239
    四、非经常性损益...............................................................................................................257
    五、主要资产情况...............................................................................................................259
    六、主要债项情况...............................................................................................................260
    七、报告期内股东权益变动情况.......................................................................................261
    八、现金流量情况...............................................................................................................262
    九、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项263
    十、最近三年及一期主要财务指标...................................................................................264
    十一、历次评估、验资情况...............................................................................................267
    第十一节 管理层讨论与分析................................................. 272
    一、财务状况分析...............................................................................................................272
    二、盈利能力分析...............................................................................................................303
    三、资本性支出分析...........................................................................................................339
    四、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项...................................................340
    五、公司主要财务优势、财务困难及未来盈利前景.......................................................340
    第十二节 业务发展目标...................................................... 343首次公开发行股票招股说明书
    1-1-9
    一、发行人当年和未来两年的经营计划...........................................................................343
    二、制定发展计划的基本假设条件...................................................................................350
    三、实施发展计划的主要困难...........................................................................................350
    四、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径...........................................350
    五、公司业务发展计划与现有业务的关系.......................................................................351
    第十三节 募集资金运用...................................................... 352
    一、本次募集资金运用概况...............................................................................................352
    二、项目实施的背景和必要性...........................................................................................353
    三、项目市场前景分析.......................................................................................................366
    四、募集资金投资项目的具体情况...................................................................................377
    五、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响...................................................388
    第十四节 股利分配政策...................................................... 390
    一、公司最近三年股利分配政策和实际股利分配情况...................................................390
    二、发行后的股利分配政策...............................................................................................390
    三、利润共享安排...............................................................................................................391
    第十五节 其他重要事项...................................................... 392
    一、有关信息披露和投资者关系的联系方式...................................................................392
    二、重要合同.......................................................................................................................392
    三、发行人对外担保的有关情况.......................................................................................399
    四、发行人的诉讼与仲裁事项...........................................................................................399
    五、关联方的重大诉讼与仲裁...........................................................................................399
    六、涉及刑事诉讼的情况...................................................................................................399
    第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明........................ 400
    全体董事、监事、高级管理人员声明...............................................................................400
    保荐人(主承销商)声明...................................................................................................402
    发行人律师声明...................................................................................................................403
    会计师事务所声明...............................................................................................................404
    评估机构声明(一)...........................................................................................................405
    关于签字评估师离职的说明...............................................................................................406
    评估机构声明(二)...........................................................................................................407
    关于签字土地估价师离职的说明.......................................................................................408
    验资机构声明.......................................................................................................................409
    情况说明...............................................................................................................................410
    验资机构声明.......................................................................................................................411
    情况说明...............................................................................................................................412
    验资机构声明.......................................................................................................................413
    第十七节 备查文件.......................................................... 414首次公开发行股票招股说明书
    1-1-10
    第一节 释 义
    在本招股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定意义:
    公司、本公司、发行人、
    股份公司、新都化工
    指 成都市新都化工股份有限公司
    新都公司 指
    发行人前身——成都市新都化学工业有限公司、成都
    市新都化学工业(集团)有限公司、成都市新都化工
    (集团)有限公司
    新都化工实验厂 指 新都县桂湖化工实验厂
    思瑞丰 指 成都市思瑞丰投资有限公司
    应城新都化工 指 应城市新都化工有限责任公司
    应城复合肥 指 应城市新都化工复合肥有限公司
    广盐华源 指 孝感广盐华源制盐有限公司
    益盐堂 指 益盐堂(应城)健康盐制盐有限公司
    应城进出口公司 指 应城市新都进出口贸易有限公司
    应城嘉施利 指 嘉施利(应城)化肥有限公司
    眉山嘉施利 指 嘉施利(眉山)化肥有限公司
    成都洋洋 指 成都市洋洋复合肥有限公司
    崇州凯利丰 指 崇州市凯利丰复合肥有限责任公司
    汉中汉山 指 汉中汉山复合肥有限公司
    成都土博士 指 成都土博士化工有限公司
    科尔碱业 指 乐山科尔碱业有限公司
    应城百事特 指 应城市百事特镁业有限公司
    青海百事特 指 青海百事特镁业有限公司
    雷波凯瑞 指 雷波凯瑞磷化工有限责任公司
    富源矿业 指 山阳县富源矿业有限责任公司
    泰和矿业 指 泸州市泰和矿业有限公司
    华侨投资 指 华侨投资(亚洲)有限公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-11
    华侨银行 指
    新加坡华侨银行的中文简称, 其英文全称为
    Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd
    湖北基地 指
    位于湖北省应城市的本公司下属子公司,包括应城新
    都化工、应城复合肥、应城嘉施利、广盐华源、益盐
    堂、应城进出口公司
    四川基地 指
    位于四川省境内的本公司下属子公司以及毗邻四川省
    的本公司下属子公司,包括母公司、峨眉分公司、成
    都洋洋、崇州凯利丰、成都土博士、眉山嘉施利以及
    汉中汉山
    广厦化工 指 成都市新都广厦化工有限公司
    省科技交流中心 指 四川省科技交流中心
    县科技开发中心 指 新都县科技开发中心
    新都县氮肥厂 指 四川省新都县氮肥厂
    五星玻璃厂 指 成都市新都五星玻璃厂
    股东大会 指 成都市新都化工股份有限公司股东大会
    董事会、公司董事会 指 成都市新都化工股份有限公司董事会
    中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
    商务部 指 中华人民共和国商务部
    深交所、交易所 指 深圳证券交易所
    登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
    保荐人(主承销商) 指 西南证券股份有限公司
    发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
    发行人会计师、天健正信 指 天健正信会计师事务所有限公司
    《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
    《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
    《首发办法》 指 《首次公开发行股票并上市管理办法》
    《公司章程》 指 《成都市新都化工股份有限公司章程》
    本次发行 指 本次向不特定对象首次公开发行不超过4,200 万股票首次公开发行股票招股说明书
    1-1-12
    A 股 指 人民币普通股
    元 指 人民币元
    报告期、最近三年一期 指 2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-9 月
    淡储 指
    为缓解化肥常年生产、季节施用的矛盾,保障化肥施
    用旺季用肥,国家通过给予利息补贴的方式鼓励企业
    在用肥淡季储存化肥。
    复合肥、复肥 指
    复混肥料及复合肥料的习惯叫法或简称,它指氮、磷、
    钾三种养分中,至少有两种养分标明量的由化学方法
    和(或)掺混方法制成的肥料。
    尿基复合肥 指 氮元素主要由尿素提供的复合肥。
    硫基复合肥 指
    钾元素来源采用硫酸钾,或将氯化钾脱去氯离子制成
    的复合肥,且氯离子的含量≤3.0%的复合肥。
    氯基复合肥 指
    钾元素来源采用氯化钾,且氯离子含量>3.0%的复合
    肥。
    硝基复合肥 指 氮元素主要由硝酸铵或硝酸铵磷做为原料的复合肥。
    二元硝基复合肥 指
    氮元素主要由硝酸铵或硝酸铵磷,同时含磷、钾中其
    中一种元素的复合肥。
    三元硝基复合肥 指
    氮元素主要由硝酸铵或硝酸铵磷,同时含有磷、钾两
    种元素的复合肥。
    氨、液氨、合成氨 指
    氨是在高温高压下,由氢气和氮气通过催化剂作用,
    合成反应生成的一种无机化工产品。以液态方式贮存
    和运输的氨称为液氨;在化肥行业视氨为中间产品或
    半成品,通常称为合成氨;氨作为商品出售称成品氨
    或商品氨。
    硝钠 指
    硝酸钠,化学式为NaNO3,一种强氧化剂,白色或微黄色
    结晶,溶于水,易潮解。早期主要用作氮肥,适用于酸
    性土壤的化肥品种。工业上用作肉类食品保鲜剂、金
    属热处理和玻璃工业的助熔剂、染料生产的硝化剂等。
    亚硝钠 指 亚硝酸钠,化学式为NaNO2,白色或微黄色斜方晶体,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-13
    易溶于水和液氨中,微溶于甲醇、乙醇、乙醚,吸湿性
    强,用于织物染色的媒染剂;丝绸、亚麻的漂白剂;金
    属热处理剂;钢材缓蚀剂;氰化物中毒的解毒剂,实验
    室分析试剂,在肉类制品加工中用作发色剂、防微生物
    剂,防腐剂。
    联碱法 指
    我国化学工程专家侯德榜于1943 年创立的侯氏制碱
    法,是将氨碱法和合成氨法两种工艺联合起来,同时
    生产纯碱和氯化铵两种产品的方法。
    联碱产品 指 联合制碱法生产出来的产品,包括纯碱和氯化铵。
    氨碱法 指
    以氯化钠,二氧化碳为原料,在氨的参与下通过化学
    反应而制得纯碱的方法,也称索尔维法制碱。
    注:本招股说明书除特别说明外所有数值保留2 位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数
    不符的情况,均为四舍五入原因造成。首次公开发行股票招股说明书
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    第二节 概 览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
    读招股说明书全文。
    一、发行人简介
    (一)发行人基本情况
    中文名称: 成都市新都化工股份有限公司
    英文名称: Shindoo Chemical Industry CO.,LTD
    住 所: 成都市新都工业开发区南二路
    注册资本: 12,352 万元人民币
    设立日期: 2005 年7 月18 日
    法定代表人: 牟嘉云
    经营范围:
    生产复混肥料,销售化肥及化肥原料;从事上述产品的
    进出口业务(涉及许可证管理的商品,凭许可证经营;
    涉及国家专项管理规定的,从其规定)。
    (二)发行人的设立情况
    新都化工前身为成都市新都化学工业有限公司,成立于1995 年8 月31 日,
    之后经过历次股权转让并更名为成都市新都化工(集团)有限公司。2005 年6
    月20 日,经四川省人民政府以川府函[2005]118 号文批复,成都市新都化工(集
    团) 有限公司以经评估后的净资产11,658.57 万元人民币为基准, 按
    1:0.999951508 比例整体变更设立为成都市新都化工股份有限公司。2005 年7 月
    18 日,四川省工商行政管理局核发了成都市新都化工股份有限公司的《企业法
    人营业执照》,注册号:510100400026976,注册资本为11,658 万元人民币。
    2008 年9 月28 日,商务部以商资批[2008]1252 号《商务部关于同意成都市
    新都化工股份有限公司增资扩股相应变更为外商投资股份公司的批复》批准本公
    司变更为外商投资股份有限公司。2008 年12 月3 日,公司完成了华侨投资增资首次公开发行股票招股说明书
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    的工商变更登记,华侨投资增资完成后,公司注册资本变更为12,352 万元。
    (三)发行人的主要业务领域
    本公司以生产和销售多系列、多品种复合肥及围绕复合肥产业链深度开发为
    主营业务,主要产品涵盖6 大系列70 多个品种的复肥产品以及复合肥产业链环
    节产品氯化铵、纯碱和工业盐。
    公司以“打造化工低成本、实现复合肥差异化,做中国最优秀的复合肥供应
    商”为战略目标,从上游资源着手,不断完善复合肥产业链,实现低成本的复合
    肥生产,公司目前已经形成了从盐氯化铵氯基复合肥的完整产业链。公
    司复肥产品涵盖目前复合肥的所有品种,其中氯基复合肥产品的产销量位于全国
    前列,硝基复合肥已经成为高端复肥产品的知名和领导品牌。本次募集资金项目
    完成后,公司将进一步延伸硝酸硝酸铵料浆硝基复合肥以及盐纯碱
    硝钠及亚硝钠两条产业链,在更深层次上完善本公司复合肥产业链。
    本公司建立了完整的质量管理体系,先后通过ISO9001—2000 版质量管理体
    系和产品质量认证,各项指标均达到国家标准,部分指标高于国家标准,处于国
    内领先水平。2007 年,公司荣获“中国化工化学肥料制造业100 强”及“中国
    化工企业经济效益500 强”称号;2007 年-2010 年,公司连续4 年被评为“中国
    化工企业500 强”;2009 年,本公司还荣获“中国化工最具国际竞争力品牌60
    大”、“中国化工最具成长性企业”和“中国化工企业生命力60 强”;2010 年获
    “中国化工企业最具竞争力500 强”等称号。
    本公司“桂湖”牌复合肥获得四川省名牌产品、四川省著名商标、四川省无
    公害农产品施用肥料等殊荣。2008 年3 月,“桂湖”牌复合肥被国家工商总局正
    式评定为“中国驰名商标”,“桂湖”也因此成为西南地区首批荣获“中国驰名商
    标”的复合肥品牌。
    (四)发行人的核心竞争优势
    作为复合肥重要原材料的氮、磷、钾单质肥在复肥生产成本中合计占比达到
    80%以上,尤其是作为氮来源的氯化铵在国内施用量最大的氯基复合肥的配方比
    例中占比更是达到40%~50%左右,加上受国内磷肥资源分布相对集中、钾肥资源首次公开发行股票招股说明书
    1-1-16
    稀缺等因素制约,使得氯基复合肥生产商之间的竞争最终体现在生产成本的竞
    争。同时,硝基复合肥具有速溶性、速效性的优点,能够提高作物吸收速度,缩
    短作物生长周期,成为近年来中国正在迅速发展的高档复合肥新品种,由于较高
    的技术壁垒,目前国内对硝基复合肥的需求主要依靠进口来满足。
    鉴于国内氯基复合肥厂商的竞争特点以及复合肥产品的未来发展方向,发行
    人制定了“打造化工低成本、实现复合肥差异化,做中国最优秀的复合肥供应商”
    的战略发展目标,并长期坚持差异化的竞争策略,即一方面通过不断延伸产业链,
    打造氯基复合肥低成本竞争优势;另一方面通过技术引进及研发,不断拓展复合
    肥终端高档产品,脱离低层次价格竞争。经过多年的发展,发行人形成了三大核
    心竞争优势,分别为:氯基复合肥完整产业链的竞争优势、硝基复合肥的生产技
    术优势及合理的生产销售基地布局优势。
    1、氯基复合肥完整产业链的竞争优势
    向上游资源拓展,实现纵向一体化经营是复合肥行业未来的重要发展趋势。
    拥有上游资源并形成产业链生产的复肥企业通过充分发挥“产业链优势叠加”和
    “全产业链利润获取”等战略措施,不仅可以有效规避行业波动,降低生产成本,
    而且可以通过灵活调整产品销售结构实现产业链利润最大化。
    发行人经过多年的发展打造了一条完整的氯基复合肥产业链,通过对产业链
    的上下游延伸,从而控制整个产业链的所有关键环节,挖掘每个环节利润,并做
    到各产业链环节的专业化最强,在形成竞争对手难以跨越的进入壁垒的同时,也
    将所有终端产品的成本降到最低点,形成了其他企业难以复制和不可比拟的产业
    链竞争优势。本公司的产业链结构图如下:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-17
    与其他单一的复合肥生产企业相比,本公司在成本控制、抗风险能力、资源
    控制及产业协同等方面具有较强的产业链竞争优势。
    (1)低成本优势
    本公司具有从盐氯化铵氯基复合肥的完整产业链生产布局,公司不
    仅实现了复合肥生产产业链的完整,也实现了从盐到氯化铵、再到复合肥的物流
    体系完整。
    ①盐、联碱产品的低成本
    本公司盐矿资源开采区离公司“湖北基地”的生产厂址仅有1.4公里,开采
    盐卤水的成本低于同区域内的竞争对手。同时,公司盐、联碱生产基地连成一个
    整体,广盐华源为应城新都化工直接输送软水、电、湿盐,且公司对原材料盐的
    供给方式发生变化,由以前的包装盐改为散装盐,节约包装费用,由以前的车辆
    运输人工加盐改为皮带运输自动加盐,节约了物流费用。2009年,公司因盐
    盐
    硝酸铵
    料浆
    复合肥
    氨 氨
    销售
    硝基
    纯碱 复合肥
    氯化铵
    硝酸
    硝钠
    亚硝钠
    煤
    :现有资源 :本次新建项目:未来产业链延伸方向
    磷铵
    磷铵 钾肥
    钾肥首次公开发行股票招股说明书
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    联碱的产业链而节约的联碱产品生产成本约为3,000万元。与同行业相比,本公
    司盐及联碱产品在行业内具有较为明显的成本优势。
    ②复合肥产品的低成本
    氯化铵在氯基复合肥生产成本中占40%~50%的比例,为占比最高的单质肥原
    材料,公司盐氯化铵氯基复合肥产业链的打造,为公司提供了大量且价
    格低廉的氯化铵资源,保证了公司在氯基复合肥产品竞争中具有明显的成本优
    势,从而在中国复肥施用量最大的品种中领先竞争对手。
    公司通过整合复合肥上下游资源,实现纵向一体化经营,这样的产业链生产
    布局与需要外购原材料的复合肥生产企业相比,既减少了向供应商支付利润的环
    节,也减少了运输、存储、包装、装卸等中间流通环节的费用和损耗,有效降低
    了终端产品在产业价值增值环节上的利润支付和物流费用,获得产业链低成本优
    势,增强了公司产品的市场竞争力。
    (2)抗风险能力优势
    本公司通过向上延伸产业链,控制上游资源,实行纵向一体化经营,有效减
    少了上游原材料供给需求的不均衡对生产的影响。同时,一个完整产业链不同环
    节的获利与否,是上下游生产企业之间谈判和利润分配的结果,特别是在上游原
    材料价格大幅波动的情况下,拥有完整产业链的复合肥生产企业的抗风险能力显
    得尤为突出。
    如果公司的生产仅处于产业链的一个中间环节,则公司的利润空间既涉及向
    上游供应商的谈判,又面临向下游经销商的谈判。若公司仅单纯生产、销售复合
    原材料供应商 单质肥供应商复合肥供应商
    利润分配 利润分配
    复合肥产业链利润分配图
    经销商
    利润分配首次公开发行股票招股说明书
    1-1-19
    肥,当下游农业生产需求不足,而上游出现单质肥受资源稀缺影响而上涨的市场
    环境,则将极大压缩复合肥产品的利润空间,甚至导致亏损。因此,本公司为控
    制氯化铵资源,积极向上游资源拓展,配套建设了35万吨(双吨)联碱项目,既
    有利保障了氯化铵资源的及时供应,又能够通过平衡自产氯化铵及外购氯化铵的
    采购,使公司氯基复合肥产品的主要原材料之一的氮原料成本最低。为进一步降
    低氯化铵生产成本,保障原材料供应,公司通过收购广盐华源从而取得上游盐资
    源,最终形成了复合肥的上、下游资源的产业链整合,使公司能够较为稳定地获
    取完整产业链利润,不需要进行产业链环节的利润谈判,由此形成目前国内复合
    肥企业中独有的产业链协同、整合优势,极大的提高了公司产品的核心竞争力。
    因此,与同行业公司相比,本公司独有的完整复合肥产业链使得公司在面对
    上下游原材料及产品价格波动时,具有较强的抗风险能力优势。
    (3)资源配置优势
    公司现有两大生产基地,分别为“湖北基地”和“四川基地”。
    就“湖北基地”而言,本公司生产所需氯化铵完全自给。应城新都化工配套
    建设了35万吨(双吨)联碱项目,从而具备了整个公司复合肥生产氮来源的自主
    供应能力。盐是联碱法生产氯化铵的重要原材料,通过进一步向上延伸产业链,
    2008年3月,公司收购广盐华源从而控制了生产氯化铵所必须的盐资源;此外,
    公司还利用自有资金对广盐华源进行技改,广盐华源目前已达到80万吨/年真空
    制盐的生产能力,完全能够满足公司生产所需的盐资源需要量。
    对于“四川基地”而言,本公司按照靠近氮单质肥厂商布局生产厂区,公司
    生产所需氯化铵则根据市场行情变化选择自主供应或策略性外购。若“四川基地”
    周围的氯化铵采购价格符合公司成本控制的要求,则公司采取就近采购氯化铵的
    原则;若“四川基地”附近的氯化铵价格上涨幅度较大或者供应不足,发行人则
    可以通过自身的产业链供应系统在“湖北基地”和“四川基地”之间进行策略性
    的资源调配;由此,公司可将氯化铵成本保持在可控范围,同时也保障了生产复
    合肥所需氯化铵的及时、稳定供应。
    因此,公司通过控制上游氯化铵资源和盐资源,不仅锁定了生产所需原材料首次公开发行股票招股说明书
    1-1-20
    氯化铵的成本,还具备了较强的资源调配能力,减小了公司对原材料的对外依赖
    程度,突破了原材料“瓶颈”的制约,增强了公司的资源控制能力。根据公司业
    务发展规划,在控制上游资源方面,未来公司将致力于寻求适合的煤矿资源和磷
    矿资源,进一步延伸公司产业链,锁定公司原材料成本,提高公司的资源配置程
    度。
    (4)产业协同优势
    本公司完整复合肥产业链不仅保证了产业链上每个环节的产品在目标区域
    市场具有明显的成本优势,同时还为公司拓展了新的利润增长点,从而最大限度
    获取产业链利润。
    如前本公司产业链图所示,公司通过新建硝酸装置,一方面为硝酸+纯碱形
    成硝钠及亚硝钠提供必要的前端生产环节,同时又为氨+硝酸形成硝酸铵料浆最
    终产出硝基复合肥提供必要前端生产环节。纯碱通过深加工形成附加值更高的硝
    钠、亚硝钠产品,将形成企业新的利润增长点;同时,硝基复合肥具有速溶性、
    速效性、高效性等诸多特性,特别适合现代设施农业的滴灌及喷灌,符合复合肥
    行业现阶段发展趋势的代表性产品之一,并可替代进口产品。
    因此,本公司通过产业链的上下延伸而产生的产业协同效应,不仅能有效降
    低产业链各环节产品的生产成本,同时还能够充分挖掘产业链各增值环节利润,
    使得每个产业链环节产品均做到专业化最强,形成较强的竞争优势。
    2、硝基复合肥的生产技术优势
    硝基复合肥具有速溶性、速效性、高效性等诸多特性,因而特别适用于满足
    南方多季作物和北方干旱半干旱地区作物的需要。同时,硝基复合肥作为最适宜
    滴灌、喷灌等现代农业施肥方式的化肥之一,随着施肥方式的改变和对节水、环
    保等的观念不断提升,硝基复合肥的应用前景日益广阔,已经逐渐成为复合肥的
    未来发展方向。
    由于受硝基复合肥主要原材料硝酸铵的长期供应不足以及三元硝基复合肥
    生产技术未能广泛掌握等客观条件制约,国内硝基复合肥产能产量均较低,每年
    需大量进口以满足国内日益增大的市场需求。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-21
    公司已经完全掌握了生产三元硝基复合肥的核心技术,解决了三元硝基复合
    肥生产中造粒、冷却、防结块、返料循环使用等关健问题,成为国内少数几家掌
    握三元硝基复合肥生产技术的生产商,特别是在硝氯基生产环节的技术水平已领
    先于国内的主要生产厂家。通过本次募集资金投资项目的建设,公司将利用自身
    在硝基复肥上的技术优势并结合公司产业链成本优势,快速扩大硝基复肥产量,
    满足国内日益增长的需求,并进一步确立公司在高端复肥领域的行业地位,增强
    公司盈利能力。
    3、合理的生产销售基地布局优势
    发行人按照“靠近资源、靠近目标销售市场”的原则布局生产基地,完成了
    四川和湖北两大生产基地的布局,公司生产基地毗邻资源丰富地区,靠近产品销
    售市场,生产基地布局合理,物流运输成本低。
    云南、贵州、四川、湖北和湖南5省是我国主要磷矿资源的储藏地区,四川
    盆地天然气资源也十分丰富,是国内主要的含油气盆地之一,是中国石油继大庆、
    辽河、新疆、塔里木、长庆之后的第六个实现千万吨级产量的大型油气田;另外,
    四川基地周围还拥有四川美丰化工股份有限公司、四川泸天化股份有限公司、首次公开发行股票招股说明书
    1-1-22
    四川龙蟒磷制品有限公司等大型氮、磷肥生产厂商,湖北基地周围拥有以湖北宜
    化为代表的大型单质肥生产企业。因此,本公司与单质肥供应商距离近,运输成
    本低。
    同时,公司的生产基地不仅靠近国内主要粮食种植区,而且还能辐射国内其
    他主要施肥区域,即四川及湖北基地同时又是公司销售基地。四川作为农业大省,
    随着农民施肥观念的转变,复合肥市场潜力巨大,“四川基地”同时辐射西南、
    华南、西北等地区;“湖北基地”地处华中地区,同时辐射华中、华东、华南及
    华北地区,从全国化肥平均用量来看,华东、华南、华北、华中四大区施肥水平
    高于全国平均水平。由此,公司两大基地七大销售终端的辐射区域基本涵盖了国
    内主要用肥大省。
    因此,本公司生产基地靠近市场销售地,有效地降低了物流运输成本,有利
    于公司在产品销售旺季迅速交货,赢得更多的市场份额。
    二、发行人控股股东、实际控制人的简要情况
    宋睿持有本公司发行前59.63%的股权,为本公司实际控制人。因牟嘉云与
    宋睿为母子关系,张明达与宋睿为翁婿关系,故牟嘉云、张明达为宋睿的一致行
    动人。牟嘉云持有本公司发行前26.43%的股权,张明达持有本公司发行前0.38%
    的股权。宋睿、牟嘉云与张明达共同持有本公司发行前86.44%的股权。
    宋睿先生,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA,高级经济
    师。现任本公司副董事长、总经理,全面负责本公司生产经营工作。
    牟嘉云女士及张明达先生的简要情况详见本招股说明书“第八节 董事、监
    事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心
    技术人员简介”。
    三、发行人的主要财务数据及财务指标
    本节财务数据摘自天健正信会计师事务所有限公司天健正信审(2010)GF
    字第040022 号审计报告,主要财务指标根据前述审计报告的财务数据计算得出。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-23
    (一)合并资产负债表主要财务数据
    单位:元
    项 目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
    资产合计 1,927,411,522.44 1,602,361,425.97 1,712,349,897.03 1,029,917,983.11
    负债合计 1,295,342,955.34 998,904,103.03 1,135,005,774.66 659,225,445.27
    股东权益合计 632,068,567.10 603,457,322.94 577,344,122.37 370,692,537.84
    (二)合并利润表主要财务数据
    单位:元
    项 目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度
    营业收入 1,379,797,219.56 1,720,495,483.21 1,704,393,261.73 1,315,368,463.77
    营业利润 90,711,732.08 102,790,339.34 183,872,735.42 125,933,476.63
    利润总额 115,502,670.96 119,823,743.87 190,278,280.53 130,156,462.98
    净利润 88,796,403.76 105,251,756.24 156,473,525.44 105,734,109.12
    归属于母公司所有
    者的净利润
    78,624,377.88 95,245,761.89 149,181,274.77 87,114,446.44
    (三)合并现金流量表主要财务数据
    单位:元
    项 目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度
    经营活动产生的现金流量净额 8,130,221.65 229,425,835.89 104,236,698.07 45,293,126.50
    投资活动产生的现金流量净额 -93,786,176.27 -93,728,210.34 -259,971,426.21 -116,111,163.23
    筹资活动产生的现金流量净额 104,948,687.64 -156,967,769.23 237,076,304.83 33,822,531.80
    现金及现金等价物净增加额 19,292,733.02 -21,270,143.68 81,341,576.69 -36,995,504.93
    (四)主要财务指标
    项 目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
    流动比率(倍) 0.88 0.97 0.93 1.08
    速动比率(倍) 0.61 0.61 0.59 0.77
    资产负债率(%、母公司) 68.46 65.78 63.56 67.18
    无形资产(扣除土地使
    用权、采矿权)占净资
    0.02 0.02 0.02 0.03首次公开发行股票招股说明书
    1-1-24
    产比例(%)
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    应收账款周转率(次/
    年)
    59.48 58.82 79.77 240.87
    存货周转率(次/年) 3.52 4.24 4.66 6.98
    利息保障倍数(倍) 9.19 9.33 7.79 11.87
    每股经营活动产生的净
    现金流量(元)
    0.07 1.86 0.84 0.39
    基本每股收益(元/股) 0.64 0.77 1.27 0.75
    净资产收益率(%、加
    权平均)
    14.33 18.40 36.66 36.13
    四、本次发行情况及募集资金用途
    (一)本次发行情况
    1、股票种类:人民币普通股(A 股)
    2、股票面值:人民币1.00 元
    3、发行数量:不超过4,200 万股
    4、发行方式:采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行
    相结合的方式或中国证监会核准的其它方式
    5、发行对象:符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
    法人及合格境外机构投资者(QFII)等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
    6、定价方式:通过向询价对象询价确定发行价格或中国证监会核准的其它
    方式
    7、发行前每股净资产:5.12 元(按2010 年9 月30 日经审计的报表数据计
    算)
    8、上市地点:深圳证券交易所
    9、承销方式:余额包销
    (二)募集资金用途首次公开发行股票招股说明书
    1-1-25
    本次募集资金在扣除发行费用后将投资于以下项目:
    序号 项目名称 立项审批情况 预计投资额(万元)
    1
    年产60 万吨硝基复合肥、10
    万吨硝酸钠及亚硝酸钠项目
    应发改外经[2010]9 号 61,025
    若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求,缺口部分由本公司自筹方
    式解决;若实际募集资金大于上述项目投资资金需求,则用于补充公司流动资金。
    上述项目将通过发行人向应城新都化工增资由应城新都化工具体实施。关于
    本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书“第十三节 募集资金运
    用”。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-26
    第三节 本次发行概况
    本次发行由公司股东大会审议通过,并已经中国证监会证监许可[2010]1840
    号文核准。
    一、本次发行的基本情况
    1.股票种类: 人民币普通股(A 股)
    2.每股面值: 1.00 元
    3.发行股数: 拟发行4,200 万股,占发行后总股本的比例为25.37%
    4.每股发行价: 通过向询价对象询价确定发行价格
    5.发行市盈率:
    76.13 倍(以发行前一年度扣除非经常性损益后的净利
    润,按照发行后总股本摊薄计算)
    6.发行前每股净资产: 5.12 元(截至2010 年9 月30 日)
    7.发行后每股净资产:
    12.11 元(按2010 年9 月30 日经审计的净资产与本次发
    行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算)
    8.市净率: 2.80 倍(按发行后总股本全面摊薄净资产计算)
    9.发行方式:
    采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价
    发行相结合的方式
    10.承销方式: 余额包销
    11.发行对象:
    询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人和法人
    等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
    12.预计募集资金金额和净额 募集资金总额14.23亿元、预计净额13.73亿元
    13.发行费用: 5,033.88万元
    其中:承销保荐费用: 4,268.88 万元
    审计费用: 200 万元
    律师费用: 125 万元
    预计信息披露及路演推介
    费用:
    约440 万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-27
    二、本次发行的有关当事人
    1、发行人: 成都市新都化工股份有限公司
    法定代表人: 牟嘉云
    注册地址: 成都市新都工业开发区南二路
    电话: 028-83962682
    传真: 028-83962682
    联系人: 范明、陈晓丽
    2、保荐人(主承销商): 西南证券股份有限公司
    法定代表人: 王珠林
    注册地址: 重庆市渝中区临江支路2 号合景国际大厦A 幢
    办公地址: 北京市西城区金融街国企大厦A 座4 层
    电话: 028-62828563
    传真: 028-62828564
    保荐代表人: 周展、李皓
    项目协办人: 何燕
    项目联系人: 曹媛、易桂涛
    3、发行人律师: 北京市金杜律师事务所
    法定代表人: 王玲
    注册地址: 北京市朝阳区东三环中路北京财富中心写字楼A 座40 层
    电话: 010-58785588
    传真: 010-58785566
    经办律师: 刘显、牟蓬
    4、会计师事务所: 天健正信会计师事务所有限公司
    法定代表人: 梁青民
    注册地址: 北京市西城区月坛北街26 号恒华国际商务中心4 层401
    电话: 028-86667795
    传真: 028-86739996
    经办注册会计师: 阮响华、李元良
    5、股票登记机构: 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-28
    负责人: 戴文华
    注册地址: 深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
    电话: 0755-25938000
    传真: 0755-25988122
    6、拟上市的证券交易所: 深圳证券交易所
    法定代表人: 宋丽萍
    注册地址: 深圳市深南东路5045 号
    电话: 0755-82083333
    传真: 0755-82083164
    7、主承销商收款银行: 兴业银行股份有限公司重庆分行
    户名: 西南证券股份有限公司
    收款账号: 346010100100143798
    住所: 重庆市江北区红旗河沟红黄路1 号兴业大厦
    电话: 023-86779752
    传真: 023-89666970
    联系人: 周颖
    三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系
    发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
    间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    四、与本次发行上市有关的重要日期
    询价推介时间 2010年12月29日至2010年12月31日
    定价公告刊登日期 2011年1月5日
    申购日期和缴款日期 2011年1月6日
    股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市首次公开发行股票招股说明书
    1-1-29
    第四节 风险因素
    投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,
    应特别关注下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小
    排序,公司面临的风险如下:
    一、经营风险
    (一)主营业务毛利率波动的风险
    2007-2010年9月,发行人实现主营业务收入分别为128,280.22万元、
    165,468.37万元、168,004.46万元和136,686.32万元,主营业务毛利率分别为
    14.59%、21.31%、12.93%和14.43%。报告期内,公司主营业务收入及主营业务毛
    利率的变动趋势情况如下:
    报告期主营业务收入及毛利率图(收入单位:万元)
    0.00
    20,000.00
    40,000.00
    60,000.00
    80,000.00
    100,000.00
    120,000.00
    140,000.00
    160,000.00
    180,000.00
    2007年2008年2009年2010年1-9月
    0.00%
    5.00%
    10.00%
    15.00%
    20.00%
    25.00%
    主营业务收入毛利率
    最近三年,公司主营业务收入呈逐年增长态势,但主营业务毛利率波动幅度
    较大,2008年、2009年,公司主营业务毛利率较上年同期分别增加6.72个百分点
    和下降8.38个百分点,2010年1-9月较2009年增加1.50个百分点,主营业务毛利
    率的波动对公司经营业绩影响较大。
    本公司围绕打造复合肥完整产业链的战略目标,不断向上延伸产业链,形成
    了以复合肥为主导的产品结构,报告期内,公司分产品毛利率贡献情况如下:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-30
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    产品名
    称 毛利率
    毛利贡
    献占比
    毛利率
    毛利贡
    献占比
    毛利率
    毛利贡
    献占比
    毛利率
    毛利贡
    献占比
    复合肥 11.91% 54.82% 11.44% 66.00% 18.98% 67.26% 12.48% 69.37%
    纯碱 12.56% 15.70% 9.91% 11.28% 20.16% 17.18% 22.80% 24.53%
    氯化铵 21.88% 11.99% 26.91% 15.00% 55.67% 12.62% 27.81% 6.10%
    盐 32.87% 17.49% 28.57% 7.72% 41.36% 2.94% -- --
    合计 14.43% 100.00% 12.93% 100.00% 21.31% 100.00% 14.59% 100.00%
    由上表可以看出,最近三年,复合肥作为公司最主要的产品,其毛利贡献比
    率始终维持在65%以上,因此,其毛利率的变化对公司整体经营业绩影响最大。
    最近一期,由于上半年受江西、广西、云南、贵州、四川及重庆等公司复合肥产
    品主销地先后遭受干旱、洪涝等极端自然天气的影响,公司复合肥产品销售受到
    一定不利影响,销量及销售价格有所下降,导致复合肥产品毛利贡献占比也有所
    下降,但其毛利贡献率仍然达到了50%以上。报告期内,由于受上游原材料成本
    推动、下游需求拉动及金融危机的影响,公司主要产品的毛利率出现大幅波动,
    对公司经营业绩带来一定程度的影响。本公司将进一步向上游资源延伸,完善复
    合肥产业链,以及通过建立更为灵活的价格调整机制,根据市场情况适时调整产
    品价格,增强公司的抗风险能力。
    对公司主营业务毛利率变动的原因分析详见本招股说明书“第十一节 管理
    层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“(二)利润主要来源分析”之“2、
    毛利率分析”。
    (二)主要原材料价格及能源价格波动的风险
    1、主要原材料价格波动的风险
    (1)复合肥产品
    氮、磷、钾单质肥为复合肥产品的重要原材料,最近三年及一期,氮、磷、
    钾单质肥在公司复合肥主营业务成本的构成情况如下:
    项目 2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    氮肥 33.35% 32.96% 41.15% 34.80%
    磷肥 24.35% 22.95% 19.95% 22.61%
    钾肥 22.52% 27.35% 23.30% 24.67%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-31
    合计 80.22% 83.26% 84.40% 82.08%
    报告期内,氮、磷、钾单质肥合计占复合肥产品主营业务成本的比重均超过
    80%,其中氮单质肥在公司复合肥产品生产成本中占比最大。因此,上述单质肥
    价格的波动对本公司复合肥产品生产成本具有较大影响。2007年-2010年9月,本
    公司氮、磷、钾单质肥平均采购价格波动幅度较大,情况如下:
    单位:元/吨
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    氯化铵 492.03 -2.99% 507.21 -36.41% 797.63 44.57% 551.71
    氮
    尿素 1,670.19 -4.78% 1,754.00 -16.82% 2,108.57 26.93% 1,661.20
    低白磷肥 198.16 -42.56% 345.00 -34.72% 528.53 79.29% 294.79
    高中白磷肥 451.04 -32.38% 667.00 磷 -38.15% 1,078.45 72.55% 625.01
    磷酸一铵 1,951.34 10.87% 1,760.00 -45.12% 3,206.87 55.21% 2,066.20
    氯化钾 2,077.96 6.13% 1,958.00 -37.84% 3,150.13 88.45% 1,671.59
    钾
    硫酸钾 2,711.25 -1.06% 2,740.19 -26.52% 3,729.24 63.13% 2,286.06
    受上游原料价格上涨的推动以及下游需求量不断增加的影响,2007 年至
    2008 年9 月,公司氮、磷、钾等单质肥价格涨幅较大,2008 年公司氯化铵全年
    的采购均价较2007 年上涨约44.57%,磷肥全年的采购均价较2007 年均超过50%,
    氯化钾的采购价格较2007 年上涨超过80%;2008 年第四季度国际金融危机爆发,
    受此影响,2009 年,公司氮、磷、钾等单质肥采购价格较2008 年又大幅下跌。
    2010 年1-9 月,公司主要原材料磷酸一铵、氯化钾上涨;氯化铵、尿素及硫酸
    钾小幅下跌;白磷肥下跌幅度较大。
    报告期内,氮、磷、钾单质肥价格的大幅波动对本公司复合肥产品成本具有
    较大影响。为尽可能降低单质肥原材料价格对公司复合肥产品成本的不利影响,
    本公司通过向上延伸产业链,基本控制了复合肥上游氯化铵资源,具备了复合肥
    生产所需氮元素单质肥的自给能力,增强了氯化铵采购的议价能力,有效控制了
    氮元素单质肥价格波动对生产成本的影响。未来公司将继续寻求适合的磷肥资
    源,进一步锁定公司原材料成本,最大程度的提高公司资源配置程度。
    (2)纯碱产品首次公开发行股票招股说明书
    1-1-32
    原料煤和盐是纯碱产品的重要原材料。报告期内,原料煤和盐占发行人纯碱
    主营业务成本的比重均在40%以上,原料煤和盐占发行人纯碱产品主营业务成本
    的比重情况如下:
    项目 2010 年1-9 月2009 年2008 年 2007 年
    原料煤 28.34% 32.06% 34.25% 30.67%
    盐 15.15% 13.19% 17.09% 13.40%
    合计 43.49% 45.25% 51.34% 44.07%
    本公司通过进一步向上延伸产业链,控制了纯碱产品上游盐资源,有效锁定
    了盐价格波动对纯碱产品生产成本的影响,但原料煤价格波动对本公司纯碱产品
    成本仍有较大影响。2007年以来,由于受国内需求旺盛的影响,煤炭供应趋紧,
    价格上涨,公司原料煤采购成本大幅增加,即使2008年第四季度受国际金融危机
    的影响,煤炭价格有所下降,但2009年度公司原料煤采购价格仍较2007年度上涨
    了11.14%,2010年1-9月,随着中国经济逐步走出金融危机负面影响,进入新一
    轮景气上升周期,在煤炭市场供求相对偏紧的情况下,在电煤市场化进程的不断
    深入、炼焦煤供给偏紧、煤炭成本持续增加和运输条件短期内未彻底改变等多重
    因素的推动下,各类煤价在本轮经济企稳回升阶段出现恢复性上涨,并呈现长期
    走高的趋势。2010年1-9月,国内煤炭价格继续上涨,公司原料煤采购均价较2009
    年的采购均价上涨了19.27%。此外,由于煤占盐的成本的60%,因此盐的成本也
    受煤价涨价影响,上升较大。最近三年及一期,发行人原料煤的平均采购价格情
    况如下:
    单位:元/吨
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格 较上年增长 价格 较上年增长价格 较上年增长 价格
    原料煤 699.05 19.27% 586.12 -21.50% 746.62 41.58% 527.36
    因此,从公司整个产业链的角度,如果未来钾肥、磷肥和原料煤的价格持续
    大幅波动将对本公司经营业绩产生一定影响。面对近年来主要原材料价格大幅波
    动,公司将继续坚持“打造化工低成本,实现复合肥差异化,做中国最优秀的复
    合肥供应商”的发展战略目标,不断向上延伸复合肥产业链,控制上游资源,锁
    定原材料成本,充分挖掘每个产业链环节利润。同时,公司在加强主要原材料价首次公开发行股票招股说明书
    1-1-33
    格波动研判的基础上,特别注重在原材料价格相对较低时,进行原材料的大量储
    备,最大程度的实现对原材料成本的控制。
    2、主要能源价格波动的风险
    燃料煤、电为本公司生产纯碱产品的主要能源。报告期内,燃料煤和电占纯
    碱产品主营业务成本的比重约为29%~35%左右。2007年以来,国内经济快速发展,
    对煤和电的需求不断增长,煤和电呈供应紧张态势,价格不断上涨。虽然2008
    年第四季度,受国际金融危机影响,煤、电供应紧张形势有所缓解,煤炭价格有
    所下降,但是随着国内经济的回暖,煤和电供求仍在平衡偏紧的状态下运行,公
    司在未来经营中仍将可能面临主要能源价格波动的风险。
    (三)主要原材料和能源供应的风险
    虽然本公司围绕打造完整复合肥产业链的战略目标,除了具备氯化铵的自给
    能力外,还进一步向上延伸产业链,控制了氯化铵的上游盐资源;同时,发行人
    按照“靠近资源、靠近目标销售市场”的原则布局生产基地,公司生产用氮、磷
    单质肥供应较为充足,但钾肥供应仍相对紧张。并且,报告期内,伴随国内经济
    的快速发展,公司生产所需的原料煤和燃料煤供应也趋于紧张。
    因此,如果供应商不能正常供应钾肥基础原材料、原料煤和燃料煤,将对公
    司正常生产造成一定影响。
    (四)运输风险
    复合肥是大宗商品,其销售存在明显的季节性。虽然国家为保障化肥供应、
    降低流通费用、稳定农业生产,一直对化肥行业在运力上重点倾斜,把保障化肥
    及相关原料的运输摆在优先位置。特别是铁路运输上,一直对化肥优先安排运力、
    实行优惠运价、免收铁路建设基金,但铁路运力紧张的局面未发生根本改变。因
    此,在复合肥销售旺季,本公司面临由于运力紧张造成所需原材料难以及时运回,
    复合肥产成品又难以及时发出的风险。
    此外,尽管国家对化肥的铁路运价一直实行优惠政策,但近年来也存在逐年
    上调的趋势。同时,公路、河道运输价格受到燃油价格上涨等因素影响,也持续
    上涨。报告期内,铁路运价具体调价情况如下:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-34
    单位:元
    日期 文件号 基价1 基价2
    2006 年3 月29 日 发改价格[2006]510 号4.2 0.0257
    2008 年6 月23 日 发改价格[2008]1558 号4.4 0.0305
    2009 年6 月30 日 发改价格[2009]1722 号6.4 0.0378
    2009 年12 月11 日 发改价格[2009]3103 号6.8 0.0432
    注:整车化肥每吨运价=基价1+基价2×公里数
    2009年12月13日,化肥铁路运费上涨后,农用化肥1,000公里运距每吨运费
    上涨5.8元,2,000公里运距每吨上涨11.2元。虽然本公司终端产品销售发生的运
    输费用由复合肥经销商承担,不增加本公司的成本,但运输费用的提高将增加公
    司客户的总成本,导致公司客户更倾向于近距离的采购,将在一定程度上削弱本
    公司产品因完整产业链而形成的成本优势,影响公司产品的市场竞争力。
    针对因复合肥产品具有常年生产、季节性消费的特性,销售旺季时发行人所
    面临运力紧张及因铁路运价调整及公路、河道运输运价上涨承受运输成本上升的
    风险,发行人以“靠近资源,靠近目标销售市场”的原则布局生产基地,完成了
    以“四川基地”和“湖北基地”为核心的生产和销售的战略布局,有效降低产品
    运输和物流费用,提高了本公司在复合肥销售旺季的快速交货能力。
    (五)气候异常变化风险
    包括复合肥行业在内的整个化肥行业,其受下游农业生产影响较大,而气候
    异常变化导致的自然灾害,将严重影响当期农业生产进度和成果,进而影响上游
    化肥行业经营情况。
    近年来,全球气候异常变化较为频繁,一定程度上影响了农业生产。特别是
    2010年上半年,我国北方地区一季度遭受霜冻天气,南方遭受干旱影响;二季度
    北方天气逐渐恢复正常,但南方突逢洪涝灾害。其中,广西、江西、云南、贵州、
    四川及重庆等公司复合肥产品主要销售区域,连续遭受长时间自然灾害,农业种
    植大面积受损,造成多年来全国夏粮首次减产。受此气候异常变化影响,公司2010
    年上半年复合肥产品销售量出现一定程度的减少。
    虽然自2010年7月开始,公司主要销售区域的天气情况已经逐渐恢复正常,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-35
    未再继续出现极端气候影响农业生产的情况,同时公司加大了销售力度,公司在
    上述市场的复合肥销售量也迅速提升,从而保证了2010年1-9月公司复合肥销售
    较2009年同期依然实现量价齐升的良好经营态势,但由于极端天气的不可预见
    性,因此不排除未来出现极端恶劣气候对公司经营业绩造成不利影响的可能性。
    二、市场风险
    (一)主要产品价格波动导致的风险
    2007年-2010年9月,公司复合肥产品的平均销售价格分别为:1,376.90元/
    吨、1,888.81元/吨、1,712.40元/吨和1,708.66元/吨。2007年上半年,国内各
    种化肥产品走势较为平稳,发行人主要产品价格波动幅度较小;自2007年6月份
    开始,因原材料、运费、人工成本上升推动及国际国内需求快速增长拉动,各类
    化肥价格持续上涨,发行人主要产品价格亦相应迅速上涨;但2008年第四季度,
    受国际金融危机的影响,国内复合肥市场持续低迷,直至2009年第四季度才逐渐
    有所好转,其间,包括本公司在内的绝大多数复合肥生产企业产品价格大幅回落;
    2010年1-9月,公司复合肥产品销售价格较2009年全年略有下降,主要是由于2010
    年上半年,受江西、广西、云南、贵州、四川及重庆等公司复合肥产品主销地先
    后遭受干旱、洪涝等极端自然天气的影响,公司复合肥产品销售受到一定不利影
    响,虽然在7-9月复合肥销售量及销售价格快速提升,但1-9月综合销售价格仍有
    所下降。报告期内,2008年、2009年及2010年1-9月,公司复合肥产品的平均销
    售价格分别较上年上涨幅度为37.18%、-9.34%和-0.22%。
    2007年-2008年9月,受国内纯碱下游行业需求旺盛及上游原材料生产成本推
    动的影响,纯碱市场销售价格逐步抬高。根据中国投资咨询网数据显示,2008
    年国内轻质纯碱的最高价达到2,400元/吨(含税价),为历史最高价格;2008
    年9月份以后,受国际金融危机的影响,国内需求骤然减少,纯碱销售价格急剧
    下降,轻质纯碱价格在三个月内跌至1,000元/吨(含税价)。2009年,国内纯碱
    价格一直维持在2008年底的水平。2010年1-9月,受益于下游平板玻璃等行业景
    气度不断提高,纯碱产品市场需求快速增加,纯碱销售价格也较2009年有所上涨。
    报告期内,公司纯碱产品的平均销售价格分别为1,212.44元/吨、1,429.86元/
    吨、844.83元/吨及1,050.72元/吨,2008年、2009年及2010年1-9月,公司纯碱首次公开发行股票招股说明书
    1-1-36
    产品价格较上年上涨幅度分别为17.93%、-40.92%和24.37%。
    主要产品价格的大幅波动将影响公司的盈利稳定性,发行人将逐步建立健全
    市场反应敏锐、科学合理的定价机制,强化市场信息调研和价格变动预警,根据
    市场走势及成本情况适时调整产品价格。
    (二)行业整合导致优势企业之间竞争加剧的风险
    复合肥产品是肥料产品未来的发展方向,属于国家大力扶持和推广的新型肥
    料品种。由于国内复合肥行业在发展初期阶段,以物理合成工艺为主,工艺简单,
    行业进入壁垒低,导致中小企业数量众多。据中国化工信息中心资料,截至2008
    年,获得生产许可证的企业达4,400多家,但其中70%的企业属于工艺落后、需要
    淘汰的小企业,国家支持通过“上大压小”来逐渐淘汰落后产能。随着化肥行业
    结构调整的进一步升级,复合肥行业整合速度加快,一方面加快淘汰落后产能,
    另一方面拥有上游资源、品牌和终端销售渠道优势的行业优势企业,则抓住整合
    契机,通过扩建、兼并或向上游延伸快速发展壮大,优势企业在获得借行业整合
    契机得以快速发展的同时,也将加剧优势企业之间的竞争。因此,本公司面临行
    业整合导致优势企业之间竞争加剧的风险。
    本公司已经完成了从盐氯化铵氯基复合肥的完整产业链打造,具有
    较强的上游资源控制能力;同时,公司通过借鉴快速消费品行业的销售模式,不
    断进行创新营销,建立起了完善的农资营销渠道体系。与行业内其他公司相比,
    公司具有较强的低成本优势、抗风险能力优势和销售渠道优势,同时,本次公开
    发行募集资金将投资于“年产60万吨硝基复合肥、10万吨硝酸钠及亚硝酸钠项
    目”,项目完成后将进一步丰富公司复合肥高端产品结构,更深层次上挖掘产业
    链利润,增强公司的盈利能力和抗风险能力。
    (三)市场季节性变化的风险
    由于农业生产受农作物自然生长规律影响,相应的复合肥产品的销售存在一
    定的季节性。一年中2月~5月,9月~11月为复合肥产品的销售旺季,其他时间
    为复合肥产品的销售淡季。在销售淡季中,复合肥产品的销售数量下降,销售价
    格也有一定幅度的下降,给公司复合肥产品的生产经营、市场销售带来一定程度首次公开发行股票招股说明书
    1-1-37
    的影响,包括淡、旺季生产能力的妥善安排、原材料采购、以及总体现金流的安
    排等。
    本公司通过妥善安排营销及生产计划,尽量把设备的检修、维护工作放在产
    品的销售淡季,尽可能保持生产的连续性,这样既减少了生产设备的停工损失,
    又保证了旺季生产期间设备的正常、高效运作,做到旺季多产多销。
    三、税收优惠政策变化的风险
    (一)增值税优惠政策变化的风险
    根据财政部、国家税务总局《关于若干农业生产资料征免增值税政策的通知》
    (财税[2001]113号)的规定,生产销售的除尿素以外的氮肥、除磷酸二铵以外
    的磷肥、钾肥以及以免税化肥为主要原料的复混肥(企业生产复混肥产品所用的
    免税化肥成本占原料中全部化肥成本的比重高于70%)免征增值税。发行人及其
    下属子公司崇州凯利丰、汉中汉山、应城复合肥、应城嘉施利、眉山嘉施利生产
    的复合肥产品及成都洋洋、成都土博士销售的复合肥产品以及应城新都化工生产
    的农用氯化铵均符合前述文件的规定免征增值税。
    如果国家对生产销售复合肥产品及农用氯化铵的增值税政策发生变化,将提
    高公司产品的销售价格,可能导致复合肥产品市场总体需求的减少,从而对本公
    司经济业绩产生一定的影响。
    (二)所得税优惠政策变化的风险
    1、根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于西部大开发税收优惠政策
    问题的通知》(财税[2001]202号)、国家税务总局《关于落实西部大开发有关税
    收政策具体实施意见的通知》(国税发[2002]47号)及《川地税发[2005]157号—
    四川省地方税务局关于加强企业所得税减免管理有关问题的通知》等相关规定,
    本公司、峨眉山分公司以及子公司崇州凯利丰、眉山嘉施利、汉中汉山符合西部
    大开发税收优惠政策条件,享受15%的所得税优惠税率。
    根据国家税务总局国税发[2002]47号—关于落实西部大开发有关税收政策
    具体实施意见的通知有关规定:“第一年报省级税务机关审核确认,第二年及以首次公开发行股票招股说明书
    1-1-38
    后年度报经地、市级税务机关审核确认后执行。”及上述川地税发[2005]157号文
    有关规定:“(二)审批权限:企业享受西部大开发企业所得税减免第一年由省局
    审批,其它减免税事项由市、州局审批或授权审批”。本公司、峨眉山分公司以
    及子公司崇州凯利丰、眉山嘉施利、汉中汉山享受西部大开发税收优惠政策的审
    批情况如下:
    四川省地方税务局以《四川省地方税务局关于成都旭光电子股份有限公司等
    18户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》(川地税函[2003]245号),
    同意本公司享受西部大开发税收优惠政策。根据上述文件,成都市地方税务局以
    《成都市地方税务局关于成都成量工具有限公司等38户企业减按15%税率征收企
    业所得税批复》(成地税函[2008]84号)、《成都市地方税务局关于四川科伦药业
    股份有限公司等2户企业2008年度减按15%税率征收企业所得税的批复》(成地税
    函[2009]77号)及《成都市地方税务局关于成都市新都化工股份有限公司减按15%
    税率征收企业所得税批复》(成地税函[2010]3号),本公司2007年、2008年及2009
    年享受所得税15%的优惠税率;
    四川省国家税务局以《内资企业享受西部大开发所得税优惠政策审批表》同
    意本公司峨眉山分公司享受西部大开发税收优惠政策。根据《四川省人民政府关
    于开展扩权强县试点工作的实施意见》(川府发[2007]58号)规定,峨眉山市国
    家税务局以《峨眉山市国家税务局关于成都市新都化工股份有限公司峨眉山分公
    司享受企业所得税西部大开发优惠政策的批复》(峨市国税函[2008]35号)、《峨
    眉山市国家税务局关于成都市新都化工股份有限公司峨眉山分公司享受企业所
    得税西部大开发优惠政策的批复》(峨市国税函[2009]17号)和《峨眉山市国家
    税务局关于成都市新都化工股份有限公司峨眉山分公司享受企业所得税西部大
    开发优惠政策的批复》(峨市国税函[2010]3号)的批准,本公司峨眉山分公司2007
    年、2008年及2009年享受所得税15%的优惠税率;
    四川省地方税务局以《四川省地方税务局关于同意崇州市康乐塑胶制品有限
    公司等5户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》(川地税函
    [2003]387号),同意崇州凯利丰享受西部大开发税收优惠政策。根据上述经《成
    都市地方税务局关于崇州市柏木沟电力有限责任公司等14户企业减按15%税率征首次公开发行股票招股说明书
    1-1-39
    收企业所得税批复》(成地税函〔2008〕108号)、《成都市地方税务局关于崇州市
    柏木沟电力有限责任公司等17户企业减按15%税率征收企业所得税批复》(成地税
    函[2009]103号)及《成都市地方税务局关于崇州凯利丰复合肥有限责任公司减
    按15%税率征收企业所得税批复》(成地税函[2010]4号)的批准,崇州凯利丰2007
    年、2008年及2009年减按15%税率征收企业所得税;
    四川省国家税务局以《四川省国家税务局关于同意四川永乐家用电器连锁有
    限公司等41户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》(川国税函
    [2008]123号),同意眉山嘉施利享受西部大开发税收优惠政策。根据上述文件,
    经四川省眉山市东坡国家税务局向眉山嘉施利出具的《纳税人减免税申请审批
    表》、《关于同意眉山市金锣食品有限公司等5户企业享受西部大开发企业所得税
    优惠政策的批复》(眉国税函[2009]17号)和《关于同意嘉施利(眉山)化肥有
    限公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》(眉国税函[2010]4号)的批
    准,眉山嘉施利2007年、2008年及2009年减按15%税率征收企业所得税;
    陕西省国家税务局以《关于汉中桂湖复合肥有限责任公司享受西部大开发企
    业所得税优惠政策的批复》(陕国税函[2003]459号),同意汉中汉山享受西部大
    开发税收优惠政策。根据上述文件,汉中市经济开发区国家税务局以《减、免税
    批准通知书》(汉中开国减〔2006〕6号)批准,汉中汉山2007年度至2009年的经
    营所得按15%减征所得税。
    公司及公司控股子公司享受的西部大开发税收优惠政策,有效期截止到2010
    年12 月31 日,若上述所得税优惠政策在到期后未能继续延续,公司的经营业绩
    将受到一定程度影响。
    2010 年7 月,国务院召开西部大开发工作会议,明确指出将持续推行对西
    部地区属于国家鼓励类产业的企业,减按15%税率征收企业所得税。发行人在西
    部的企业主营业务均为复合肥的生产及销售,为国家鼓励类产业,因此,上述税
    收优惠政策将得以延续。
    2、根据湖北省孝感市国家税务局《孝感市国家税务局关于嘉施利(应城)
    化肥有限公司享受定期减免税的批复》(孝国税函[2007]36号),同意嘉施利(应
    城)化肥有限公司2007-2010年度继续享受生产性外商投资企业定期减免所得税首次公开发行股票招股说明书
    1-1-40
    优惠,2007年度生产经营所得免税,2008-2010年度生产经营所得减按12.5%税
    率计算征收所得税。
    近三年及一期,所得税优惠对公司经营业绩的影响如下表:
    项目 2010 年1-9 月2009 年 2008 年 2007 年
    所得税优惠额(万元) 440.41 539.52 1,189.56 1,458.75
    占利润总额的比例 3.81% 4.50% 6.25% 11.21%
    上述所得税税收优惠政策增加了公司报告期内的净利润,如果国家根据宏观
    经济形势和产业政策的变化调整以上税收优惠政策,将会对公司收益产生一定的
    影响。但是,公司所得税税收优惠额占利润总额的比例逐年降低,最近一期,仅
    享受所得税优惠440.41万元,占利润总额的3.81%,即使上述优惠政策取消,也
    不会对发行人经营业绩造成重大不利影响。
    四、短期偿债风险
    截至2010年9月30日,公司的流动比率和速动比率分别为0.88和0.61;截至
    2010年9月30日,公司需要偿还的短期借款和一年内到期的长期借款合计为
    66,618.00万元。尽管公司一直执行较稳健的财务政策,具备较好地防范财务风
    险的能力,但仍不能完全排除可能因暂时流动性困难导致不能及时偿还债务的风
    险。
    五、募集资金投资项目风险
    (一)市场需求变化的风险
    本次公司拟向社会公开发行不超过4,200万股A股,募集资金全部投资于“年
    产60万吨硝基复合肥、10万吨硝酸钠及亚硝酸钠项目”,项目完成后公司硝基复
    合肥产能将有较大提高。虽然募集资金项目所生产产品的市场需求较大,而且公
    司在项目立项前对厂址的选取、原材料的供应、市场需求等方面做了大量的市场
    调研工作,并采取了一系列措施保障原材料的供应,但公司仍面临着市场需求变
    化的风险。
    (二)项目管理风险首次公开发行股票招股说明书
    1-1-41
    本次募集资金投资项目采用先进、环保、节能工艺技术,有利于公司进一步
    形成规模优势和技术优势,降低能耗,增强公司复合肥产品的市场竞争能力。公
    司的项目建设经验和管理水平,对于募集资金项目是否能够顺利建成并投产起着
    非常重要的作用。虽然公司目前拥有较为丰富的建设和管理经验,募投项目已安
    排相关人员提前在公司现有生产线进行操作、维修、管理等培训,但如果公司的
    项目管理和岗前培训措施未能达到预期效果,项目不能按期投产和正常达产营
    运,将影响募集资金投资项目整体效益的发挥。
    (三)预期效益风险
    本次募集资金投资项目是基于公司对现有产品和市场空间进行充分调研的
    基础上提出的,符合国家产业政策,市场前景较好,上述项目的顺利实施,将成
    为公司新的利润增长点。
    虽然公司已聘请专业机构对上述项目进行了市场、技术、环保、财务等方面
    的可行性论证,但在项目的建设、组织管理、产品合格率以及市场开发等方面都
    还存在一定风险,如有募集资金项目产品销售与公司预测产生偏差,将会导致募
    集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。
    (四)净资产收益率下降风险
    报告期内,公司以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为基
    础,计算的加权平均净资产收益率分别为36.13%、36.66%、18.40%和14.33%。本
    次发行完成后,发行人净资产将会比发行前有较大幅度增加,但由于发行当年募
    集资金投资项目受建设周期影响,短期内产生的经营业绩有限,导致公司净资产
    收益率会有下降的风险。
    六、控股股东、实际控制人及一致行动人的控制风险
    宋睿持有本公司发行前59.63%的股权,为本公司实际控制人。因牟嘉云与宋
    睿为母子关系,张明达与宋睿为翁婿关系,故其为宋睿的一致行动人。牟嘉云持
    有本公司发行前26.43%的股权,张明达持有本公司发行前0.38%的股权。宋睿、
    牟嘉云与张明达共同持有本公司发行前86.44%的股权。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-42
    此次发行完成后,宋睿先生直接拥有本公司44.50%的股权,仍为本公司控股
    股东及实际控制人,牟嘉云女士直接拥有本公司19.72%的股权,张明达先生直接
    拥有本公司0.28%的股权,宋睿、牟嘉云与张明达共同持有本公司64.50%的股权,
    其中,宋睿仍为本公司控股股东及实际控制人。宋睿、牟嘉云与张明达可以通过
    行使表决权的方式直接影响本公司的董事人选、经营决策、投资方向及股利分配
    政策等重大事项。公司存在控股股东、实际控制人及一致行动人利用其控股地位
    损害本公司及本公司中小股东利益的风险。
    七、环保政策变化风险
    本公司注重环境保护和治理工作,本着发展生产与环境保护并重的原则,按
    照环保要求对生产进行全过程控制,改进生产工艺和生产设备,使“三废”在生
    产过程中减少到最低限度,以减少环保要求日趋严格给公司带来的不利影响。目
    前,公司“三废”治理设施齐全,工厂生产所产生的废气、废水、废渣均已做到
    达标排放或有效治理,尤其是应城新都化工联碱产品产生的废水实现了零排放。
    自成立以来,本公司一直遵守国家和地方相关的环保法律法规,也未因环保问题
    受到相关部门的行政处罚。
    随着经济的发展和国家对环境保护的不断重视,国家有可能修改现有的或颁
    布新的环保法律法规,并提高现有的环保标准,则本公司将可能需要投入资金、
    技术以符合新的环保要求,由此可能导致本公司经营成本增加。
    八、安全生产风险
    公司纯碱产品属化工行业,生产过程中的原料气体为易燃、易爆气体,部分
    生产工序为高温、高压环境。尽管公司配备有较完备的安全设施,制定了较为完
    善的事故预警、处理机制,整个生产过程完全处于受控状态,发生安全事故的可
    能性很小,但也不排除因生产操作不当或设备故障,导致事故发生的可能,从而
    影响公司生产经营的正常进行。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-43
    第五节 发行人基本情况
    一、发行人的基本情况
    (一)中文名称: 成都市新都化工股份有限公司
    (二)英文名称: Shindoo Chemical Industry CO.,LTD
    (三)注册资本: 12,352 万元
    (四)法定代表人: 牟嘉云
    (五)成立日期: 2005 年7 月18 日
    (六)公司住所: 成都市新都工业开发区南二路
    (七)邮政编码: 610500
    (八)电话号码: 028-83962682
    (九)传真号码: 028-83962682
    (十)互联网网址: http://www.shindoo.com/
    (十一)电子信箱: zhengquan@shindoo.com
    二、发行人改制重组情况
    (一)设立方式
    成都市新都化工股份有限公司前身为成都市新都化学工业有限公司,成立于
    1995年8月31日,之后经过历次股权转让并更名为成都市新都化工(集团)有限
    公司。
    2005年6月20日,经四川省人民政府以川府函[2005]118号《四川省人民政府
    关于同意成都市新都化工(集团)有限公司变更设立为成都市新都化工股份有限
    公司的批复》批准,成都市新都化工(集团)有限公司整体变更设立为成都市新
    都化工股份有限公司。2005年7月18日,四川省工商行政管理局核发了成都市新
    都化工股份有限公司的《企业法人营业执照》,注册号:510100400026976,注册
    资本为11,658万元人民币。
    2008年9月28日,经中华人民共和国商务部以商资批[2008]1252号《商务部首次公开发行股票招股说明书
    1-1-44
    关于同意成都市新都化工股份有限公司增资扩股相应变更为外商投资股份公司
    的批复》批准,公司变更为外商投资股份有限公司,2008年12月3日。公司在成
    都市工商行政管理局完成了华侨投资增资的工商登记变更,华侨投资增资完成
    后,公司注册资本变更为12,352万元。
    (二)发起人
    公司发起人为宋睿、牟嘉云、成都市思瑞丰投资有限公司、覃琥玲、尹辉。
    关于股东的具体情况见本节“六、发行人的发起人、持有5%以上股份的主要
    股东及实际控制人的基本情况”。
    (三)在改制设立发行人之前,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
    主要业务
    发行人的主要发起人为宋睿、牟嘉云。
    在改制设立发行人之前,宋睿、牟嘉云拥有的主要资产为成都市新都化工(集
    团)有限公司的股权。牟嘉云担任新都公司董事长,宋睿担任新都公司副董事长、
    总经理。
    (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    发行人成立时拥有的主要资产是生产复合肥、纯碱和氯化铵的经营性资产;
    实际从事的业务为复合肥、纯碱以及氯化铵的生产与销售。
    (五)在改制设立发行人之后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
    主要业务
    在改制设立发行人之后,宋睿、牟嘉云拥有的主要资产为成都市新都化工的
    股权。牟嘉云担任公司董事长,宋睿担任公司公司副董事长、总经理。
    (六)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以及原企业
    和发行人业务流程间的联系
    发行人系由有限责任公司整体变更设立。公司改制设立股份公司后,全面承
    继了复合肥、纯碱以及氯化铵的生产与销售业务,在业务流程上与改制前没有发首次公开发行股票招股说明书
    1-1-45
    生本质变化,只是在管理上进行了强化,根据现代企业管理制度和《公司法》的
    要求,制定、完善了符合公司发展需要的各项规章制度,健全了生产经营管理体
    系,进一步理顺业务流程。发行人承继了原企业的业务流程,具有独立、完整的
    业务体系,具体业务流程请参见本招股说明书第六节“业务和技术”相关内容。
    (七)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
    情况
    发行人之主要发起人为宋睿、牟嘉云。宋睿最近三年一期为本公司董事、总
    经理,牟嘉云最近三年一期为本公司董事长,是本公司生产经营的主要决策者和
    负责人。
    为支持公司生产规模的快速发展,满足公司日益增长的资金需求,公司主要
    发起人宋睿及牟嘉云为本公司及控股子公司的一系列银行借款提供了担保;此
    外,为健全和完善公司治理,避免和消除潜在的同业竞争,公司主要发起人宋睿
    还与本公司进行了一系列股权转让。前述担保与股权转让情况见本招股说明书
    “第七节 同业竞争和关联交易”之“三、关联交易情况”。
    除上述担保和股权转让情况外,本公司主要发起人与发行人之间不存在其他
    与日常经营行为相关的关联关系。
    (八)发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    发行人系由有限责任公司整体变更设立而成,发行人承继了其前身的全部资
    产与负债,房屋、土地使用权等资产的产权已全部变更至本公司名下。
    (九)发行人独立经营情况
    本公司系整体变更设立,原有限公司的资产和人员全部进入公司。公司在业
    务、资产、人员、机构和财务等方面与股东完全分开,且不存在相互依赖的情况,
    公司具有独立完整的产供销系统及自主经营的能力。
    1、发行人业务独立,具有完整的生产、供应及销售系统
    公司整体变更设立时,原有限公司从事复合肥、纯碱以及氯化铵制造的业务
    全部进入公司,公司具有健全的组织结构,具备独立完整的生产、供应和销售系首次公开发行股票招股说明书
    1-1-46
    统。
    2、发行人资产独立完整
    在公司整体变更设立时,原有限公司全部资产与负债均进入了公司,并已办
    理作为出资的相关资产权属的变更和转移手续,公司资产与股东的资产严格分
    开,并完全独立运营。公司目前业务和生产经营必需的土地使用权、房产、机器
    设备、商标、专利和专有技术及其他资产不存在与股东单位共用的情况。公司未
    以资产、权益或信誉为关联方的债务提供担保,公司对所有资产拥有完全的控制
    和支配权,不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。
    3、发行人人员独立
    公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均专职
    在公司工作,并在公司领取薪酬,未在控股股东、实际控制人及实际控制人控制
    的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务。公司的财务人员未在控股股东、
    实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司董事、监事及高级管理人员严格按
    《公司法》和《公司章程》的有关规定选举产生;公司在劳动、人事及工资管理
    上完全独立。
    4、发行人财务独立
    公司拥有独立的财务会计部门并配备了相应的财务人员,根据《企业会计制
    度》、《企业财务通则》和《企业会计准则》,建立了独立规范的财务会计制度和
    对分公司、子公司的财务管理制度;公司独立在银行开立账户,不存在资金或资
    产被股东或其他企业任意占用的情况;公司作为独立的纳税人,依法独立纳税,
    不存在与股东混合纳税情况。
    5、发行人机构独立
    公司拥有适应公司发展需要的、独立的组织机构和职能部门,独立行使经营
    管理职权;与其他单位办公机构及生产经营场所分开,不存在“两块牌子,一套
    人马”、混合经营、合署办公的情形。
    (十)发行人重大资产重组情况首次公开发行股票招股说明书
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    发行人最近三年一期未发生重大资产重组行为。
    三、发行人股本形成、变化及历次股本变化的验资情况
    (一)发行人前身成都市新都化学工业有限公司股本形成、变化及验资情
    况
    1、成都市新都化学工业有限公司设立
    (1)新都公司股东及注册资本
    1995年8月,四川省新都县氮肥厂1、四川省科技交流中心、新都县科技开发
    中心发起设立成都市新都化学工业有限公司。注册资本4,720,000元。
    首次出资设立时,新都公司的股权结构如下:
    序号 股东名称 出资额(元) 出资比例
    1 四川省新都县氮肥厂 3,510,000 74.36%
    2 四川省科技交流中心 920,000 19.49%
    3 新都县科技开发中心 290,000 6.14%
    合计 4,720,000 100.00%
    (2)经营范围
    1995年8月31日,新都公司取得了四川省新都县工商行政管理局核发的《企
    业法人营业执照》。根据新都公司营业执照,新都公司经营范围为制造复合肥,
    批发、零售新都公司生产的农药、化工产品(不含危险品)。
    (3)出资方式
    根据新都县氮肥厂、省科技交流中心、县科技开发中心于1995年7月27日签
    署的《联营协议书》,出资方式为:新都县氮肥厂以其下属五星玻璃厂拥有的新
    都国用(桂湖)字第0454号国有土地使用证上所包括的土地及地上附属物折价
    2,800,000元和原投资在新都化工实验厂的710,000元出资,省科技交流中心以原
    投资在新都化工实验厂的920,000元出资,县科技开发中心以原投资在新都化工
    实验厂的290,000元出资。
    1 经查阅原始凭证及经工商局登记的说明,此处四川省新都县氮肥厂应为新都五星玻璃厂。详见下文“1997
    年新都公司股东变更”。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-48
    (4)原来在新都化工实验厂投资的主体及投资权益
    根据新都化工实验厂的原始财务凭证、五星玻璃厂的原始财务凭证及经工商
    局备案登记的五星玻璃厂、新都县氮肥厂及新都公司三方于1997 年4 月出具的
    《成都市新都化学工业有限公司关于注册资本变更和股东更正的情况说明》,原
    来在新都化工实验厂投资710,000 元的主体是五星玻璃厂,投资权益亦一直由五
    星玻璃厂享有。
    (5)新都化工实验厂的基本情况
    新都化工实验厂成立于1993 年2 月15 日。
    新都化工实验厂注册资本450,000 元。根据新都审计事务所于1993 年2 月
    8 日出具的新审事验(93)第52 号验资证明,公司实收资本为450,000 元。
    根据1992 年2 月26 日四川省新都县氮肥厂、四川省科技交流中心及新都县
    科技开发中心三方签署的联合协议,新都县氮肥厂出资200,000.00 元(包括投
    入的固定资产),占注册资本的44.45%;四川省科技交流中心出资150,000.00
    元,占注册资本的33.33%;新都县科技开发中心出资100,000.00 元,占注册资
    本的22.22%。
    企业性质为联营集体科技型企业。
    主营业务为:农肥、农药和其他精细化工研究、开发及生产经销。
    根据四川省新都县氮肥厂、四川省科技交流中心、新都县科技开发中心于
    1995 年7 月27 日签署的《联营协议书》的约定:“三方均应在合同签订之日前
    将桂湖化工实验厂所有投资全部转到‘新都化学工业有限公司;原三方联营厂桂
    湖化工实验厂在新公司成立后,宣告注销。”但三位发起人将在新都化工实验厂
    的投资用于出资设立新都公司后,新都化工实验厂继续存续,存续的新都化工实
    验厂无任何资产及负债,未开展任何生产经营活动,也未进行年检,根据成都市
    新都工商行政管理局成工商新处字(2006)第01043 号《对成都市新都县高宁食
    品加工厂等3057 户企业吊销营业执照的处罚决定》,由于新都化工实验厂未按规
    定参加企业年度检验,于2006 年4 月8 日吊销营业执照。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-49
    三位发起人以新都化工实验厂的净资产投资设立新都化工有限公司后,新都
    化工实验厂的资产整体纳入新都化工有限公司;同时,根据新都化工实验厂、新
    都化工有限公司的员工花名册等文件对比,其人员也随同资产一并转移至新都化
    工有限公司。
    (6)用以出资的新都化工实验厂的资产的具体构成
    发起人用以出资的原新都化工实验厂资产为5,044,620.22 元,负债为
    3,120,637.12 元,净资产为1,923,983.10 元。发起人用以出资的新都化工实验
    厂的资产的具体构成如下:
    单位:元
    资产名称 金额 移交方式
    是否
    完成
    流动资产 4,445,856.97
    货币资金 202,489.95 资产移交 是
    应收账款 37,050.34 债权移交 是
    预付账款 375,100.00 债权移交 是
    其他应收款 1,168,267.94 债权移交 是
    存货 2,407,272.14
    原材料 2,272,908.20 资产移交 是
    产成品 134,363.94 资产移交 是
    待摊费用 255,676.60 是
    固定资产 348,452.94
    桑塔纳轿车(一辆) 126,870.10 更名过户 是
    索尼电视(一台) 9,940.00 资产移交 是
    化验设备 4,171.76 资产移交 是
    复肥设备(一套) 143,653.79 资产移交 是
    摩托车(一辆) 7,563.50 更名过户 是
    摩托车(一辆) 5,089.00 更名过户 是
    搅拌机 14,400.00 资产移交 是
    长安车(一辆) 25,780.80 更名过户 是
    粉碎机 3,341.00 资产移交 是
    输送机 7,642.99 资产移交 是
    在建工程 250,310.31
    新建复肥二车间 250,310.31 资产移交 是
    资产 总计 5,044,620.22
    负债 总计 3,120,637.12 债务移交 是
    所有者权益 合计 1,923,983.10首次公开发行股票招股说明书
    1-1-50
    (7)新都公司设立时的验资
    新都公司设立时,聘请了新都会计师事务所对新都公司出资情况进行了审
    验。根据新都会计师事务所于1995年8月18日出具的新都验资[1995]字第56号《验
    资证明书》,审验资金情况为:新都公司实有资金总额4,720,000元,其中,货币
    资金200,000元,固定资产2,800,000元,其他实物资产1,720,000元。
    (8)本次申报时的验资复核
    鉴于新都公司首次设立的非实物出资未经评估,本次申报会计师对新都公司
    设立及历次验资进行了验资复核。根据本次天健正信出具的《验资复核报告》,
    截止1995年8月18日,新都公司账面反映的股东实际出资情况如下:
    “1、新都县氮肥厂(后更正为“新都五星玻璃厂”)、四川省科技交流中心
    和新都县科技开发中心以原新都化工实验厂净资产1,923,983.10 元出资
    1,920,000.00元,其余3,983.10元作为资本公积。其中:新都县氮肥厂(后更正
    为“新都五星玻璃厂”)出资710,000.00元,占注册资本的15.04%;四川省科技
    交流中心出资920,000.00元,占实收资本的19.49%;新都县科技开发中心出资
    290,000.00元,占实收资本的6.14%。
    2、新都县氮肥厂(后更正为“新都五星玻璃厂”)以土地及土地附属物出资
    2,800,000.00元,占注册资本的59.33%。
    设立完成后公司注册资本4,720,000.00元,实收资本4,720,000.00元。”
    (9)本次验资复核与新都公司设立时验资证明书的差异说明
    根据新都会计师事务所于1995年8月18日出具的新都验资[1995]字第56号
    《验资证明书》,审验资金情况为:新都公司实有资金总额4,720,000元,其中,
    货币资金200,000元,固定资产2,800,000元,其他实物资产1,720,000元。
    根据本次天健正信出具的《验资复核报告》,实际具体出资情况为新都县氮
    肥厂(后更正为“新都五星玻璃厂”)、省科技交流中心和县科技开发中心以原新
    都化工实验厂净资产1,923,983.10元出资1,920,000.00元,其余3,983.10元作为
    资本公积。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-51
    截止1995 年8 月18 日,新都县氮肥厂(公司财务记录为“新都五星玻璃厂”)、
    四川省科技交流中心和新都县科技开发中心累计向新都化工实验厂投入形成的
    净资产构成情况列示如下:
    单位:元
    项目 金额 项目 金额
    流动资产 4,445,856.97 流动负债 3,120,637.12
    长期资产 598,763.25 长期负债
    其中:固定资产 348,452.94 负债合计 3,120,637.12
    在建工程 250,310.31 净资产合计 1,923,983.10
    资产合计 5,044,620.22 负债及权益合计 5,044,620.22
    经核查,新都验资[1995]字第56号《验资证明书》实际审验的内容并不反映
    各股东的实际出资情况,各股东的实际出资方式为以其在新都化工实验厂拥有的
    净资产进行出资,并非《验资证明书》所载明的以现金及其他实物资产出资。
    (10)首次出资存在的瑕疵及规范情况
    A、新都公司设立时,各股东以其在新都化工实验厂拥有的净资产进行出资,
    出资时未对新都化工实验厂资产情况进行审计或评估。
    成都市新都工商行政管理局于2010年1月26日出具了《说明函》,“按当时的
    操作规范,对于公司设立时股东以实物资产出资的,主要审核公司申请设立时提
    交的《验资证明书》等申请文件,而没有要求其出具评估报告。原公司设立时提
    交的《验资证明书》等申请文件符合当时的要求,对于其设立股东实物出资是否
    经过评估事宜,我局不会再进行追究。”
    本次申报会计师对新都公司首次出资进行了验资复核。根据《验资复核报
    告》,截至1995年7月,新都县氮肥厂(后更正为“新都五星玻璃厂”)出资
    710,000.00元,占注册资本的15.04%;四川省科技交流中心出资920,000.00元,
    占实收资本的19.49%;新都县科技开发中心出资290,000.00元,占实收资本的
    6.14%。经西南证券及天健正信对新都化工实验厂原始账目的核查,截至1995年7
    月,三名股东用于对新都公司出资的各自在新都化工实验厂拥有的净资产与其对
    新都公司的原始投入情况相符。
    B、截止1997年4月,新都县氮肥厂用于首次设立出资的土地及土地附属物尚首次公开发行股票招股说明书
    1-1-52
    未完成产权过户手续,存在出资不实。但鉴于新都县氮肥厂用于出资的2,800,000
    元土地及土地附属物于1997年5月进行了减资,因此,新都公司设立时,土地及
    土地附属物没有进行评估及未过户的瑕疵通过1997年减资而消除。
    C、新都公司股东以在新都化工实验厂的净资产出资未经审计及评估,可能
    存在出资不实,但在2005年设立股份公司时,按照经具有证券从业资格的评估师
    事务所评估后的净资产进行整体变更,新都公司设立时可能存在的出资不实瑕疵
    于2005年得到解决。
    2、1997年新都公司减资及股东变更
    (1)1997年新都公司减资
    新都公司设立后,由于五星玻璃厂的实物资产出资280万元未能办理产权变
    更,1997年5月4日,新都公司召开股东会,审议通过将五星玻璃厂出资中以土地
    及土地附属物出资部分280万元从注册资本中扣除的议案。
    新都公司于1998年1月17日至19日在《成都晚报》上连续进行了三次公告,
    公告期满后,没有债权人提出异议。
    (2)1997年新都公司股东变更
    经核查原始财务凭证及经工商登记的《成都市新都化学工业有限公司关于注
    册资本变更和股东更正的情况说明》(1997年4月),五星玻璃厂系经新都县工商
    局登记注册的独立法人,原属新都县氮肥厂具有法人资格的下属企业,故当初经
    办人员在起草开业章程时,误把股东名称写成了新都县氮肥厂,导致在1995年新
    都公司设立时,公司股东、章程、验资报告等文件上,股东均相应登记为新都县
    氮肥厂。按新都县体制改革委员会于1996年10月15日出具的新都体改[1996]197
    号文件《关于同意新都县氮肥厂与新都啤酒厂资产、人员划分结果的批复》,新
    都啤酒厂与新都县氮肥厂分立,分立后,原五星玻璃厂不再系新都县氮肥厂下属
    企业,变更为新都啤酒厂下属企业。由此,新都公司在1997年减资时,对此予以
    了更正,并相应进行了工商变更登记。
    四川省新都县氮肥厂与五星玻璃厂及新都公司共同签署了《成都市新都化学
    工业有限公司关于注册资本变更和股东更正的情况说明》,并将该情况说明在工首次公开发行股票招股说明书
    1-1-53
    商局登记备案,同意并配合了本次更正,四川省新都县氮肥厂对此次股东变更无
    异议,股东变更至今,新都县氮肥厂从未提出任何异议,未出现纠纷,不存在纠
    纷及潜在纠纷。
    此次股东变更及减资完成后,新都公司注册资本变更为1,920,000元,股东
    出资情况如下:
    减资后
    序号 股东名称
    减资前出资额
    (元) 出资额(元) 出资比例
    1 成都市新都五星玻璃厂3,510,000 710,000 36.98%
    2 四川省科技交流中心 920,000 920,000 47.92%
    3 新都县科技开发中心 290,000 290,000 15.10%
    合计 4,720,000 1,920,000 100.00%
    以上减资业经四川省审计师事务所于1997年12月16日出具的川审事验
    [1997]143号《验资报告》予以审验。
    新都公司于1998年3月30日完成了本次减资和股东名称变更的工商登记。
    3、2000年新都公司股权转让及增资
    (1)2000年新都公司股权转让及增资基本情况
    1999年12月29日,新都公司召开临时股东会,决议将新都公司法人股东持有
    的股权转让给企业职工,转让前进行资产清理,委托会计师事务所进行资产评估,
    并通过县体改委进行产权界定。
    1999年11月,四川省融诚会计师事务所受托对新都公司资产进行评估。根据
    四川融诚会计师事务所《资产评估报告书》(川融诚会评报[1999]3号),截至1999
    年11月25日,新都公司的资产为16,103,870.80元,负债为11,501,978.09元,净
    资产为4,601,892.71元。
    根据2000年1月5日新都县体制改革委员会《关于成都市新都化学工业有限公
    司深化产权制度改革的会议纪要》,决定将评估后的净资产4,601,892.71元中,
    扣除牟嘉云个人投入660,000元、国家减免税126,500元、职工住房公积金194,330
    元、职工安置费150,000元和本年利润1,180,891.85元,余下的2,290,170.86元
    由省科技交流中心、县科技开发中心和五星玻璃厂按投资比例共同享有,并将享首次公开发行股票招股说明书
    1-1-54
    有的2,290,170.86元等价转让给企业法人代表牟嘉云等企业职工。扣除项目的具
    体情况如下:
    牟嘉云个人投入660,000元:1995年1月11日,新都县氮肥厂、新都县科委与
    四川省科技交流中心签署了承包协议书,约定:在三方于1992年2月26日签署的
    联合开办“新都化工实验厂”协议的基础上,三方同意由四川省科技交流中心牟
    嘉云同志承包原三家联合组建的化工实验厂。即新都公司当时的股东均同意了牟
    嘉云同志对新都公司进行承包经营并根据经营状况进行相关奖励。
    1996年3月28日,新都化学工业有限公司与牟嘉云签署《承包合同》,新都化
    学工业有限公司同意将公司现有全部资产承包给牟嘉云经营。承包期5年,从1996
    年1月1日至2000年12月31日。
    1999年2月4日,新都化学工业有限公司召开董事会,审议通过根据公司的发
    展现状,董事会决定按承包合同对牟嘉云同志历年来对公司作出的突出贡献予以
    一次性奖励66万元,该奖励用于牟嘉云同志购买公司股份。
    2000年1月5日,新都县体制改革委员会出具《关于成都市新都化学工业有限
    公司深化产权制度改革的会议纪要》,同意在计算国有股权转让的价格时,扣除
    牟嘉云应享受的660,000元。
    2000年6月9日,四川省国有资产管理局以川国资行资[2000]49号《关于同意
    四川省科技交流中心转让持有新都化学工业有限公司股权的复函》批复同意在计
    算国有股权转让的价格时,扣除牟嘉云应享受的660,000元。
    综上所述,牟嘉云个人投入660,000元的形成原因系根据三方股东与牟嘉云
    签订的承包合同,并由公司董事会决议通过的对其个人贡献的奖励,但当时并未
    实际支付,而应挂作应付款项,用于其购买新都化工股权(当时的“个人投入”,
    因尚未实施股权购买行为,故表述有误)。该事项事先获得了股东方一致同意,
    其后经公司董事会决议批准,最后由新都县体改委及四川省国资局等有权部门批
    复认可。
    国家减免税126,500元:系1999年9月26日,新都县财政局拨付给新都公司的
    支援农村生产合作组织资金,该补贴收入目前仍作为公司资本公积金。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-55
    职工住房公积金194,330元及职工安置费150,000元:系根据中共成都市委、
    成都市人民政府《关于加快国有小企业改革的决定》(成委发[1996]11号)等文
    件规定提取,截至本招股说明书出具日,该费用已经支付完毕。
    当年利润1,180,891.85元:已由新都公司于1999年12月至2000年11月间按实
    际股权比例分别对省科技交流中心、县科技开发中心和五星玻璃厂进行了支付。
    2000年1月18日,新都县科技开发中心与牟嘉云等13名股东签署了《产权转
    让协议书》,将其持有的全部新都公司的股权转让给牟嘉云等13名自然人股东,
    转让价格为343,525.63元。
    2000年1月18日,五星玻璃厂与牟嘉云等13名股东签署了《产权转让协议书》,
    将其持有的全部新都公司的股权转让给牟嘉云等13名自然人股东,转让价格为
    847,363.22元。
    2000年6月9日,四川省国有资产管理局《关于同意四川省科技交流中心转让
    持有新都化学工业有限公司股权的复函》(川国资行资[2000]49号)同意四川省
    科技交流中心转让持有的新都公司的股权。
    2000年6月15日,四川省科技交流中心与牟嘉云等13名股东签署了《产权转
    让协议书》,将其持有的全部新都公司的股权转让给牟嘉云等13名自然人股东,
    转让价格为1,099,282.01元。
    由于在本次转让过程中,新都公司将其当作新设处理,认为是牟嘉云等13
    名自然人股东以现金及对新都公司的部分债权出资新设公司,并按经新都县体改
    委及四川省国资委认可的评估价值全部受让原股东——省科技交流中心、县科技
    开发中心及五星玻璃厂持有的新都公司的股权。因此,新都公司进行了新设验资
    并按13名自然人股东当时的出资额进行了工商登记。
    变更后的出资情况如下:
    序号 股东名称 出资额(元) 出资比例
    1 牟嘉云 1,508,200 51.12%
    2 周安谦 235,595 7.99%
    3 张钟 235,595 7.99%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-56
    4 敖晓艺 235,595 7.99%
    5 姚传珍 235,595 7.99%
    6 唐远琼 180,520 6.12%
    7 覃琥玲 90,260 3.06%
    8 宋睿 71,575 2.43%
    9 马宏明 57,260 1.94%
    10 刘晓霞 42,945 1.46%
    11 汪开健 28,630 0.97%
    12 曾桂菊 14,315 0.49%
    13 蒋芳 14,315 0.49%
    合计 2,950,400 100.00%
    以上出资业经四川三业会计师事务所于2000年3月21日出具的三业会验
    [2000]26号《验资报告》予以审验。
    新都公司于2000年9月26日完成了本次工商变更登记,取得了新的《企业法
    人营业执照》。
    (2)本次受让新都公司13名自然人的身份
    本次受让新都公司股权的13 名自然人股东的身份如下:
    序号 股东名称 身份证号码 身份
    1 牟嘉云 51010319470619**** 时任新都公司法定代表人、总经理
    2 周安谦 51012519410820**** 时任新都公司技术配方负责人
    3 张钟 51012519801028**** 原新都公司董事张修建之子
    4 敖晓艺 51010719750531**** 原新都公司董事敖强之女
    5 姚传珍 51010719510816**** 原新都公司董事邹谋信之配偶
    6 唐远琼 51012519430701**** 原新都公司董事邹成龙之配偶
    7 覃琥玲 51012519610612**** 时任新都公司分管财务副总
    8 宋睿 51010619750523**** 时任新都公司分管生产副总
    9 马宏明 51010319490528**** 时任新都公司销售科长
    10 刘晓霞 51080219630803**** 时任新都公司销售副科长
    11 汪开健 51012519521203**** 时任新都公司生产科长
    12 曾桂菊 51012519700918**** 时任新都公司财务科长
    13 蒋芳 51252719730609**** 时任新都公司供应科长
    (3)原职工的安置
    本次股权转让虽被当作新设处理,但企业正常生产经营并未受到相应影响,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-57
    仅是在注册资本的计算上被当作新设处理。经核查该次转让前后的员工花名册、
    工资表等文件,除人员正常流动外,原职工全部继续在股权转让后的公司供职。
    原职工的权益未受任何影响。
    (4)天健正信对本次出资的验资复核
    天健正信出具的《验资复核报告》认为,牟嘉云等13名自然人采取重新投入
    的方式进行出资。具体出资情况如下:
    ①牟嘉云等13名自然人股东以货币资金投入资本2,290,400.00元,已于2000
    年3月15日前缴存新都公司在中国农业银行新都支行开立的人民币存款账户
    8300097307账号内。
    ②根据四川融诚会计师事务所出具的川融诚会评报[1999]03号《资产评估报
    告书》以及新都县体制改革委员会《关于成都市新都化学工业有限公司深化产权
    制度改革的会议纪要》,经产权界定牟嘉云享有的新都公司净资产为660,000.00
    元。1999年5月,牟嘉云将其享有净资产中的297,000.00元无偿赠与覃琥玲等6
    名自然人。牟嘉云等7名自然人以上述净资产出资660,000.00元。
    变更后新都公司的注册资本2,950,400.00元,实收资本为2,950,400.00元。
    同时天健正信注意到,新都公司工商登记采取的是变更登记方式,而牟嘉云
    等13名自然人股东采取的是重新出资的方式。另外,牟嘉云等13名自然人与原股
    东签订的是产权转让协议,但新都公司财务反映的是牟嘉云等13名自然人股东以
    货币资金重新出资后,新都公司向原股东支付了2,290,170.86元产权转让款,购
    买其拥有的净资产。
    (5)本次股权转让及增资的瑕疵与规范情况
    ①未新设公司的程序瑕疵
    按新设公司的操作思路,本应由牟嘉云等13名股东以2,950,400.00元出资设
    立新公司(其中:2,290,400.00元为牟嘉云等13名股东现金出资,660,000元为
    新都公司应支付给牟嘉云的奖励。),然后用其中的2,290,170.86元向省科技交流
    中心、县科技开发中心和五星玻璃厂购买其持有的新都公司的股权,原新都公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-58
    注销而新设公司存续。
    在实际操作中,牟嘉云等13名股东没有新设公司,而是于2000年3月15日前
    直接将共计2,290,400.00元现金打入新都公司账户上,并将新都公司奖励给牟嘉
    云的660,000元共同作为新都公司的注册资本。其中2,290,170.86元由新都公司
    代为支付给原股东——省科技交流中心、县科技开发中心和五星玻璃厂,并于
    2000年3月由四川三业会计师事务所进行了新设验资,且按照牟嘉云等13名股东
    各自的出资额确认了各自在新都公司拥有的股权。在工商登记程序中,也同样出
    于简便考虑,并未按新设方式进行工商登记,而是于2000年9月26日,新都公司
    进行了工商变更登记。
    ②国有股评估程序瑕疵
    本次国有股权退出,新都公司聘请了四川融诚会计师事务所对转让前资产进
    行了评估,但并未在国有资产管理部门进行评估立项,也未进行国有资产管理部
    门对评估结果的确认批复程序。
    但2000年1月5日,新都县体制改革委员会以《关于成都市新都化学工业有限
    公司深化产权制度改革的会议纪要》对上述评估结果进行了认定,并以此作为计
    算股权转让价格的依据;2000年6月9日,四川省国有资产管理局以《关于同意四
    川省科技交流中心转让持有新都化学工业有限公司股权的复函》(川国资行资
    [2000]49号)对上述评估结果进行了认定,并同意省科技交流中心以此作为计算
    股权转让价格的依据,转让持有的新都公司的股权。
    故评估结果实际上取得了主管部门的确认。
    2009年9月29日,四川省财政厅出具川财企函[2009]19号《关于对成都市财
    政局关于转报新都区财政局转报成都市新都化工股份有限公司<关于申请确认
    2000年产权改革评估结果的请示》的复函:“鉴于成都市新都化学工业有限公司
    国有法人股转让事项已按规定报原省国资局,原省国资局已批复《关于同意四川
    省科技交流中心转让新都化学工业有限公司股权的复函》(川国资行资[2000]49
    号),《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式 加强资产
    评估监督管理工作意见的通知》(国办发[2001]102号)“取消政府部门对国有资首次公开发行股票招股说明书
    1-1-59
    产评估项目的立项确认审批制度”,我厅不再对原成都市新都化学工业有限公司
    2000年的资产评估事项重新办理立项、确认手续”。
    保荐机构及发行人律师经核查后认为,新都公司原三名股东本次股权转让虽
    然存在评估立项和确认方面的瑕疵,但新都县体改委以《关于成都市新都化学工
    业有限公司深化产权制度改革的会议纪要》对上述评估结果进行了事实认定,并
    同意五星玻璃厂和新都县科技开发中心以此作为计算股权转让价格的依据,转让
    持有的新都公司的股权。在新都县体改委批复同意后,五星玻璃厂和新都县科技
    开发中心方才签订股权转让协议。四川省国有资产管理局以《关于同意四川省科
    技交流中心转让持有新都化学工业有限公司股权的复函》(川国资行资[2000]49
    号)对上述评估结果进行了事实认定,并同意省科技交流中心以此作为计算股权
    转让价格的依据,转让持有的新都公司的股权。在四川省国资局批复同意后,四
    川省科技交流中心方才签订股权转让协议。故评估结果实际上取得了主管部门的
    确认,且各股东均系根据各自主管部门的批复签订股权转让协议。2009 年9 月
    29 日,四川省财政厅出具文件,同意不再对新都化工有限公司重新办理评估立
    项、确认手续。因此,新都公司原三名股东本次股权转让的程序符合相关法律法
    规的规定,不存在国有资产流失的情况。
    4、2001年新都公司股权转让及增资
    2000年12月,新都公司拟按股东原持股数量1:1的比例进行增资,因唐远琼
    个人投资意愿原因,要求先转让部分股权,剩余股权按1:1的比例增资;受让唐
    远琼股权的股东,同时拥有按受让股权数量进行1:1增资的权利。2000年12月20
    日,唐远琼与宋睿、刘晓霞、郭幼敏签署了股权转让协议。
    2001年3月4日,新都公司召开股东会,审议通过:(1)唐远琼将其持有的
    57,260元出资分别按1元/股的价格转让给宋睿28,630元、刘晓霞14,315元、郭幼
    敏14,315元,郭幼敏为新增股东;(2)按1:1的比例以1元/股的价格进行增资扩
    股。
    2001年4月17日,股东的增资款全部投入新都公司。出资方式为现金出资。
    此次股权转让及增资完成后,各股东出资情况如下表:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-60
    增资及转让后
    序号 股东名称
    增资前
    出资额(元)
    转/受让
    出资额
    (元)
    增资额
    (元) 出资额(元) 出资比例
    1 牟嘉云 1,508,200 - 1,508,200 3,016,400 51.12%
    2 周安谦 235,595 - 235,595 471,190 7.99%
    3 张钟 235,595 - 235,595 471,190 7.99%
    4 敖晓艺 235,595 - 235,595 471,190 7.99%
    5 姚传珍 235,595 - 235,595 471,190 7.99%
    6 唐远琼 180,520 -57,260 123,260 246,520 4.18%
    7 宋睿 71,575 +28,630 100,205 200,410 3.40%
    8 覃琥玲 90,260 - 90,260 180,520 3.06%
    9 马宏明 57,260 - 57,260 114,520 1.94%
    10 刘晓霞 42,945 +14,315 57,260 114,520 1.94%
    11 汪开健 28,630 - 28,630 57,260 0.97%
    12 曾桂菊 14,315 - 14,315 28,630 0.49%
    13 蒋芳 14,315 - 14,315 28,630 0.49%
    14 郭幼敏 0 +14,315 14,315 28,630 0.49%
    合计 2,950,400 0 2,950,400 5,900,800 100.00%
    注:转/受让出资额一列中,负数表示转出出资额,正数表示受让出资额。
    以上出资业经四川三业会计师事务所2001 年4 月18日出具的三业会验
    [2001]022号《验资报告》予以审验。
    新都公司于2001年5月23日完成了增资的工商变更登记,取得了新的《企业
    法人营业执照》。
    5、2001年吸收合并广厦化工
    (1)吸收合并的基本情况
    2001年6月28日,新都公司和广厦化工签署了《合并协议》,根据该合并协议,
    合并双方以2001年6月30日为基准日,双方编制资产负债表、损益表,在此基础
    上进行账务合并,原广厦化工的债权、债务由合并后的新都公司承担,广厦化工
    办理注销登记。
    2001年7月28日,新都公司与广厦化工分别召开股东会,审议通过了双方签
    署的《合并协议》,由新都公司吸收合并广厦化工,并由新都公司承担合并后的
    所有债权债务。新都公司于2001年9月19日至2001年9月21日在《华西都市报》上首次公开发行股票招股说明书
    1-1-61
    对新都公司吸收合并广厦化工及广厦化工注销等事项进行了公告。公告期满,无
    债权人提出异议。
    吸收合并完成后,新都公司注册资本增加至人民币11,801,600元,新都公司
    的出资情况如下:
    吸收合并后
    序号 股东名称
    吸收合并前
    出资额(元)
    增资额
    (元) 出资额(元) 出资比例
    1 牟嘉云 3,016,400 324,544 3,340,944 28.31%
    2 宋睿 200,410 3,009,408 3,209,818 27.20%
    3 *蒋岚 - 1,475,200 1,475,200 12.50%
    4 周安谦 471,190 295,040 766,230 6.49%
    5 姚传珍 471,190 59,008 530,198 4.49%
    6 张钟 471,190 - 471,190 3.99%
    7 敖晓艺 471,190 - 471,190 3.99%
    8 *邹谋信 - 295,040 295,040 2.50%
    9 *敖强 - 295,040 295,040 2.50%
    10 唐远琼 246,520 - 246,520 2.09%
    11 覃琥玲 180,520 59,008 239,528 2.03%
    12 马宏明 114,520 29,504 144,024 1.22%
    13 刘晓霞 114,520 - 114,520 0.97%
    14 汪开健 57,260 - 57,260 0.49%
    15 *杨思学 - 29,504 29,504 0.25%
    16 *李宏 - 29,504 29,504 0.25%
    17 曾桂菊 28,630 - 28,630 0.24%
    18 蒋芳 28,630 - 28,630 0.24%
    19 郭幼敏 28,630 - 28,630 0.24%
    合计 5,900,800 5,900,800 11,801,600 100%
    注:上述标*号的股东为新增股东。
    以上出资业经四川蜀华会计师事务所有限公司于2001年9月21日出具的川蜀
    华会师验[2001]第135号《验资报告》予以审验。
    新都公司于2001年10月15日完成了工商变更登记,取得了新的《企业法人营
    业执照》。
    (2)吸收合并前广厦化工的基本财务情况
    根据四川蜀华会计师事务所于2001 年8 月13 日出具的川蜀华(2001)内审
    字第108 号《审计报告》,合并基准日(2001 年6 月30 日)广厦化工资产负债首次公开发行股票招股说明书
    1-1-62
    及收益情况如下:
    资产负债表项目 2001 年6 月30 日
    资产总计(元) 20,061,209.83
    负债总计(元) 12,392,582.47
    所有者权益合计(元) 7,668,627.36
    利润表项目 2001 年1-6 月
    产品销售收入(元) 32,404,771.98
    利润总额(元) 713,962.33
    净利润(元) 465,456.19
    (3)广厦化工的历史沿革及主营业务发展情况
    ①广厦化工的设立及验资情况
    1998 年3 月3 日,省科技交流中心、宋睿签署出资协议,共同出资组建广
    厦化工。注册资本为50 万元人民币,经营范围为批发和零售化工原料(不含危
    险品)、化工产品。1998 年6 月26 日,新都县工商行政管理局核发了广厦化工
    企业法人营业执照,广厦化工设立时的出资情况如下:
    序号 股东名称 出资额(万元) 出资方式 出资比例
    1 四川省科技交流中心40 现金 80%
    2 宋睿 10 现金 20%
    合计 50 -- 100.00%
    以上出资业经新都会计师事务所于1998 年6 月8 日出具新都会师验(98)
    内资字第37 号《验资报告》予以审验。
    根据四川省科技交流中心出具的说明及对其原始账目的现场核查,四川省科
    技交流中心1998 年6 月对成都市新都广厦化工有限公司40 万元的出资资金实质
    为宋睿的自有资金,省科技交流中心仅作为受托人,代宋睿持有广厦化工80%的
    股权。
    因此,广厦化工设立时的50 万元出资实际为宋睿,省科技交流中心仅代为
    持股。
    ②2000 年广厦化工股权转让及增资
    2000 年6 月20 日,广厦化工召开股东会,审议通过了省科技交流中心将其
    持有的40 万广厦化工股份(占广厦化工注册资本的80%)以1 元/股的价格全部首次公开发行股票招股说明书
    1-1-63
    转让给宋睿议案。双方于2000 年7 月28 日签署了《股权转让协议书》。
    2000 年9 月1 日,广厦化工召开临时股东会审议通过了增资扩股议案,新
    增蒋岚、牟嘉云等9 名自然人股东,股本由50 万元增加至330 万元。
    本次股权转让及增资完成后,广厦化工的出资情况如下:
    序
    号
    股 东
    股权转让及增资
    前(万元)
    本次增资或转
    让(万元)
    增资完成
    后(万元)
    出资比例
    1
    四川省科技交
    流中心
    40 -40 0 0
    受让40
    2 宋睿 10
    增资118.3
    168.3 51.00%
    3 蒋岚 ―― 82.5 82.5 25.00%
    4 牟嘉云 ―― 17.3019 17.3019 5.24%
    5 敖强 ―― 16.5 16.5 5.00%
    6 邹谋信 ―― 16.5 16.5 5.00%
    7 周安谦 ―― 16.5 16.5 5.00%
    8 姚传珍 ―― 3.3 3.3 1.00%
    9 覃琥玲 ―― 3.3 3.3 1.00%
    10 马宏明 ―― 3.3 3.3 1.00%
    11 邹成龙 ―― 2.4981 2.4981 0.76%
    合计 50 280 330 100.00%
    以上出资业经四川蜀华会计师事务所于2000 年9 月25 日出具的川蜀华会师
    验(2000)内资字第102 号《验资报告》予以审验。
    根据四川省科技交流中心出具的说明,省科技交流中心将广厦化工40 万元
    股权转让与宋睿,实际上是省科技交流中心解除与宋睿的委托代持股权关系。
    ③2001 年广厦化工股权转让及增资
    2001 年5 月8 日,广厦化工召开临时股东会,审议通过了股权转让及增资
    扩股议案,股权转让各方于当日签署了《股权转让协议书》,具体情况如下:
    (a)同意马宏明将所持有的广厦化工股权16,500 元(占增资前广厦化工注
    册资本的0.5%)转让给杨思学,转让价格为16,500 元;
    (b)同意邹成龙将持有的广厦化工股权24,981 元转让,其中:持有的8,481
    元(占增资前广厦化工注册资本的0.257%)转让给牟嘉云,转让价格为8,481首次公开发行股票招股说明书
    1-1-64
    元;持有的16,500 元(占增资前广厦化工注册资本的0.5%)转让给李宏,转让
    价格为16,500 元。
    (c)决议广厦化工股东以所持广厦化工股份为基础,按照1:1 的比例增加
    投入,投入金额总计3,300,000 元,其中2,600,800 元增加注册资本,其他699,200
    元增加资本公积,此次股权转让及增资扩股完成后,广厦化工注册资本增加到
    5,900,800 元,广厦化工股东出资情况如下:
    增资
    序
    号
    股东 转让前 转让后
    增加股本
    增加资本
    公积
    增资完成后 出资比例
    1 宋睿 168.30 168.30 132.6408 35.6592 300.9408 51.00%
    2 蒋岚 82.50 82.50 65.02 17.48 147.52 25.00%
    3 牟嘉云 17.3019 18.15 14.3044 3.8456 32.4544 5.50%
    4 敖强 16.50 16.50 13.004 3.496 29.504 5.00%
    5 邹谋信 16.50 16.50 13.004 3.496 29.504 5.00%
    6 周安谦 16.50 16.50 13.004 3.496 29.504 5.00%
    7 姚传珍 3.30 3.30 2.6008 0.6992 5.9008 1.00%
    8 覃琥玲 3.30 3.30 2.6008 0.6992 5.9008 1.00%
    9 马宏明 3.30 1.65 1.3004 0.3496 2.9504 0.50%
    10 邹成龙 2.4981 0.00 0 0 0.00 0.00%
    11 杨思学 0.00 1.65 1.3004 0.3496 2.9504 0.50%
    12 李宏 0.00 1.65 1.3004 0.3496 2.9504 0.50%
    合计 330 330 260.08 69.92 590.08 100.00%
    以上出资业经四川蜀华会计师事务所于2001 年9 月6 日出具的川蜀华会师
    验(2001)内资字第131 号《验资报告》予以审验。
    ④2001 年广厦化工注销
    新都公司于2001 年9 月19 日至2001 年9 月21 日在《华西都市报》上对新
    都公司吸收合并广厦化工及广厦化工注销等事项进行了公告。公告期满,无债权
    人提出异议。
    2001 年10 月15 日,广厦化工在新都县工商局进行了注销登记。
    ⑤广厦化工的主营业务发展情况
    广厦化工成立以后,经营范围为批发和零售化工原料(包含危险品)、化工
    产品。主营业务为复合肥的生产和销售,根据四川蜀华会计师事务所于2001 年首次公开发行股票招股说明书
    1-1-65
    8 月13 日出具的川蜀华(2001)内审字第108 号《审计报告》,截至2001 年6
    月30 日,广厦化工资产总计20,061,209.83 元,负债总计12,392,582.47 元所
    有者权益合计7,668,627.36 元;2001 年1-6 月产品销售收入32,404,771.98 元,
    利润总额713,962.33 元,净利润465,456.19 元。
    (4)吸收合并后原广厦化工的人员安置情况
    吸收合并后,除正常人员流动外,原广厦化工的人员全部进入了吸收合并后
    的新都公司。
    6、2003年新都公司增资及股权转让情况
    2003年3月,新都公司部分股东拟对新都公司进行增资。新都公司股东唐远
    琼在本次其他股东增资的同时,希望出让部分股权,经过与新都公司股东协商,
    并考虑到增资价格为1.2元/股,新都公司股东宋睿同意参照增资价格受让其持有
    的部分股权。
    新都公司于2003年3月14日召开股东会,形成如下增资及股权转让决议:
    (1)同意新都公司增加注册资本9,161,600元,增资价格为1.2元/股。增资
    完成后新都公司注册资本变更为20,963,200元。本次增资部分系由新都公司原股
    东牟嘉云、宋睿、蒋岚、马宏明、覃琥玲、杨思学、李宏、刘晓霞等8人投入。
    (2)同意新都公司原股东唐远琼将所持有的新都公司股权123,260元参照本
    次增资价格以146,164元的价格转让给宋睿。
    (3)参与增资的股东投入情况如下:
    序出资情况
    号
    股东姓名
    债权出资(元) 现金出资(元)
    债权形成情况
    1 牟嘉云 3,231,575.09 11,631.31 1998 年至2003 年借予公司借款
    2 宋睿 4,978,360.13 875,902.27 2001 年至2003 年借予公司借款
    3 蒋岚 1,352,900.00 21,340.00 2001 年至2003 年借予公司借款
    4 马宏明 137,424.00
    5 覃琥玲 5,000.00 214,878.40 2002 年借予公司借款
    6 杨思学 27,484.80首次公开发行股票招股说明书
    1-1-66
    7 李宏 27,484.80
    8 刘晓霞 109,939.20
    合计 9,567,835.22 1,426,084.78
    本次增资的出资方式为现金及债权转股权。截至2003年3月15日,牟嘉云等8
    名自然人实际投入10,993,920.00元,其中货币出资1,426,084.78元,债权转股
    权9,567,835.22元;股东实际投入的10,993,920.00元中,9,161,600.00元为注
    册资本,1,832,320.00元为资本公积。本次增资及股权转让完成后,新都公司股
    东出资情况如下:
    增资后
    序号 股东名称
    增资前
    出资额(元)
    增资额
    (元)
    转/受让出
    资额(元) 出资额(元) 出资比例
    1 宋睿 3,209,818 4,878,552 +123,260 8,211,630 39.17%
    2 牟嘉云 3,340,944 2,702,672 6,043,616 28.83%
    3 蒋岚 1,475,200 1,145,200 2,620,400 12.50%
    4 周安谦 766,230 0 766,230 3.66%
    5 姚传珍 530,198 0 530,198 2.53%
    6 张钟 471,190 0 471,190 2.25%
    7 敖晓艺 471,190 0 471,190 2.25%
    8 覃琥玲 239,528 183,232 422,760 2.02%
    9 邹谋信 295,040 0 295,040 1.41%
    10 敖强 295,040 0 295,040 1.41%
    11 马宏明 144,024 114,520 258,544 1.23%
    12 刘晓霞 114,520 91,616 206,136 0.98%
    13 唐远琼 246,520 0 -123,260 123,260 0.59%
    14 汪开健 57,260 0 57,260 0.27%
    15 杨思学 29,504 22,904 52,408 0.25%
    16 李宏 29,504 22,904 52,408 0.25%
    17 曾桂菊 28,630 0 28,630 0.14%
    18 蒋芳 28,630 0 28,630 0.14%
    19 郭幼敏 28,630 0 28,630 0.14%
    合计 11,801,600 9,161,600 0 20,963,200 100%
    注:转/受让出资额一列中,负数表示转出出资额,正数表示受让出资额。
    以上出资业经四川蜀华会计师事务所有限公司于2003年3月15日出具的川蜀
    华会师验[2003]第40号《验资报告》予以审验。
    新都公司于2003年4月3日,完成了工商变更登记,取得了新的《企业法人营
    业执照》。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-67
    7、2003年新都公司名称变更
    2003年10月17日,新都公司召开股东会,审议通过将“成都市新都化学工业
    有限公司”名称变更为“成都市新都化学工业(集团)有限公司”的决议。2003
    年11月27日,成都市工商行政管理局核发了成都市新都化学工业(集团)有限公
    司的《企业法人营业执照》。
    8、2004年新都公司名称变更
    2004年7月4日,新都公司召开股东会,审议通过将新都公司名称变更为“成
    都市新都化工(集团)有限公司”的决议。2004年7月16日,成都市工商行政管
    理局核发了成都市新都化工(集团)有限公司的《企业法人营业执照》。
    9、2004年新都公司股权转让
    2003年-2004年,新都公司为更好的参与市场竞争,需要扩大生产规模,进
    一步开拓市场,由于生产经营的滚存利润均用于扩大生产,因此新都公司资金比
    较紧张,也未进行过分红。2004年7月,考虑到新都公司扩大生产需进一步增加
    资金投入,控股股东宋睿提议对新都公司再次进行增资。部分原有股东对增资方
    案及新都公司分红政策提出异议,认为新都公司多年来为扩大生产规模不断进行
    资本金投入,而又未能通过分红等形式对股东予以必要的投资回报,因此希望转
    让其所持有的股权,以寻求更高的投资回报。经各方谈判,最终确定由主要股东
    及新都公司核心高管人员宋睿、覃琥玲、尹辉、思瑞丰公司以1元/股的价格受让
    原股东转出之股权,由主要股东及经营管理团队承担新都公司未来发展的经营职
    责和风险,并在本次转让完成后,为支持新都公司发展,尽快对新都公司进行增
    资。此外,鉴于新都化工原有自然人股东人数较多,会议通知、决策沟通均缺乏
    必要的效率,故为了减少新都化工的自然人股东个数,经实际控制人宋睿先生与
    相关股东协商,决定设立思瑞丰公司,以持股公司形式收购除部分主要高级管理
    人员外的其余全部自然人股东所持新都化工股权。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-68
    根据各方协商一致的结果:原新都化工的19名自然人股东中,宋睿、牟嘉云、
    覃琥玲3位股东继续作为自然人股东直接持有新都化工股权,并新增尹辉作为自
    然人股东直接持有新都化工股权;敖晓艺、姚传珍等11名股东成为思瑞丰的股东,
    拟通过持有思瑞丰的股权来间接持有新都化工的股权;蒋岚、邹谋信、敖强、唐
    远琼及郭幼敏5名股东因为个人原因(其中:蒋岚与宋睿为表姐弟关系,蒋岚因
    为个人原因,将其股权转让给宋睿;邹谋信与姚传珍为夫妻关系,因个人原因,
    邹谋信不再在思瑞丰公司持股;敖强与敖晓艺为父女关系,因个人原因,敖强不
    再在思瑞丰公司持股;唐远琼因个人投资意愿原因,不再在思瑞丰公司持股;郭
    幼敏因为离职而转出股权),不再持有新都化工股权,也不持有思瑞丰的股权。
    2004年8月,张光喜、敖晓艺、刘晓霞等12名自然人出资设立了成都市思瑞
    丰投资有限公司。其中,张光喜为宋睿的受托持股人,张光喜本人除真实持有部
    分股权外(张光喜本人实际出资额200,000元,占思瑞丰公司7.04%的股权),还
    受宋睿委托,代宋睿持有650,504股(占思瑞丰公司22.91%的股权,为思瑞丰实
    际控制人);其余11名自然人股东为真实持股,且全部为原新都公司的股东。
    新都公司于2004年9月6日及2004年10月5日召开股东会,审议通过了刘晓霞、
    周安谦等16人将新都公司股权转让给宋睿、思瑞丰公司、尹辉、覃琥玲的议案,
    根据其签署的股权转让协议,转让价格为1元/股。
    此次股权转让完成后,新都公司股东变更为宋睿、牟嘉云、覃琥玲、尹辉等
    4名自然人以及思瑞丰公司1名公司法人,其中尹辉、思瑞丰公司为新增股东,新
    都公司股权结构如下:
    转让后
    序号 股东名称
    转让前
    出资额(元)
    转/受让出
    资额(元) 出资额(元) 出资比例
    1 宋睿 8,211,630 4,405,468 12,617,098 60.19%
    2 牟嘉云 6,043,616 - 6,043,616 28.83%
    3 成都市思瑞丰投资有限公司- 1,355,646 1,355,646 6.47%
    4 覃琥玲 422,760 209,632 632,392 3.02%
    5 尹辉 - 314,448 314,448 1.50%
    6 蒋岚 2,620,400 -2,620,400 - -
    7 周安谦 766,230 -766,230 - -
    8 姚传珍 530,198 -530,198 - -
    9 张钟 471,190 -471,190 - -首次公开发行股票招股说明书
    1-1-69
    10 敖晓艺 471,190 -471,190 - -
    11 邹谋信 295,040 -295,040 - -
    12 敖强 295,040 -295,040 - -
    13 马宏明 258,544 -258,544 - -
    14 刘晓霞 206,136 -206,136 - -
    15 唐远琼 123,260 -123,260 - -
    16 汪开健 57,260 -57,260 - -
    17 杨思学 52,408 -52,408 - -
    18 李宏 52,408 -52,408 - -
    19 曾桂菊 28,630 -28,630 - -
    20 蒋芳 28,630 -28,630 - -
    21 郭幼敏 28,630 -28,630 - -
    合计 20,963,200 0 20,963,200 100%
    注:转/受让出资额一列中,负数表示转出出资额,正数表示受让出资额。
    10、2004年新都公司增资
    2004年10月24日,新都公司召开股东会审议通过了增加新都公司注册资本议
    案。全体股东一致同意增加新都公司注册资本人民币17,000,000元,每股增资价
    格1元,新都公司全体股东均参与了本次增资。出资方式为货币出资。增资完成
    后,新都公司注册资本变更为人民币37,963,200元,新都公司增资前后的股权结
    构如下:
    序增资后
    号
    股东名称
    增资前出资额
    (元)
    增资额(元)
    出资额(元) 出资比例
    1 宋睿 12,617,098 8,642,294 21,259,392 56.00%
    2 牟嘉云 6,043,616 4,586,464 10,630,080 28.00%
    3 成都市思瑞丰投资有限公司 1,355,646 3,199,554 4,555,200 12.00%
    4 覃琥玲 632,392 316,688 949,080 2.50%
    5 尹辉 314,448 255,000 569,448 1.50%
    合计 20,963,200 17,000,000 37,963,200 100.00%
    此次出资业经四川华信(集团)会计师事务所2004年10月25日出具的川华信
    验[2004]28号《验资报告》予以审验。
    新都公司于2004年10月29日完成了本次股权转让的工商变更登记,取得了新
    的《企业法人营业执照》。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-70
    (二)成都市新都化工股份有限公司的股本形成、变化及验资情况
    1、新都化工的设立
    (1)新都化工设立时的资产评估情况
    根据四川华衡资产评估有限公司2004 年11 月21日出具的川华衡评报
    [2004]127号《资产评估报告》,成都市新都化工(集团)有限公司资产评估的具
    体情况如下:
    A、主要资产项目的评估方法
    a、长期投资:对控股的长期投资,首先对控股的被投资企业进行整体评估,
    确定被投资企业净资产价值,然后以评估后的被投资企业净资产及投资比例确定
    评估值;对非控股的长期投资,根据被投资企业评估基准日账面净资产值及投资
    比例确定评估值。
    b、房屋建筑物:采用重置成本法。
    评估价值=重置价值×成新率
    重置价值=重置单价×建筑面积(或工程数量)
    重置单价=工程造价+工程建设应计的各类税费+资金成本
    工程造价的确定:根据四川省2000工程定额及评估基准日当地建材市场价
    格,结合收集到的工程竣工结算资料进行结算调整得到工程造价,或向当地建设
    主管部门及建设单位和开发商调查、咨询近期类似工程的预决算资料,参考《四
    川省建筑工程造价信息》,结合工程具体情况确定工程造价。
    工程建设应计的各类税费确定:工程建设应计的各类税费包括前期管理费、
    勘察费、设计费、质量监督费、施工监理费等。
    工程建设的资金成本确定:根据国家有关部门对合理建设工期的规定,结合
    公司申报的全部建筑物(项目)工程规模,考虑其合理工期,并且假定建设资金
    均匀投入使用,按现行中国人民银行同期贷款年利率计算。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-71
    成新率的确定:重要房屋采用打分法和耐用年限法两种方法进行测定。参照
    建设部规定的建筑物耐用年限、土地使用权年限、确定出建筑物的尚可使用年限,
    采用年限法计算成新率;通过勘察建筑物的结构、装修情况,使用维护现状,再
    根据建设部颁发的《房屋完损等级及评定标准》采用打分法确定成新率;最后根
    据房屋的结构、维护改造情况,采用算术平均值作为该房屋的综合成新率。一般
    非主要建筑物,直接采用年限法确定其成新率。
    c、设备及车辆:评估方法采用重置成本法。
    评估价值=重置价值×成新率
    国产设备重置价值的确定:重置价值由设备购置价格、运杂费、安装调试费、
    资金成本等构成。国产设备购置价格主要根据市场询价、厂家报价以及相关价格
    资料查询得来的价格确定。无法询价的国产设备,采用与评估对象结构性能相类
    似、生产能力相近的设备的价格变化系数进行相应的调整确定购置价格。
    电子设备重置价值的确定:以现行购置价格为基础,根据不同的评估对象考
    虑相关合理费用确定重置价值。
    车辆重置价值的确定:以车辆购置价加上车辆购置税、牌照费、验车费等确
    定重置价值。
    机器设备成新率的确定:对于价值较小的设备及一般设备,主要采用使用年
    限法。对于价值量大及主要生产设备,采用使用年限法和技术观察法两者得到的
    结果加权平均确定成新率。技术评分法通过对设备的各主要部位进行现场查勘,
    综合考虑设备的使用功能、各部件的实际技术状况、负荷程度、工艺水平、维护
    保养状况、制造质量等因素进行评分,进而确定设备的成新率。
    汽车成新率的确定:汽车的预计使用年限根据“国家四委部局关于调整汽车
    报废标准若干规定的通知”中规定的使用年限和现场查勘汽车的实际状况确定。
    d、土地使用权:本次评估报告土地使用权采用四川川地地产评估事务所有
    限公司出具的(四川)川地(2004)(估)字第096-1号《土地估价报告》和(四
    川)川地(2004)(估)字第096-3号《土地估价报告》的土地使用权评估结果。
    评估方法采用基准地价系数修正法。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-72
    B、评估结果
    评估结果如下:
    单位:万元
    项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率
    流动资产 10,786.78 10,948.56 161.78 1.50%
    长期投资 2,619.00 6,020.50 3,401.50 129.88%
    固定资产 895.73 1,311.68 415.95 46.44%
    其中:在建工程 124.01 124.01 - 0.00%
    建筑物 326.28 688.93 362.65 111.15%
    设备 445.44 498.74 53.30 11.97%
    无形资产 752.00 1,803.82 1,051.82 139.87%
    其中:土地使用权 736.44 1,786.32 1,049.88 142.56%
    其他资产 308.25 308.25 - 0.00%
    资产总计 15,361.75 20,392.80 5,031.05 32.75%
    流动负债 8,656.49 8,656.49 - 0.00%
    长期负债 77.75 77.75 - 0.00%
    负债总计 8,734.24 8,734.24 - 0.00%
    净资产 6,627.51 11,658.57 5,031.06 75.91%
    公司本次评估前,资产账面价值为6,627.51万元,评估价值为11,658.57万
    元,评估增值5,031.06万元,评估增值率为75.91%。评估增值幅度较大的为(1)
    长期投资评估增值3,401.50万元,增值率为129.88%。主要原因是公司控股子公
    司应城市新都化工2宗土地及应城复合肥的1宗土地按照基准地价系数修正法评
    估增值所致;(2)固定资产项下的建筑物增值362.65万元,增值率111.15%。主
    要原因系公司的房屋建筑物按照重置成本法评估增值所致;(3)公司无形资产中
    的土地使用权评估增值1,049.88万元,增值率为142.56%。主要原因系新都公司
    本部拥有的5宗土地使用权按照基准地价系数修正法评估增值所致。
    C、评估增值资产情况
    其中应城市新都化工有限责任公司增值资产明细列示如下:
    单位:万元
    项 目账面价值 评估价值 增减值 增值率%
    流动资产 2,148.32 2,282.87 134.55 6.26
    长期投资 42.94 199.95 157.01 365.65首次公开发行股票招股说明书
    1-1-73
    固定资产 4,179.05 5,050.72 871.67 20.86
    其中:在建工程 406.96 406.96 0.00 0.00
    建 筑 物 370.92 1,238.64 867.72 233.94
    设 备 3,401.16 3,405.12 3.96 0.12
    无形资产 276.42 2,302.07 2,025.65 732.82
    其中:土地使用权 276.42 2,302.07 2,025.65 732.82
    其他资产 47.35 13.27 -34.08 -71.97
    资产总计 6,694.08 9,848.88 3,154.80 47.13
    其中应城市新都化工复合肥有限责任公司增值资产明细列示如下:
    单位:万元
    项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
    流动资产 2,645.83 2,756.27 110.44 4.17
    固定资产 609.33 692.73 83.40 13.69
    其中:在建工程 12.00 12.00 0.00 0.00
    建 筑 物 166.11 251.92 85.81 51.66
    设 备 431.22 428.81 -2.41 -0.56
    无形资产 133.95 683.85 549.90 410.53
    其中:土地使用权 133.95 683.85 549.90 410.53
    资产总计 3,389.11 4,132.85 743.74 21.94
    评估增值的主要原因系新都公司账面资产按历史成本法计价,截止评估基准
    日由于市场环境发生变化,新都公司及其子公司持有的长期资产特别是固定资产
    及土地的市场价值得到较大幅度的提升,导致评估产生较大的增值。
    D、后续使用情况
    新都公司经股份制改制后,上述资产由新都化工继续使用。在后续经营过程
    中,部分固定资产因折旧年限已到期、技术改造等原因已处置或更新,截止2010
    年9 月30 日,具体情况如下:
    单位:万元
    公司 项目 评估价值
    已核销资产
    评估价值
    尚在使用资
    产评估价值
    固定资产 1,311.68 303.19 1,008.49
    新都化工
    无形资产 1,803.82 1,803.82
    应城市新都化工固定资产 5,050.72 1,292.44 3,758.28首次公开发行股票招股说明书
    1-1-74
    有限责任公司 无形资产 2,302.07 2,302.07
    应城市新都化工固定资产 692.73 234.15 458.58
    复合肥有限公司 无形资产 683.85 683.85
    固定资产 7,055.13 1,829.78 5,225.35
    合计
    无形资产 4,789.74 4,789.74
    E、评估调账有关税收的财务处理
    按照财政部、国家税务总局《关于企业资产评估净增值有关所得税处理问题
    的通知》(财税字〔1997〕77 号)、财政部、国家税务总局《关于企业资产评估
    增值有关所得税处理问题的补充通知》(财税[1998]50 号)及会计准则和税法相
    关规定,公司根据实际情况选用了据实逐年调整的方法对应纳税所得额进行调
    整。
    鉴于该部分评估增值的折旧与摊销并不能在税前扣除,新都化工按资产价值
    与计税基础之间的差异计算递延所得税负债。在进行年度所得税汇算时,将该部
    分不能在税前抵扣的折旧与摊销在计算应税所得额中扣除,同时调整期末的递延
    所得税负债。
    经核查,西南证券认为,新都化工在以评估值进行调账并变更设立股份公司
    时,对评估增值部分应交所得税的会计处理符合会计准则及税法相关规定。
    (2)新都化工股本形成及验资
    2004年末,随着复合肥市场的进一步复苏,为公司进一步做大做强,考虑到
    扩大公司注册资本规模后,有利于公司向银行争取提高贷款额度,获取公司发展
    急需的资金,公司股东拟以经评估的净资产出资,整体变更设立股份有限公司。
    2005年6月20日,四川省人民政府以川府函[2005]118号《四川省人民政府关
    于同意成都市新都化工(集团)有限公司变更设立为成都市新都化工股份有限公
    司的批复》同意成都市新都化工(集团)有限公司变更设立为成都市新都化工股
    份有限公司。注册资本为11,658万元,由宋睿、牟嘉云等自然人和成都市思瑞丰
    投资有限公司共同持有。
    2005年6月25日,成都市新都化工(集团)有限公司召开股东会,形成如下首次公开发行股票招股说明书
    1-1-75
    决议:
    (1)审议通过公司整体变更设立股份公司,名称由“成都市新都化工(集
    团)有限公司”变更为“成都市新都化工股份有限公司”。
    (2)审议通过成都市新都化工(集团)有限公司依据四川华衡评估有限公
    司[2004]127号《评估报告书》,以2004年10月31日为基准日,将经评估后的净资
    产116,585,653.42元人民币其中的11,658万元按以1:1比例折股方式变更为股份
    有限公司的股份11,658万股,剩余5,653.42元人民币计入资本公积;
    (3)各股东自愿以其在成都市新都化工(集团)有限公司中缴纳的出资和
    享有的权益,作为股份有限公司的发起人股份。
    2005年7月18日,四川省工商行政管理局核发了成都市新都化工股份有限公
    司的《企业法人营业执照》,注册号:510100400026976。成都市新都化工(集团)
    有限公司的股东变更为成都市新都化工股份有限公司发起人,并按原持股比例继
    续持股,具体持股情况如下表:
    序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 出资形式
    1 宋睿 65,284,800 56.00% 净资产
    2 牟嘉云 32,642,400 28.00% 净资产
    3 成都市思瑞丰投资有限公司 13,989,600 12.00% 净资产
    4 覃琥玲 2,914,500 2.50% 净资产
    5 尹辉 1,748,700 1.50% 净资产
    合计 116,580,000 100.00% -
    以上出资业经四川华信(集团)会计师事务所有限责任公司出具的川华信验
    [2004]30号《验资报告》审验。依据该报告,截至2004年10月31日止,已收到全
    体股东缴足的注册资本合计人民币11,658万元。出资方式为该五位股东拥有的原
    公司2004年10月31日业经评估后的净资产投入。其中:牟嘉云出资人民币
    32,642,400元,占注册资本的28%,宋睿出资人民币65,284,800元,占注册资本
    的56%,覃琥玲出资人民币2,914,500元,占注册资本的2.5%,尹辉出资人民币
    1,748,700 元, 占注册资本的1.5%, 成都思瑞丰投资有限公司出资人民币
    13,989,600元,占注册资本的12%。
    2、2008年新都化工股权转让首次公开发行股票招股说明书
    1-1-76
    鉴于中国资本市场已实现全流通,为减少将来思瑞丰出让公司股权而在思瑞
    丰股东中产生分歧。2008年1月,公司控股股东宋睿拟将思瑞丰(此时,思瑞丰
    的股权结构为宋睿持有91.22%的股权,牟嘉云持有8.78%的股权)持有的新都化
    工的股权转让给公司现有管理团队、核心员工及对公司过往经营业绩有突出贡献
    的人员。
    2008年2月26日,成都市思瑞丰投资有限公司与刘晓霞、覃琥玲等17名自然
    人股权转让协议,将其持有的全部股权转让给上述自然人;尹辉与张明达签署了
    转让协议,将其持有的新都化工46.632万股转让给张明达,转让价格为1元/股,
    本次转让完成后,思瑞丰不再是公司股东。
    (1)本次股权转让完成后,公司的股权结构如下:
    转让后
    序号 股东名称
    转让前
    持股数量(股)
    转让股数
    (股) 持股数量(股) 持股比例
    1 宋睿 65,284,800 8,371,790 73,656,590 63.18%
    2 牟嘉云 32,642,400 - 32,642,400 28.00%
    3 覃琥玲 2,914,500 116,580 3,031,080 2.60%
    4 刘晓霞 1,398,960 1,398,960 1.20%
    5 尹辉 1,748,700 -466,320 1,282,380 1.10%
    6 王生兵 1,282,380 1,282,380 1.10%
    7 张光喜 1,282,380 1,282,380 1.10%
    8 张明达 466,320 466,320 0.40%
    9 陈继梅 349,740 349,740 0.30%
    10 李宏 349,740 349,740 0.30%
    11 周燕 233,160 233,160 0.20%
    12 杨思学 174,870 174,870 0.15%
    13 马宏明 100,000 100,000 0.09%
    14 曾桂菊 70,000 70,000 0.06%
    15 姚传珍 60,000 60,000 0.05%
    16 邓伦明 50,000 50,000 0.04%
    17 敖强 50,000 50,000 0.04%
    18 周安谦 50,000 50,000 0.04%
    19 张钟 40,000 40,000 0.03%
    20 曾桂俊 10,000 10,000 0.01%
    21
    成都市思瑞
    丰投资有限
    公司
    13,989,600 -13,989,600 - -
    合计 116,580,000 0 116,580,000 100.00%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-77
    注:转让股数一列中,负数表示转出股数,正数表示受让股数。
    (2)受让的17名自然人的身份
    序号 股东名称 身份证号码 身份
    1 宋睿 51010619750523**** 时任新都化工总经理
    2 覃琥玲 51012519610612**** 时任新都化工董事、副总经理
    3 刘晓霞 51080219630803**** 时任新都化工董事、副总经理
    4 王生兵 51222419720524**** 时任新都化工顾问、拟聘董事
    5 张光喜 51050219771215**** 时任新都化工副总经理
    6 陈继梅 51050219781029**** 时任新都化工销售副总助理、监事
    7 李宏 51022519750610**** 时任新都化工监事
    8 周燕 51102519781111**** 时任新都化工复肥事业部供应经理
    9 杨思学 51012119750219**** 时任新都化工联碱事业部供应经理
    10 马宏明 51010319490528**** 时任新都化工总部生产基地负责人
    11 曾桂菊 51012519700918**** 时任复合肥事业部库房主任
    12 姚传珍 51010719510816**** 原新都公司董事邹谋信之配偶
    13 邓伦明 51011319530625**** 时任新都化工监事会主席
    14 敖强 51010219451223**** 原新都公司董事
    15 周安谦 51012519410820**** 原新都公司技术配方负责人
    16 张钟 51012519801028**** 原新都公司董事张修建之子
    17 曾桂俊 51012519670119****
    曾桂菊之姐,应曾桂菊本人要求,
    将本应转让曾桂菊的部分股权,转
    让给曾桂俊
    (3)转让股权的价格及定价依据
    公司控股股东宋睿将思瑞丰持有的新都化工股权转让给公司的核心人员,考
    虑到是转让给公司的管理团队、核心员工及对公司过往经营业绩有突出贡献的人
    员,因此,确定每股转让价格为1元/股。
    (4)转让价款的支付情况
    经核查股权转让协议、银行转账凭证、思瑞丰公司的财务资料、公证书等相
    关资料,截止2008年3月24日,该次股权转让涉及的股权转让价款已全部支付完
    毕。
    3、2008年新都化工增资首次公开发行股票招股说明书
    1-1-78
    2007年12月28日公司召开2007年度第三次临时股东大会,审议通过华侨投资
    向新都化工增资694万元,增资价格5,000万元的议案。2008年9月28日,中华人
    民共和国商务部以商资批[2008]1252号《关于同意成都市新都化工股份有限公司
    增资扩股相应变更为外商投资股份公司的批复》批准了华侨投资向新都化工的增
    资。本次增资完成后,公司的股权结构如下:
    增资后
    序号 股东名称
    增资前持股数
    量(股)
    增资数量
    (股) 持股数量(股) 持股比例
    1 宋睿 73,656,590 - 73,656,590 59.63%
    2 牟嘉云 32,642,400 - 32,642,400 26.43%
    3 华侨投资 6,940,000 6,940,000 5.62%
    4 覃琥玲 3,031,080 - 3,031,080 2.45%
    5 刘晓霞 1,398,960 - 1,398,960 1.13%
    6 尹辉 1,282,380 - 1,282,380 1.04%
    7 王生兵 1,282,380 - 1,282,380 1.04%
    8 张光喜 1,282,380 - 1,282,380 1.04%
    9 张明达 466,320 - 466,320 0.38%
    10 陈继梅 349,740 - 349,740 0.28%
    11 李宏 349,740 - 349,740 0.28%
    12 周燕 233,160 - 233,160 0.19%
    13 杨思学 174,870 - 174,870 0.14%
    14 马宏明 100,000 - 100,000 0.08%
    15 曾桂菊 70,000 - 70,000 0.06%
    16 姚传珍 60,000 - 60,000 0.05%
    17 邓伦明 50,000 - 50,000 0.04%
    18 敖强 50,000 - 50,000 0.04%
    19 周安谦 50,000 - 50,000 0.04%
    20 张钟 40,000 - 40,000 0.03%
    21 曾桂俊 10,000 - 10,000 0.01%
    合计 116,580,000 6,940,000 123,520,000 100.00%
    2008年12月3日,公司完成了本次增资的工商登记变更并领取外商投资企业
    营业执照。
    (三)对自然人股权转让的公证情况
    2009 年11 月至2010 年2 月,成都市国力公证处对新都化工自1995 年成立
    以来发生的自然人股权转让的真实性进行了《确认书》公证,除邹谋信已经死亡
    无法参与公证外(成都中医药大学附属医院出具了死亡医学证明书、并有转让协首次公开发行股票招股说明书
    1-1-79
    议),对其余买卖双方均进行了逐笔交易的公证并出具了40 份《公证书》,确认
    了上述股权转让情况属实,上述股权转让不存在纠纷或潜在纠纷。
    四、发行人及控股股东的组织结构
    (一)发行人股权结构图首次公开发行股票招股说明书
    1-1-80
    (二)控股股东及实际控制人控制的其他企业
    牟嘉云
    华侨投资
    覃琥玲
    刘晓霞
    王生兵
    张光喜
    陈继梅等
    12 名自然
    人股东
    59.63% 26.43% 2.45% 1.13% 1.04% 1.04% 1.04% 0.38%
    成
    都
    市
    洋
    洋
    复
    合
    肥
    有
    限
    公
    司
    崇
    州
    市
    凯
    利
    丰
    复
    合
    肥
    有
    限
    责
    任
    公
    司
    汉
    中
    汉
    山
    复
    合
    肥
    有
    限
    公
    司
    应
    城
    市
    新
    都
    化
    工
    有
    限
    责
    任
    公
    司
    嘉
    施
    利
    ︵
    眉
    山
    ︶
    化
    肥
    有
    限
    公
    司
    嘉
    施
    利
    ︵
    应
    城
    ︶
    化
    肥
    有
    限
    公
    司
    成
    都
    土
    博
    士
    化
    工
    有
    限
    公
    司
    乐
    山
    科
    尔
    碱
    业
    有
    限
    公
    司
    100% 100% 100% 51% 100% 69% 75% 25%
    应城市新都
    化工复合肥
    有限公司
    应城市财源
    信用担保有
    限公司
    宋 睿
    5.62%
    20%
    尹 辉
    成都市新都化工股份有限公司
    益盐堂(应
    城)健康盐制
    盐有限公司
    孝感广盐华
    源制盐有限
    公司
    100% 13.33%
    张明达
    1.24%
    87%
    51%
    应城市新都
    进出口贸易
    有限公司
    100%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-81
    (三)发行人内部组织机构图
    宋睿
    应城市百事特镁业有限公司
    成都市思瑞丰投资有限公司
    青海百事特镁业有限公司
    牟嘉云
    75% 65% 99%
    1%
    雷波凯瑞磷
    化工有限责
    任公司
    70%
    10%
    山阳县富源矿业有限责任公司
    80%
    泸州市泰和
    矿业有限公
    司
    75.5%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-82
    股东大会
    总经理
    董事会 监事会
    董事会秘书
    董事会办公室
    副总经理
    证券部
    复合肥事业部 联碱事业部
    供应中心
    财务中心
    行政部
    审计部
    管理会计部
    财务部
    信息部
    行政人力资源中心
    审计中心
    人力资源部
    供应部
    销售部
    市场部
    商务部
    生产技术部
    安全环保部
    复合肥生产业务相关子公司 联碱生产业务相关子公司
    销售部
    生产技术部
    安全环保部
    供应部
    提名委员会
    薪酬与考核委员
    战略委员会
    审计委员会首次公开发行股票招股说明书
    1-1-83
    (四)发行人各部门主要职责
    1、行政人力资源中心
    行政人力资源中心主要承担行政和人力资源管理两项工作。人力资源管理主
    要是协助制定和组织实施公司人力资源战略,建设发展人力资源各项构成体系,
    最大限度开发人力资源,为实现公司经营发展战略目标提供优质高效的人力保
    障,具体负责人员招聘、社保、公积金管理、培训及人才梯队建设等工作。
    行政管理主要是根据公司发展战略和行政系统年度工作重点,统筹公司制度
    建设,规划、指导、协调各分子公司行政管管理、对外公共关系及后勤保障服务
    各项工作,为公司生产经营业务提供支持。
    2、财务中心
    负责公司财务核算、资金管理、税收管理和信息化平台建设等工作,整合公
    司内外财务资源,确保公司经营正常运转,为公司的战略决策及发展提供支持,
    推动全公司的中、长期战略发展的实施。
    3、审计中心
    负责监督检查公司财务的规范运作和各系统对内部控制制度的执行情况,并
    将检查结果报送公司管理层及监事会。在监督检查中,促进系统间的沟通,提出
    合理化建议,以推动公司内部管理的规范性和工作流程畅通。
    4、董事会办公室
    负责公司上市准备相关工作,协助筹备公司三会,公司上市后增加投资者关
    系管理、股东名册管理、协助董事会秘书办理信息披露工作。
    5、复合肥事业部
    通过合理调配资源,做好复肥的产供销、研发和技改的管理工作和市场运营
    工作,实现公司的经营目标和战略规划。
    6、联碱事业部
    通过合理调配资源,做好联碱、盐的产供销、研发、技改的管理工作和市场首次公开发行股票招股说明书
    1-1-84
    运营工作,确保公司“打造化工低成本”战略的实施,为公司盐氯化铵复
    合肥产业链条提供上游资源支持。
    7、供应中心
    根据公司经营计划,专项进行比价及大宗采购工作,确保复合肥及联碱事业
    部的生产、基建、技改原材料的供应。
    五、发行人控股子公司、参股子公司的简要情况
    (一)发行人控股子公司
    截止2010年9月30日,发行人拥有控股子公司共计11家,具体情况如下:
    1、应城市新都化工复合肥有限公司
    (1)成立时间:2003年12月16日
    (2)注册资本:3,000万元
    (3)实收资本:3,000万元
    (4)注册地:应城市四里棚蒲阳大道
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:张光喜
    (7)股东构成:应城新都化工持股100%
    (8)主营业务:复合肥生产、销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,应城复合肥总资产257,884,927.28
    元,净资产72,450,577.39元,2009年实现净利润8,300,041.04元。截至2010年9
    月30日,应城复合肥总资产183,249,346.15元,净资产53,496,957.39元,2010
    年1-9月实现净利润6,046,380.00元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    2、嘉施利(眉山)化肥有限公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-85
    (1)成立时间:2006年10月27日
    (2)注册资本:3,000万元
    (3)实收资本:3,000万元
    (4)注册地:眉山金象化工产业集中发展区
    (5)主要生产经营地:四川省眉山市
    (6)法定代表人:尹辉
    (7)股东构成:发行人持有69%股权、应城嘉施利持有20%股权、四川金象
    化工股份有限公司持有10%股权、胡天成持有1%股权。
    四川金象化工股份有限公司的实际控制人为雷林。雷林,男,身份证号码
    51112219500420****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不
    存在关联关系。
    胡天成,身份证号码51112219491108****,为四川金象化工股份有限公司
    销售总经理,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联
    关系。
    (8)主营业务:复合肥生产、销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,眉山嘉施利总资产166,323,646.61
    元,净资产61,523,932.90元,2009年实现净利润16,102,736.61元。截至2010
    年9月30日,眉山嘉施利总资产322,073,811.63元,净资产74,251,999.98元,2010
    年1-9月实现净利润12,728,067.08元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    3、汉中汉山复合肥有限公司
    (1)成立时间:2002年12月23日
    (2)注册资本:1,600万元
    (3)实收资本:1,600万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-86
    (4)注册地:陕西省南郑县汉中经济开发区南区
    (5)主要生产经营地:陕西省汉中市
    (6)法定代表人:尹辉
    (7)股东构成:发行人持股100%。
    (8)主营业务:复合肥生产、销售,化肥销售。
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,汉中汉山总资产44,264,724.74元,
    净资产25,049,793.28元,2009年实现净利润4,718,144.37元。截至2010年9月30
    日,汉中汉山总资产32,615,784.12元,净资产20,651,432.61元,2010年1-9月
    实现净利润-4,398,360.67元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合并会计
    报表。
    4、嘉施利(应城)化肥有限公司
    (1)成立时间:2005年7月28日
    (2)注册资本:5,000万元
    (3)实收资本:5,000万元
    (4)注册地:湖北省应城市城中民营经济园
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:张光喜
    (7)股东构成:发行人持有75%股权,美国嘉施利化肥(国际)集团有限公
    司持有25%股权。
    美国嘉施利化肥(国际)集团有限公司的实际控制人为罗庆全。罗庆全,男,
    身份证号码51023219731025****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理
    人员之间不存在关联关系。
    (8)主营业务:复合肥生产、销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,应城嘉施利总资333,520,277.98元,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-87
    净资产130,702,712.55元,2009年实现净利润24,467,658.46元。截至2010年9
    月30日,应城嘉施利总资产339,978,075.16元,净资产90,437,536.31元,2010
    年1-9月实现净利润24,734,823.76元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    5、成都土博士化工有限公司
    (1)成立时间:2006年4月20日
    (2)注册资本:1,000万元
    (3)实收资本:1,000万元
    (4)注册地:成都高新区高朋大道3号东方科研主楼八楼809房
    (5)主要生产经营地:四川省成都市
    (6)法定代表人:吕建华
    (7)股东构成:发行人持有51%股权、广州市方原有限公司持有49%股权
    广州市方原有限公司的实际控制人为刘伟, 女, 身份证号码
    44010519541226****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不
    存在关联关系。
    (8)主营业务:从事公司复合肥产品中国邮政营销渠道的销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,成都土博士总资产25,791,657.80
    元,净资产11,975,446.16元,2009年实现净利润1,908,818.09元。截至2010年9
    月30日,成都土博士总资产14,524,026.86元,净资产12,122,525.69元,2010
    年1-9月实现净利润1,903,429.91元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    6、成都市洋洋复合肥有限公司
    (1)成立时间:2002年1月11日
    (2)注册资本:50万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-88
    (3)实收资本:50万元
    (4)注册地:成都市新都区南二路258号
    (5)主要生产经营地:成都市新都区
    (6)法定代表人:尹辉
    (7)股东构成:发行人持股100%
    (8)主营业务:复合肥销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,成都洋洋总资产848,218.05元,净
    资产907,181.61元,2009年实现净利润759,034.99元。截至2010年9月30日,成
    都洋洋总资产1,696,596.45元,净资产1,225,412.87元,2010年1-9月实现净利
    润318,231.26元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合并会计报表。
    7、崇州市凯利丰复合肥有限责任公司
    (1)成立时间:2000年10月13日
    (2)注册资本:300万元
    (3)实收资本:300万元
    (4)注册地:崇州市三江镇胜利村9组
    (5)主要生产经营地:四川省崇州市
    (6)法定代表人:尹辉
    (7)股东构成:发行人持有100%股权。
    (8)主营业务:复合肥生产、销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,崇州凯利丰总资产26,162,652.62
    元,净资产5,494,923.73元,2009年实现净利润118,419.34元。截至2010年9月
    30日,崇州凯利丰总资产5,366,928.00元,净资产5,245,778.00元,2010年1-9
    月实现净利润-249,145.73元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合并会计
    报表。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-89
    8、应城市新都化工有限责任公司
    (1)成立时间:2003年3月19日
    (2)注册资本:5,000万元
    (3)实收资本:5,000万元
    (4)注册地:应城市盐化大道26号
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:张光喜
    (7)股东构成:发行人持股100%
    (8)主营业务:纯碱、氯化铵的生产和销售
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,应城新都化工总资产656,618,147.65
    元,净资产196,554,821.14元,2009年实现净利润34,315,700.31元。截至2010
    年9月30日,应城新都化工总资产874,346,059.08元,净资产236,217,602.30元,
    2010年1-9月实现净利润62,145,149.07元。以上数据业经天健正信审计并纳入公
    司合并会计报表。
    9、孝感广盐华源制盐有限公司
    (1)成立时间:2004年9月3日
    (2)注册资本:6,000万元
    (3)实收资本:6,000万元
    (4)注册地:应城市蒲阳大道100号
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:孙晓霆
    (7)股东构成:应城新都化工持有87%股权、湖北盐业集团有限公司持有8%
    股权,广东省盐业总公司持有5%股权。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-90
    湖北盐业集团有限公司的实际控制人为湖北省国资委,与发行人实际控制
    人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
    广东省盐业总公司的实际控制人为广东省国资委,与发行人实际控制人、董
    事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
    (8)主营业务:工业盐的生产、销售;定点食用盐的生产
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,孝感广盐华源总资产237,728,002.12
    元,净资产72,180,277.53元,2009年实现净利润9,449,658.35元。截至2010年9
    月30日,孝感广盐华源总资产290,962,771.08元,净资产83,269,943.13元,2010
    年1-9月实现净利润19,594,358.11元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    10、益盐堂(应城)健康盐制盐有限公司
    (1)成立时间:2010年1月14日
    (2)注册资本:1,000万元
    (3)实收资本:1,000万元
    (4)注册地:应城市城中民营经济园
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:孙晓霆
    (7)股东构成:广盐华源持有51%股权、成都得方投资有限公司持有49%股
    权。
    成都得方投资有限公司实际控制人蒋浩。蒋浩,男,身份证号码:
    51010619750314****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不
    存在关联关系。
    (8)主营业务:强化营养盐系列,保健盐系列,腌制盐系列,泡菜盐系列,
    调味盐系列,畜牧盐系列及含盐日化系列多品种盐产品的生产筹建。
    (9)财务状况:该公司成立于2010年1月14日,故无2009年财务数据。截至首次公开发行股票招股说明书
    1-1-91
    2010年9月30日,益盐堂总资产14,248,255.75元,净资产9,945,740.09元,2010
    年1-9月实现净利润-54,259.91元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合并
    会计报表。
    11、应城市新都进出口贸易有限公司
    (1)成立时间:2010年8月6日
    (2)注册资本:50万元
    (3)实收资本:50万元
    (4)注册地:应城市城中民营经济园
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:张光喜
    (7)股东构成:应城新都化工持有100%股权
    (8)主营业务:从事货物及技术的进出口业务
    (9)财务状况:该公司成立于2010年8月6日,故无2009年财务数据。截至
    2010年9月30日,应城进出口公司总资产793,352.88元,净资产508,677.84元,
    2010年1-9月实现净利润8,677.84元。以上数据业经天健正信审计并纳入公司合
    并会计报表。
    (二)发行人参股子公司
    截止2010年9月30日,发行人拥有参股子公司2家,具体情况如下:
    1、乐山科尔碱业有限公司
    (1)成立时间:2003年4月25日
    (2)注册资本:3,060万元
    (3)实收资本:3,060万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-92
    (4)注册地:乐山市五通桥区竹根镇建设街550号
    (5)主要生产经营地:四川省乐山市
    (6)法定代表人:曾维连
    (7)股东构成:发行人持有25%股权、四川金光实业有限公司持有75%股权
    四川金光实业集团有限公司的实际控制人为程瑞光。程瑞光,男,身份证号
    码51062419610721****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之
    间不存在关联关系。
    (8)主营业务:生产、销售纯碱、农用氯化铵
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,科尔碱业总资产138,074,310.98元,
    净资产77,350,414.47元,2009年实现净利润-25,295,685.09元。以上数据业经
    乐山众信会计师事务所审计。截至2010 年9 月30 日, 科尔碱业总资产
    221,122,140.33 元, 净资产66,644,357.63 元, 2010 年1-9 月实现净利润
    -10,698,943.27元(最近一期数据未经审计)。
    2、应城市财源信用担保有限公司
    (1)成立时间:2004年9月30日
    (2)注册资本:1,500万元
    (3)实收资本:1,500万元
    (4)注册地:应城市蒲阳大道88号
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)法定代表人:张俊华
    (7)股东构成:应城新都化工持有13.33%股权、应城市国有资产管理局持
    有66.67%股权、应城市鑫龙纺织有限公司持有10%股权、应城市恒天药业包装有
    限公司持有10%股权。
    应城市国有资产管理局的实际控制人为应城市财政局,与发行人实际控制首次公开发行股票招股说明书
    1-1-93
    人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
    应城市鑫龙纺织有限公司的实际控制人为杨建刚。杨建刚,男,身份证号码
    42220219640808****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不
    存在关联关系。
    应城市恒天药业包装有限公司的实际控制人为石雄安,男,身份证号码
    42220219601002****,与发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不
    存在关联关系。
    (8)主营业务:中小企业信用担保种类主要包括中小企业短期银行贷款、
    中长期银行贷款、融资租赁以及其他经济合同的担保;为中小企业提供资产重组,
    企业策划等中介服务。
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,应城市财源信用担保有限公司总资
    产17,065,262.65元,净资产16,622,222.15元,2009年实现净利润318,533.54
    元。截至2010年9月30日,应城市财源信用担保有限公司总资产17,136,516.62
    元,净资产16,717,074.12元,2010年1-9月实现净利润94,851.97元(未经审计)。
    六、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基
    本情况
    (一)发起人基本情况
    公司发起人为宋睿、牟嘉云、覃琥玲、尹辉等4名自然人及成都市思瑞丰投
    资有限公司1家法人。
    1、自然人发起人基本情况
    发起人
    姓名
    国籍
    是否拥有
    境外永久
    居留权
    身份证号码 住所
    宋睿 中国 否 51010619750523****
    成都市金牛区百寿路9 号6 栋3 单
    元9 号
    牟嘉云 中国 否 51010319470619**** 成都市金牛区百寿路9 号6 栋3 单首次公开发行股票招股说明书
    1-1-94
    元9 号
    覃琥玲 中国 否 51012519610612****
    成都市新都区新都镇北街60 号2
    楼1 号
    尹辉 中国 否 51022919740120****
    成都市新都区新都镇学院路东段
    100 号
    2、法人发起人——成都市思瑞丰投资有限公司基本情况
    (1)成立时间:2004年8月23日
    (2)注册资本:5,000万元
    (3)实收资本:5,000万元
    (4)注册地:成都市新都区新都镇南二路西段11-1幢10号
    (5)主要生产经营地:成都市新都区
    (6)法定代表人:牟嘉云
    (7)股东构成:宋睿持股99%;牟嘉云持股1%。
    (8)主营业务:资产投资及管理
    (9)财务状况:截至2009年12月31日,思瑞丰总资产66,627,965.12元,净
    资产12,154,169.52元,2009年实现净利润275,111.72元。截至2010年9月30日,
    思瑞丰总资产83,173,375.22元,净资产55,865,151.15元,2010年1-9月实现净
    利润-594,746.37元(未经审计)。
    (10)思瑞丰成立的目的
    思瑞丰设立的目的一方面为了减少新都化工的自然人股东个数,以持股公司
    形式收购除部分主要高级管理人员外的其余全部自然人股东所持新都化工股权,
    另一方面预留部分股权,用作将来进行股权激励。
    (11)思瑞丰的委托持股情况
    在思瑞丰公司在设立时,宋睿先生本是思瑞丰公司的最主要发起人,思瑞丰
    公司与新都化工为关联公司。但在工商注册登记时,实际控制人宋睿先生在思瑞
    丰公司没有直接持股,而是通过委托张光喜代为持股的方式,持有思瑞丰的股权。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-95
    A、2004年8月23日,张光喜等12人发起设立思瑞丰公司,注册资本为284万
    元,根据宋睿2004年8月23日与张光喜签署的《委托持股协议》,张光喜除真实出
    资200,000元外,还受宋睿委托,代其持有650,504元出资额。其余11名股东为思
    瑞丰公司的真实股东。具体情况如下:
    序号 股东姓名 出资额(元) 出资比例
    张光喜本人持股200,000.00 7.04%
    1 张光喜 受托代宋睿持股650,504.00 22.91%
    合计 850,504.00 29.95%
    2 周安谦 380,000.00 13.38%
    3 张钟 230,000.00 8.10%
    4 敖晓艺 380,000.00 13.38%
    5 姚传珍 430,000.00 15.14%
    6 马宏明 144,024.00 5.07%
    7 刘晓霞 206,136.00 7.26%
    8 汪开健 57,260.00 2.02%
    9 曾桂菊 28,630.00 1.01%
    10 杨思学 52,408.00 1.85%
    11 李宏 52,408.00 1.85%
    12 蒋芳 28,630.00 1.01%
    合计 2,840,000.00 100.00%
    B、2004年10月至2008年1月,宋睿委托张光喜代其参与了思瑞丰公司的增资,
    股权受让、股权转出等股权变更事宜,至2008年1月,思瑞丰公司的股权结构如
    下:
    序号 股东名称 出资额(元) 持股比例
    张光喜本人持股200,000.00 3.51%
    1 张光喜 受托代宋睿持股4,994,000.00 87.71%
    合计 5,194,000.00 91.22%
    2 刘晓霞 500,000.00 8.78%
    合计 5,694,000.00 100.00%
    C、2008年1月29日,为消除思瑞丰的委托持股情形,宋睿与张光喜签署了股
    权转让协议,收回了其对思瑞丰公司的499.40万元实际出资;同时,对张光喜本
    人持有的20万元出资也进行了受让;牟嘉云与刘晓霞签署了股权转让协议,受让
    刘晓霞持有的50万元出资。本次转让完成后,思瑞丰公司的股权结构如下:
    序号 股东名称 出资额(元) 持股比例首次公开发行股票招股说明书
    1-1-96
    1 宋睿 5,194,000.00 91.22%
    2 牟嘉云 500,000.00 8.78%
    合计 5,694,000.00 100.00%
    至此,思瑞丰的委托持股情况得以消除。
    (12)思瑞丰持有新都化工股权的变化情况
    2004年9月至10月,思瑞丰通过受让股权,持有新都公司1,355,646股股权(占
    公司总股本的6.47%),成为新都公司的股东。2004年10月,思瑞丰对新都公司进
    行增资,增资完成后,思瑞丰持有新都公司4,555,200股股权(占公司总股本的
    12%)。2005年7月,新都公司整体变更为股份公司,变更完成后,思瑞丰持有新
    都化工13,988,400股股权(占公司总股本的12%)。2008年2月26日,思瑞丰与刘
    晓霞等17名自然人签署了股权转让协议,将其持有的全部股权转让给上述自然
    人,转让价格为1元/股,本次转让完成后,思瑞丰不再持有本公司股权。
    (二)持股发行人5%以上股份的主要股东基本情况
    持有发行人5%以上股份的股东为宋睿、牟嘉云、华侨投资(亚洲)有限公司。
    宋睿、牟嘉云的基本情况详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管
    理人员与核心技术人员”。
    华侨投资(亚洲)有限公司(OCBC Capital Investment (Asia) Limited)
    的基本情况如下:
    1、成立时间:1993年3月2日
    2、注册资本:普通股5,000万港元
    可赎回优先股 1,400万新元
    3、实收资本:普通股4,000万港元
    可赎回优先股 1,400万新元
    4、注册地:香港皇后大道中9号九楼
    5、股东构成:
    货币单位:港元
    序号
    姓名/名称
    Name
    地址
    Address
    股份现时持有量
    Shares Current首次公开发行股票招股说明书
    1-1-97
    Holding
    1
    OCBC Nominees(Hong Kong)
    Limited
    华侨银行委托(香港有限公司)
    9th Floor Nine Queen’s
    Road Central Hong Kong
    1
    2
    Oversea-Chinese Banking
    Corporation Limited
    65 Chulia Street #26-00
    OCBC Centre Singapore
    049513 Singapore
    39,999,999
    Total
    总数
    - 40,000,000
    6、主营业务:股权投资
    7、财务状况:截至2009年12月31日,总资产[HK$162,198,030]元,净资产
    [HK$112,199,553]元,2009年实现净利润[HK$6,325,489]元,截至2010年9月30
    日,总资产[HK$211,923,915]元,净资产[HK$211,828,861]元,2010年1-9月实
    现净利润[HK$13,443,958]元(未经审计)。
    8、华侨投资注册于香港,是新加坡华侨银行有限公司100%控股的子公司, 主
    要从事投资业务。除了持有本公司股权外,华侨投资截至目前与本公司无任何关
    联交易情况发生,本公司在资金、技术、管理、销售等方面对华侨投资不存在任
    何依赖。
    (三)实际控制人的情况
    截至本招股说明书签署日,宋睿持有本公司59.63%的股权,为本公司实际控
    制人。因牟嘉云与宋睿为母子关系,张明达与宋睿为翁婿关系,故其为宋睿的一
    致行动人。牟嘉云持有本公司26.43%的股权,张明达持有本公司0.38%的股权。
    宋睿、牟嘉云与张明达共同持有本公司发行前86.44%的股权。
    (四)控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况
    1、应城市百事特镁业有限公司
    (1)成立时间:2007年9月27日
    (2)注册资本:200万元
    (3)实收资本:200万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-98
    (4)注册地:应城市四里棚蒲阳大道77号
    (5)主要生产经营地:湖北省应城市
    (6)主营业务:氢氧化镁、氧化镁的生产、销售
    (7)股东构成:宋睿75%股权、魏镱4%股权、魏锎12.5%股权、魏文彦8.5%
    股权
    (8)主要财务数据:截至2009年12月31日,应城市百事特镁业有限公司总
    资产2,813,954.36元,净资产768,794.94元,2009年实现净利润-321,711.76元。
    截至2010年9月30日,应城市百事特镁业有限公司总资产1,900,887.01元,净资
    产219,632.62元,2010年1-9月实现净利润-549,162.32元(未经审计)。
    2、成都市思瑞丰投资有限公司
    详见本节“六、发起人、持有5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情
    况之(一)发起人基本情况”。
    3、青海百事特镁业有限公司
    (1)成立时间:2009年8月4日
    (2)注册资本:2,000万元
    (3)实收资本:2,000万元
    (4)注册地:格尔木市昆仑经济开发区办公区小二楼
    (5)主要生产经营地:青海省格尔木市
    (6)主营业务:氢氧化镁、氧化镁的生产、销售
    (7)股东构成:宋睿持有65%股权、牟嘉云持有10%股权、魏锎持有12.5%
    股权、魏文彦持有8.5%股权、魏镱持有4%股权
    (8)主要财务数据:截至2009年12月31日,青海百事特镁业有限公司总资
    产19,817,323.13元,净资产19,817,323.13元,2009年实现净利润-182,676.87
    元。截至2010年9月30日,青海百事特镁业有限公司总资产20,871,964.53元,净首次公开发行股票招股说明书
    1-1-99
    资产19,749,429.67,2010年1-9月实现净利润-72,286.25元(未经审计)。
    4、雷波凯瑞磷化工有限责任公司
    (1)成立时间:2008年8月3日
    (2)注册资本:5,000万元
    (3)实收资本:5,000万元
    (4)注册地:雷波县锦城镇
    (5)主要生产经营地:四川省凉山州雷波县
    (6)主营业务:成立目的为拟在雷波县开展黄磷相关业务。根据川投资备
    [51343710042601]0001号企业投资项目备案通知书,雷波凯瑞磷化工有限责任公
    司拟新建年产6万吨黄磷生产装置、辅助及配套设施。截至目前,该公司仍处于
    筹办阶段,无任何实质性业务开展。
    (7)股东构成:思瑞丰持有70%股权、四川金光实业集团有限公司持有30%
    股权
    (8)主要财务数据:截至2009年12月31日,雷波凯瑞磷化工有限责任公司
    总资产49,615,273.22 元, 净资产49,615,273.22 元, 2009 年实现净利润
    -192,363.39元。截至2010年9月30日,雷波凯瑞磷化工有限责任公司总资产
    50,604,085.07 元, 净资产49,506,969.29 元, 2010 年1-9 月实现净利润
    -106,228.72元(未经审计)。
    5、山阳县富源矿业有限责任公司
    (1)住所:山阳县北大街中段
    (2)法定代表人:张雄
    (3)成立日期:2004年11月22日
    (4)注册资本:60万元
    (5)经营范围:矿产品贸易(国家限制品除外),畜牧业养殖,林药材种植、首次公开发行股票招股说明书
    1-1-100
    加工、销售,农副产品购销(以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规
    定)
    (6)股东构成:宋睿80%股权、格尔木皓楠建筑安装有限责任公司20%股权
    (7)主要财务数据:截至2009年12月31日,总资产979,851.39元,净资产
    -1,369,540.69元,2009年实现净利润-364,109.57元。截至2010年9月30日,总
    资产894,114.03 元, 净资产-1,682,085.07 元, 2010 年1-9 月实现净利润
    -309,544.38元(未经审计)。
    6、泸州市泰和矿业有限公司
    (1)住所:叙永县徐永镇安居村一社92号
    (2)法定代表人:张雄
    (3)成立日期:2010年2月9日
    (4)注册资本:1,000万元
    (5)实收资本:300万元
    (6)经营范围:筹办
    (7)股东构成:思瑞丰持有75.50%股权、周怀忠持有24.50%股权
    (8)主要财务数据:截至2010年9月30日,总资产3,255,105.86元,净资产
    2,996,592.32元,2010年1-9月实现净利润-9,837.78元(未经审计)。
    (五)控股股东和实际控制人持有的本公司股份无质押或者其他有争议的
    情况。
    七、发行人有关股本的情况
    (一)本次发行前后股本情况
    发行人本次发行前总股本12,352万股,本次拟发行不超过4,200万股,占发
    行后总股本不超过25.37%。发行前后股本结构变动情况如下:
    项目 股东名称 发行前股本结构 发行后股本结构 锁定限制及首次公开发行股票招股说明书
    1-1-101
    股数(万股) 比例(%) 股数(万股) 比例(%)
    期限(自上市
    之日起)
    宋睿 7,365.66 59.63% 7,365.66 44.50% 锁定36 个月
    牟嘉云 3,264.24 26.43% 3,264.24 19.72% 锁定36 个月
    华侨投资 694.00 5.62% 694.00 4.19% 锁定12 个月
    覃琥玲 303.11 2.45% 303.11 1.83% 锁定12 个月
    刘晓霞 139.90 1.13% 139.90 0.85% 锁定12 个月
    尹辉 128.24 1.04% 128.24 0.77% 锁定12 个月
    王生兵 128.24 1.04% 128.24 0.77% 锁定12 个月
    张光喜 128.24 1.04% 128.24 0.77% 锁定12 个月
    张明达 46.63 0.38% 46.63 0.28% 锁定36 个月
    陈继梅 34.97 0.28% 34.97 0.21% 锁定12 个月
    李宏 34.97 0.28% 34.97 0.21% 锁定12 个月
    周燕 23.32 0.19% 23.32 0.14% 锁定12 个月
    杨思学 17.49 0.14% 17.49 0.11% 锁定12 个月
    马宏明 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定12 个月
    曾桂菊 7.00 0.06% 7.00 0.04% 锁定12 个月
    姚传珍 6.00 0.05% 6.00 0.04% 锁定12 个月
    邓伦明 5.00 0.04% 5.00 0.03% 锁定12 个月
    敖强 5.00 0.04% 5.00 0.03% 锁定12 个月
    周安谦 5.00 0.04% 5.00 0.03% 锁定12 个月
    张钟 4.00 0.03% 4.00 0.02% 锁定12 个月
    曾桂俊 1.00 0.01% 1.00 0.01% 锁定12 个月
    有限
    售条
    件的
    流通
    股
    总 计 12,352.00 100.00% 12,352.00 74.63% ――
    本次拟发行的股份 4,200 25.37%
    网下配售的
    股份自上市
    之日起锁定3
    个月
    合计 12,352.00 100.00% 16,552.00 100.00% ――
    (二)前十名股东
    序号 股 东 名 称 持股数量(万股) 持股比例
    1 宋睿 7,365.66 59.63%
    2 牟嘉云 3,264.24 26.43%
    3 华侨投资 694.00 5.62%
    4 覃琥玲 303.11 2.45%
    5 刘晓霞 139.90 1.13%
    6 尹辉 128.24 1.04%
    7 王生兵 128.24 1.04%
    8 张光喜 128.24 1.04%
    9 张明达 46.63 0.38%
    10 陈继梅 34.97 0.28%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-102
    (三)前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
    序号 股东名称 持股数量(万股) 持股比例 任职情况
    1 宋睿 7,365.66 59.63% 副董事长、总经理
    2 牟嘉云 3,264.24 26.43% 董事长
    3 覃琥玲 303.11 2.45% 董事、副总经理
    4 刘晓霞 139.90 1.13% 副总经理
    5 尹辉 128.24 1.04% 副总经理
    6 王生兵 128.24 1.04% 总经理助理
    7 张光喜 128.24 1.04% 董事、副总经理
    8 张明达 46.63 0.38% 副总经理
    9 陈继梅 34.97 0.28% 销售副总助理
    10 李宏 34.97 0.28% 监事
    (四)发行人的外资股股份情况
    根据商务部于2008年9月28日出具的《商务部关于同意成都市新都化工股份
    有限公司增资扩股相应变更为外商投资股份公司的批复》(商资批[2008]1252
    号),本公司目前外资股股份情况如下:
    序号 股 东 名 称 持股数量(股) 持股比例
    1 华侨投资 6,940,000 5.62%
    (五)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
    本次发行前股东间的关联关系及关联股东各自持股比例如下:
    1、牟嘉云与宋睿为母子关系,牟嘉云持有公司26.43%股权,宋睿持有公司
    59.63%股权;
    2、张明达为宋睿岳父,张明达持有公司0.38%的股权;
    3、曾桂俊与曾桂菊为姐妹关系,曾桂俊持有公司0.01%的股权,曾桂菊持有
    公司0.06%的股权;
    4、曾桂俊、曾桂菊与张钟为表姐弟关系,张钟持有公司0.03%的股权。
    除上述关联关系外,本公司股东间不存在关联关系。
    (六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺首次公开发行股票招股说明书
    1-1-103
    根据《公司法》和相关法律法规的规定,公司全体股东出具了《股份流通限
    制和自愿锁定股份的承诺函》:
    1、本公司控股股东、实际控制人宋睿及其一致行动人牟嘉云、张明达等3
    位股东承诺:根据《公司法》、《证券法》及相关法律法规的规定,自发行人股票
    在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其本
    次公开发行前已持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。
    2、除前述股东以外的其余18位股东承诺:自发行人股票上市之日起十二个
    月内,不转让或者委托他人管理其本次公开发行前已持有的发行人股份,也不由
    发行人收购其持有的股份。
    3、担任本公司董事、监事、高级管理人员的股东宋睿、牟嘉云、覃琥玲、
    刘晓霞、尹辉、张光喜、张明达、李宏、邓伦明承诺:除前述锁定期外,在其任
    职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;离职
    后半年内,不转让其所持有的本公司股份;在申报离任六个月后的十二个月内通
    过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有的本公司股票总数的
    比例不超过50%;相关股东将授权公司董事会于证券交易所办理股份锁定。承诺
    期限届满后,上述股份可以上市流通和转让。
    八、发行人的员工及其社会保障情况
    截至2010年9月30日,公司职工总数为2,183人,具体构成情况如下表:
    (一)员工专业结构
    类别 人数 占比
    技术人员 225 10.31%
    营销人员 174 7.97%
    财务人员 53 2.43%
    行政管理人员 161 7.38%
    生产、生产管理及其他人员 1,570 71.92%
    合计 2,183 100.00%
    (二)员工受教育程度
    类别 人数 占比首次公开发行股票招股说明书
    1-1-104
    本科及以上学历 126 5.77%
    大专学历 196 8.98%
    中专学历 286 13.10%
    高中及以下 1,575 72.15%
    合计 2,183 100.00%
    (三)员工年龄分布
    类别 人数 占比
    30 岁以下 567 25.97%
    31-40 岁 879 40.27%
    41-50 岁 599 27.44%
    51-60 岁 132 6.05%
    60 岁以上 6 0.27%
    合计 2,183 100.00%
    根据《中华人民共和国劳动法》和四川省、湖北省以及陕西省政府有关规定,
    本公司实行全员劳动合同制,员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权
    利。
    2010年1月,本公司及其控股子公司分别取得了四川省成都市新都区、四川
    省崇州市、四川省眉山市、湖北省应城市、陕西省汉中市、湖北省孝感市等相关
    机构出具的证明文件,本公司依照国家及地方有关文件关于社会保障制度的要求
    及规定,按期缴纳员工的养老保险、工伤保险、失业保险、生育保险、医疗保险
    和住房公积金,未受过有关部门的处罚。
    九、发行人持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、
    高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况
    1、公司全体股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员出具了《股份流
    通限制和自愿锁定股份的承诺》(见本节“七、(六)本次发行前股东所持股份的
    流通限制和自愿锁定股份的承诺”)。
    2、公司控股股东、实际控制人宋睿先生、公司董事长牟嘉云女士以及公司
    副总经理张明达先生出具了《放弃竞争与利益冲突承诺函》(见“第七节 同业竞
    争与关联交易一、(二)关于避免今后可能发生同业竞争的承诺”)。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-105
    第六节 业务与技术
    一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
    (一)主营业务及主要产品
    发行人以“打造化工低成本、实现复合肥差异化,做中国最优秀的复合肥供
    应商”为战略目标,从上游资源着手,不断完善复合肥产业链,实现低成本的复
    合肥生产,最终以难以复制的盈利模式推动企业的可持续发展。公司主要产品涵
    盖6大系列70多个品种的复肥产品以及氯化铵、盐和纯碱等。其中,氯化铵作为
    复合肥产品的原材料,盐作为联碱产品的原材料,在满足本公司生产需要后,氯
    化铵和盐的富余部分用于外销;纯碱作为产业链副产品全部用于外销。
    (二)主营业务及主要产品的变化情况
    本公司自成立以来一直主要从事复合肥的生产和销售。为了实现复合肥生产
    氮单质肥的自主供应,完善公司复合肥产业链,最大程度获取产业链利润,实施
    打造复合肥生产低成本的战略,公司下属子公司应城新都化工配套建设了35万吨
    联碱项目,生产纯碱、氯化铵产品,其中氯化铵主要作为复合肥生产的单质肥使
    用,纯碱作为公司复合肥产业链的副产品用于外销;为了进一步向上延伸产业链,
    获取氯化铵生产上游盐资源,2008年,公司收购了广盐华源,增加了盐产品并作
    为氯化铵生产的原材料。
    目前,发行人已经形成了从盐氯化铵氯基复合肥的完整产业链。报
    告期内,公司主营业务未发生变化。
    二、发行人所处行业的基本情况
    根据中国证监会2001年颁布的《上市公司行业分类指引》,本公司主要产品
    复合肥属于化学肥料制造业(以下简称“化肥行业”),行业代码为C4310;农业
    是国民经济的基础产业,农民收入的重要来源。科学施用复合肥对农业增产、农
    民增收至关重要。高浓度磷复肥、钾肥及各种专用复合肥生产,属国家大力鼓励
    支持发展的重点产业,先后被列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术首次公开发行股票招股说明书
    1-1-106
    目录(2000年修订)》、《产业结构调整指导目录(2005年本)》,享受国家给予的
    税收、供水、供电、供煤、供气、运输等诸多方面的优惠政策。纯碱属于基本化
    学原料制造业(以下简称“化工行业”),行业代码为C4301。
    (一)行业主管部门及管理体制
    1、复合肥
    (1)行业主管部门
    本公司复合肥产品所处行业为化肥行业,化肥行业的行政主管部门是工业和
    信息化部,主要负责产业政策的制定,并监督、检查其执行情况;研究拟订行业
    发展规划,指导行业结构调整,实施行业管理,参与行业体制改革、技术进步和
    技术改造、质量管理等工作。行业自律机构则是中国石油和化学工业协会,以及
    全国氮肥工业协会、磷肥工业协会等专业协会。本公司目前的行业主管部门为工
    业和信息化部。
    化肥行业主管部门和协会组织情况如下:
    部门名称 职能
    工业和信息化部
    负责产业政策的制定,并监督、检查其执行情况;研究拟订行业发展
    规划,指导行业结构调整,实施行业管理,参与行业体制改革、技术
    进步和技术改造、质量管理等工作。
    中国石油和化学工
    业协会
    负责监督代管协会遵守法律、法规和国家政策,指导其依据章程开展
    活动;负责代管协会筹备申请、成立登记、变更登记、注销登记的前
    期审查和年度审查工作;负责代管协会的党的建设和思想政治工作;
    负责代管协会的人事管理,推荐代管协会的领导干部人选,调整配备
    管理的事业单位的领导班子;负责外事审批工作,具有对本协会和代
    管协会的工作人员护照签证办理权及邀请外国民间组织和政府副部
    级以下官员来华签证通知权;承担国家经贸委委托的其他职责。
    氮肥工业协会
    制定、管理本行业的行规行约,建立行业自律机制、规范行业自我管
    理行为,提高行业整体素质;参与制定、修订行业内各类技术规程,
    技术标准,管理办法等技术性法规,并组织贯彻实施和检查等
    磷肥工业协会
    组织调查和讨论行业发展中的重大的问题,向政府有关部门反映,并
    提出相应政策与措施建议;协助政府做好行业管理基础工作。开展行
    业统计,收集、调查、分析和发布行业信息,实行行业协调和服务,
    为政府决策提供依据,为企业生产经营服务;受政府委托参与制订本
    行业发展规划;提出有关产业政策、法规建议等。
    (2)行业管理体制首次公开发行股票招股说明书
    1-1-107
    ①化肥生产、经营实行行业准入管理
    化肥生产方面,根据国家质量监督检验检疫总局公布的《实行生产许可证制
    度管理的产品目录》,复混肥料和磷肥是列入生产许可证管理的化肥类产品。根
    据国家质量监督检验检疫总局于2009年2月下旬发布的第16号公告,自2009年5
    月1日起,复混肥料的工业产品生产许可由各省级质量技术监督部门负责审批发
    证。
    化肥经营方面,1998年以前中国对化肥实行的是专营政策,只能由供销社农
    资系统经营;1998年国务院发布《关于深化化肥流通体制改革的通知》(国发
    〔1998〕39号),取消国产化肥指令性生产计划和统配收购计划,由化肥生产和
    经营企业自主进行购销活动,并允许供销社、农业三站、化肥生产企业(俗称“三
    驾马车”)经营化肥;2009年8月24日国务院发布《关于进一步深化化肥流通体制
    改革的决定》(国发〔2009〕31号),取消对化肥经营企业所有制性质的限制,允
    许具备条件的各种所有制及组织类型的企业、农民专业合作社和个体工商户等市
    场主体进入化肥流通领域。
    ②化肥质量及流通市场秩序监测管理
    根据《中华人民共和国产品质量法》等法律法规,工商、质量技术监督等行
    政职能部门对化肥产品质量以及流通市场秩序进行监测管理。生产和进出口环节
    质量检验主要由质量技术监督部门负责,重点对生产管理、产品质量、标识进行
    定期、不定期监督检查。工商部门则主要负责化肥流通领域市场秩序和产品质量
    监督执法,对经销主体资格、进货渠道、购销发票、储存条件等进行全面监督检
    查。此外,工商、质量技术监督部门还负责查处、打击生产、经营假冒伪劣商品
    等市场违法违规行为。
    2、纯碱
    公司纯碱产品所处大类行业为化工行业。长期以来,我国化工行业属于化工
    部主管,1998 年化工部撤消,成立了隶属于原国家经济贸易委员会的中国石油
    化学工业协会,国家经济贸易委员会为化工行业的行政主管部门;2003 年,政
    府机构改革,国家经济贸易委员会撤消,化工行业的主管部门变更为国家发改委;首次公开发行股票招股说明书
    1-1-108
    2008 年,国家工业和信息化部挂牌,化工行业的主管部门变更为工业和信息化
    部。中国纯碱业协会为联碱产品的行业自律管理机构。
    行业主管部门工业和信息化部与自律管理机构中国纯碱工业协会构成了联
    碱产品制造业的行业管理体系。联碱产品的行业主管部门和协会组织情况如下:
    部门名称 职能
    工业和信息化部
    负责产业政策的制定,并监督、检查其执行情况;研究拟订行业发展
    规划,指导行业结构调整,实施行业管理,参与行业体制改革、技术
    进步和技术改造、质量管理等工作。
    中国石油和化学工
    业协会
    负责监督代管协会遵守法律、法规和国家政策,指导其依据章程开展
    活动;负责代管协会筹备、申请、成立登记、变更登记、注销登记的
    前期审查和年度审查工作;负责代管协会的党的建设和思想政治工作;
    负责代管协会的人事管理,推荐代管协会的 领导干部人选,调整配备
    管理的事业单位的领导班子;负责外事审批工作,具有对本协会和代
    管协会的工作人员护照签证办理权及邀请外国民间组织和政府副部
    级以下官员来华签证通知权;承担国家经贸委委托的其他职责。
    中国纯碱工业协会
    开展行业调查研究,为政府加强宏观经济管理和制定行业经济技术政
    策提供依据和建议;受政府主管部门委托,拟定全行业的发展规划、
    行业标准,参加有关项目的论证与鉴定;收集并向政府及会员单位及
    时提供市场需求信息、政策信息和科技信息,出版有关刊物与技术资
    料;组织科研攻关、技术交流和技术咨询,组织设备服务网、环保协
    作网,做好技术服务及技术推广,推动行业技术进步等。
    (二)行业主要法律法规及政策
    1、复合肥
    化肥行业涉及的法律有《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国
    合同法》、《中华人民共和国计量法》、《中华人民共和国标准化法》;主要涉
    及的法规有《肥料登记管理办法》、《工业产品生产许可证管理条例》、《化肥
    淡季商业储备管理办法》、《测土配方施肥方案实施》、《测土配方施肥试点补
    贴资金管理暂行办法》等。
    化肥是重要的支农产品,在国民经济中处于非常重要的地位。一直以来,中
    国政府都非常重视化肥的生产、贸易和使用,并制定了一系列扶植化肥工业的政
    策。
    ●免除增值税政策:化肥产品(磷酸一铵、磷酸二铵除外)自1994 年起享首次公开发行股票招股说明书
    1-1-109
    受免征增值税政策;磷酸一铵自1998 年1 月1 日起享受免增值税政策;磷酸二
    铵自2008 年1 月1 日起享受免增值税政策。
    ●用电优惠政策:中国化肥电价比普通大工业要低,而且部分省份根据实际
    情况还将通过提高其他工业和商业用电价格对本省化肥企业用电进行补贴。
    ●运输优惠政策:中国化肥铁路运输享受优惠运价政策,执行2 号运价,目
    前的运价(2009 年12 月13 日开始执行):基价1(6.8 元/吨)+基价2(0.0432
    元/吨公里)*公里数。
    ●淡储政策:为了解决化肥常年生产、季节使用的矛盾,平抑化肥价格,2004
    年底开始,中国政府着手实施中央和地方两级的化肥淡季储备,对化肥淡储采取
    贷款财政贴息政策。2004-2006 年化肥淡储规模为800 万吨,其中尿素不得低于
    70%;2007 年化肥淡储规模提高至1,000 万吨;2008 年化肥淡储规模已达到1,600
    万吨(包括7 月份100 万吨磷酸二铵专项淡储);2009 年淡储规模仍然为1,600
    万吨。
    ●产品销售价格管理政策:
    1998 年12 月16 日,为贯彻落实《国务院关于深化化肥流通体制改革的通
    知》(国发[1998]39 号)精神,原国家发展计划委员会发布《关于进一步改革化
    肥有关问题的通知》(计价格[1998]2552 号),规定合成氨年生产能力为30 万吨
    以上的大型氮肥企业生产的尿素、硝酸铵的中准出厂价格和上下浮动幅度由国家
    计委制定。尿素中准出厂价格为每吨1,400 元,硝酸铵为每吨1,100 元,上下浮
    动幅度为10%,具体价格由供需双方根据淡旺季节及市场情况在规定的浮动幅度
    内协商确定。中小氮肥企业生产的化肥中准出厂价格和上下浮动幅度由各地物价
    部门参照大型氮肥企业以及比质比价的原则制定。磷肥、钾肥及复合(混)肥中
    准出厂价格和上下浮动幅度由各地物价部门制定。
    2004 年11 月17 日,国家发改委、财政部、农业部、商务部、国家税务总
    局联合下发《关于做好化肥生产供应工作加强价格监管的通知》(发改价格
    [2004]2545 号),规定对列入政府定价目录的化肥企业的化肥出厂价格继续实行
    政府指导价格;对未列入政府定价目录的化肥出厂价格,各地价格主管部门应考首次公开发行股票招股说明书
    1-1-110
    虑调整地方定价目录,实行政府指导价管理,在此之前要继续采取最高限价、提
    价申报制度、调价备案制度等形式进行监管。
    2008 年,国家发改委先后下发《关于加强化肥价格监管的通知》(发改价格
    [2008]166 号)和《国家发展改革委关于加强氯化钾及复混肥价格监管的通知》
    (发改价格[2008]933 号),要求加强对强氯化钾及复混肥价格监管;对实行政
    府指导价管理的,要严格成本监审,合理确定基准价格及浮动幅度;未实行政府
    指导价的,要实行提价申报或调价备案制度。
    2009 年1 月,国家发改委、财政部下发《关于改革化肥价格形成机制的通
    知》(发改价格[2009]268 号),文件取消了对化肥价格限制政策。自2009 年开
    始,相关部门对于化肥产品的价格监管变更为“市场调节价”,将化肥产品的定
    价权由政府变更为市场。
    因此,公司复合肥产品的销售价格2007 年、2008 年需要履行备案程序,2009
    年以后,不再需要履行备案程序。根据成都市新都区物价局及应城市物价局出具
    的说明,公司复合肥产品2007 年、2008 年均履行了价格备案程序。
    2、纯碱
    本公司纯碱产品所处行业涉及的法律法规及政策如下:
    ●根据国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录(2005 年本)》(发改
    委令第40 号)和《产业结构调整指导目录(2007 年本)》(征求意见稿)的规定,
    限制新建100 万吨/年以下氨碱装置和30 万吨/年以下联碱装置。
    ●根据国家发改委办公厅发布的《关于加强纯碱工业建设管理促进行业健康
    发展的通知》(发改办工业[2006]391 号)规定:a、对没有自备盐场(矿)、
    不能实现原盐自给的扩建及新建纯碱项目停止核准和备案;b、对中部和东部地
    区采用氨碱法工艺、未能全面实现碱渣综合利用的扩建、新建纯碱项目停止核准
    和备案;c、对现有装置没有全面达到国家相关标准和设计指标的企业的扩建、
    新建纯碱项目不予核准和备案。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-111
    ●根据财政部、国家税务总局《关于调低部分商品出口退税率的通知》(财
    税[2007]90 号)规定,从2007 年7 月1 日起,纯碱的出口退税率由13%下调为
    0,取消纯碱出口退税优惠政策。
    ●2007 年7 月14 日,国家发展和改革委员会发布了《纯碱行业清洁生产评
    价指标体系(试行)》(2007 年第41 号),用于评价纯碱企业的清洁生产水平,
    指导和推动纯碱企业依法实施清洁生产,提高资源利用率,减少和避免污染物的
    产生,保护和改善环境。
    三、公司所处行业现状及发展前景
    (一)复合肥行业
    复合肥是指氮、磷、钾三种养分中至少含有其中两种养分的肥料,其对作物
    的作用同其所含有的营养元素相关。复合肥的主要品种有:磷酸铵、硝酸钾、磷
    酸二氢钾和各种氮、磷、钾三元复合肥,除二元、三元复合肥外,还可以在复合
    肥料中掺加锰、硼等微量元素,更全面的满足某些作物生长的需要。与单质肥料
    相比,复合肥的养分种类多,含量高,能均衡的、长时间的同时供应养分,使元
    素之间相互作用提高使用效果。
    1、行业发展前景
    复合高效是化肥行业发展方向,化肥复合化率则是衡量一个国家化肥工业发
    展水平和农业发展水平的重要标志。我国颁布实施的《化肥工业产业政策》、《化
    肥工业‘十一五’规划建议》、《产业结构调整指导目录(2005年本)》等相关政
    策文件先后明确,要大力支持、鼓励高浓度缓释复合肥和专用肥生产,推动均衡
    施肥、提高肥料利用率。过去10多年,我国化肥复合化率一直稳步提高,目前已
    达到30%左右,但与国际上平均35-40%、发达国家高达65-75%水平相比,仍明显
    偏低。根据农业部的要求,到2010年我国化肥复合化率要提高至50%左右。据中
    国化工信息中心预计,2010-2015年中国复混(合)肥施用量年均增长5.2%,到
    2015年中国复混(合)肥的施用量将达到2,300万吨(折纯)。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-112
    2、行业发展现状
    中国的复混(合)肥历史较为短暂,但发展速度很快,目前仍为农资领域国
    家鼓励发展的支柱产业之一,自给率超过90%。复混(合)肥产业发展状况如下:
    (1)产销量逐年稳步增长
    近年来,在国家产业政策支持下,复混(合)肥产业不断发展壮大,产业化
    程度明显提高,进口量逐年减少,国内市场自给率明显上升。
    根据2009年中国磷肥工业协会对全国范围内的68家复混肥企业的统计数据,
    该68家企业共生产三元复混(合)肥3,002万吨,同比增长3.6%,其中,硫基三
    元复合肥866万吨,同比增长0.6%;全年累计销售量3,026万吨,同比增长5.4%,
    库存134万吨,同比下降46%。
    2007-2009年国内三元复合肥协会统计数据
    单位:万吨
    项 目 2009 年 2008 年 2007 年
    协会统计生产量(68 家) 3,002 2,967 3,579
    其中:硫基复合肥 866 861 1,236
    硝基复合肥 44 26 30
    注:上述数据为中国磷肥工业协会对全国部分企业统计数据
    从产业布局来看,产地主要集中在湖北、山东、江苏等资源丰富及临近消费
    市场的省份,销地主要集中在广西、湖北、江西、山东、江苏、河南、河北、安
    徽等华中、华东等区域农业大省。经济条件较好、经济作物比重较大的省份,也
    是复混(合)肥消费的主要地区。
    (2)生产装备、技术工艺逐渐成熟
    经过多年的引进、消化、吸收及创新,复合肥产品生产工艺从简单的圆盘造
    粒、挤压造粒发展到转鼓造粒、半喷浆造粒、高塔熔融造粒,技术研发能力基本
    能与发达国家同步。
    (3)消费终端农民对于复混(合)肥的认可度明显提高,化肥复合化率迅
    速提高首次公开发行股票招股说明书
    1-1-113
    与单一肥料相比,复混(合)肥料养分全面、物理性状好、易吸收、易施用、
    易储存运输,得到广大农民的认可、喜爱。特别是经济相对发达地区,农民经济
    承受能力较强、经济作物比重较大,复混(合)肥施用量和占化肥施用总量的比
    重快速提高。
    (4)品牌、信誉价值得到提升
    复混(合)肥发展之初,由于技术工艺简单、行业壁垒低,导致各地小复混
    (合)肥厂重复建设,小厂生产的产品多数养分不足、质量不达标,但因受到地
    方保护,以次充好、就地销售,严重扰乱了正常的市场竞争秩序。随着国家对假
    冒伪劣复混(合)肥打击力度的不断加大,以及农民科学施肥知识的不断提高、
    农民利益保护意识的不断增强,小复混(合)肥厂商迅速萎缩,大部分难以开工,
    质量优、讲信誉、服务好的行业龙头企业的优质产品逐渐被农民接受、认可。
    3、行业竞争格局及行业内主要企业
    (1)行业竞争格局
    由于国内复合肥生产原材料氮、磷、钾等单质肥资源分布分散,以及复合肥
    企业经营成本深受消费运输半径影响等原因,目前国内复合肥生产企业数量众
    多,仍未得到充分的整合,产能相对分散,不存在一家或多家企业垄断市场的情
    形。大型、具有竞争力的企业较少,而小企业占大多数。
    同时由于中国国土面积广阔,地区之间种植的差异性较大,而小企业利用差
    异性和地缘优势仍有生存空间。因此短期内,预计国内复混(合)肥竞争格局仍
    将维持现有格局,即:总体而言,行业内生产企业分散,产能集中度不高,存在
    行业整合的必要;少数大型企业主要占据高端复合肥市场,其总产能占比偏小;
    小规模企业数量众多且受地缘优势影响,产能占比较大,但主要占据低端市场。
    (2)行业内主要企业
    在4,400多家复合肥生产企业中,产能在30万吨以下的小型企业占95%以上,
    且该类企业中,只生产中低浓度复混(合)肥的企业至少有2,600家,这些企业
    基本上生产复混肥,生产简陋,开工率非常低;而产能在30万吨以上的规模型复
    合肥生产企业仅200余家。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-114
    4、市场容量情况
    2008 年,国内复合肥用量占总施肥量的30.07%,据此数据推算,国内化肥
    的复合化率在30%左右,而目前世界平均水平为35-40%,发达国家高达65-75%。
    根据发达国家的经验以及国内农民对复混肥料认识程度的加深,国内复合肥用量
    占总施肥量的比率将不断提升。中国石油和化学工业协会最新提出,争取2015
    年中国化肥施用复合化率达到40%以上。
    另外,随着农业结构战略性调整步伐的加快,经济作物种植面积会进一步扩
    大,对复混(合)肥的需求也会有所增加,农业生产的集约化水平将明显提高,
    对复混(合)肥的需求也会上升。
    据中国化工信息中心预计,2010-2015 年中国复混(合)肥施用量年均增长
    5.2%,到2015 年中国复混(合)肥的施用量将达到2,300 万吨(折纯)。
    2 0 0 9 - 2 0 1 5年中国复混(合)肥施用量预测(万吨,折纯)
    0
    500
    1,000
    1,500
    2,000
    2,500
    2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年
    数据来源:中国化工信息中心
    5、行业利润水平变动趋势及原因
    2007-2009 年复混(合)肥料利润变动情况
    时 间 利润总额(亿元) 利税总额(亿元)
    2007 65.07 85.10
    2008(1-11) 75.74 97.11
    2009(1-11) 56.40 77.34
    数据来源:中国化工信息中心
    由于市场形势较好,2007年全国化肥行业经济效益在2006年基础上继续呈现首次公开发行股票招股说明书
    1-1-115
    良好局面。2007年复混(合)肥料利润总额为65.07亿元,比2006年增长58.46%。
    尽管2008年下半年,化肥价格开始大幅下跌、市场开始低迷,但是由于我国大部
    分化肥施用集中在上半年,因此2008年复混(合)肥料利润继续高涨,2008年1-11
    月达到75.74亿元。2009年金融危机给化肥行业带来的影响开始显现出来,化肥
    价格不断下跌、几乎全年市场低迷,2009年1-11月复混(合)肥料利润总额为56.40
    亿元,同比降幅达到25.53%。
    6、影响行业发展的有利和不利因素
    (1)有利因素
    ①产业政策的支持。化肥是支农产业,是国家重点扶持的产业,国家鼓励对
    化肥产业的投资。复合肥生产经营属于《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和
    技术目录》(2000年修订)中第16类的第三项“高浓度磷复肥、钾肥及各种专用
    复混肥料生产”,属于国家重点鼓励发展的产业。
    原国家经贸委公布的部分行业“十五”规划摘录中明确指出:农用化学品的
    发展将继续放在重要地位,化肥工业重点是提高国产化肥的竞争能力,保证在国
    内市场的主导地位。
    2007年1月29日,中共中央、国务院出台指导“三农”工作的中央一号文《中
    共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意
    见》,该若干意见提出:发展新型农用工业,积极发展新型肥料,优化肥料结构,
    加快发展适合不同土壤、不同作物特点的专用肥、缓释肥。大力推广资源节约型
    农业技术,扩大测土配方施肥的实施范围和补贴规模,进一步推广诊断施肥、精
    准施肥等先进施肥技术。国家政策推动及科学施肥观逐步推进的情况下,未来我
    国氮肥市场由尿素为主导的局面将有所改观,复合肥的潜在需求将逐步转变为市
    场有效需求。
    ②市场需求不断扩大。一是粮食继续保持稳产增产的态势,包括复合肥在内
    的化肥施肥量需求增长。十一五期间,粮食综合生产能力计划年均增长0.65%,
    2010年达到5亿吨;二是农业生产结构进一步调优,果蔬等经济作物(包括油料、
    蔬菜、水果、茶叶、糖料等作物)种植面积逐年扩大,带动了对高浓度优质专用首次公开发行股票招股说明书
    1-1-116
    复合肥的需求迅速增长。三是化肥复合化率提高进一步替代基础肥料,增加对高
    浓度优质复合肥的需求。四是农民收入和农民素质逐渐提高,带动农民科学施肥、
    均衡施肥、节约成本的意识明显增强,购买、施用复合肥意愿、能力也明显提高。
    2006-2008年全国每亩农作物的施用化肥折纯用量分别为20.96公斤、21.41公斤、
    21.78公斤,呈逐年上升趋势。五是施肥领域不断扩大,对新型肥料需求不断增
    长。随着国民经济的发展,施用化肥的领域不断扩大,如森林、苗圃、牧草、水
    产已开始使用新型专用肥,成为复合肥产业新的增长点。
    ③基础肥料工业发展迅速。近几年来,基础肥料化工企业稳步发展,作为复
    合肥原材料的氮、磷、钾肥产能规模迅速扩张,市场供应相对充足。产品质量逐
    渐提升,能够基本满足复合肥行业发展的需要。作为复合肥产业链上游的重要环
    节,基础肥料工业的大发展,是复合肥行业发展的基础。
    ④经营开放程度明显提升,市场经营秩序明显转好。政府对于假冒、伪劣复
    合肥产品的打击一直保持高压态势,肥料区域市场垄断销售和地方保护主义逐渐
    消除,逐渐建立起相对良好的市场秩序。产品品牌和信誉的价值得到市场和广大
    消费者的认可,体现了优质优价的原则,规模大、产品优、有品牌、讲信誉的行
    业龙头企业获得了长足的发展,产品基本上供不应求。公正、公平、开放的市场,
    是行业龙头企业持续发展的重要保证。
    (2)不利因素
    ①复合肥生产集中度不够,市场有待进一步规范。目前经过国家质监部门认
    定的复合肥企业家数超过4,400家,还有一些作坊性质的小企业,各类复合肥企
    业良莠不齐,特别是一些小企业高耗能、高污染、产品质量低劣,影响了行业的
    持续健康发展。
    ②复合肥行业对于基础肥料以及其他原材料依赖性较强,受到产业链上游
    厂家的制约和影响。多数复合肥企业处于肥料消费地,缺乏能源、硫、磷、钾矿
    资源,基本依靠外购基础肥料进行物理掺混,企业生产规模和盈利状况深受基础
    肥料市场影响。
    ③现有储运能力总体上尚难满足需要。复合肥生产涉及原材料和产品的大批首次公开发行股票招股说明书
    1-1-117
    量运输,企业规模扩张受到所处区域铁路、公路、河道等运输能力的制约,特别
    是云南、贵州等资源丰富省份的磷复肥企业发展受限于运输能力尤为明显。
    7、行业技术水平及技术特点
    (1)行业技术水平
    复合肥是我国20世纪80年代末逐渐兴起的肥料品种,生产者以中、小型企业
    较多,行业集中度较低,具有国际竞争力的大型企业集团少。
    目前国内复合肥行业的技术水平总体上还停留在较低的层次,只有少数大中
    型高浓度复合肥企业技术装备达到或接近国际先进水平,小型企业技术水平比较
    落后,资源综合利用较低、消耗高、污染重。
    (2)行业技术特点
    目前有代表性的生产技术主要包括团粒法、料浆法、高塔造粒法等。料浆法
    复合肥生产工艺具有化学成分稳定、原材料成本较低等优点,在90年代末期出现
    过投资热潮,成为复合肥的主要力量之一,但是该工艺产品配比不均匀,不利于
    农业平衡施肥和养分的利用,因此近3年来,新投资建设的复合肥企业中,该工
    艺所占比重逐步减小。
    高档复合肥有代表性的产品主要有尿基高塔复合肥、硝硫基高塔复合肥等。
    尿基高塔复合肥具有成分配比均匀、溶解速度快、施用方便等特点;硝硫基高塔
    复合肥生产技术是硝态氮技术与高塔生产工艺的结合,硝硫基产品能够有效提高
    农作物的产量和农产品的品质,具有养分释放均匀、见效速度快、利于作物吸收
    等独特优点。
    (3)行业技术水平的发展趋势
    ①从简单的施用单质肥作为基础肥料,向科学施肥、针对作物生长特点和土
    壤环境不同,有针对性地配方施肥、平衡施肥方向发展。
    ②从低浓度肥料的多次施肥向采用缓控释技术和高效复合技术一次施肥方
    向发展,使高浓度复合肥通过包膜技术逐步释放肥效,及时补充养分,有利于农
    作物生长、节约成本、保护环境、提高肥料利用率。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-118
    ③从简单农家肥向采用微生物技术和废弃物利用技术生产的有机生态肥方
    向发展。
    8、行业经营模式
    化肥生产和经营已基本放开,实现从计划经济行政管理向市场调控为主的转
    变,特别是经营资格放开,取消了化肥经营许可制度。国产化肥指令性生产计划
    和统配收购计划取消后,生产厂商根据市场需要和自身生产能力制订生产计划,
    由化肥生产和经营企业自主进行购销活动。目前,复合肥行业已构建起多元化、
    多层次经营渠道,产品能够迅速有效供应到农户手中。具体经营模式如下:
    9、行业的周期性、区域性及季节性特征
    复合肥行业与农业生产密切相关,不存在明显的周期性。受运输、储存等条
    件限制,复合肥销售存在一定的销售区域性。受农业生产规律制约,化肥产品、
    尤其是复合肥销售存在较明显的季节性,其中每年2至5月,9月至11月为复合肥
    产品的销售旺季,其余时间为复合肥产品的销售淡季。
    10、本公司所处行业与上下游行业的关联性及上下游行业发展状况对本行
    业的影响
    (1)本行业与上下游行业的关联性
    本行业的产业链如下:
    生
    产
    厂
    商
    各级农资站
    农业三站
    各级农资公司
    乡村农资经营站
    农
    户首次公开发行股票招股说明书
    1-1-119
    ①与上游行业的关联性
    复合肥行业的上游行业为基础化肥,即氮、磷、钾等单质肥。从复合肥的成
    本构成来看,基础化肥的成本一般达到80%以上,因此上游行业与复合肥行业关
    联度较高。
    上游行业中氮元素的主要提供者为尿素、氯化铵。2009年全国尿素总产能为
    6,444万吨,而国内对农用和工业用尿素的用量不超过4,000万吨,出口又受到国
    家政策的限制,导致供过于求的状况在短期内无法改变。预计氮元素类原材料的
    价格水平进一步上涨的可能性不大,对于复合肥行业而言比较有利。
    上游行业中磷元素基础肥料主要为磷酸一铵。我国磷酸一铵的产能经过近3
    年来的扩张,产能已达到较高的水平。在磷矿粉涨价的情况下,磷酸一铵的价格
    仍维持在前两年的水平,对于复合肥行业的成本控制比较有利。
    上游行业中钾元素基础肥料为氯化钾和硫酸钾等单质肥。我国钾肥产能有
    限,无法满足国内需求,主要来源为进口钾肥,因此钾肥的价格受国际市场的影
    响很大。由于钾肥国际商家的垄断性,导致近3年来钾肥价格逐步攀升,对复合
    肥行业的成本控制带来一定的负面影响。目前,我国正在加大钾肥的生产规模,
    逐步改变过度依靠进口的局面,预计将会对复合肥行业的发展起到一定的促进作
    用。
    基础化肥产品涨价,将传导给下游的复合肥行业,对复合肥行业的成本控制
    上游产业 复合肥产业 下游产业
    氮肥
    磷肥 农业
    钾肥
    复合肥
    复合肥产业链:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-120
    产生一定的压力。
    ②与下游行业的关联性
    下游行业主要是农业,农业结构的调整对复合肥的需求有直接的关系。国家
    农业部在2003年做出的优势农产品的区域规划,对调整农产品结构和稳定农业发
    展有重大的意义。事实上,我国经济作物的种植面积呈逐年上升态势。由于经济
    作物施肥量是粮食作物的1.2―2.6倍,随着经济作物、蔬菜、果树等作物的进一
    步发展,复合肥施用的比例和施用量将会大幅度提高。
    从具体使用者来说,复合肥的下游就直接是施用复合肥的农民,农民对复合
    肥的需求量对复合肥行业的发展至关重要,下游使用者的需求增长能够为复合肥
    行业创造良好的发展环境。但是,由于下游使用者为农民,因此在价格方面存在
    一定刚性,复合肥生产企业将原材料上升造成的成本上升压力向下游消费者转嫁
    的能力有限。
    (2)上下游行业的发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响
    ①有利影响
    第一,上游行业的技术进步、成本降低、生产效率提高可促进本行业技术进
    步,推动本行业提高产品质量、提高产品性能、降低生产成本。
    第二,下游行业的需求增加会导致下游行业加大投入,增加对本行业产品的
    需求。
    ②不利影响
    第一,上游行业的成本上升会增加本行业的成本。
    第二,下游行业的产能缩减、投资减少会降低对本行业产品的需求,影响本
    行业的发展。
    11、复合肥产品的分类情况
    (1)按营养元素种类数量分类
    名称 分类解释 产品主要用途首次公开发行股票招股说明书
    1-1-121
    单质肥
    氮、磷、钾三种营养元素中只含其中任
    意一种营养元素的肥料
    只能补充作物生长需要的一种营
    养元素
    二元复合肥
    氮、磷、钾三种营养元素中同时含有其
    中任意两种营养元素的肥料
    可同时补充作物生长需要的两种
    营养元素
    三元复合肥
    氮、磷、钾三种营养元素中同时含有其
    中三种营养元素的肥料
    可同时补充作物生长需要的三种
    营养元素
    新都化工复合肥业务的主要产品包括上述分类中的二元复合肥、三元复合
    肥,而公司联碱业务中的氯化铵产品,既可作为二元、三元复合肥的氮元素单质
    肥原材料,也可作为氮元素单质肥直接对外销售使用。
    (2)按构成原料的种类及性质分类
    名称 分类解释 产品主要用途
    氯基复合肥
    氮元素主要由氯化铵提供、钾
    元素主要由氯化钾提供,最终
    产品氯离子含量大于3.0%的
    复合肥料
    适用于水稻、玉米、小麦等不忌氯作物,
    属大田作物用肥,是国内目前施用量最大
    的复合肥品种
    硫基复合肥
    钾元素主要由硫酸钾提供,最
    终产品氯离子含量≤3.0%的
    复合肥料
    适用于所有作物,尤其是忌氯作物,如果
    树、蔬菜、粮食、棉花、油菜、西瓜、辣
    椒、姜、葱、蒜等作物。施用后能有效改
    善土壤结构,防止作物倒伏,增强抗病害
    能力,提高作物果实品质
    硝基复合肥
    氮元素主要由硝铵或硝铵磷
    提供,再加入磷肥、钾肥造粒
    而成的肥料
    葡萄糖式的硝态氮能直接被作物吸收,大
    大提高了氮的利用率,特别适用于生长期
    短的叶类蔬菜,如莴苣、芹菜、菠菜等。
    同时,由于硝基复合肥的速溶性,目前是
    滴灌、喷灌等先进农业施肥方式的首选复
    合肥料
    尿基复合肥
    氮元素主要由尿素提供,再与
    磷肥、钾肥混合后造粒而成的
    肥料
    应用于粮食作物和部分经济作物
    新都化工产品系列中包括上述分类中的全部产品品种。其中,氯基复合肥因
    主要原材料为氯化铵,而公司通过向上游产业链的不断延伸,已经形成其他同行
    业公司难以复制的完成产业链优势,不仅实现氯化铵的稳定自供,更可以大幅降
    低氯基复合肥的原料成本,从而实现更好的经济效益;硝基复合肥独特的速溶性
    和高效性,特别适用于滴灌、喷灌等现代先进农业施肥方式,因而具有广阔的市
    场空间和较高的毛利水平,公司目前已具备20万吨年生产能力和10万吨的年销售
    规模,本次募集资金投资项目拟用于新建60万吨硝基复合肥生产线及配套的硝酸首次公开发行股票招股说明书
    1-1-122
    生产装置,较现有硝基复合肥生产线更具产业链协同及原材料成本优势。
    (3)按生产工艺及总养分的浓度分类
    名称 分类解释 产品主要用途
    高塔高浓度复合肥
    采用高塔造粒生产的总养分≥40.0%的
    复合肥料
    主要用于经济作物或经济
    价值较高的大田作物
    高塔中浓度复合肥
    采用高塔造粒生产的总养分≥30.0%且
    小于40.0%的复合肥料
    主要用于大田作物,也适用
    于部分经济作物
    高塔低浓度复合肥
    采用高塔造粒生产的总养分≥25.0%且
    小于30.0%的复合肥料
    主要用于大田作物
    常规高浓度复合肥
    采用转鼓、圆盘造粒等非高塔造粒工艺
    生产的总养分≥40.0%的复合肥料
    主要用于大田作物,也适用
    于部分经济作物
    常规中浓度复合肥
    采用转鼓、圆盘造粒等非高塔造粒工艺
    生产的总养分≥30.0%且小于40.0%的
    复合肥料
    主要用于大田作物
    常规低浓度复合肥
    采用转鼓、圆盘造粒等非高塔造粒工艺
    生产的总养分≥25.0%且小于30.0%的
    复合肥料
    主要用于大田作物
    公司拥有上表所列的全线产品。高塔产品相对常规产品,具有造粒均匀、养
    分均匀等优点,因此与同浓度的常规产品相比,属相对高端的产品系列。其中,
    有代表性的高档产品主要有尿基高塔复合肥、硝硫基高塔复合肥等。尿基高塔复
    合肥具有成分配比均匀、溶解速度快、施用方便等特点;硝硫基高塔复合肥生产
    技术是硝态氮技术与高塔生产工艺的结合,硝硫基产品能够有效提高农作物的产
    量和农产品的品质,具有养分释放均匀、见效速度快、利于作物吸收等独特优点。
    (4)按肥料所含养分形成分类
    名称 分类解释 产品主要用途
    无机肥料
    标明养分呈无机盐形式的肥料,由提
    取、物理和(或)化学工业方法制成
    主要用于提供植物所需营养
    元素
    有机肥料
    主要来源于植物和(或)动物,施于土
    壤以提供植物营养为其主要功能的含
    碳物料
    施于土壤以提供植物营养,并
    可改善土壤性质,并可促进植
    物对无机肥料的吸收
    有机-无机复混肥料
    含有一定有机肥料的复混肥料,在无
    机肥料中加入有机肥料制成
    即可为作物提供充足的营养
    元素,又能改善土壤,使作物
    更充分的吸收所需营养元素
    公司产品包括上述分类中的全部品种,以满足各种客户的不同需求。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-123
    (二)纯碱行业的基本情况
    纯碱作为基础化工原材料,广泛用于玻璃、冶金、化工以及人民日常生活等
    领域,它在国民经济中占有极为重要的地位,被誉为“化工之母”,其生产量和
    消费量是衡量一个国家工业生产水平的重要指标之一。自1861年索尔维制碱技术
    问世以来,世界纯碱行业经过几次大的飞跃,目前的主要生产方法是合成法制碱
    和天然碱加工两种,其中合成法制碱主要有联合制碱和氨碱法(索尔维)制碱两
    种工艺。在美国、肯尼亚、博茨瓦纳等国家主要以天然碱加工形式生产纯碱,其
    它国家则以合成纯碱为主。
    纯碱广泛地用于国民经济的各个方面,主要用于化学工业和玻璃工业,此外
    还用于冶金、造纸、印染、合成洗涤剂、石油化工,食品等工业部门。而且,随
    着工农业生产的发展,对纯碱的需求也在日益增加。纯碱工业是我国化工行业中
    的优势行业,具有良好的产业基础,具有较强的国际竞争能力,而且具有进一步
    发展的潜力。
    1、行业发展状况
    (1)世界纯碱行业市场发展状况
    20世纪伴随着世界工业文明的大发展,世界纯碱行业也处于迅猛发展的状
    态。到20世纪末,世界纯碱工业经历了重组以及来自新对手的激烈竞争,下游市
    场也发生了变化,纯碱已经成为成熟的化学品,增长率基本同人口及GDP 同步。
    在地区分布上,不管是生产还是消费均呈现美国、欧洲和中国三分天下的格
    局。从生产上来看,2009年我国纯碱产量1,938.40万吨,基本与欧洲总产能持平,
    远高于美国1,200万吨的产量,我国纯碱生产能力和产量均已占到世界总能力和
    总产量的1/3以上,纯碱出口量位居世界第二位(资料来源:中国石化新闻网 中
    国化工报 国家统计局网站)。
    从需求上来看,目前世界发达地区包括美国、西欧和日本的纯碱消费市场已
    经成熟和饱和,需求潜力巨大的地区是亚洲的发展中国家、拉丁美洲、欧洲中部
    地区、前苏联、中东和非洲地区。亚洲将是世界纯碱需求增长较快的地区。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-124
    (2)我国纯碱市场发展状况
    ①消费结构
    纯碱行业属于基础性化工行业,目前我国纯碱的消费构成为:玻璃行业42%、
    化工行业12%、轻工行业12%、民用7%、冶金行业5%、医药行业2%、其他领域20%。
    主要的下游企业是玻璃企业、氧化铝企业和合成洗涤剂企业。近年拉动我国经济
    增长的主要产业是房地产和汽车行业,而这两个行业都与纯碱行业有关,并且随
    着人民生活水平的提高,将增加日用玻璃和合成洗涤剂的用量。
    我国纯碱消费结构与全球基本一致,但比重存在明显差异。我国玻璃、洗涤
    行业的纯碱消费不仅数量比重低于全球水平,对纯碱质量的要求也低于全球水
    平;即使是化学品和其他行业,虽然数量比重高于全球水平,但对纯碱的质量要
    求也处于较低水平。
    ②需求情况
    国内经济整体向好,下游行业复苏,纯碱需求回升。由于房地产、建筑等行
    业持续回暖,对玻璃的需求日渐加大,玻璃行业呈现出库存下降、销售上涨、价
    格回升的态势。因此,纯碱的各个下游行业在未来会有较好的经营形势,这必然
    加大对纯碱的需求量,2009年国内纯碱消费市场达到1,730万吨,加上国际市场
    上约270万吨的需求量,2009年全年纯碱需求量达2,000万吨(资料来源:日信证
    券研究所)。
    根据历史数据经验,纯碱行业盈利状况的好转,通常是在下游行业盈利之后首次公开发行股票招股说明书
    1-1-125
    的1-3个月左右的时间。2009年5月份纯碱行业利润同比下滑的趋势已经减缓,随
    着下游行业实现盈利,纯碱行业正处于逐步复苏过程之中。
    纯碱主要下游行业产量及增长情况
    资料来源:太平洋证券研究所
    ③供应情况
    近年来国内纯碱产量增速约为每年10%左右,2008年受到经济危机冲击,纯
    碱产量增速下滑,全年生产纯碱1,881.33万吨,同比增长6.59%,开工率不足78%。
    2009年国内共生产纯碱1,938.40万吨,同比增长3.03%。
    2009年,国内平板玻璃、铝材、机制纸及纸板产量分别同比增长了1.7%、16.8%
    及12.1%,除平板玻璃外,其他主要下游产品的产量增长均快于纯碱;2009年全
    年共生产纯碱1,938.40万吨,略小于需求量。
    2010年1-8月,平板玻璃产量同比增加了13.4%,平板玻璃行业复苏明显,下
    游厂商对纯碱的需求开始加大。受益于下游行业复苏对纯碱需求的增大, 2010
    年1-5月,共生产纯碱1,385.90万吨,同比增长11.4%(资料来源:国家统计局)。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-126
    近年国内纯碱产量(当月)及同比增速
    0
    50
    100
    150
    200
    250
    2003年1月
    2003年5月
    2003年9月
    2004年1月
    2004年5月
    2004年9月
    2005年1月
    2005年5月
    2005年9月
    2006年1月
    2006年5月
    2006年9月
    2007年1月
    2007年5月
    2007年9月
    2008年1月
    2008年5月
    2008年9月
    2009年1月
    2009年5月
    2009年9月
    2010年1月
    2010年5月
    2010年9月
    -30.00%
    -20.00%
    -10.00%
    0.00%
    10.00%
    20.00%
    30.00%
    40.00%
    50.00%
    60.00%
    纯碱产量(万吨,当月) 同比变动(%)
    (数据来源:国家统计局)
    2、行业竞争格局及主要企业
    (1)行业集中度较高
    据统计,我国2009年纯碱产量为1,938.40万吨,国内消费1,664万吨,进口
    3.2万吨,出口232.26万吨,产量和消费量都居世界第一。2009年我国共有54家
    纯碱生产厂家,产量在100万吨以上的有9家:山东海化、三友化工、南化有限公
    司连云港碱厂、湖北宜化、河南金山、四川和邦、山东海天、青海碱业、中原化
    学(其中5家氨碱法、3家联碱法、1家天然碱法),产量在50-100万吨的7家:昆
    山锦港、江苏华昌、青岛碱业、天津碱厂、株洲智成、昊化西南、大化集团(数
    据来源:国家统计局 纯碱工业协会)。
    (2)生产规模偏小
    国际纯碱企业生产规模约41万吨/年,美国纯碱生产企业规模约200万吨/年,
    而我国的平均规模仅有29万吨/年,大部分纯碱企业规模偏小,技术水平落后,
    产品品质不高,废液废渣排放量大,对环境造成一定污染。在环保力度日益加大
    的政策导向下,环保和生产规模不达标的企业面临淘汰,而行业龙头企业依然有
    较大的空间,产能产量将进一步向龙头企业集中。
    3、进入本行业的主要障碍首次公开发行股票招股说明书
    1-1-127
    (1)政策壁垒
    目前纯碱行业具有较高的政策壁垒,根据国家发改委颁布的《产业结构调整
    指导目录(2005年本)》(发改委令第40号)和《产业结构调整指导目录(2007
    年本)》(征求意见稿)的规定,限制新建100万吨/年以下氨碱装置和30万吨/年
    以下联碱装置,未达到国家发改委规定条件的项目将被停止核准和备案。2005
    年底,国务院公布了《促进产业结构调整暂行规定》,其中规定100万吨以下氨碱
    装置和30 万吨/年以下联碱装置属于限制发展类。2006年初,发改委发出了《关
    于加强纯碱工业建设管理促进行业健康发展的通知》,要求下属相关部门严控纯
    碱新增产能。同时,国家环保力度的加强也促使部分企业必须进行更大的环保投
    入,生产压力增大。
    2009年12月,国家工业和信息化部公布了《纯碱行业准入条件》(征求意见
    稿)。意见稿指出,中、东部地区,东北、华北、西南地区,不再审批新建、扩
    建氨碱法纯碱项目和不同时具备靠近能源产地、有自备盐场并能保证原盐自给、
    靠近纯碱和氯化铵市场、交通运输方便等条件的新建、扩建联碱项目。西北地区
    不再审批新建、扩建的联碱项目和不同时具备靠近能源、原料、水源以及没有渣
    场基底防渗、防漏、不污染地下水源和没有全面实现碱渣综合利用等条件的新建、
    扩建氨碱项目。新建纯碱项目必须符合下列规模要求:氨碱厂设计能力不得小于
    120万吨/年,其中重质纯碱设计能力不得小于80%。联碱厂设计能力不得小于60
    万吨/年,其中重质纯碱设计能力不得小于60%,必须全部生产干氯化铵。天然碱
    设计能力不得小于40万吨/年,其中重质碱设计能力不得小于80%。
    (2)资金壁垒
    目前年产100万吨氨碱法生产装置或年产30万吨联碱生产装置的总投资额在
    数亿元甚至十亿元以上,较高的资金壁垒限制了许多资金实力不足的中小企业的
    进入。就环保而言,纯碱特别是氨碱法纯碱对环境的污染程度较高,随着国家环
    境保护力度的加大,行业进入门槛逐步提高,部分小型企业将面临淘汰。另外,
    纯碱生产工艺技术上,并无太大的技术壁垒,但是装置规模的大小将影响生产效
    率,大规模的装置需要更大的资金投入。
    (3)资源壁垒首次公开发行股票招股说明书
    1-1-128
    合成法生产纯碱的主要原材料是天然气或无烟煤、电力和工业盐。这些资源
    在我国的地理分布不均匀。原盐是纯碱的主要原料,国内储量在1,800亿吨以上,
    但其分布具有东重西轻、北重南轻的特点。东部和北部地区拥有大量的海盐资源,
    其原盐产量约占我国的53%,其中山东省2008年原盐产量为1,858.93万吨,占全
    国产量的31.23%。天然气主要分布在我国中西部地区。煤炭资源主要集中分布在
    山西、内蒙古、陕西、新疆、贵州、宁夏等6省(自治区),上述6省的煤炭资源总
    量为4.19万亿吨,占全国煤炭资源总量的82.8%,若生产地距离原材料产地较远,
    将大幅增大公司的生产成本,降低公司产品的价格竞争优势,因此,资源的地理
    分布和生产企业对资源的控制将影响纯碱生产企业的盈利能力。
    4、行业利润水平变动趋势
    2007年到2008年9月,受国内市场需求的旺盛及生产成本的拉动,纯碱市场
    销售价格逐步抬高,纯碱价格历史最高,行业利润水平处于历史较高水平;2008
    年9月份以后,受国际金融危机的影响,国内需求突然减少,价格大幅下降,行
    业利润也随之大幅下滑。
    目前,纯碱行业利润同比下滑的趋势已经减缓。从开工率来看,国内主要纯
    碱厂商2009年二季度的开工率普遍高于一季度,目前已达80%-90%,库存也开始
    下降,说明纯碱需求已经有所提升。价格方面,截至2009年12月28日,国内轻质
    纯碱价格上涨0.43%至1,176元/吨(含税价),重质纯碱价格则稳定在1,233元/
    吨(含税价);截至2010年9月30日,国内轻质纯碱销售价格为1,400元/吨(含税
    价),重质纯碱销售价格为1,450元/吨(含税价)。下游行业的复苏,将给纯碱价
    格带来一定的上涨空间。(数据来源:百川资讯)
    5、影响行业发展的有利和不利因素
    (1)有利因素
    ①国家产业政策有利于大型纯碱企业和拥有资源的纯碱企业发展。
    国家的纯碱产业政策对抑制纯碱产能扩张特别是中小企业的作用十分明显,
    有利于产能向现有大型纯碱企业和靠近资源的纯碱企业集中,使市场得以有序的
    发展。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-129
    ②下游行业复苏,对纯碱的需求逐步回升。
    作为重要的工业原料,纯碱的用途极其广泛。纯碱在工业上主要应用于轻工、
    建材、化学、冶金、纺织,以及石油、国防、医药等工业。目前玻璃工业是纯碱
    的最大消费部门,每吨玻璃消耗纯碱0.2吨,其需求量占纯碱总需求量的40%以上。
    由于房地产、建筑、汽车等行业持续回暖,对玻璃的需求日渐加大,玻璃行业呈
    现出库存下降、销售上涨、价格回升的态势。因此,随着下游行业的盈利的回升,
    纯碱行业将进一步复苏。
    (2)不利因素
    ①能源紧张。纯碱生产需要占用大量煤电等能源,而国内能源供应日趋紧张,
    纯碱生产成本因此有上升的趋势。
    ②国际竞争。加入WTO将使我国纯碱企业直接面对国际天然碱的竞争。尽管
    这对国内纯碱市场份额的影响不大,但它使得国内纯碱的价格受到国际天然碱的
    价格冲击。
    6、行业的技术水平及技术特点
    (1)行业技术水平
    纯碱生产技术经历了近150年的发展,已经十分成熟。按不同的生产方法,
    纯碱的生产方法基本可分为天然碱加工法和化学合成法,其中化学合成法又分为
    氨碱法和联碱法。
    天然碱法的原料是天然矿物碱,和化学合成法相比,天然碱法的加工成本低
    廉,产品品质好,其综合竞争力最强。全球纯碱产量中有1/3的纯碱是由天然碱
    法生产的,但主要集中在美国。在我国,由于天然碱资源较为缺乏,纯碱生产以
    氨碱法和联碱法为主。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-130
    国内纯碱生产工艺比重
    氨碱法, 41% 联碱法, 53%
    天然碱法, 6%
    国内纯碱生产工艺比重
    氨碱法, 41% 联碱法, 53%
    天然碱法, 6%
    (2)行业技术特点
    ①天然碱法
    天然碱法的原料是天然矿物碱,其主要成分为碳酸钠和碳酸氢钠,经煅烧、
    过滤、结晶即可制得纯碱。
    ②氨碱法
    氨碱法以氨气、工业盐、石灰石为原料来制取纯碱,其主要的生产过程如下:
    先使氨气通入饱和食盐水中形成氨盐水,再通入二氧化碳生成溶解度较小的碳酸
    氢钠(NaHCO3)沉淀和氯化铵(NH4Cl)溶液。将经过滤、洗涤得到的NaHCO3 微
    小晶体,再加热煅烧制得纯碱(Na2CO3)产品。反应中放出的二氧化碳气体可回
    收循环使用。含有氯化铵的滤液与石灰乳(Ca(OH)2)混合加热,所放出的氨气
    可回收循环使用。
    溶化、预热 煅烧
    煅烧
    通CO2
    天然碱法生产工艺:
    天然碱 滤液
    小苏打
    石灰石
    纯碱首次公开发行股票招股说明书
    1-1-131
    氨碱法的优点在于产品质量较高,同时副产品氨和二氧化碳都可以回收循环
    使用,缺点在于只利用了工业盐(NaCl)中约70%的钠离子,石灰石中钙离子也
    未转化成有价值的产品,钙离子与氯离子结合成的氯化钙(CaCl2)作为废渣排
    放,这部分废渣目前只能采取堆放的方式处置。针对其产生的废渣、废水等废物
    较多的情况,氨碱法未来研究的重点是废渣、废水的循环综合利用技术。
    ③联碱法
    联碱法将氨碱法和合成氨法两种工艺联合起来,同时生产纯碱和氯化铵两种
    产品的方法。原料是氨、工业盐和二氧化碳。联合制碱法包括两个过程:第一个
    过程与氨碱法相同,将氨通入饱和食盐水而成氨盐水,再通入二氧化碳生成碳酸
    氢钠沉淀,经过滤、洗涤得NaHCO3微小晶体,再煅烧制得纯碱产品,其滤液是含
    有氯化铵和氯化钠的溶液;第二个过程是从含有氯化铵和氯化钠的滤液中结晶沉
    淀出氯化铵晶体,经过滤、洗涤和干燥即得氯化铵产品。该工艺路线工业盐利用
    率高,同时由于没有石灰石参与反应,不会产生废渣。自从二十世纪四十年代我
    国侯德榜先生发明该工艺后,联碱法生产技术在中国取得了快速发展,尤其是内
    陆地区由于环境容量低,不适于大规模采用氨碱法生产工艺,主要以联碱法为主
    生产纯碱。
    循环
    CO2
    氨碱法生产工艺:
    合成氨 小苏打
    废渣
    焦炭
    纯碱
    原盐
    石灰石
    氯化铵
    生石灰
    合成氨首次公开发行股票招股说明书
    1-1-132
    在工艺技术发展的同时,纯碱行业装备技术近年发展很快,装置的机械化和
    自动化水平有了很大提高,目前正朝着布置露天化、生产控制集中化、生产设备
    大型化方向发展。
    ④不同生产工艺优缺点对比
    工艺 优点 缺点
    天然碱法 成本低,产品质量好。 受限于天然碱资源。
    氨碱法
    规模大,投资额相对较小,产品质
    量高、氨、CO2 可循环使用。
    盐利用率低(72%-74%),需要大量的
    石灰石、焦炭等资源,产生大量废渣。
    联碱法
    盐利用率高(95%-98%),能耗低,
    环保压力小。
    需要配套合成氨装置,投资额较大,
    在一定程度上要受氯化铵市场影响。
    7、行业的周期性、区域性及季节性特征
    纯碱行业的周期性取决于下游行业的运行周期以及国家宏观经济景气度。
    由于独特的化学特性,纯碱作为国民经济重要的基本化工原料,广泛应用于
    建材、冶金、化工等基础原料行业,产品销售半径较大,故纯碱行业不存在明显
    的区域性。
    纯碱行业的销售无明显季节性,但受下游行业(如建筑等行业)特点影响,
    每年各季度间的销售并不完全均衡。
    8、公司所处行业与上下游行业的关联性及上下游行业的发展状况对本行业
    的影响
    气化
    加盐
    通氨
    循环
    联碱法生产工艺:
    煤炭
    合成氨
    氯化铵
    原盐
    纯碱
    CO2
    小苏打
    氯化铵、盐水
    NaCL 液体首次公开发行股票招股说明书
    1-1-133
    纯碱生产的原料是主要是原盐和合成氨,其中氨碱法和联碱法对于原盐和合
    成氨的需求各不相同。新都化工的纯碱生产工艺属于联碱法,对于原盐的需求量
    相对较少而对于合成氨的需求量相对较大,合成氨和原盐均来源于公司自产。
    纯碱的下游行业众多,主要由化学工业、轻工、玻璃、造纸、纺织、氧化铝
    等,与国民经济的关系密切,在我国目前的经济持续高速增长的情况下,纯碱行
    业将保持与GDP 基本同步的增长。
    9、上下游行业的发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响
    ①有利影响
    第一,上游行业的技术进步、成本降低、生产效率提高可促进本行业技术进
    步,推动本行业提高产品质量、提高产品性能、降低生产成本。
    第二,下游行业的需求增加会导致下游行业加大投入,增加对本行业产品的
    需求。
    ②不利影响
    第一,上游行业的成本上升会增加本行业的成本。
    第二,下游行业的产能缩减、投资减少会降低对本行业产品的需求,影响本
    行业的发展。
    10、纯碱产品的分类情况
    (1)按照原料及生产工艺分类
    名称 原料
    天然碱法 原料是天然矿物碱,经煅烧、过滤、结晶即可制得纯碱。
    氨碱法 以氨气、工业盐、石灰石为原料来制取纯碱。
    联碱法
    原料是氨、工业盐和二氧化碳。将氨碱法和合成氨法两种工艺联合
    起来,同时生产纯碱和氯化铵两种产品的方法。
    新都化工生产纯碱采用的方法是联碱法。运用联碱法生产纯碱,盐的利用率
    高,能耗较低,公司纯碱生产基地地处湖北应城市,盐资源储量丰富,交通运输
    便利,公司通过收购广盐华源,拥有了联碱法生产纯碱所必须的盐资源,既保证
    了原料的供应又能够降低纯碱的生产成本,为公司联碱产品利润提供了有力保首次公开发行股票招股说明书
    1-1-134
    障。
    (2)按堆积密度区分
    名称 分类解释 产品主要用途
    轻质纯碱
    轻质纯碱的堆积密度为
    500-600 千克/立方米
    主要用于煤染剂、轻泻剂、玻璃制造、造纸、
    洗涤剂、颜料填充及塑料工业等原料。
    重质纯碱
    重质纯碱的堆积密度为1,000
    千克/立方米
    主要应用于玻璃,冶金,石油化工,纺织,医
    药,合成纤维,化肥,造纸,食品等行业。
    新都化工目前的纯碱产品全部为轻质纯碱。公司正在进行技改,技改完成后,
    将实现20 万吨的重质纯碱生产能力。
    四、发行人的行业地位
    (一)发行人主导产品市场占有率
    本公司“桂湖”牌复合肥获得四川省名牌产品、四川省著名商标、四川省无
    公害农产品施用肥料等殊荣。2008年3月,公司“桂湖”牌复合肥还被国家工商
    总局商标局正式评定为“中国驰名商标”,“桂湖”也因此成为西南地区首批荣获
    “中国驰名商标”的复合肥品牌。
    2007 年,本公司荣获“中国化工化学肥料制造业100 强”及“中国化工企
    业经济效益500 强”称号;2007 年-2010 年,公司连续4 年被评为“中国化工企
    业500 强”;2009,公司还荣获“中国化工最具国际竞争力品牌60 大”、“中国化
    工最具成长性企业”和“中国化工企业生命力60 强”;2010 年获“中国化工企
    业最具竞争力500 强”等称号。
    2008年,本公司复合肥产量为67.38万吨,根据中国化工信息中心统计数据,
    本公司2008年复合肥市场占有率为1.23%,全国排名第6。
    根据中国磷肥工业协会出具的说明,新都化工2009 年各种复合肥料产品产
    能达到153 万吨,位居复混肥料行业第五名。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-135
    (二)主要竞争对手情况
    1、复合肥产品
    近年来,国内复合肥生产企业市场份额不断扩大,国际复合肥生产企业在国
    内的市场占有率则略呈下降趋势。主要竞争对手基本情况如下:
    企业名称 主要产品
    2009 年产能
    (单位:万吨)
    竞争优势 产品市场
    湖北新洋
    丰肥业股
    份有限公
    司
    复合肥、磷
    酸一铵
    280
    产品线齐全,涵盖磷、复肥两
    大领域,产品种类多;自有磷
    矿,自产磷肥。
    主要集中在
    湖北、河南等
    省份
    山东金正
    大生态工
    程股份有
    限公司
    复合肥、
    控释肥
    240
    拥有多项专利技术,特别是控
    释肥领域;核心市场渠道下沉,
    新型渠道开发优秀,特别是邮
    政渠道。
    主要集中于
    山东、河南、
    河北、安徽、
    东北等省份
    史丹利化
    肥股份有
    限公司
    复合肥 210
    产品品种齐全,全国有众多生
    产基地。
    主要集中于
    山东、河南、
    河北、东北等
    省份
    深圳市芭
    田生态工
    程股份有
    限公司
    复合肥 180
    拥有多项专利,产品质量优良,
    核心市场渠道下沉。
    集中于广东、
    广西、山东等
    省份
    山东鲁西
    化工股份
    有限公司
    尿素、磷酸
    二铵、复合
    肥
    150
    规模巨大,产品线齐全,拥有
    氮、磷、复合肥三大类化肥品
    种,企业实力雄厚,扩张能力
    强。
    市场主要集
    中在山东、河
    南、河北、江
    苏、东北等省
    份
    湖北鄂中复合肥、过140 产品线齐全,复合肥种类较多。 主要集中河首次公开发行股票招股说明书
    1-1-136
    化工有限
    公司
    磷酸钙、磷
    铵等
    南、湖北等省
    份
    江苏阿波
    罗复合肥
    有限公司
    复合肥 120
    工艺先进,核心市场建有生产
    基地(河南)
    集中于市场
    主要江苏、东
    北、河南、河
    北、江西、湖
    南等省份
    中国-阿化
    肥有限公
    司
    复合肥 120
    产品线齐全,复合肥种类较多,
    营销服务深入基层。
    集中于河北、
    东北、广东、
    山东等省份
    数据来源:中国化工信息中心、上市公司年报、公开披露的招股说明书及各公司网站。
    2、纯碱产品
    本公司纯碱产品为公司控股子公司应城市新都化工所生产和销售。应城市新
    都化工位于湖北省应城市,地处华中地区,由于纯碱存在销售半径制约,本公司
    的主要竞争对手集中在华中和华南地区,主要竞争对手的情况如下:
    单位名称 生产工艺 产能(万吨)
    是否拥
    有盐资
    源
    竞争优势
    湖北双环科
    技股份有限
    公司
    联碱法 100 有
    位于湖北,红双环为纯碱行业中的知
    名品牌,产能规模较大,拥有盐资源,
    具有较强的竞争实力。
    湖南湘潭碱
    业有限公司
    联碱法 35 无
    位于湖南湘潭,该公司的主要市场在
    湖南、广东、江西、福建。在上述区
    域运距较短,有一定优势。
    湖南省冷水
    江金富源碱
    联碱法 10 无
    位于湖南冷水江市,该公司的主要市
    场在湖南、广东、江西。由于产量小,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-137
    业有限公司 对其它市场进入很少。
    湖南智成化
    工有限公司
    联碱法 35 无
    位于湖南株洲,该公司的主要市场在
    湖南、广东、江西、福建。
    数据来源:中国化工信息中心、上市公司年报及相关公司网站。
    (三)发行人的竞争优势
    发行人除了本招股说明书“第二节 概览”之“五、发行人的核心竞争优势”
    列示的核心竞争优势外,还具有以下竞争优势:
    1、全线产品优势
    目前,全国复合肥行业只有本公司能够提供复合肥全线产品。由一家厂商供
    应给经销商不同品种的化肥,而且是同一品牌,具有以下市场优势:①经销商集
    中采购省时、省力,同时,经销商也会在生产厂家的价格策略、营销推广等方面
    得到更多优惠,这样更多的经销商会倾向于销售本公司产品,扩大了公司的销售
    网络;②品牌的延伸效应。全线产品的提供能力可以宣传一个品牌就能卖出不同
    品种的肥料,不仅节约了广告费用,还达到了对公司其他产品进行广告宣传的效
    果,进而扩大了公司产品的市场影响力和销售规模,获得更多利润。
    2、快速交货能力优势
    农业生产具有极强的季节性特征,农资产品销售淡、旺季的销售价格存在明
    显的差异,且农资产品销售旺季时间短。因此,快速交货直接意味着经销商对市
    场的快速占领和对市场分额的获取。如果没有快速交货能力的支持,经销商将难
    以及时捕捉商机,并将面临淡旺季产品价差的损失。化肥属于低利润型产品,化
    肥运输费用占到总流通费用的70%左右,辐射半径小,运输的持续紧张,使化肥
    想要实现全国性销售难度极大,所以基本上化肥都实行本地销售为主,品牌影响
    都集中在强势销售区域内,区域品牌特征明显,多点对单点、单点对多点的快速
    交货能力使得供应商具有明显的市场竞争优势。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-138
    公司生产基地的全国性合理布局,均是为了实现快速交货的能力。在快速交
    货能力上,与同行业竞争对手相比,公司具有明显的优势。
    3、品牌优势
    本公司“桂湖”牌复合肥获得四川省名牌产品、四川省著名商标、四川省无
    公害农产品施用肥料等殊荣。2008年3月,公司“桂湖”牌复合肥被国家工商总
    局商标局正式评定为“中国驰名商标”,“桂湖”也因此成为西南地区首批荣获“中
    国驰名商标”的复合肥品牌。此外,凭借“硝态氮≥7.0”和“含独有壮根元素
    活力硼、活力钙”等独特卖点,本公司“根动力”系列硝基复合肥也已成为国内
    高档复合肥的领导品牌。
    较高的市场知名度对公司提高现有产品的市场份额及开拓新产品市场都具
    有重要意义。
    (四)发行人的竞争劣势
    公司的竞争劣势主要是随着技术改造、新产品开发、市场开拓、参与行业整
    合、对外收购兼业务的快速发展,公司需要补充大量的生产经营性资金,而本公
    司自身积累的资金已不能满足上述业务发展的需求,公司较多地通过银行融资方
    式来解决公司发展中面临的资金瓶颈问题。融资方式单一,资金不足成为制约公
    司规模进一步扩张的主要因素。
    五、发行人主营业务情况
    (一)主要产品用途
    1、复合肥产品
    (1)硝硫基复合肥:硝硫基复合肥的氮素以硝态氮为主,合理调配其它形
    态氮素,保证作物前期长得快、后期不脱肥,提高肥料利用率,保证农产品优良
    品质。钾全部来源于优质硫酸钾,含有丰富的水溶性硫,特别适用于忌氯作物及
    高档经济作物。
    (2)硝氯基复合肥:硝氯基复合肥以硝态氮、铵态氮、氯化钾和磷肥为原
    料,硝态氮具有吸收快,促进早熟的特点,而铵态氮能够被土壤胶体固定,从而首次公开发行股票招股说明书
    1-1-139
    有助于后期氮素肥效的发挥,钾能够促进后期籽粒饱满,提高品质及抗病虫害能
    力。硝氯基复合肥适用于除水田之外的大田作物,吸收见效快,有助于作物提高
    产量。
    (3)普通氯基复合肥:普通氯基复合肥适用于大田作物,如水稻、小麦、
    玉米、棉花、麻类等,特别能够增强纤维作物的韧性。
    (4)普通硫基复合肥:普通硫基复合肥含有氮、磷、钾、硫四种主要营养
    元素,养分均衡,充分满足作物营养需求和调节土壤,肥料易溶于水,适用于多
    种土壤和作物,在经济作物特别是各种忌氯作物上施用效果更好。
    (5)有机-无机复合肥:具有改良土壤结构,促进作物均衡生长,提高作物
    抗病虫害能力,能够改善农产品品质,从而大幅度提高作物产量的优良特性。广
    泛适用于蔬菜、水稻、小麦、玉米、油菜、花卉、茶叶、烟草、中药材等多种作
    物。
    (6)氨基酸配方肥:氨基酸配方肥料采用先进的生物发酵技术,吸取传统
    有机肥料的精华,经喷浆造粒而成,富含多种氨基酸及丰富的氮、有机质,具有
    改善作物品质,促进作物生长,提高产量,增强抗病虫害等能力的作用。
    2、纯碱产品
    纯碱又称苏打、碱灰,其化学式为Na2CO3,是一种重要的化工基本原料。纯
    碱广泛用于玻璃、冶金、石油化工、纺织、医药、国防、合成纤维、造纸、洗涤
    剂和食品工业及日常生活。
    (二)主要产品的工艺流程图
    1、复合肥工艺流程图首次公开发行股票招股说明书
    1-1-140
    1#配料秤
    2#配料秤
    3#配料秤
    4#配料秤
    5#配料秤
    6#配料秤
    7#配料秤
    8#配料秤
    原料破碎机
    返
    料
    破
    碎
    去
    造
    粒
    机
    水膜除尘
    包 装 秤 成品分筛 调 理 机
    热
    引
    风
    机
    重力除尘室
    旋风除尘器 旋
    风
    除
    尘
    器
    重
    力
    除
    尘
    室
    热风炉
    旋
    风
    除
    尘
    器
    锅 炉
    蒸
    汽
    混料机造粒机 烘干机 冷却机 筛分
    混料机
    小颗粒
    水膜除尘器
    大
    颗
    粒
    成品
    自
    然
    空
    气
    原 料首次公开发行股票招股说明书
    1-1-141
    2、联碱产品工艺流程图
    吸 氨
    吸 氨
    碳 化盐 析
    澄 清换 热
    煅 烧过 滤冷 析
    脱一氧化碳脱二氧化碳
    空气
    粘合剂
    蒸汽
    蒸汽
    氨
    合 成
    压 缩
    脱 硫
    除 尘
    造 气
    煤 棒
    无烟煤末
    半母Ⅱ
    浆
    晶
    纯碱氯化铵
    二氧化碳Ⅰ过程Ⅱ过程
    氨Ⅱ
    分离
    母Ⅰ 氨Ⅰ
    母Ⅱ
    NaCl
    (三)发行人主要经营模式
    长期以来,公司坚持以复合肥为主导产品的经营模式,根据复合肥行业的市
    场情况调节其他产品的生产,以保证复合肥最大限度的满足市场需求,确保复合
    肥的国内市场占有率。
    1、采购模式
    本公司设有供应中心作为采购决策机构,主要负责大宗原辅材料、燃料的采
    购决策工作,负责原辅燃料市场行情的收集、分析、预测、判断。复肥事业部和
    联碱事业部分别设置供应部执行供应中心的采购计划。复肥供应部负责复肥事业
    部各公司大宗原材料的集中采购和统一调配工作;联碱供应部负责联碱事业部各
    公司各种原料、设备的集中采购和统一调配工作。本公司采购模式具有以下特点:
    (1)集中采购、统一调配
    在采购中,根据各公司所辐射的供应商和运输半径进行比质比价采购;包装
    袋、辅料在定点供应商处采购;大型设备进行招投标采购;备件等由各分子公司
    供应联络员在分子公司的所在地采购。
    (2)淡季低价大规模储备,错季采购首次公开发行股票招股说明书
    1-1-142
    由于复合肥下游用户存在季节性采购的特点使得复肥行业销售淡、旺季特征
    明显,在复肥销售旺季,上游氮、磷、钾等单质肥原材料供应紧张且价格上涨。
    因此,为了降低采购成本,保证复合肥原材料供应,公司采取淡季低价大规模储
    备,错季采购。
    (3)采取在有效的物流半径内建立战略合作供应商采购氮单质肥
    由于氮单质肥存在一定的采购半径,物流成本较高,且在复肥生产成本中占
    到40%的比重,对复肥的生产成本具有重要影响,因此,公司对“四川基地”生
    产所需的氮单质肥采取与氮肥供应商建立战略合作供应商的策略,保证单质肥的
    稳定供应。
    (4)与煤炭供应商结成了一定规模的长期供货合同
    由于国内煤炭供应吃紧,尤其是在冬季用煤更趋紧张,公司采取与煤炭供应
    商结成了一定规模的长期供货合同以保障生产所需用煤的稳定供应。
    (5)本公司对原材料实行集中的大批量采购
    一方面能增强公司对原材料采购的议价能力,获取价格更为优惠的原材料;
    另一方面,公司可以与供应商建立长期合作的战略伙伴关系,减少原材料价格波
    动给公司带来的经营风险。
    (6)原材料集中采购、统一配送提高了物流效率,运输中尽可能选择返空
    车货运,有效降低了物流成本。
    2、生产模式
    (1)复合肥
    母公司及子公司复合肥生产计划由母公司统一安排,各分子公司日常的生产
    经营活动由其自主管理,母公司复合肥事业部对各子公司的生产经营活动负责统
    一监督管理、培训和服务。母公司对各分子公司的人员、工艺、技术、设备实行
    统一管理,有利于相互调配、调剂,实现了资源的优化配置,节约了公司管理成
    本;公司还统一制订考核办法、操作规程及标准,保证了公司产品质量的稳定。
    此外,公司在新建车间时,对工艺设备进行全面复制,可以在3 个月左右完成建首次公开发行股票招股说明书
    1-1-143
    设,有效地缩短了建设和试机时间,实现在最短时间达到规模生产。
    (2)联碱
    公司以自有生产设备利用煤、盐等原材料经各道生产工序制成联碱产品。
    3、销售模式
    (1)复合肥
    根据中国农资市场分散、区域差异化明显、销售季节短暂的市场特征以及中
    国农业的发展趋势,公司采取集中网络资源、统一管理,由复合肥事业部销售部
    统一负责公司复合肥产品的销售工作,依托公司高效销售团队,构建“四化营销
    模式”,即:渠道立体化、品牌多元化、宣传精准化、服务专业化。
    “渠道立体化”是指全方位实施深度分销策略和钉子战略,构建起由传统经
    销商渠道、专业市场渠道和邮政渠道、专业合作社所构建的立体化高效分销渠道。
    “品牌多元化”是指公司积极推动多品牌战略,实现终端覆盖率和市场良性竞争。
    “宣传精准化”是公司倡导营销宣传与目标客户的近距离亲密接触,不倡导难以
    控制效率和受众的宣传。“服务专业化”是指一方面为各级经销商提供专业化培
    训,提升其经营的专业性,另一方面是依托经销商实现对种植户农户农化服务的
    基地化,以基地化农化服务推动企业服务专业化和本地化,最终使企业成为中国
    市场“低成本”氯基系列和高端“差异化”硝基系列产品的最具竞争力供应商,
    为公司市场的可持续发展提供营销支持。
    ①渠道立体化实现目标市场高效率多层次覆盖
    由大经销商、区域龙头经销商、万店千村、钉子客户和专业合作社构建的立
    体化渠道。
    A、传统经销商渠道
    针对中国化肥市场的分散性和化肥销售“大物流、大资金、季节性强”的特
    点,结合公司产品特性以及工厂布局的特征,依据A、B、C 分类原则,将公司的
    目标市场划分为核心市场、战略市场和潜力市场,建立起一个由中国国内主流农
    资经销商和区域性龙头企业所构建的对目标市场实现高效率、多层次覆盖的立体首次公开发行股票招股说明书
    1-1-144
    销售网络。
    在核心市场,发行人与九禾股份有限公司、烟台市农业生产资料总公司、广
    西新胜利农业生产资料有限责任公司,云南省农业生产资料股份有限公司、广东
    天禾农资股份有限公司、安徽辉隆集团、浙江省农惠多利农资公司、湖南湘农农
    资连锁有限公司、广西富岛农业生产资料有限公司等为代表的国内主流农资经销
    商建立密切的战略合作伙伴关系,这些企业资金实力、网络分布、人才素质、管
    理水平、物流建设等方面在当地具有较大的市场影响力,其合计销售额占当地同
    类产品市场份额的50%以上。与此同时,这些企业都是国家淡储执行企业,对当
    地农资市场的稳定供应与价格调控具有举足轻重的作用。发行人利用这些企业的
    资金、网络和物流及专业化本土人才,在云南、广西、湖南、广东、江西、福建、
    浙江、安徽等核心市场对公司主要品种氯基高、中、低浓度复合肥实施大量经销,
    快速提升市场覆盖的宽度。
    为有效管理和服务市场,公司成立了12 个经营部,在广西、陕西、安徽、
    广东、福建等地设立办事处驻点营销人员,在旺季时协助经销商进行货物配送和
    宣传服务工作。
    在发挥传统经销商渠道效能的同时,公司积极开展“万店千村”工程,在全
    国核心目标市场建立了大量的品牌形象店和千村示范田。通过品牌形象店提升公
    司渠道影响力和掌控力,通过示范田传递公司产品质量以及近距离对种植户传递
    农业生产技术。
    公司传统经销渠道的运转具有高效性,销售人员人均销量在全国同行业中处
    于领先地位。
    B、专业市场渠道
    随着我国农业和农村经济结构不断优化升级,农业发展的专业化程度不断提
    高,“公司+农户”、“订单农业”等形式逐步推广,形成了一大批农产品生产、加
    工、销售的一体化经营,辐射面广、带动性强的农业产业化龙头企业和具有规模
    种植特征的种植大户,而这些农业大户、农业产业化龙头企业等就是公司所寻找
    的“钉子”。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-145
    针对农村的发展趋势和钉子用户的特点,公司集中资源,进攻重点市场,协
    助经销商将网络下沉,找到经销商的钉子客户,从营销模式上精细化操作。
    钉子战略的实施,使公司能高效、专业化、个性化地服务于符合中国农业发
    展趋势的最具有发展潜力的价值客户,不论从产品、销售模式、服务上都倾向于
    精细化操作,更有针对性,以点带面,推动销售。此外,公司顺应中国农业发展
    趋势,构建多元化的“厂、商、农”互动信息平台,钉子客户可在信息平台获得
    作物种植技术、施肥方法、果品销售等信息,从而提升公司与价值客户合作的密
    切程度。钉子战略的实施还使公司新产品的开发更具有市场针对性,从而确保新
    产品开发及营销成功的能力。
    C、中国邮政渠道
    针对中邮物流在中国农资销售中的战略地位和广阔前景,发行人2007 年5
    月通过增资控股子公司——成都土博士化工有限公司,专责负责“土博士”复合
    肥在中邮物流渠道中的产品销售工作。先后在四川、湖北、江西、甘肃、河南省
    都建立了完善的营销网络。通过省—市—县—镇邮政系统直接到达消费者,节约
    物流和经销成本,开拓新型营销渠道。
    D、专业合作社渠道
    专业合作社是中国农资销售中极具增长潜力的市场,得到了国家政策的大力
    支持,而我公司率先探索这一渠道在复合肥销售中的重要性,先后在陕西和广西
    推动客户联合种植户成立了陕西杨凌农夫果业专业合作社和广西南宁农夫果业
    专业合作社,进而通过这两个合作社对区内相关合作社进行整合,减少经销环节,
    一方面提供专业配方产品,另一方面还可以减少合作社社员的投入,提升农业效
    率。
    E、各种销售渠道的销售情况
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    销售渠道 金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比
    传统经销商渠道 84,509.55 93.13% 113,448.37 90.55% 113,846.10 91.13% 100,656.10 96.74%
    专业市场渠道 862.76 0.95% 2,828.63 2.26% 4,789.23 3.83% ―― ――首次公开发行股票招股说明书
    1-1-146
    邮政渠道 4,990.26 5.50% 7,967.31 6.36% 6,285.13 5.03% 3,389.37 3.26%
    专业合作社渠道 378.60 0.42% 1,044.56 0.83% ―― ―― ―― ――
    合计 90,741.16 100.00% 125,288.87 100.00% 124,920.46 100.00% 104,045.47 100.00%
    F、收入及风险转移的确认方式
    对于四种销售渠道下的产品销售,其收入和风险转移的确认方式均一致。即:
    在收到购货方的货款或者开具的发票且货物发出时确认风险转移并确认收入。
    G、各种销售渠道的信用政策
    公司针对四种销售渠道下的客户均采用相同的信用政策。由于复合肥存在销
    售淡、旺季之分,在销售旺季,公司产品供不应求,采取“现款现货”,“先款后
    货”的销售政策,而在销售淡季,为了加大公司产品的销售力度,公司对符合政
    策的客户提供6 个月以内赊销期,在对符合条件的客户进行甄选时,公司有以下
    标准和措施来减小赊销风险:
    ⅰ.信誉度。公司根据以前年度销售公司产品的能力及信用度,只给三年以
    上的客户提供赊销。提供赊销后,一方面公司根据客户及时回款的频率来判断其
    信用,另一方面,公司还会积极跟踪该客户的财务状况、经营状况的变化,如果
    发现有影响公司货款安全性的因素发生时,公司将采取相应措施保障公司货款安
    全。
    ⅱ.销售规模及销售能力。公司只对那些销售规模大、销售公司产品占其总
    体销售规模的比例高的客户提供赊销政策,这样一方面公司赊销风险小,另一方
    面巩固了与大客户的战略合作关系。
    ⅲ.团队精神。一般来说,团队合作融洽,具有积极进取精神的经销商的销
    售能力和信誉度都相对较高,因此,公司与其合作的风险也较小。
    ⅳ.法律手段。公司在与经销商签订赊销合同的同时也会与其签订相应的抵
    押合同,保证公司货款的安全性。
    基于严格的赊销政策及与经销商建立的合作关系,公司赊销信用政策下发生
    呆坏账风险的很小。
    ②品牌多元化为公司实现对目标市场覆盖深度和协调渠道冲突提供了保障首次公开发行股票招股说明书
    1-1-147
    发行人针对全国不同的市场,不同的用户需求,打造不同的品牌,最大限度
    的扩大对目标市场的覆盖深度,占有市场份额,提高企业的知名度。公司产品有
    “桂湖”、“洋洋”、“凯利丰”、“土博士”、“嘉施利”、“凯撒”等品牌。采用多品
    牌战略,不同的品牌针对不同的目标市场,其中“土博士”品牌为邮政渠道独家
    经销;“凯撒”品牌则是针对专业用户,定制的高端肥料,直接销售给专业用户。
    以氯基产品为主的“桂湖”、“洋洋”、“凯利丰”、品牌,满足农户种植粮食作物
    的需求。高端硝基产品以“嘉施利”品牌为推广重心,主要使用在果树、蔬菜、
    花卉、棉花等经济作物上。
    在同一销售区域内,根据市场特点,将用户进行细分,公司产品可以由2 家
    以上的终端经销商分品牌进行独立销售,提高公司产品在同一区域的市场占有
    率,并满足各种用户的需求。
    在特定的区域内,发行人对品牌实行区域内独家经销、渠道专营。同经销商
    签定经销合同,并收取一定市场保证金,保证渠道的专营,提升经销商经销价值
    和忠诚度,并协调同一区域不同客户的冲突。
    对经销商约定年度销售目标,以半年为一个周期对经销商销售情况进行评
    定,取消不合格经销商,重新选择。
    ③宣传精准化提升了公司宣传的效率
    针对中国农资市场分散、品牌集中度不高的现状,公司的营销宣传针对不同
    层次的经销商和用户制定精准、有效的宣传策略。
    所有宣传、广告、促销的投放都以能与目标顾客零距离接触为基本原则,实
    现宣传精准,效果进心。农村墙帖、店招、农村公交车、产品DM 单、重点形象
    店的动漫施肥指南等成为公司宣传主要方式,电影下乡、农民技术培训大会等成
    为公司与目标消费群体沟通的重要渠道,而果品果套则成为公司产品及品牌宣传
    的特色载体。
    宣传精准化使公司提高宣传的有效性,增加了对宣传促销的可控性。
    ④服务专业化是当前及今后较长一段时间内复合肥行业竞争的高点首次公开发行股票招股说明书
    1-1-148
    发行人市场服务的专业化包括针对经销商、零售商及种植大户服务的专业
    化,还包括服务队伍的专业化和服务方式的专业化,服务专业化是公司营销竞争
    力的重要组成部分。
    为了拓展与各级经销商的合作宽度,公司主动组织各种类型经销商的培训大
    会,发行人包括董事长在内的各级高管积极参与其中,提升客户的专业化程度,
    也密切了客情关系。通过专业化培训,能有效推动客户提升学习能力和市场运作、
    管理能力,发行人还与各级经销商密切合作,常年针对零售商召开新产品推广会、
    中国农业发展趋势及本区域发展前景、市场行情分析会等,力争通过专业化的服
    务推动经销商快速成长。发行人结合钉子战略的基地建设,为区域内的专业种植
    大户提供省时、省力的一篮子解决方案。
    发行人建立了一只包括高等院校科研人员、专业研究生和经销商农技服务人
    员、当地土肥农技人员,特别是各地种植专业大户中的技术能手在内的复合型农
    技服务小组,“洋”专家和“土”专家有效结合,企业服务体系与政府技术服务
    体系互动,提升技术服务的专业化水平和权威性,并提升技术服务的本地化。
    发行人利用“新化人农技专刊”和公司网站相关平台,编制作物生长年历等
    方式为消费者应用产品提供技术支撑,这些宣传既宣传产品,讲解产品施用方法,
    又传递公司品牌文化,为各级目标市场提供专业化的服务。
    (2)联碱产品
    ①销售模式
    公司对联碱产品采取厂家直销和经销商经销相结合的销售模式。厂家直销方
    式主要集中在湖北省内,对湖北省外实行经销商销售模式,主要采取款到发货的
    销售政策。
    ②各种模式下销售的比例
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    销售渠道 金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比
    金额
    (万元)
    占比首次公开发行股票招股说明书
    1-1-149
    厂家直销 21,095.55 59.50% 24,883.92 67.54% 27,931.73 73.42% 18,896.24 77.97%
    经销商渠道 14,357.68 40.50% 11,957.75 32.46% 10,109.67 26.58% 5,338.51 22.03%
    合计 35,453.23 100.00% 36,841.68 100.00% 38,041.40 100.00% 24,234.75 100.00%
    ③收入及风险转移的确认方式
    对于两种销售模式下的产品销售,其收入和风险转移的确认方式均一致。即:
    在收到购货方的货款或者开具的发票且货物发出时确认风险转移并确认收入。
    ④信用政策
    与复合肥产品的信用政策类似,公司对符合政策的客户提供6 个月以内赊销
    期,政策标准也与复合肥一致。
    4、复合肥产品销售半径
    (1)公司生产基地至销售地的运输方式及价格
    公司四川基地普通复合肥产品,主要面向西南地区,适量供应西北地区,因
    运输距离较近,故主要采用汽车运输方式;四川基地硝基复合肥产品,面向全国
    销售,故采用汽车运输和火车运输相结合的方式。一般而言,汽车运输经济半径
    小于500 公里,火车运输半径为500 公里以上。
    公司湖北基地地处湖北应城市,从应城到湖北全省及河南南部、安徽西部等
    地,运输距离一般在500 公里以内,可直接汽车运输,从应城到华东、华南等沿
    海地区,一般采用火车运输。
    汽车运输方式下,300 公里以内汽车运费不超过90 元/吨,500 公里范围内
    不超过130 元/吨。火车运输方式下,因化肥是支农物资,享受国家二号优惠运
    价,且免交铁路建设基金,因此从公司四川、湖北基地到各自销售区域的总运费
    一般在80-180 元/吨。
    (2)公司目前复合肥产品的销售半径情况
    公司目前销售的普通复合肥,由于产品的价值在1,500 元/吨以下,运费占
    产品价值的比重为5%-10%,因此,普通复合肥确实存在一定的销售半径,即主首次公开发行股票招股说明书
    1-1-150
    要销售地以汽车运输不超过500 公里,火车运输不超过1,500 公里的为主。
    公司目前销售的硝基复合肥及其他高浓度复合肥,由于产品单位价值约
    2,700 元/吨(根据肥料的配方高低,均价会有所变动),产品单位价值较高,运
    输费用仅占产品单位价值的3%-5%,因此,硝基复合肥等高浓度复合肥基本不存
    在明显的销售半径。此外,由于公司生产的硝基复合肥主要竞争对手为进口硝基
    复合肥生产厂商,相对进口硝基复合肥约4,000-4,500 元/吨的市场销售价格,
    公司硝基复合肥产品即使加上运费,仍比进口硝基复合肥具有较大的价格优势。
    因此,硝基复合肥及其他高浓度复合肥并不存在明显的销售半径。
    (3)公司募投项目硝基复合肥的销售半径情况
    公司募投项目的硝基复合肥生产基地拟建在湖北省孝感应城市,相较公司
    现有硝基复合肥产地四川眉山而言,应城处于华中地区,其交通更为便利,公司
    的物流可经铁路、公路、水路形式的立体交通网络快速送达全国各地。由于硝基
    复合肥产品的运输成本仅占硝基复合肥总价值的3%-5%左右,因此,公司募投项
    目建设投产后,其硝基复合肥产品完全可以顺利的销往全国各市场,不存在销售
    半径的限制。
    (四)主要产品的产能及销售情况
    1、公司主营业务收入按产品划分构成情况(单位:元)
    产品名称 2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    复合肥 907,411,635.01 1,252,888,714.23 1,249,204,626.87 1,040,454,656.53
    纯碱 246,485,139.30 247,335,830.20 300,475,200.41 201,296,738.95
    氯化铵 108,047,174.19 121,080,944.69 79,938,796.13 41,050,771.61
    盐 104,919,260.05 58,739,101.02 25,065,027.66 --
    合 计 1,366,863,208.55 1,680,044,590.14 1,654,683,651.07 1,282,802,167.09
    2、公司主要产品的产能、产量、销量及产销率
    (1)公司主要产品产能、产量等情况
    单位:万吨
    类别 销售情况 2010 年1-9 月2009 年 2008 年 2007 年首次公开发行股票招股说明书
    1-1-151
    期末产能 153 153 153 153
    加权平均产能 153 153 153 126
    产量 52.49 72.49 67.38 71.49
    销量 53.11 73.17 66.14 75.57
    产能利用率 34.31% 47.38% 44.04% 56.74%
    产销率 101.17% 100.93% 98.15% 105.71%
    复合肥
    销售收入 90,741.16 125,288.87 124,920.46 104,045.47
    期末产能 35 35 20 20
    加权平均产能 35 29.38 20 16
    产量 23.59 29.27 20.76 16.88
    销量 23.46 29.28 21.01 16.60
    产能利用率 67.40% 99.63% 103.80% 105.50%
    产销率 99.45% 100.03% 101.20% 98.34%
    纯碱
    销售收入 24,648.51 24,733.58 30,047.52 20,129.67
    期末产能 39 39 22 22
    加权平均产能 39 32.63 22 18
    产量 25.24 31.84 23.25 18.91
    销量 19.08 19.52 11.44 6.70
    自用量 7.24 12.09 12.54 10.38
    产能利用率 64.72% 97.58% 105.68% 105.06%
    产销率 104.28% 99.27% 103.14% 90.33%
    氯化铵
    销售收入 10,804.72 12,108.09 7,993.88 4,105.08
    期末产能 80 80 25 --
    加权平均产能 80 66.25 22.08 --
    产量 64.23 60.86 24.83 --
    自用量 29.09 34.71 16.65 --
    销量 32.07 26.45 7.33 --
    产能利用率 80.29% 91.86% 112.45% --
    产销率 95.21% 100.49% 96.57% --
    盐
    销售收入 10,491.93 5,873.91 2,506.50 --
    注1:氯化铵2008 年的11.44 万吨销量中,其中有7.93 万吨计入主营业务
    收入,另有3.51 万吨计入其他业务收入;最近一期的19.08 万吨销量中,其中有
    19.04 万吨计入主营业务收入,另有0.04 万吨计入其他业务收入。
    注2:纯碱、氯化铵及盐的加权平均产能按新增产能在建设期逐月平均增加
    产能计算,复合肥的加权平均产能按全部建设完成后一次性增加新建产能计算。
    注3:产能利用率=产量/加权平均产能
    注4:产销率=(外销量+自用量)/产量
    注5:销售收入为对外销售收入。
    注6:崇州凯利丰15 万吨复合肥产能已停产。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-152
    (2)复合肥产品产能利用率较低的原因
    ①复合肥产品产销季节性明显
    受农业生产规律的制约,复合肥产品存在较为明显的季节性。在旺季,复合
    肥生产商通常产销两旺,即使满负荷生产也难以满足市场对复合肥销售的需求,
    经常出现产品供不应求的局面。在淡季,由于市场需求下降,农民一般不存储化
    肥,经销商由于受仓储能力和资金等的影响,一般也不备货,致使生产商产能利
    用不足。
    ②复合肥产品特性决定了复合肥企业生产能力移峰填谷较为困难
    一方面,复合肥产品的存放需占用资金和仓库,另一方面,受存储条件影响,
    复合肥不合理存放容易形成产品的板结。无论是生产厂商,还是经销商或者是农
    民,生产或者购买后都会尽快销售或者投入使用。复合肥生产企业即使想利用淡
    季生产能力移峰填谷、为旺季销售备货,也会面临较大困难。
    3、报告期内各期向前五名客户合计销售金额占当期营业收入的百分比
    报告期内向前五名客户的销售情况如下:
    年份 销售客户名称
    销售金额
    (万元)
    占当期营业收
    入比例
    广东天禾农资股份有限公司 4,897.37 3.55%
    烟台市农业生产资料总公司 4,299.91 3.12%
    九禾股份有限公司 3,407.59 2.47%
    湖北云鹤盐业运销有限公司 2,881.10 2.09%
    云南省农业生产资料股份有限公司2,427.31 1.76%
    2010 年1-9 月
    合 计 17,913.28 12.98%
    九禾股份有限公司 7,346.08 4.27%
    云南省农业生产资料股份有限公司6,724.95 3.91%
    广东天禾农资股份有限公司 6,132.30 3.56%
    山东聊城鲁西化工销售有限公司 2,860.03 1.66%
    安徽辉隆集团皖江农资有限公司 2,790.98 1.62%
    2009 年
    合 计 25,854.33 15.03%
    2008 年 九禾股份有限公司 7,574.20 4.44%
    烟台市农业生产资料总公司 5,515.54 3.24%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-153
    云南省农业生产资料股份有限公司4,450.00 2.61%
    广东省农业生产资料总公司 4,047.13 2.37%
    武汉市楚江化工有限责任公司 2,808.16 1.65%
    合 计 24,395.03 14.31%
    九禾股份有限公司 8,400.93 6.39%
    广东省农业生产资料总公司 5,474.72 4.16%
    云南省农业生产资料股份有限公司4,209.12 3.20%
    烟台市农业生产资料总公司 3,038.62 2.31%
    广西新胜利农业生产资料有限责任
    公司
    2,461.39 1.87%
    2007 年
    合 计 23,584.79 17.93%
    公司不存在向单个客户的销售比例超过当期营业收入的50%或严重依赖于少
    数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员未在上述客户中占有权益。
    (五)主要产品的原材料和能源及其供应情况
    1、主要产品的原材料和能源及其供应
    (1)主要产品的原材料
    复合肥产品的主要原材料为:氯化铵、尿素、白磷肥、磷铵、氯化钾、硫酸
    钾、硝基磷肥等。
    联碱产品的主要原材料为:盐、煤。
    (2)主要能源为:煤、电
    2、报告期内主要原材料和能源的价格情况
    (1)复合肥产品
    ①原材料
    单位:元/吨
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格 较上年增长价格 较上年增长价格 较上年增长 价格
    氯化铵 492.03 -2.99% 507.21 -36.41% 797.63 44.57% 551.71
    氮
    尿素 1,670.19 -4.78% 1,754.00 -16.82% 2,108.57 26.93% 1,661.20
    磷 低白磷肥 198.16 -42.56% 345.00 -34.72% 528.53 79.29% 294.79首次公开发行股票招股说明书
    1-1-154
    高中白磷肥 451.04 -32.38% 667.00 -38.15% 1,078.45 72.55% 625.01
    磷酸一铵 1,951.34 10.87% 1,760.00 -45.12% 3,206.87 55.21% 2,066.20
    氯化钾 2,077.96 6.13% 1,958.00 -37.84% 3,150.13 88.45% 1,671.59
    钾
    硫酸钾 2,711.25 -1.06% 2,740.19 -26.52% 3,729.24 63.13% 2,286.06
    复合肥产品的主要原材料为氮、磷、钾单质肥,其中氮肥主要为氯化铵、尿
    素;磷肥主要为白磷肥、磷铵;钾肥主要为氯化钾、硫酸钾。此外,在募投项目
    尚未建成的情况下,硝基复合肥的主要氮原料为硝基磷肥。
    公司“湖北基地”复合肥生产所需氯化铵全部自给。公司“四川基地”采取
    靠近氮单质肥厂商布局生产厂区,根据各公司所辐射的供应商和运输半径进行比
    质比价,就近采购氯化铵。公司复肥生产用的其他原材料如:尿素、白磷肥、磷
    铵、氯化钾、硫酸钾、硝基磷肥等全部外购。
    ②能源
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度
    2007 年
    度
    项目
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    煤(元/吨) 724.74 34.51% 538.80 7.03% 503.42 5.98% 475.02
    电(元/度) 0.40 14.29% 0.35 0.00% 0.35 0.00% 0.35
    水(元/吨) 2.27 29.71% 1.75 42.28% 1.23 9.82% 1.12
    (2)纯碱产品
    ①原材料
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    原料煤(元/吨) 699.05 19.27% 586.12 -21.50% 746.62 41.58% 527.36
    盐(元/吨) 163.21 16.51% 140.08 -44.99% 254.65 57.10% 162.09
    ②能源
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    较上年
    增长
    价格
    燃料煤(元/吨) 526.24 16.36% 452.25 3.99% 434.89 32.77% 327.55
    电(元/度) 0.40 11.11% 0.36 2.86% 0.35 2.94% 0.34首次公开发行股票招股说明书
    1-1-155
    3、报告期内主要原材料和能源占分产品主营业务成本的比重
    (1)复合肥产品
    项目 2010 年1-9 月2009 年 2008 年 2007 年
    一、原材料
    氮肥 33.35% 32.96% 41.15% 34.80%
    磷肥 24.35% 22.95% 19.95% 22.61%
    钾肥 22.52% 27.35% 23.30% 24.67%
    合计 80.22% 83.26% 84.40% 82.08%
    二、能源
    煤 2.38% 2.60% 2.23% 2.02%
    电 0.67% 0.63% 0.51% 0.64%
    合计 3.05% 3.22% 2.74% 2.66%
    (2)纯碱产品
    项目 2010 年1-9 月2009 年 2008 年 2007 年
    一、原材料
    原料煤 28.34% 32.06% 34.25% 30.67%
    盐 15.15% 13.19% 17.09% 13.40%
    合计 43.49% 45.25% 51.34% 44.07%
    二、能源
    燃料煤 11.11% 9.85% 11.36% 9.98%
    电 23.52% 22.22% 17.68% 20.10%
    合计 34.63% 32.07% 29.04% 30.08%
    4、报告期内公司向前五名供应商的采购情况
    报告期公司向前五名供应商采购的情况见下表:
    年份 供应商名称
    采购金额
    (万元)
    占当期营业
    成本比例
    四川中源农资有限公司 5,512.80 4.68%
    钟祥市楚钟磷化有限公司 4,320.77 3.67%
    合江县兴源精选煤有限公司 2,905.40 2.47%
    云南云天化国际化工股份有限公司 2,846.37 2.42%
    北京宜化贸易有限公司 2,788.50 2.37%
    2010 年1-9
    月
    合 计 18,373.85 15.60%
    2009 年 格尔木藏格钾肥有限公司 13,525.03 9.05%
    云南云天化国际化工股份有限公司 6,979.18 4.67%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-156
    年份 供应商名称
    采购金额
    (万元)
    占当期营业
    成本比例
    钟祥市楚钟磷化有限公司 5,952.85 3.98%
    中化化肥公司 5,427.30 3.63%
    四川金圣赛瑞化工有限责任公司 4,126.25 2.76%
    合 计 36,010.61 24.10%
    中化化肥公司 14,376.11 10.69%
    陕西汉中南化有限公司 4,445.84 3.31%
    天田集团冷湖聚丰钾肥有限责任公司 4,109.24 3.06%
    四川省川化新天府化工有限责任公司 3,860.46 2.87%
    云南云天化国际化工股份有限公司 3,785.15 2.81%
    2008 年
    合 计 31,576.82 23.48%
    钟祥市楚钟磷化有限公司 3,644.50 3.26%
    中化化肥公司 3,568.75 3.19%
    天田集团冷湖华正硫酸钾有限责任公司 3,037.78 2.71%
    陕西汉中南化有限公司 2,809.13 2.51%
    天田集团冷湖聚丰硫酸钾厂 2,738.03 2.45%
    2007 年
    合 计 15,798.23 14.12%
    公司不存在向单个供应商的采购比例超过当期采购总额50%的情形,公司董
    事、监事、高级管理人员未在上述供应商中占有权益。
    5、公司产供销生产周期
    (1)公司产供销生产周期
    公司以市场为导向,采取“以销定产”的生产模式,因此,公司产品的销售
    和生产周期基本一致。从分产品的月度产量及销售量对比图亦可看出,变动图线
    几乎重合,故产量与同期销量变化基本一致(详见分产品月度产销量图)。
    ①复合肥
    公司复合肥生产以市场为导向,采取“以销定产,以产定采”的模式。根据
    农作物生长及自然规律,复合肥的产供销周期主要受季节性影响,一般来说,每
    年中2 至5 月,9 至11 月为公司复合肥产品的产销旺季,其余时间为复合肥产
    品的产销淡季。此外,复合肥的产供销周期还受到气候、干旱、洪水等自然因素
    的影响,在发生此类情形时,公司生产部门根据公司销售计划制定生产计划,并
    根据销售情况对生产计划做及时调整。报告期内,公司分月度的产销情况如下:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-157
    报告期内,公司复合肥产品分月度的产销情况图
    单位:吨
    -
    20,000.00
    40,000.00
    60,000.00
    80,000.00
    100,000.00
    120,000.00
    140,000.00
    160,000.00
    2007年1月
    2007年3月
    2007年5月
    2007年7月
    2007年9月
    2007年11月
    2008年1月
    2008年3月
    2008年5月
    2008年7月
    2008年9月
    2008年11月
    2009年1月
    2009年3月
    2009年5月
    2009年7月
    2009年9月
    2009年1 1月
    2010年1月
    2010年3月
    2010年5月
    2010年7月
    2010年9月
    销量产量
    受金融危机的影响,2008 年第四季度,复合肥原材料及复合肥产品价格大
    幅下降,大部分经销商持币观望、接货谨慎,公司复合肥销售和生产下降。因此,
    2008 年9-11 月公司复合肥销售和生产的周期趋势与报告期可比期间相比的周
    期趋势不一致。除此以外,公司的复合肥生产和销售均呈现2 至5 月,9 至11
    月为公司复合肥产品的产销旺季,其余时间为复合肥产品的产销淡季的周期特
    征。
    ②纯碱
    公司纯碱产品的产销周期与下游需求密切相关,纯碱行业属于基础性化工行
    业,目前我国纯碱消费的下游企业主要是玻璃企业、氧化铝企业和合成洗涤剂企
    业,下游需求呈现常年消费的特点。因此,公司纯碱产品属于连续性生产,除因
    检修因素停产外,不存在明显的产销周期。
    报告期内,公司纯碱产品分月度的产销情况图
    单位:吨首次公开发行股票招股说明书
    1-1-158
    -
    5,000.00
    10,000.00
    15,000.00
    20,000.00
    25,000.00
    30,000.00
    35,000.00
    2007年1月
    2007年3月
    2007年5月
    2007年7月
    2007年9月
    2007年11月
    2008年1月
    2008年3月
    2008年5月
    2008年7月
    2008年9月
    2008年11月
    2009年1月
    2009年3月
    2009年5月
    2009年7月
    2009年9月
    2009年11月
    2010年1月
    2010年3月
    2010年5月
    2010年7月
    2010年9月
    销量产量
    报告期内,公司纯碱产销量总体呈上涨趋势,是因为公司于2007 年和2009
    年相继完成了联碱技改扩能,纯碱产销量增加所致。
    (2)公司针对原材料采购价格和产品销售价格波动情况,在采购、销售方
    面采取的具体措施及效果
    ①公司在采购方面采取的具体措施及效果
    针对原材料采购价格波动情况,公司在采购方面采取了以下具体措施:
    ⅰ.集中采购、统一调配。在采购中,对大宗原材料进行集中采购、统一调
    配,这种方式一方面能增强公司对原材料采购的议价能力,获取价格更为优惠的
    价格;另一方面,公司与供应商建立长期合作的战略伙伴关系,在原材料价格上
    涨时能够保证稳定的供应。
    ⅱ.淡季低价大规模储备,错季采购。由于复合肥下游用户存在季节性采购
    的特点使得复肥行业销售淡、旺季特征明显,在复肥销售旺季,上游氮、磷、钾
    等单质肥原材料供应紧张且价格上涨。因此,为了降低采购成本,保证复合肥原
    材料供应,公司采取淡季低价大规模储备,错季采购。
    上述措施在一定程度上有效减小了原材料价格波动对公司生产经营的影响。
    ②在销售方面采取的具体措施及效果
    ⅰ.鼓励客户淡储旺销。化肥具有明显的淡、旺季,价差明显,客户提前储
    备将锁定成本,旺季价格上涨基本无影响。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-159
    ⅱ.大力推广包括高塔硝基复合肥及高塔尿基复合肥在内的高端复合肥。高
    端复合肥主要施用对象为经济作物,其主要看重品质、效果,对价格敏感度低,
    同时由于门槛高,投资大,技术要求高,竞争重点为产品质量、肥效稳定性及技
    术先进性方面,受原料行情波动相对较小,售价相对稳定。
    ⅲ.加强与客户的行情信息沟通。提前反应市场变化,采取相应对策,以减
    少价格波动带来的负面影响。
    ⅳ.加强基地客户直供销售。基地农业公司、种植大户直销,可有效减少中
    间环节,降低费用,价格基本稳定,波动幅度小。从实际效果看,2009 年,公
    司从年初对基地客户均实行价格基本稳定至年底,全年平均计算,利润仍然较传
    统渠道高。
    (六)安全生产和环境保护情况
    1、安全生产情况
    (1)复合肥
    ①公司通过制定安全生产管理制度、安全生产责任制、安全培训制度、安全
    检查制度、生产安全操作规程、安全事故预案等建立了长效安全机制,使得公司
    安全生产有了制度上的保障。
    ②明确了安全责任人。各子公司总经理是本公司的安全第一责任人,各部门
    经理是本部门的安全第一责任人。公司要求各岗位严格按安全操作规程进行作
    业。每年至少一次对所有员工进行一全面的安全培训,所有新员工须经三级安全
    培训、考试合格后方可上岗。公司每周定期对全厂进行安全检查,抓安全违规,
    发现安全隐患,不断完善安全设施。公司每年还至少组织一次的全厂安全演习。
    此外,本公司在新建生产车间时充分考虑操作安全和工艺安全,公司生产过程不
    存在高风险和高污染的环节,避免了各种安全隐患的发生,近三年未发生重大安
    全事故。
    (2)联碱产品
    ①公司成立了安委会及安全标准化创建专班,组建了安全生产领导小组,应首次公开发行股票招股说明书
    1-1-160
    急救援指挥部和现场应急救援指挥中心。公司还设立了安全环保部,建立公司、
    分厂、车间、班组四级管理网络,规范检修票证、综合管理、设施管理、事故信
    息四大模块,努力实现重大实现重大以上事故为0,隐患控制率100%,安全标准
    化达省级,污染减排上台阶的四大安全管理目标。
    ②公司组织有资质的部门对工程项目编写了可行性研究报告、安全预评价报
    告、安全设施设计专篇及安全竣工验收报告等,并严格组织专家对上述报告进行
    评审,对专家评审的提出的整改要求及时整改到位,同时还需取得安监局下达的
    安全竣工验收的批复。③公司通过完善生产应急救援预案、各工种的操作规程及
    岗位职责,加强培训,检查与奖惩结合,对生产线安全检测与升级,突出要害部
    位管理,在公司形成了制度有执行、责任有落实、人人事事查隐患、人人事事反
    “三违”、人人事事保安全的良好局面。
    2、环境保护情况
    (1)复合肥
    本公司复肥生产过程有少量的废渣、废气、废水,公司对存在的三废均进行
    了合理利用和处理,取得了较好的效果。
    ①废渣:公司只在锅炉、沸腾炉产生少量的碳渣,锅炉产生的碳渣经破碎后
    用于沸腾炉的二次使用,沸腾炉的碳渣就近处理到水泥厂、砖厂、石灰厂再次使
    用。
    ②废气:公司只有烘干的烟气和冷却尾气,烟气和尾气经重力除尘、旋风除
    尘、水膜除尘净化后高空排放。
    ③废水:复肥生产工艺决定生产过程中无废水排放,只有少量的生活废水经
    沉降处理后排入城市污水管网。
    公司严格执行国家及当地政府相关法律、法规,实现达标排放,除正常的检
    验和排污费用外,无其它环保费用支出。
    (2)联碱产品
    公司注重环保管理体系建设,先后制订了《环保管理责任制度》、《环保设施首次公开发行股票招股说明书
    1-1-161
    管理办法》、《环保监测管理制度》、《在线监测操作规程》、《环境污染事故报告及
    处理制度》、《环保绩效考核办法》、《各岗位环保管理职责》等制度办法,收集环
    保法规、标准及治理技术,整理环保管理各类报表、台帐及资料。
    公司成立了环保管理及污染减排治理工作领导小组;从上到下形成了四级环
    保管理网络,层层签订了环保管理责任书;公司设立安全环保部,各分子公司也
    有专职的安全环保员,负责公司的安全环保工作。
    公司污染综合治理情况较好,通过内部废水闭路循环改造、新上蒸氨装置及
    锅炉静电除尘改造等项目,将大幅减少氨氮、烟尘、SO2 等污染物的排放,从而
    有力促进应城市节能减排工作的进行,从未因安全生产及环境污染受到处罚的情
    况发生。
    (3)环保设施的设置及运行情况
    发行人共有九个控股生产型企业,每个生产型企业的环保设施设置及运行情
    况如下:
    ①股份公司生产车间
    股份公司生产车间的主要环保设施包括水膜除尘器、旋风除尘器、重力沉降
    室和水循环池、防尘罩及一般固废堆场,具体情况如下:
    主要环保设施
    生产装置 环保设施名称
    处理能力 所处状态
    蒸汽锅炉 水膜除尘器 6,000m3/h 正常
    热风炉旋风除尘器 150,000 m3/h 正常
    烘干旋风除尘器 正常
    冷却旋风除尘器 正常
    重力除尘室 150,000 m3/h 正常
    水膜除尘器 150,000 m3/h 正常
    烘干、冷却系
    统
    水循环池 正常
    固体废弃物
    固废场(一般工业固废堆
    场)
    正常
    股份公司生产车间主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ②崇州凯利丰首次公开发行股票招股说明书
    1-1-162
    崇州凯利丰主要环保设施包括干燥和冷却系统的旋风除尘器、重力除尘室、
    水膜除尘器等环保处理设施。主要环保设备情况如下:
    主要环保设施
    生产装置 环保设施名称
    处理能力 所处状态
    烘干旋风除尘器 30,000m3/h 正常
    水膜除尘器 20,000m3/h 正常
    冷却旋风除尘器 正常
    烘干、冷却系统
    重力除尘室 30,000m3/h 正常
    固体废弃物 固废场 正常
    崇州凯利丰2007 年、2008 年主要环保设施完备且处于稳定运行状态,2009
    年已暂停生产。
    ③汉中汉山
    汉中汉山主要环保设施包括重力除尘室、旋风除尘器、水膜除尘器等,主要
    环保设备的设置及运行情况如下:
    环保设施名称 规格 处理能力 所处状态
    旋风除尘器 2.9×15m 200,000m3/h 正常
    水膜除尘器 Φ8000×6000 200,000m3/h 正常
    重力除尘室
    7000×12000×
    12000
    200,000m3/h 正常
    汉中汉山主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ④峨眉山分公司
    峨眉山分公司主要环保设施为蒸汽锅炉旋风除尘器、烘干机及冷却机的旋风
    除尘器,2008 年将原有的重力沉降改为旋风除尘,主要环保设施的设置及运行
    情况如下:
    主要环保设施
    生产装置 环保设施名称
    处理能力 所处状态
    烘干、冷却重力除尘室 200,000m3/h 正常
    烘干、冷却、
    锅炉尾气处
    理装置
    锅炉旋风除尘器 200,000m3/h 正常首次公开发行股票招股说明书
    1-1-163
    烘干冷却旋风除尘器 200,000m3/h 正常
    烘干旋风除尘器 200,000m3/h 正常
    峨眉山分公司主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ⑤应城复合肥
    应城复合肥在生产车间配备有旋风除尘器、重力除尘室、水膜除尘器。主要
    环保设备的设置情况如下:
    主要环保设施
    生产装置 环保设施名称
    处理能力 所处状态
    热风炉旋风除尘器正常
    烘干旋风除尘器 正常
    冷却旋风除尘器
    180,000,120,000
    m3/h
    正常
    重力除尘室
    180,000,120,000
    m3/h
    正常
    水膜除尘器
    180,000,120,000
    m3/h
    正常
    烘干、冷却
    系统
    水循环池 正常
    固体废弃物
    固废场(一般工业
    固体废弃物堆场)
    正常
    应城复合肥主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ⑥应城嘉施利
    应城嘉施利主要环保设施包括造粒塔沉降室、水膜除尘、固体废物暂存场等。
    情况如下:
    项目 产生位置 环保设备名称
    处理能力
    (Nm3/h)
    所处状态
    锅炉 水膜除尘 12,000m3/h 正常
    废气
    冷却机 重力除尘室 15,000m3/h 正常
    煤灰煤渣 锅炉
    废塑料袋
    筛分包装车间、
    原料库
    固体废物暂存场
    正常
    生活污水 - 化粪池 正常
    应城嘉施利主要环保设施完备且处于稳定运行状态。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-164
    ⑦眉山嘉施利
    眉山嘉施利主要环保设施包括冷却机旋风除尘器、锅炉的多管旋风除尘、固
    体废物暂存场、应急事故池等,具体如下:
    项目 设备名称 环保设备名称
    处理能力
    (Nm3/h)
    所处状态
    冷却机 旋风除尘器 100,000 正常
    废气
    锅炉 多管旋风除尘 30,000 正常
    生活污水 化粪池 — — 正常
    废渣 锅炉 固体废物暂存场 — 正常
    事故废水 事故应急池 — — 正常
    眉山嘉施利主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ⑧应城新都化工
    应城新都化工主要环保设施包括造气废水闭路循环装置、联碱AⅡ泥池
    (100m3)、联碱废水循环装置、锅炉三电场静电除尘装置+投加石灰、提氢装置、
    氨等压回收装置、烘干炉煤灰旋风除尘装置等,环保设备设置情况如下:
    主要环保设施(类型) 处理能力 所处状态
    造气废水闭路循环装置 300m3/h 正常
    熔硫釜装置 135t/a 正常
    煤灰水沉淀池(3000m3) 3416t/a 正常
    联碱AⅡ泥池(100m3) 33t/a 正常
    废油回收装置 34t/a 正常
    在线监测系统 — 正常
    联碱废水循环装置 100m3/h 正常
    联碱洗塔水回收处理装置 50m3/h 正常
    废水
    造气废水生化处理装置 — 正常
    锅炉投加石灰+三电场静电除尘装置
    回收粉煤灰
    12672t/a
    正常
    提氢装置 400m3/h 正常
    氨等压回收装置 回用液氨3t/d 正常
    联碱综合回收塔 回收气氨2kg/t 碱 正常
    纯碱包装布袋除尘器(2 台) 198t/a 正常
    旋风除尘器(12 套) 回收煤灰1.5t/h 正常
    废气
    烘干炉煤灰旋风除尘装置 回收煤灰1.5t/d 正常
    煤渣、煤灰厂周围设置隔墙(2000m3) 暂存≤400m3/d 正常
    固废 危险废物暂存场 暂存≤20t/次 正常
    燃煤脱硫皮带计量秤及DCS 系统 — 正常首次公开发行股票招股说明书
    1-1-165
    风机、空压机等设备安装消声器 降噪≤55dB 正常
    噪声
    生产岗位操作室隔音、消音、防震处
    理
    减缓、弱化噪音
    正常
    蒸氨塔装置 — 正常
    硫泡沫板式过滤装置 — 正常
    更新氨氮在线监测仪 — 正常
    更新高效净油机 — 正常
    综合回收塔 — 正常
    其他
    “三废”流化混燃炉 — 施工中
    应城新都化工主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    ⑨广盐华源
    广源华盐主要环保设施包括蒸汽锅炉的水膜除尘器、烟气脱硫装置(2008
    年12 月后,改为静电除尘器),蒸发制盐中使用的旋风、水膜除尘装置。环保设
    备设置情况及运行情况如下:
    生产
    装置
    环保设备名称 处理能力 状态
    锅炉 锅炉静电除尘器 烟气140000m3/h 正式运行
    旋风、水膜除尘装置 1.25t/h 正式运行
    制盐 循环水池 20000 m3 正式运行
    堆场 300m2 正式运行
    微动力生活污水处理设施 10m3/h 正式运行
    鼓风机、引风机、汽轮机、离心机、破碎
    机及各种泵类设备消音器
    加装消音器、减振座
    垫、采用封闭式厂房
    正式运行
    锅炉静电除尘器 1.25t/h 正式运行
    消声器及消音设施 降噪≤55dB 正式运行
    广盐华源主要环保设施完备且处于稳定运行状态。
    (4)环保核查情况
    根据国家环保总局《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环
    境保护核查的通知》(环发[2003]101 号)和《关于进一步规范重污染行业生产
    经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》(环办[2007]105 号)的
    要求,本公司于2009 年9 月20 日取得了中华人民共和国环境保护部《关于成都
    市新都化工股份有限公司上市环保核查情况的函》(环函[2009]239 号)的批复,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-166
    意见如下:“经现场核查与社会公示,该公司核查范围内企业基本符合上市公司
    环保要求。经审议,我部同意成都市新都化工股份有限公司通过上市环保核查。”
    本次募集资金项目已于2010 年2 月24 日取得湖北省环境保护厅《关于应城
    市新都化工有限责任公司年产60 万吨硝基复合肥、10 万吨硝酸钠及亚硝酸钠项
    目环境影响报告的批复》(鄂环函[2010]85 号)。
    3、公司近三年及一期环保及安全投入情况
    年 度 安全投入(万元) 环保投入(万元)
    2010 年1-9 月 661.65 1,487.50
    2009 年 523.87 1,059.94
    2008 年 303.90 1,954.30
    2007 年 450.56 660.10
    合 计 1,939.98 5,161.84
    公司环保费用的投入具体情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    设备设施 1,423.53 931.14 1,890.19 610.03
    排污费 63.97 128.80 64.11 50.07
    合 计 1,487.50 1,059.94 1,954.30 660.10
    六、主要固定资产及无形资产
    (一)主要固定资产情况
    1、发行人主要固定资产的构成及价值
    截至2010年9月30日,本公司主要固定资产为机器设备、房屋及建筑物、运
    输工具等,具体情况如下:
    单位:万元
    项目 房屋及建筑物机器设备运输设备 其他 合计
    原值 14,178.36 58,404.59 1,360.72 1,058.66 75,002.34
    2010.09.30 累计折旧 5,311.42 18,815.22 640.80 492.78 25,260.22
    成新率 62.54% 67.78% 52.91% 53.45% 66.32%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-167
    项目 房屋及建筑物机器设备运输设备 其他 合计
    原值 12,875.72 56,180.23 1,154.44 942.51 71,152.91
    2009.12.31 累计折旧 3,995.65 14,668.91 504.62 368.23 19,537.40
    成新率 68.97% 73.89% 56.29% 60.93% 72.54%
    原值 9,483.76 26,306.02 1,072.69 647.23 37,509.70
    2008.12.31 累计折旧 3,091.40 9,968.46 326.32 227.26 13,613.44
    成新率 67.40% 62.11% 69.58% 64.89% 63.71%
    原值 6,908.86 24,381.15 852.27 439.67 32,581.94
    2007.12.31 累计折旧 2,329.81 7,118.70 230.24 130.84 9,809.59
    成新率 66.28% 70.80% 72.99% 70.24% 69.89%
    2、发行人房屋建筑物情况
    截至2010 年9 月30 日,本公司已取得房地产权证的房屋建筑物情况如下:
    序号 证书号 用途 平方米 取得方式
    应城复合肥
    1 应城房权证四里棚字第00024324 号 生产经营用 352.82 自建
    2 应城房权证四里棚字第00024325 号 生产经营用 870.35 自建
    3 应城房权证四里棚字第00024326 号 生产经营用 731.58 自建
    4 应城房权证四里棚字第00024327 号 生产经营用 446.52 自建
    5 应城房权证四里棚字第00024328 号 生产经营用 1,357.81 自建
    6 应城房权证四里棚字第00024329 号 生产经营用 1,373.82 自建
    7 应城房权证四里棚字第00024330 号 生产经营用 1,548.83 自建
    8 应城房权证四里棚字第00037017 号 生产经营用 7,262.80 自建
    眉山嘉施利
    1 眉权房权证字第0012849 号 生产经营用 1,380.44 自建
    2 眉权房权证字第0012848 号 生产经营用 741.66 自建
    3 眉权房权证字第0012847 号 生产经营用 13,120.30 自建
    4 眉权房权证字第0012844 号 生产经营用 4,948.68 自建
    汉中汉山
    1 汉中市房权证开发区字第088228 号 生产经营用 504.07 自建
    2 汉中市房权证开发区字第088229 号 生产经营用 411.43 自建
    3 汉中市房权证开发区字第088230 号 生产经营用 4,593.7 自建
    4 汉中市房权证开发区字第088231 号 生产经营用 4,323.75 自建
    应城嘉施利
    1 应城房权证城中字第00037018 生产经营用 1,157.19 自建
    2 应城房权证城中字第00037019 生产经营用 13,432.40 自建
    3 应城房权证城中字第00037020 生产经营用 3,163.69 自建
    崇州凯利丰首次公开发行股票招股说明书
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    1 崇房权证崇房监证字第0008685 号 生产经营用 3,838.56 自建
    应城新都化工
    1 应城房权证四里棚字第00021380 号 生产经营用 440.45 自建
    2 应城房权证四里棚字第00021383 号 生产经营用 709.8 自建
    3 应城房权证四里棚字第00021386 号 非生产用房 17.49 自建
    4 应城房权证四里棚字第00021392 号 生产经营用 788.76 自建
    5 应城房权证四里棚字第00021393 号 生产经营用 2,928 自建
    6 应城房权证四里棚字第00021395 号 生产经营用 883.33 自建
    7 应城房权证四里棚字第00021396 号 生产经营用 2,936.22 自建
    8 应城房权证四里棚字第00021397 号 生产经营用 446.49 自建
    9 应城房权证四里棚字第00021398 号 生产经营用 1,994.89 自建
    10 应城房权证四里棚字第00021399 号 生产经营用 2,429.40 自建
    11 应城房权证四里棚字第00021400 号 生产经营用 523.8 自建
    12 应城房权证四里棚字第00021401 号 生产经营用 1,053.78 自建
    13 应城房权证四里棚字第00021418 号 生产经营用 391.63 自建
    14 应城房权证四里棚字第00021420 号 生产经营用 678.96 自建
    15 应城房权证四里棚字第00021421 号 生产经营用 307.24 自建
    16 应城房权证四里棚字第00021422 号 生产经营用 586.57 自建
    17 应城房权证四里棚字第00021423 号 生产经营用 163.22 自建
    18 应城房权证四里棚字第00021424 号 生产经营用 1,286.68 自建
    19 应城房权证四里棚字第00021425 号 生产经营用 246.87 自建
    20 应城房权证四里棚字第00021426 号 生产经营用 173.14 自建
    21 应城房权证四里棚字第00021430 号 生产经营用 133.82 自建
    22 应城房权证四里棚字第00021431 号 生产经营用 27.08 自建
    23 应城房权证四里棚字第00021433 号 生产经营用 66 自建
    24 应城房权证四里棚字第00021435 号 生产经营用 1,097.38 自建
    25 应城房权证四里棚字第00021436 号 生产经营用 254.01 自建
    26 应城房权证四里棚字第00021438 号 生产经营用 415.6 自建
    27 应城房权证四里棚字第00021439 号 生产经营用 371.82 自建
    28 应城房权证四里棚字第00021442 号 生产经营用 330.98 自建
    29 应城房权证四里棚字第00021443 号 生产经营用 631.93 自建
    30 应城房权证四里棚字第00021444 号 生产经营用 2,475.17 自建
    31 应城房权证四里棚字第00021445 号 生产经营用 1,873.56 自建
    32 应城房权证四里棚字第00026228 号 生产经营用 944.38 自建
    33 应城房权证四里棚字第00026229 号 生产经营用 1,113.14 自建
    广盐华源
    1 应城房权证城中字第00032636 号 生产经营用 204 自建
    2 应城房权证城中字第00032637 号 生产经营用 1,122.05 自建首次公开发行股票招股说明书
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    3 应城房权证城中字第00032638 号 生产经营用 103.07 自建
    4 应城房权证城中字第00032639 号 生产经营用 3,131.58 自建
    5 应城房权证城中字第00032640 号 生产经营用 1,605.66 自建
    6 应城房权证城中字第00032641 号 生产经营用 2,583.91 自建
    7 应城房权证城中字第00032642 号 生产经营用 869.3 自建
    8 应城房权证城中字第00032643 号 生产经营用 460.86 自建
    9 应城房权证城中字第00032644 号 生产经营用 397.29 自建
    10 应城房权证城中字第00032645 号 生产经营用 103.07 自建
    11 应城房权证城中字第00032646 号 生产经营用 2,730.00 自建
    12 应城房权证四里棚字第00030424 号 生产经营用 133.08 自建
    13 应城房权证四里棚字第00030425 号 生产经营用 2,015.30 自建
    14 应城房权证四里棚字第00030426 号 生产经营用 238.39 自建
    15 应城房权证四里棚字第00030427 号 生产经营用 247.86 自建
    16 应城房权证四里棚字第00030428 号 生产经营用 186.42 自建
    17 应城房权证四里棚字第00030429 号 生产经营用 166.75 自建
    18 应城房权证四里棚字第00030430 号 生产经营用 120.63 自建
    19 应城房权证四里棚字第00030431 号 生产经营用 27.07 自建
    20 应城房权证四里棚字第00030432 号 生产经营用 460 自建
    21 应城房权证四里棚字第00030433 号 生产经营用 568.85 自建
    22 应城房权证四里棚字第00030434 号 生产经营用 717.58 自建
    23 应城房权证四里棚字第00030435 号 生产经营用 218.5 自建
    24 应城房权证四里棚字第00030436 号 生产经营用 344.92 自建
    25 应城房权证四里棚字第00030437 号 生产经营用 337.4 自建
    26 应城房权证四里棚字第00030438 号 生产经营用 193.8 自建
    27 应城房权证四里棚字第00030439 号 生产经营用 100.91 自建
    28 应城房权证四里棚字第00030440 号 生产经营用 48.58 自建
    29 应城房权证四里棚字第00030441 号 生产经营用 956.75 自建
    30 应城房权证四里棚字第00030442 号 生产经营用 416.56 自建
    31 应城房权证四里棚字第00030443 号 生产经营用 712.26 自建
    32 应城房权证四里棚字第00030444 号 生产经营用 36.48 自建
    33 应城房权证四里棚字第00030445 号 生产经营用 2,143.19 自建
    34 应城房权证四里棚字第00030446 号 生产经营用 1,699.29 自建
    35 应城房权证四里棚字第00030447 号 生产经营用 53.58 自建
    36 应城房权证四里棚字第00030448 号 生产经营用 160.6 自建
    37 应城房权证四里棚字第00030449 号 生产经营用 91.33 自建
    38 应城房权证四里棚字第00030450 号 生产经营用 90 自建
    39 应城房权证四里棚字第00030451 号 生产经营用 768.63 自建
    40 应城房权证四里棚字第00030452 号 生产经营用 1,100.40 自建首次公开发行股票招股说明书
    1-1-170
    41 应城房权证四里棚字第00030453 号 生产经营用 301.32 自建
    42 应城房权证四里棚字第00030454 号 生产经营用 544.08 自建
    43 应城房权证四里棚字第00030455 号 生产经营用 220.5 自建
    44 应城房权证四里棚字第00030456 号 生产经营用 117 自建
    45 应城房权证四里棚字第00030457 号 生产经营用 185.1 自建
    46 应城房权证四里棚字第00030458 号 生产经营用 442 自建
    47 应城房权证四里棚字第00030459 号 生产经营用 497.35 自建
    48 应城房权证四里棚字第00030460 号 生产经营用 406.77 自建
    49 应城房权证四里棚字第00030461 号 生产经营用 310.59 自建
    50 应城房权证四里棚字第00030462 号 生产经营用 432.53 自建
    51 应城房权证四里棚字第00030463 号 生产经营用 218.92 自建
    52 应城房权证四里棚字第00030464 号 生产经营用 550.01 自建
    53 应城房权证四里棚字第00030465 号 生产经营用 247.48 自建
    54 应城房权证四里棚字第00030466 号 生产经营用 715.2 自建
    55 应城房权证四里棚字第00030467 号 生产经营用 432.53 自建
    56 应城房权证四里棚字第00030468 号 生产经营用 55.92 自建
    57 应城房权证四里棚字第00030469 号 生产经营用 145.64 自建
    新都化工
    1 新房权证监证字第0154154 号 生产经营用 170.69 自建
    2 新房权证监证字第0154156 号 生产经营用 4,020.79 自建
    3 新房权证监证字第0186973 号 生产经营用 480 自建
    4 新房权证监证字第0186974 号 生产经营用 742.6 自建
    5 新房权证监证字第0186975 号 生产经营用 401.53 自建
    6 新房权证监证字第0186981 号 生产经营用 1,242 自建
    7 新房权证监证字第0186982 号 生产经营用 1,414.5 自建
    8 新房权证监证字第0186983 号 生产经营用 1,222.28 自建
    9 新房权证监证字第0186984 号 生产经营用 1170 自建
    10 新房权证监证字第0186985 号 生产经营用 1,408.05 自建
    11 新房权证监证字第0186986 号 生产经营用 971.98 自建
    12 新房权证监证字第0186987 号 生产经营用 807.48 自建
    13 新房权证监证字第0186988 号 生产经营用 557.93 自建
    14 新房权证监证字第0186989 号 生产经营用 634.85 自建
    峨眉山分公司
    1 峨眉山市房权证峨房字第0080888 号生产经营用 533.16 自建
    2 峨眉山市房权证峨房字第0080889 号生产经营用 387.45 自建
    3 峨眉山市房权证峨房字第0080890 号生产经营用 28.08 自建
    4 峨眉山市房权证峨房字第0080891 号生产经营用 95.1 自建
    5 峨眉山市房权证峨房字第0080892 号生产经营用 26.46 自建首次公开发行股票招股说明书
    1-1-171
    6 峨眉山市房权证峨房字第0080893 号生产经营用 3,598.76 自建
    7 峨眉山市房权证峨房字第0080894 号生产经营用 212.4 自建
    8 峨眉山市房权证峨房字第0080895 号生产经营用 4,635.76 自建
    9 峨眉山市房权证峨房字第0080896 号生产经营用 2,991.12 自建
    10 峨眉山市房权证峨房字第0080897 号生产经营用 87.48 自建
    11 峨眉山市房权证峨房字第0080898 号生产经营用 75.33 自建
    3、发行人生产经营所使用的主要生产设备情况
    截至2010 年9 月30 日,本公司生产经营所使用、价值较大的主要生产设备
    情况如下:
    设备名称 台数
    原值(万
    元)
    净值(万
    元)
    成新率 所属公司
    烘干机 1 204.37 119.84 58.64% 汉中汉山
    烘干机 1 197.15 117.78 59.74% 应城复合肥
    沸腾炉 1 206.66 155.82 75.40% 应城复合肥
    造粒塔 1 3,552.87 1487.76 41.88% 应城嘉施利
    复合肥造粒装置 1 928.72 561.55 60.47% 眉山嘉施利
    变压吸咐器 8 421.04 73.58 17.48% 应城新都化工
    联碱φ2500 碳化塔 1 219.32 87.96 40.11% 应城新都化工
    17M3 滤碱机 1 171.47 76.44 44.58% 应城新都化工
    4 号4M20 压缩机 1 236.94 107.00 45.16% 应城新都化工
    联碱碳化塔 1 246.98 126.47 51.21% 应城新都化工
    10KV 变电站 1 212.33 108.74 51.22% 应城新都化工
    ¢1000 合成塔 1 271.16 150.34 55.45% 应城新都化工
    液氨蒸发外冷器 1 195.97 108.30 55.27% 应城新都化工
    ¢2500 内返碱蒸汽煅烧炉 1 371.27 206.48 55.62% 应城新都化工
    变压吸附设备 1 164.3 98.10 59.71% 应城新都化工
    吹风气余热回收锅炉 1 155.71 101.69 65.31% 应城新都化工
    液氨蒸发外冷器 1 520.62 340.36 65.38% 应城新都化工
    联碱7#、8#碳化塔 1 485.32 317.38 65.40% 应城新都化工
    16000KVA 变压器 1 184.04 120.32 65.38% 应城新都化工
    6M25 氢氮气压缩机 1 409.53 243.75 59.52% 应城新都化工
    联碱螺杆压缩机组(冰机) 1 263.37 153.15 58.15% 应城新都化工
    2800#内返碱蒸汽锻烧炉 1 654.23 547.62 83.71% 应城新都化工
    20 平方滤碱机 1 213.14 166.10 77.93% 应城新都化工
    CO2 压缩机 3 287.54 224.08 77.93% 应城新都化工
    循环水冷却塔 2 140.23 117.17 83.56% 应城新都化工
    波纹管外冷器 2 559.34 467.36 83.56% 应城新都化工
    母液换热器 6 120.96 101.07 83.56% 应城新都化工
    双级活推料离心机 2 122.25 102.15 83.56% 应城新都化工首次公开发行股票招股说明书
    1-1-172
    设备名称 台数
    原值(万
    元)
    净值(万
    元)
    成新率 所属公司
    25 吨炉渣型2#锅炉 1 412.3 344.50 83.56% 应城新都化工
    25 吨炉渣型3#锅炉 1 362.46 302.85 83.56% 应城新都化工
    高压静电除尘器 1 226.94 176.85 77.93% 应城新都化工
    煤气发生炉 4 176.72 147.66 83.56% 应城新都化工
    螺杆式制冷压缩机组 1 163.05 127.06 77.93% 应城新都化工
    液氨贮罐 4 197.11 164.73 83.58% 应城新都化工
    6M50 压缩机 1 843.88 657.47 77.91% 应城新都化工
    变压吸附脱碳设备 1 526.55 410.34 77.93% 应城新都化工
    氨合成塔 1 265.02 221.44 83.56% 应城新都化工
    热交换器 1 139.98 109.84 78.47% 应城新都化工
    气氨冷却器 1 109.1 85.02 77.93% 应城新都化工
    变换系统设备 1 725.01 565.00 77.93% 应城新都化工
    甲烷化系统设备 1 244.21 191.19 78.29% 应城新都化工
    2800#内返碱煅烧炉 1 172.62 149.46 86.59% 应城新都化工
    新碳化塔 1 772.13 668.55 86.59% 应城新都化工
    液氨蒸发外冷器 1 158.65 128.44 80.96% 应城新都化工
    干铵扩能设备 1 151 130.74 86.59% 应城新都化工
    母液转热器 1 176.67 143.03 80.96% 应城新都化工
    盐析结晶器 1 680.12 550.63 80.96% 应城新都化工
    煤棒烘干塔 1 173.43 150.16 86.59% 应城新都化工
    废热锅炉 1 128.56 111.31 86.59% 应城新都化工
    25T 锅炉 1 137.61 119.15 86.59% 应城新都化工
    煤棒皮带机 1 128.12 103.73 80.96% 应城新都化工
    半水煤气脱硫塔 1 209.08 181.03 86.59% 应城新都化工
    变换气脱硫塔 1 121.48 106.20 87.43% 应城新都化工
    新造气工段技改 1 453.11 392.33 86.59% 应城新都化工
    新脱硫工段技改 1 486.45 421.19 86.59% 应城新都化工
    冰机改造 1 133.84 108.36 80.96% 应城新都化工
    6M50 压缩机 1 161.61 131.32 81.26% 应城新都化工
    变压吸附设备 1 142.41 115.30 80.96% 应城新都化工
    变换系统设备 1 464.36 375.95 80.96% 应城新都化工
    工艺管道改造 1 201.96 174.87 86.59% 应城新都化工
    JX-300XP 集散控制系统 1 130.51 109.83 84.16% 应城新都化工
    10KV 配电工程 1 594.24 514.64 86.61% 应城新都化工
    华11—源11 卤井 1 308.04 251.28 81.58% 广盐华源
    华12—源12 卤井 1 278.4 226.99 81.54% 广盐华源
    华17—源17 卤井 1 293.4 238.40 81.26% 广盐华源
    华15—源15 卤井 1 290.32 236.39 81.43% 广盐华源
    华13—源13 卤井 1 276.82 224.90 81.25% 广盐华源首次公开发行股票招股说明书
    1-1-173
    设备名称 台数
    原值(万
    元)
    净值(万
    元)
    成新率 所属公司
    卤水总管 1 388.17 293.53 75.62% 广盐华源
    75T 锅炉 1 990.24 806.01 81.40% 广盐华源
    6MW 汽轮发电机组 1 618.64 502.61 81.25% 广盐华源
    冷凝水箱 1 145.77 110.64 75.90% 广盐华源
    电力电线电缆(热电) 1 158.62 120.41 75.91% 广盐华源
    DCS 集散控制系统 1 310.28 252.99 81.54% 广盐华源
    干改湿输盐栈桥 1 219.49 178.96 81.54% 广盐华源
    固定式带式输送机 1 170.95 134.03 78.41% 广盐华源
    干燥系统 1 199.35 164.69 82.62% 广盐华源
    Ⅱ-Ⅳ效加热室 1 1,295.92 1056.63 81.54% 广盐华源
    Ⅱ-Ⅳ效蒸发罐 1 1,149.02 937.77 81.62% 广盐华源
    浮洗器 1 148.53 121.88 82.06% 广盐华源
    回溶器 1 124.3 101.35 81.54% 广盐华源
    混合冷凝器 1 199.5 151.44 75.91% 广盐华源
    离心机 1 186.77 141.85 75.95% 广盐华源
    600M3 卤水储罐 1 131.54 108.20 82.26% 广盐华源
    循环水系统 1 217.3 177.18 81.54% 广盐华源
    工艺管线(Ⅱ-Ⅴ) 1 256.47 211.11 82.32% 广盐华源
    四改五蒸发罐 1 558.14 464.29 83.19% 广盐华源
    四改五加热室 1 282.2 232.94 82.55% 广盐华源
    灰库 1 128.12 105.53 82.37% 广盐华源
    高压静电除尘器 1 233.23 179.66 77.03% 广盐华源
    华14-源14 卤井 1 204.33 168.66 82.55% 广盐华源
    华18-源18 卤井 1 204.33 168.66 82.55% 广盐华源
    华16-源16 卤井 1 196.84 162.48 82.55% 广盐华源
    2#制盐工艺管线改造 1 180.09 161.39 89.62% 广盐华源
    2#制盐Ⅲ-Ⅳ效加热室 1 183.5 164.44 89.62% 广盐华源
    1#2#预热器 1 101.84 91.26 89.62% 广盐华源
    3#预热器 1 108.93 97.62 89.62% 广盐华源
    析硝结晶器 1 153.35 137.42 89.62% 广盐华源
    气流干燥机 1 109.06 91.60 83.99% 广盐华源
    35T 锅炉 1 738.01 661.37 89.62% 广盐华源
    35t 锅炉静电除尘器 1 111.11 93.32 83.99% 广盐华源
    冰机 1 127.10 123.13 96.88% 应城新都化工
    蒸氨塔系统 1 189.59 181.77 95.88% 应城新都化工
    静电除焦器 1 128.27 122.98 95.88% 应城新都化工
    10#冰机 1 232.77 223.16 95.88% 应城新都化工
    干铵扩能(设备) 1 165.79 160.61 96.88% 应城新都化工首次公开发行股票招股说明书
    1-1-174
    (二)无形资产情况
    1、土地使用权
    截至2010年9月30日,发行人拥有25宗土地,账面价值合计13,820.79万元,
    具体情况如下:
    序
    号
    证书号
    用途及
    使用情
    况
    使用权
    类型
    使用面积
    (M2)
    证书取得时间 终止日期
    重要
    程度
    应城复合肥
    1
    应城国用(2004)第
    131612005
    工业 出让 51,766.70 2004 年12 月31 日2054 年8 月5 日重要
    2
    应城国用(2008)
    第131613017
    工业 出让 51,658.60 2008 年11 月26 日2057 年5 月27 日重要
    3
    应城国用(2009)第
    131614004 号
    工业 出让 32,101.30 2009 年9 月27 日2059 年7 月19 日重要
    眉山嘉施利
    4
    眉东国用(2008)
    第04782 号
    工业 出让 87,516.10 2008 年11 月3 日2058 年1 月25 日重要
    汉中汉山
    5
    汉市国用(土)第
    6204 号
    工业 出让 29,441.40 2009 年12 月31 日2059 年12 月22 日重要
    应城嘉施利
    6
    应城国用(2008)第
    111000001-1 号
    工业 出让 139,825.00 2008 年6 月6 日2055 年5 月18 日重要
    崇州凯利丰
    7
    崇国用(2000)字第
    08639-1 号
    工业 出让 19,306.96 2001 年8 月14 日2050 年10 月17 日重要
    应城新都化工
    8
    应城国用(2003)
    字第131500012
    工业 出让 92,265.60 2003 年3 月15 日2053 年3 月10 日重要
    9
    应城国用(2003)
    字第131500009
    工业 出让 51,969.00 2003 年3 月15 日2053 年3 月10 日重要
    10
    应城国用(2009)第
    131612016 号
    工业 出让 179,569.00 2009 年11 月17 日2059 年10 月29 日重要
    广盐华源
    11
    应城国用(2005)第
    131612008 号
    工业 出让 95,488.30 2005 年10 月21 日2055 年8 月8 日重要
    12
    应城国用(2005)第
    131612009 号
    工业 出让 9,938.00 2005 年10 月21 日2055 年8 月8 日重要首次公开发行股票招股说明书
    1-1-175
    13
    应城国用(2005)第
    110104002-5 号
    工业 出让 73.15 2005 年10 月21 日2055 年8 月8 日重要
    14
    应城国用(2005)第
    131612010 号
    工业 出让 10,229.70 2005 年10 月21 日2055 年8 月8 日重要
    15
    应城国用(2005)第
    110104002-4 号
    工业 出让 310.9 2005 年10 月21 日2055 年8 月8 日重要
    新都化工
    16
    新都国用(2005)
    第1791 号
    工业 出让 10,998.21 2005 年10 月12 日2039 年2 月2 日重要
    17
    新都国用(2006)
    第1432 号
    工业 出让 5,386.39 2006 年7 月27 日2051 年10 月23 日重要
    18
    新都国用(2006)
    第725 号
    工业 出让 3,661.03 2006 年4 月14 日2051 年9 月17 日重要
    19
    新都国用(2006)
    第1267 号
    工业 出让 13,455.37 2006 年6 月27 日2050 年12 月20 日重要
    20
    新都国用(2006)
    第1935 号
    住宅 出让 2,533.20 2006 年11 月2 日2076 年10 月17 日重要
    21
    新都国用(2006)
    第1936 号
    住宅 出让 6,088.76 2006 年11 月2 日2076 年10 月17 日重要
    22
    新都国用(2006)
    第1266 号
    综合 出让 26,928.80 2006 年6 月27 日2051 年2 月22 日重要
    23
    新都国用(2009)
    第26302 号
    工业 出让 42,569.26 2009 年12 月23 日2059 年11 月3 日重要
    24
    新都国用(2010)
    第17573 号
    住宅 出让 4,033.69 2010 年10 月22 日2076 年10 月17 日重要
    峨眉山分公司
    25
    峨眉国用(2009)
    第34562 号
    工业 出让 33,829.00 2009 年11 月20 日2059 年12 月15 日重要
    2、采矿权
    序
    号
    证书号
    开采矿
    种
    矿区面积
    (KM2)
    证书取得
    时间
    终止日期账面价值(元)
    重要
    程度
    1
    42000006303
    19
    岩盐 1.839
    2006 年1
    月
    2014 年1
    月
    7,553,309.26 重要
    3、探矿权
    公司控股子公司广盐华源已于2010年10月11日取得湖北省国土资源厅核发
    的证号为T42420101003042280的《勘查许可证》。该项目位于应城市三河镇西头
    村,项目名称为湖北省应城市云应盐矿区西头村井田盐矿勘探,勘查面积为4.41首次公开发行股票招股说明书
    1-1-176
    平方公里,探矿权有效期自2010年10月11日至2012年10月10日。
    4、商标
    截至2010年9月30日,公司拥有已注册商标28个,国家商标总局已受理的商
    标注册申请19个,国家商标总局已受理的商标受让申请1个,注册范围主要有1、
    5、7、30、31、35类。
    1类:氮肥;肥料;农业用肥;肥料制剂;腐殖质;磷肥(肥料);泥炭(肥
    料);混合肥料;化学肥料;植物肥料。
    5类:灭微生物剂;杀害虫剂;杀寄生虫剂;土壤消毒剂;消灭有害植物制
    剂;消灭有害动物制剂;蚊香;人用药;兽医用药;净化剂。
    7类:农业机械;收割机;非手工操作农业器具;化肥设备;尿素合成塔;
    碾米机;升降设备;活塞(机器或发动机部件);阀(机器零件);泵(机器)。
    30类:豆粉;锅巴;调味品;酵母;食用芳香剂;家用嫩肉剂;醪糟;面包;
    糖果;蜂蜜。
    31类:饲料;动物食品;植物种子;新鲜蔬菜;鲜水果;植物;谷(谷类);
    树木;活动物;活家禽。
    35类:推销(替他人);替他人作中介(替其他企业购买商品或服务);进出
    口代理;广告;商业管理辅助;商业研究;人事管理咨询;会计;审计;文秘
    (1)公司目前已取得商标证书的商标情况如下:
    序
    号
    商标图示
    类
    别
    所有者
    商标注
    册号
    注册有效期限
    1
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    3078764 2003-05-07 2013-05-06
    2
    5
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4117984 2007-03-28 2017-03-27
    3
    31
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4117983 2006-08-07 2016-08-06
    4
    35
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4117982 2007-10-28 2017-10-27首次公开发行股票招股说明书
    1-1-177
    序
    号
    商标图示
    类
    别
    所有者
    商标注
    册号
    注册有效期限
    5
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    1050011 2007-07-14 2017-07-13
    6
    7
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5880898 2009-10-28 2019-10-27
    7
    31
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5880895 2009-07-14 2019-07-13
    8
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4298984 2007-12-14 2017-12-13
    9
    5
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4299012 2007-12-14 2017-12-13
    10
    31
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4299011 2007-03-07 2017-03-06
    11
    35
    成都市新都化工股份
    有限公司
    4299010 2008-03-21 2018-03-20
    12
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    3672347 2005-06-21 2015-06-20
    13
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    3965395 2006-9-14 2016-9-13
    14
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    1805140 2002-7-14 2012-07-13
    15
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    1901102 2002-11-21 2012-11-20
    16
    1
    应城市新都化工复合
    肥有限公司
    3833205 2006-01-07 2016-01-06
    17
    1
    应城市新都化工有限
    责任公司
    3597114 2005-04-21 2015-04-20
    18
    31
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5787809 2009-08-07 2019-08-06
    19
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5514659 2009-10-07 2019-10-06
    20
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5787807 2009-12-14 2019-12-13
    21
    5
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5787808 2009-12-14 2019-12-13首次公开发行股票招股说明书
    1-1-178
    序
    号
    商标图示
    类
    别
    所有者
    商标注
    册号
    注册有效期限
    22
    5
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5881045 2009-12-28 2019-12-27
    23
    30
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5880897 2009-11-21 2019-11-20
    24
    1
    崇州市凯利丰复合肥
    有限责任公司
    5877865 2009-12-28 2019-12-27
    25
    35
    成都市新都化工股份
    有限公司
    5787810 2009-12-28 2019-12-27
    26
    1
    成都市新都化工股份
    有限公司
    6103641 2010-1-14 2020-1-13
    27
    1
    应城市新都化工复合
    肥有限公司
    5928529 2010-01-07 2020-01-06
    28
    1
    应城市新都化工复合
    肥有限公司
    5928530 2010-01-07 2020-01-06
    (2)公司目前正在申请注册的商标情况如下:
    序
    号
    商标图示
    类
    别
    所有者 商标申请号 受理日期
    1
    35
    成都市新都化工股份有限
    公司
    5880896 2007-07-03
    2
    1
    崇州市凯利丰复合肥有限
    责任公司
    7244398 2009-03-16
    3
    1
    成都市新都化工股份有限
    公司
    7241888 2009-03-16
    4
    1
    成都市新都化工股份有限
    公司
    7479656 2009-07-06
    5
    1
    成都市新都化工股份有限
    公司
    7479655 2009-07-06
    6
    30
    孝感广盐华源制盐有限公
    司
    5651679 2007-04-17首次公开发行股票招股说明书
    1-1-179
    序
    号
    商标图示
    类
    别
    所有者 商标申请号 受理日期
    7
    30
    益盐堂(应城)健康盐制
    盐有限公司
    8012588 2010-2-22
    8
    30
    益盐堂(应城)健康盐制
    盐有限公司
    8012589 2010-2-22
    9
    30
    益盐堂(应城)健康盐制
    盐有限公司
    8012587 2010-2-22
    10
    30
    益盐堂(应城)健康盐制
    盐有限公司
    8012590 2010-2-22
    11
    30
    益盐堂(应城)健康盐制
    盐有限公司
    8012571 2010-2-22
    12
    30
    孝感广盐华源制盐有限公
    司
    7914738 2010-1-11
    13
    30
    孝感广盐华源制盐有限公
    司
    7914737 2010-1-11
    14
    30
    孝感广盐华源制盐有限公
    司
    7914739 2010-1-11
    15
    1
    成都市新都化工股份有限
    公司
    8591527 2010-8-23
    16
    5
    成都市新都化工股份有限
    公司
    8591543 2010-8-23
    17 31
    成都市新都化工股份有限
    公司
    8591557 2010-8-23
    18
    35
    成都市新都化工股份有限
    公司
    8591571 2010-8-23
    19
    35
    成都市新都化工股份有限
    公司
    8591575 2010-8-23
    (3)公司目前正在申请受让的商标情况如下:
    序
    号
    商标图示 类别 受让者 商标申请号
    1 1 成都市新都化工股份有限公司 4178785
    2
    1 成都市新都化工股份有限公司 3962019首次公开发行股票招股说明书
    1-1-180
    序
    号
    商标图示 类别 受让者 商标申请号
    3
    1 成都市新都化工股份有限公司 7236263
    (4)发行人使用较多商标的原因
    A、复合肥品种多要求商标多样性
    发行人以生产和销售多系列、多品种复合肥及围绕复合肥产业链深度开发为
    主营业务,主要产品涵盖6 大系列70 多个品种的复合肥产品,由于复合肥品种
    多样性,造成目标市场及目标客户多样性,根据不同的营销需要,相应采用不同
    的商标用以代表不同产品的特征。
    B、渠道多样要求商标多样性
    发行人的销售渠道主要包括传统经销商渠道、邮政渠道、专业市场渠道和专
    业合作社渠道,而传统经销商又根据经销商的资金实力、资质、规模、管理能力
    的不同有所区别,由于渠道的多样性,相应要求公司商标多样性,以通过商标对
    高、中、低端复肥产品进行标识;同时,避免单一品牌受某单一经销商负面影响
    而造成对发行人全部产品造成不良影响的情形。
    C、发行人商标较多符合复合肥行业特征
    发行人目前拥有已注册商标28 个,国家商标总局已受理的商标注册申请19
    个,国家商标总局已受理的商标受让申请1 个,授权使用商标4 个,共计52 个。
    与发行人复合肥主营业务相似的芭田股份拥有93 个注册商标;金正大拥有和正
    在注册的商标共计67 个。因此,发行人商标较多符合复合肥行业特征。
    (5)发行人的商标具体使用情况
    发行人制定“占有市场份额,提高企业知名度”的目标后,对商标的使用进
    行了战略调整,重点推广市场反映良好的商标品牌,重点打造2-3 个核心商标品
    牌,形成以核心商标为主,其他商标为辅的商标使用战略。目前,公司重点推广
    和使用的商标为:“桂湖”、“嘉施利”及“凯利丰”等商标。
    (6)发行人报告期内其他公司商标的销售情况
    报告期内,发行人使用其他公司商标销售占营业收入比例分别为17.47%、首次公开发行股票招股说明书
    1-1-181
    15.45%、18.89%及17.90%,占比均小于20%,与发行人“占有市场份额,提高企
    业知名度”的目标并无冲突。
    (7)进一步降低外国商标销售的解决措施
    为进一步降低发行人使用其他商标销售的比例,发行人与美国嘉施利化肥
    (国际)集团有限公司协商,美国嘉施利化肥(国际)集团有限公司同意将其拥
    有的“嘉施利”商标无偿转让给发行人,双方于2010 年11 月26 日签署了转让
    协议,并已向国家工商行政管理总局商标局上报上述商标转让申请材料。
    5、专利
    (1)注册专利权
    截至2010年9月30日,本公司拥有20项注册专利权,具体情况如下:
    序号 专利号 专利类型 专利名称
    1 ZL200820063987.1 实用新型专利 硝基复肥返料熔融装置
    2 ZL200820063990.3 实用新型专利 高塔复肥生产中磷铵的加热装置
    3 ZL200820063988.6 实用新型专利 复合肥烘干尾气除尘装置
    4 ZL200820063989.0 实用新型专利 沸腾热风炉
    5 ZL200430057386.7 外观设计专利 包装袋
    6 ZL200430097849.2 外观设计专利 包装袋
    7 ZL01313613.5 外观设计专利 包装袋
    8 ZL200430057389.0 外观设计专利 包装袋
    9 ZL200430097848.8 外观设计专利 包装袋
    10 ZL02320257.2 外观设计专利 包装袋
    11 ZL02320256.4 外观设计专利 包装袋
    12 ZL01336151.1 外观设计专利 包装袋
    13 ZL200730004848.2 外观设计专利 包装袋
    14 ZL200730149647.1 外观设计专利 包装袋
    15 ZL200730149645.2 外观设计专利 包装袋
    16 ZL200730004851.4 外观设计专利 包装袋
    17 ZL200730004850.X 外观设计专利 包装袋
    18 ZL200730004849.7 外观设计专利 包装袋
    19 ZL200730149646.7 外观设计专利 包装袋
    20 ZL200730089956.4 外观设计专利 包装袋
    (2)正在申请的专利权首次公开发行股票招股说明书
    1-1-182
    截至2010年9月30日,本公司有7项正在申请的专利权,具体情况如下:
    序号 专利号 专利类型 专利名称
    1 200810045408.5 发明专利 硝基复合肥防结块剂
    2 200810045406.6 发明专利 复合肥料冷却方法
    3 200810045407.0 发明专利 复合肥造粒塔
    4 200810147913.0 发明专利 复合肥料的配备方法
    5 200810147914.5 发明专利 防粘结集料斗
    6 200910260067.8 发明专利 一种复合肥料的制备方法
    7 200910243228.2 发明专利 一种复合肥料的配方
    6、非专利技术情况
    截至2010年9月30日,公司无非专利技术。
    (三)发行人被许可使用他人资产的情况
    1、2004年9月10日,本公司之子公司汉中汉山复合肥有限公司与陕西汉中南
    化有限公司签署《商标使用许可合同》,陕西汉中南化有限公司无偿许可汉中汉
    山公司在生产的复合肥产品使用其商标在第01类肥料(复合肥)商品上,
    许可使用期限为2002年12月14日至2012年4月18日。
    2、2006年10月14日,本公司之子公司嘉施利(应城)化肥有限公司与美国
    嘉施利化肥(国际)集团有限公司签署《商标使用许可合同》,美国嘉施利化肥
    (国际)集团有限公司无偿许可嘉施利(应城)化肥有限公司使用其嘉施利商标
    (商标注册号:第3962019号)在01类肥料;农业肥料;肥料制剂;混合肥料;
    化学肥料;植物肥料;动物肥料;土壤调节化学品;植物生长调节剂;腐殖质商
    品上,许可使用期限为2006年10月14日至2016年10月13日。
    3、2006年10月14日,本公司之子公司崇州市凯利丰复合肥有限责任公司与
    俄罗斯撒威化肥有限责任公司签署《商标使用许可合同》,俄罗斯撒威化肥有限
    责任公司无偿许可崇州市凯利丰复合肥有限责任公司使用其商标(商标注册
    号:第3961481号)在01类肥料;农业肥料;肥料制剂;混合肥料;化学肥料;
    植物肥料;动物肥料;土壤调节化学品;植物生长调节剂;腐殖质商品上,许可
    使用期限为2006年10月14日至2016年10月13日。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-183
    4、2007年1月20日,本公司之子公司汉中汉山复合肥有限公司与俄罗斯撒威
    化肥有限责任公司签署《商标使用许可合同》,俄罗斯撒威化肥有限责任公司无
    偿许可汉中汉山复合肥有限公司使用其商标(商标注册号:第3961481号)
    在01类肥料;农业肥料;肥料制剂;混合肥料;化学肥料;植物肥料;动物肥料;
    土壤调节化学品;植物生长调节剂;腐殖质商品上,许可使用期限为2007年1月
    20日至2016年10月13日。
    5、2007年2月1日,本公司之子公司成都市洋洋复合肥有限公司与俄罗斯撒
    威化肥有限责任公司签署《商标使用许可合同》,俄罗斯撒威化肥有限责任公司
    无偿许可成都市洋洋复合肥有限公司使用其商标(商标注册号:第3961481
    号)在01类肥料;农业肥料;肥料制剂;混合肥料;化学肥料;植物肥料;动物
    肥料;土壤调节化学品;植物生长调节剂;腐殖质商品上,许可使用期限为2007
    年2月1日至2016年10月13日。
    6、2007年1月10日,本公司之子公司嘉施利(眉山)化肥有限公司与美国嘉
    施利化肥(国际)集团有限公司签署《商标使用许可合同》,美国嘉施利化肥(国
    际)集团有限公司无偿许可嘉施利(眉山)化肥有限公司使用其嘉施利商标(商
    标注册号:第3962019号)在01类肥料;农业肥料;肥料制剂;混合肥料;化学
    肥料;植物肥料;动物肥料;土壤调节化学品;植物生长调节剂;腐殖质商品上,
    许可使用期限为2007年1月10日至2016年10月13日。
    7、2010年1月11日,本公司与挪威德沃尔化肥国际集团有限公司签署《商标
    使用许可合同》。挪威德沃尔化肥国际集团有限公司许可本公司使用其商标注册
    号为第5160623号的商标,费用支付根据市场销售情况确定,并在许可方已注册
    的1类肥料;农业肥料、肥料制剂、混合肥料、土壤调节用化学品、化学肥料、
    氨、碱等范围内的商品使用,许可使用期限为2010年1月11日至2019年7月20日。
    2010年7月6日,本公司与挪威德沃尔化肥国际集团有限公司签署《商标使用
    许可合同》补充协议,约定:“1、被许可方免费使用该商标。2、鉴于双方于2010
    年1月11日签署的商标使用许可合同未明确约定费用支付,本协议约定,被许可
    方自2010年1月11日签署之日起,被许可方按照合同约定使用该商标,许可方均首次公开发行股票招股说明书
    1-1-184
    不收取任何费用”。
    (四)发行人无许可他人使用自有资产的情况
    七、发行人拥有的特许经营权的情况
    根据生产经营过程中涉及的相关法律法规及政策性文件要求,发行人取得的
    生产经营方面资格如下:
    (一)生产经营许可情况
    1、根据《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》,发行人及其下属
    子公司的主要产品复混肥料属生产许可证管理范围。
    2、根据《危险化学品安全管理条例》,子公司应城新都化工联碱法生产过程
    涉及的合成氨属于危险化学品生产许可证管理范围。
    截至本招股说明书签署之日,发行人取得的上述产品的生产许可证如下:
    许可证名称 取得单位 证书编号 有效期截止日
    全国工业产品生产许可证 新都化工 (川)XK13-001-00061 2014 年6 月30 日
    全国工业产品生产许可证 峨眉山分公司XK13-001-01427 2014 年6 月30 日
    全国工业产品生产许可证 成都洋洋 (川)XK13-001-00062 2014 年5 月21 日
    全国工业产品生产许可证 崇州凯利丰 (川)XK13-001-00063 2014 年6 月30 日
    全国工业产品生产许可证 汉中汉山 (陕)XK13-001-00008 2014 年3 月16 日
    全国工业产品生产许可证 眉山嘉施利 XK13-001-00422 2012 年8 月30 日
    全国工业产品生产许可证 应城嘉施利 XK13-206-03768 2011 年6 月15 日
    全国工业产品生产许可证 应城新都化工XK13-016-00019 2014 年12 月21 日
    全国工业产品生产许可证 应城复合肥 鄂XK13-001-00006 2014 年10 月25 日
    全国工业产品生产许可证 广盐华源 XK16-1088304 2014 年9 月20 日
    危险化学品生产单位登记
    证
    应城新都化工420912035 2011 年8 月11 日
    安全生产许可证 应城新都化工
    (鄂)WH 安许证字[延
    046]
    2012 年6 月26 日
    安全生产许可证 广盐华源
    (鄂)FM 安许证字
    [2009]912648 号
    2012 年6 月25 日
    (二)肥料登记情况
    根据2000年6月23日颁布的农业部32号令《肥料登记管理办法》,我国对肥料
    实行产品登记管理制度。本公司高、中、低浓度复合肥产品及其他需要登记的产首次公开发行股票招股说明书
    1-1-185
    品均已在农业部和所在地农业主管部门办理了登记许可证。
    截至本招股说明书签署之日,发行人及其下属子公司复合肥产品登记情况如
    下:
    序
    号
    产品通用名 登记证号 主要技术指标 发证时间 有效期
    1
    复混(合)
    肥料
    川农肥(2008)准字0205 号 N+P2O5+K2O≧40% 2008.1.21 2013.1
    2
    复混(合)
    肥料
    川农肥(2008)准字0206 号 N+P2O5+K2O≧30% 2008.1.21 2013.1
    3
    有机-无机
    复混肥料
    川农肥(2008)准字0053 号
    N+P2O5+K2O≧15%
    有机质≧20%
    2008.11.28 2013.11
    5
    复混(合)
    肥料
    川农肥(2005)准字0734 号 N+P2O5+K2O≧25% 2005.11.29 2010.11
    6 复混肥料 川农肥(2009)准字1500 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    17-23-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    7 复混肥料 川农肥(2009)准字1501 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    25-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    8 复混肥料 川农肥(2009)准字1502 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    26-10-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    9 复混肥料 川农肥(2009)准字1503 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-5-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    10 复混肥料 川农肥(2009)准字1504 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-0-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    11 复混肥料 川农肥(2009)准字1505 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    12 复混肥料 川农肥(2009)准字1506 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    13 复混肥料 川农肥(2009)准字1507 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    12-7-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    14 复混肥料 川农肥(2009)准字1508 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    15-5-5、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    15 复混肥料 川农肥(2009)准字1509 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    16 复混肥料 川农肥(2009)准字1510 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    10-8-7、含氯、
    2009.9.4 2014.9首次公开发行股票招股说明书
    1-1-186
    含枸溶性磷
    17 复混肥料 川农肥(2009)准字1511 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    25-12-8、含氯
    2009.9.4 2014.9
    18 复混肥料 川农肥(2009)准字1512 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    24-10-14、含氯
    2009.9.4 2014.9
    19 复混肥料 川农肥(2009)准字1513 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    26-10-15、含氯
    2009.9.4 2014.9
    20 复混肥料 川农肥(2009)准字1514 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15、含氯
    2009.9.4 2014.9
    21 复混肥料 川农肥(2009)准字1515 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15
    2009.9.4 2014.9
    22 复混肥料 川农肥(2009)准字1516 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    25-10-5
    2009.9.4 2014.9
    23 复混肥料 川农肥(2009)准字1517 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    20-5-20
    2009.9.4 2014.9
    24 复混肥料 川农肥(2009)准字1518 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    18-7-20
    2009.9.4 2014.9
    25 复混肥料 川农肥(2009)准字1519 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    20-10-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    26 复混肥料 川农肥(2009)准字1520 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    16-18-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    27 复混肥料 川农肥(2009)准字1521 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-15-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    28 复混肥料 川农肥(2009)准字1522 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-10-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    29 复混肥料 川农肥(2009)准字1523 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    24-6-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    30 复混肥料 川农肥(2009)准字1524 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    26-6-8、含氯
    2009.9.4 2014.9
    31 复混肥料 川农肥(2009)准字1525 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    30-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    32 复混肥料 川农肥(2009)准字1526 号
    N+P2O5+K2O≧42%
    25-12-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    33 复混肥料 川农肥(2009)准字0434 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    15-5-5、含氯
    2009.5.27 2014.2
    34 复混肥料 川农肥(2009)准字0435 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-6-9、含氯
    2009.5.27 2014.2
    37 复混肥料 川农肥(2008)准字0984 号 N+P2O5+K2O≧45% 2008.1.21 2013.1
    38 复混肥料 川农肥(2008)准字0130 号 N+P2O5+K2O≧40% 2008.11.28 2013.11
    40 复混肥料 川农肥(2009)准字1547 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-10-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    41 复混肥料 川农肥(2009)准字1548 号 N+P2O5+K2O≧40% 2009.9.4 2014.9首次公开发行股票招股说明书
    1-1-187
    26-6-8、含氯
    42 复混肥料 川农肥(2009)准字1549 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    30-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    43 复混肥料 川农肥(2009)准字1550 号
    N+P2O5+K2O≧42%
    25-12-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    44 复混肥料 川农肥(2009)准字1551 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    20-10-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    45 复混肥料 川农肥(2009)准字1552 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    16-18-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    46 复混肥料 川农肥(2009)准字1553 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-15-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    47 复混肥料 川农肥(2009)准字1554 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    24-6-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    48 复混肥料 川农肥(2009)准字1555 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    19-0-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    49 复混肥料 川农肥(2009)准字1556 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    50 复混肥料 川农肥(2009)准字1557 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    12-7-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    51 复混肥料 川农肥(2009)准字1558 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    19-5-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    52 复混肥料 川农肥(2009)准字1559 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    53 复混肥料 川农肥(2009)准字1560 号
    N+P2O5+K2O≧32%
    28-4-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    54 复混肥料 川农肥(2009)准字1561 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    25-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    55 复混肥料 川农肥(2009)准字1562 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-0-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    56 复混肥料 川农肥(2009)准字1563 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-5-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    57 复混肥料 川农肥(2009)准字1564 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    26-10-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    58 复混肥料 川农肥(2009)准字1565 号
    N+P2O5+K2O≧41%
    17-17-7、含氯
    2009.9.4 2014.9
    59 复混肥料 川农肥(2009)准字1566 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    25-12-8、含氯
    2009.9.4 2014.9
    60 复混肥料 川农肥(2009)准字1567 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    20-10-18、含氯
    2009.9.4 2014.9首次公开发行股票招股说明书
    1-1-188
    61 复混肥料 川农肥(2009)准字1568 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    26-10-15、含氯
    2009.9.4 2014.9
    62 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0016 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-15-5、含氯
    2009.8.20 2014.8
    63 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0017 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-10-10、含氯
    2009.8.20 2014.8
    64 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0018 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    16-8-16、含氯
    2009.8.20 2014.8
    65 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0019 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-5-15
    2009.8.20 2014.8
    66 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0020 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-6-9、含氯
    2009.8.20 2014.8
    67 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0021 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    15-5-5、含氯、
    枸溶性磷
    2009.8.20 2014.8
    68 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0022 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    15-15-15 硫
    2009.8.20 2014.8
    69 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0023 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15、含
    氯、枸溶性磷
    2009.8.20 2014.8
    70 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0024 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7;含氯
    2009.8.20 2014.8
    71 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0025 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-8-7;含氯;
    枸溶性磷
    2009.8.20 2014.8
    72 复混肥料 陕农肥(2003)准字0055 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (15-5-5)
    2009.1.20 2013.12
    73 复混肥料 陕农肥(2003)准字0056 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    (20-10-10)
    2009.1.20 2013.12
    74 复混肥料 陕农肥(2003)准字0057 号
    N+P2O5+K2O≧15%
    有机质≧20%
    2009.1.20 2013.12
    75 复混肥料 陕农肥(2003)准字0064 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (15-9-6)
    2009.1.20 2013.12
    76 复混肥料 陕农肥(2003)准字0863 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    (13-5-7)
    2009.1.20 2013.12
    84 复混肥料 川农肥(2009)准字1569 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15、含氯
    2009.9.4 2014.9
    85 复混肥料 川农肥(2009)准字1570 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15
    2009.9.4 2014.9
    86 复混肥料 川农肥(2009)准字1571 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    20-5-20
    2009.9.4 2014.9
    87 复混肥料 川农肥(2009)准字1572 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    18-7-20
    2009.9.4 2014.9首次公开发行股票招股说明书
    1-1-189
    88 复混肥料 川农肥(2009)准字1573 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    17-23-5
    2009.9.4 2014.9
    89 复混肥料 川农肥(2009)准字0183 号
    N+P2O5+K2O≧15%
    9-3-3
    有机质≧20%、
    含氯
    2009.5.27 2014.2
    90 复混肥料 川农肥(2009)准字0436 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-6-9、含氯
    2009.5.27 2014.2
    91 复混肥料 川农肥(2008)准字0131 号 N+P2O5+K2O≧40% 2008.8.18 2013.8
    92 复混肥料 川农肥(2008)准字0305 号 N+P2O5+K2O≧25% 2008.8.18 2013.8
    93 复混肥料 川农肥(2007)准字0894 号 N+P2O5+K2O≧45% 2007.9.21 2012.9
    94 复混肥料 川农肥(2009)准字1527 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7、含氯
    2009.9.4 2014.9
    95 复混肥料 川农肥(2009)准字1528 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    15-5-5、含氯、
    含枸溶性磷
    2009.9.4 2014.9
    96 复混肥料 川农肥(2009)准字1529 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    97 复混肥料 川农肥(2009)准字1530 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    25-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    98 复混肥料 川农肥(2009)准字1531 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-0-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    99 复混肥料 川农肥(2009)准字1532 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-5-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    100 复混肥料 川农肥(2009)准字1533 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    26-10-0、含氯
    2009.9.4 2014.9
    101 复混肥料 川农肥(2009)准字1534 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    20-10-6、含氯
    2009.9.4 2014.9
    102 复混肥料 川农肥(2009)准字1535 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-15-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    103 复混肥料 川农肥(2009)准字1536 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-10-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    104 复混肥料 川农肥(2009)准字1537 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    24-6-10、含氯
    2009.9.4 2014.9
    105 复混肥料 川农肥(2009)准字1538 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    26-6-8、含氯
    2009.9.4 2014.9
    106 复混肥料 川农肥(2009)准字1539 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    30-5-5、含氯
    2009.9.4 2014.9
    107 复混肥料 川农肥(2009)准字1540 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    25-12-8、含氯
    2009.9.4 2014.9
    108 复混肥料 川农肥(2009)准字1541 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    26-10-15、含氯
    2009.9.4 2014.9首次公开发行股票招股说明书
    1-1-190
    109 复混肥料 川农肥(2009)准字1542 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15、含氯
    2009.9.4 2014.9
    110 复混肥料 川农肥(2009)准字1543 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15
    2009.9.4 2014.9
    111 复混肥料 川农肥(2009)准字1544 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    15-5-20
    2009.9.4 2014.9
    112 复混肥料 川农肥(2009)准字1545 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    20-5-20
    2009.9.4 2014.9
    113 复混肥料 川农肥(2009)准字1546 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    18-7-20
    2009.9.4 2014.9
    115 复混肥料 川农肥(2008)准字1160 号 N+P2O5+K2O≧45% 2008.11.28 2013.11
    116 复混肥料 川农肥(2008)准字1159 号 N+P2O5+K2O≧40% 2008.11.28 2013.11
    117 复混肥料 川农肥(2008)准字1158 号 N+P2O5+K2O≧39% 2008.11.28 2013.11
    118 复混肥料 川农肥(2009)准字1499 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    15-5-15
    2009.9.4 2014.9
    119 复混肥料 川农肥(2009)准字1498 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    15-5-20
    2009.9.4 2014.9
    120 复混肥料 川农肥(2009)准字1497 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-15-15
    2009.9.4 2014.9
    121 复混肥料 川农肥(2009)准字1496 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    16-16-16、含氯
    2009.9.4 2014.9
    122 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0004 号
    N+P2O5+K2O≧41%
    17-17-7、含氯
    2009.8.20 2014.8
    123 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0005 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    20-5-15 含硫
    2009.8.20 2014.8
    124 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0006 号
    N+P2O5+K2O≧44%
    26-8-10、含氯
    2009.8.20 2014.8
    125 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0007 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    20-5-11
    2009.8.20 2014.8
    126 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0008 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    24-10-14、含氯
    2009.8.20 2014.8
    127 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0009 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    26-10-15、含氯
    2009.8.20 2014.8
    128 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0010 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    25-5-5、含氯
    2009.8.20 2014.8
    129 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0011 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    20-5-20
    2009.8.20 2014.8
    130 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0012 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-0-5、含氯
    2009.8.20 2014.8
    131 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0013 号
    N+P2O5+K2O≧35%
    30-5-0、含氯
    2009.8.20 2014.8
    132 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0014 号 N+P2O5+K2O≧40% 2009.8.20 2014.8首次公开发行股票招股说明书
    1-1-191
    30-5-5、含氯
    133 复混肥料 鄂农肥(2009)准字0015 号
    N+P2O5+K2O≧40%
    24-6-10、含氯
    2009.8.20 2014.8
    134 复混肥料 川农肥(2010)准字号1875 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7、含氯
    2010.4.25 2015.4
    135 复混肥料 川农肥(2010)准字号1876 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    12-7-6、含氯
    2010.4.25 2015.4
    136 复混肥料 川农肥(2010)准字号1877 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯
    2010.4.25 2015.4
    137 复混肥料 川农肥(2010)准字号1878 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-6-9、含氯
    2010.4.25 2015.4
    138 复混肥料 川农肥(2010)准字号1879 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-13-17、含氯
    2010.4.25 2015.4
    139 复混肥料 川农肥(2010)准字号1880 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    15-23-10、含氯
    2010.4.25 2015.4
    140 复混肥料 川农肥(2010)准字号1882 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    16-16-16、含氯
    2010.4.25 2015.4
    141 复混肥料 川农肥(2010)准字号1883 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    13-5-7、含氯
    2010.4.25 2015.4
    142 复混肥料 川农肥(2010)准字号1884 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    12-7-6、含氯
    2010.4.25 2015.4
    143 复混肥料 川农肥(2010)准字号1885 号
    N+P2O5+K2O≧42%
    21-9-12、含氯
    2010.4.25 2015.4
    144 复混肥料 川农肥(2010)准字号1885 号
    N+P2O5+K2O≧42%
    21-9-12、含氯
    2010.4.25 2015.4
    145 复混肥料 川农肥(2010)准字号1886 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-13-17、含氯
    2010.4.25 2015.4
    146 复混肥料 川农肥(2010)准字号1887 号
    N+P2O5+K2O≧48%
    16-16-16、含氯
    2010.4.25 2015.4
    147 复混肥料 川农肥(2010)准字号1888 号
    N+P2O5+K2O≧50%
    24-11-15、含氯
    2010.4.25 2015.4
    148 复混肥料 川农肥(2010)准字号1889 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    17-17-17、含氯
    2010.4.25 2015.4
    149 复混肥料 川农肥(2010)准字号1890 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    17-5-7、含氯
    2010.4.25 2015.4
    150 复混肥料 川农肥(2010)准字号1891 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    12-7-6、含氯
    2010.4.25 2015.4
    151 复混肥料 川农肥(2010)准字号1892 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    15-9-6、含氯
    2010.4.25 2015.4
    152 复混肥料 川农肥(2010)准字号1893 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    15-13-17、含氯
    2010.4.25 2015.4
    153 复混肥料 川农肥(2010)准字号1894 号
    N+P2O5+K2O≧51%
    17-17-17、含氯
    2010.4.25 2015.4首次公开发行股票招股说明书
    1-1-192
    154 复混肥料 陕农肥(2010)准字0384 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    (13-5-7)
    2010.4.25 2015.4
    155 复混肥料 陕农肥(2010)准字0385 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    (14-6-5)
    2010.4.25 2015.4
    156 复混肥料 陕农肥(2010)准字0386 号
    N+P2O5+K2O≧25%
    (19-0-6)
    2010.4.25 2015.4
    157 复混肥料 陕农肥(2010)准字0387 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (15-6-9)
    2010.4.25 2015.4
    158 复混肥料 陕农肥(2010)准字0388 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (16-8-6)
    2010.4.25 2015.4
    159 复混肥料 陕农肥(2010)准字0389 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (18-5-7)
    2010.4.25 2015.4
    160 复混肥料 陕农肥(2010)准字0390 号
    N+P2O5+K2O≧30%
    (19-5-6)
    2010.4.25 2015.4
    161 复混肥料 陕农肥(2010)准字0391 号
    N+P2O5+K2O≧36%
    (26-10-0)
    2010.4.25 2015.4
    162 复混肥料 陕农肥(2010)准字0392 号
    N+P2O5+K2O≧45%
    (15-15-15)
    2010.4.25 2015.4
    八、发行人的技术情况
    (一)主要产品生产技术的情况以及所处的阶段
    1、复合肥
    (1)硝基高塔造粒工艺
    将原料硝铵(磷)、硫酸钾、磷酸一铵进行计量、熔融、反应,制成流动性
    较好的熔融液,熔融液靠自身的重力流入位于造粒塔顶的旋转喷头中喷淋成液
    滴,液滴在从造粒塔顶上从塔体空间下落的过程中与上升的冷空气逆向接触传
    热,被冷却固化成颗粒落于塔底,生产成复肥颗粒,主要用于高塔硝基系列复合
    肥的生产。该生产工艺技术成熟,处于规模化生产阶段。
    (2)尿基高塔造粒工艺
    将原料尿素、钾肥、磷酸一铵进行计量、熔融、反应,制成流动性较好的熔
    融液,熔融液靠自身的重力流入位于造粒塔顶的旋转喷头中喷淋成液滴,液滴在
    从造粒塔顶上从塔体空间下落的过程中与上升的冷空气逆向接触传热,被冷却固
    化成颗粒落于塔底,生产成复肥颗粒,主要用于高塔尿基系列复合肥的生产。该首次公开发行股票招股说明书
    1-1-193
    生产工艺技术成熟,处于规模化生产阶段。
    (3)转鼓(料浆)造粒工艺
    将原料尿素(或硝铵)、氯化铵、钾肥、磷酸一铵、填充料进行计量,其中
    尿素(或硝铵)通过加热制成熔融液,利用料浆泵输到转鼓造粒机与粉状物料氯
    化铵、钾肥、磷酸一铵、填充料混合,同时加入蒸汽,利用转鼓旋转的离心力和
    物料加温加湿后的粘力进行造粒,生产成复肥颗粒,再进行烘干、冷却,主要用
    于转鼓造粒系列复合肥的生产。该生产工艺技术成熟,处于规模化生产阶段。
    (4)转鼓(氨化)造粒工艺
    将原料尿素(或硝铵)、氯化铵、钾肥、磷酸一铵、填充料进行计量后输送
    到转鼓造粒机内,在转鼓造粒机内按比例加入硫酸和液氨,利用转鼓旋转的离心
    力和物料化学反应产生的热量、物料加温加湿的粘力进行造粒,生产成复肥颗粒,
    再进行烘干、冷却,主要用于转鼓造粒系列复合肥的生产。该生产工艺技术成熟,
    处于规模化生产阶段。
    (5)圆盘造粒工艺
    将原料尿素(或硝铵)、氯化铵、钾肥、磷酸一铵、填充料进行计量后输送
    到圆盘造粒机内,在转鼓造粒机内加入蒸汽,利用圆盘旋转的离心力和物料加温
    加湿的粘力进行造粒,生产成复肥颗粒,再进行烘干、冷却,主要圆盘造粒系列
    复合肥的生产。该生产工艺技术成熟,处于规模化生产阶段。
    2、联碱
    (1)75t循环流化床锅炉
    该技术是国际上70年代中期发展起来的新型燃烧技术,不仅具有高效、低污
    染,燃烧适应性强、负荷调节比大、自控水平高等优点,而且其燃烧率一般可达
    98%以上高于普通的链条炉,不易灭火,供气稳定性强,该工艺技术成熟,装置
    先进。
    (2)工业三废混燃炉
    采用先进的工艺技术,对合成氨三废尤其是造气吹风气进行回收利用,达到首次公开发行股票招股说明书
    1-1-194
    降低成本,改善环境的效果,该工艺技术成熟,装置先进。
    (3)生化污水处理池
    采用世界上先进的生物处理工艺,集去除BOD5、COD、NH3-N于一身,是目前
    最高效的污水处理系统,该工艺技术成熟,装置先进。
    3、盐
    五效真空蒸发制盐工艺
    目前,国内井矿盐行业一般采用传统的四效真空蒸发制盐,工艺成熟,操作
    简便,已经沿用多年,但也存在热能利用率不高,能源浪费大的缺陷。针对这一
    问题,广盐华源在600kt/a制盐装置上进行了技术改造,在暂时没进行卤水净化
    的条件下,进行盐-硝联产工艺技术攻关,将原来废弃的含硝母液通过回收芒硝
    70%以上,吨盐蒸汽消耗节省0.1吨,大大降低了盐的生产成本。
    (二)研究开发情况
    研发项目 目标 进展程度
    是否合作研
    发
    高塔工艺技术 产品规模化工业生产 大批量生产 自主研发
    国产钾代替进口钾在
    高塔生产中的运用
    产品规模化工业生产 试产 自主研发
    肥料缓释技术
    产品规模化工业生产,提高
    肥料利用率,实现绿色环保
    农业
    试产 自主研发
    改良氮、磷、钾复肥
    生产技术
    产品规模化工业生产,加入
    中微量元素和植物生产调理
    剂,促进养分吸收,提高肥
    料利用率,改良农作物品质,
    提高产量
    试产 自主研发
    沸腾炉在复肥生产中
    的应用
    提高煤的燃尽率,降低煤炭
    成本
    全面推广使用 自主研发
    复肥双烘双冷技术
    采用低温大风量,提高产量,
    保证肥料品质
    大批量生产 自主研发
    食用多品种盐 食用营养、健康盐160KT/a
    已完成可研、初步
    设计
    自主研发
    日化用盐 洗浴、化装、保健盐10KT/a
    已完成可研、初步
    设计
    自主研发
    复混肥料中添加中微确定各种中微量元素的原材研发 自主研发首次公开发行股票招股说明书
    1-1-195
    量元素的方法研究与
    应用
    料前处理及添加方法;不同
    复合肥料生产工艺中,如何
    让均衡有效地添加中微量元
    素
    全水溶性复合肥
    以硝酸铵、磷酸二氢钾等全
    水溶性肥料作为原料,工艺
    创新,无残渣,特别适合滴
    灌、喷灌等设施农业施用,
    不堵塞喷头。
    全面推广使用 自主研发
    (三)技术创新机制与措施
    1、促进技术创新的机制
    公司制订了《合理化建议制度》、《及时奖励制度》、《内部技术职称考核办法》
    形成了促进技术创新的机制。
    2、保持进一步开发能力的有关安排
    组织安排:公司成立了技术开发部,负责技术引进、消化、吸收先进技术。
    制度安排:公司将继续完善《合理化建议制度》、《及时奖励制度》、《内部技
    术职称考核办法》,加强对技术人员的激励措施,不断吸引和激励科技人才,从
    制度上为科技开发提供动力保证。
    人才安排:公司将实施自我培养和引进相结合的人才战略,采用外聘、兼职
    研究、科学顾问等方式吸引业内权威专家加入技术研究队伍,最终建立精干、高
    效、适用的技术研究队伍,以人才奠定技术创新与改造的基础,促进公司技术攻
    关和科研开发能力的不断提高。
    资金保证:公司将根据技术攻关和技术开发的进度和需要,逐步设立研发费
    用,增加技术开发方面的投资,为科技开发提供充足的资金保证,同时加大科研
    成果的转化率,加快科研成果的转化速度,促进技术开发效益的快速增长。
    九、发行人主要产品的质量控制情况
    本公司引进国外先进企业管理模式,建立了完整的质量管理体系,先后通过
    ISO9001—2000版质量管理体系和产品质量认证,各项指标均达到国家标准,部首次公开发行股票招股说明书
    1-1-196
    分指标高于国家标准,属国内领先水平。产品连续十四年经国家、省、市质量监
    督部门抽检,合格率达100%。
    (一)质量控制的标准
    1、复合肥产品
    本公司于2000年12月按ISO9001:2000标准建立《质量手册》、《程序文件汇
    编》、《计量手册》等质量管理体系文件,2001年开始试运行并于同年通过ISO9001
    质量管理体系认证和产品认证。本公司复合肥严格按《GB 15063-2001复混肥料
    (复合肥料)》标准要求控制产品质量。质检机构于2002年分别获得中国质量检
    验协会企业质检能力核定工作委员会颁发的“企业质量检验机构合格证书”、四
    川省质量技术监督局颁发的“生产企业出具产品质量检验合格资格证”。
    2、联碱产品
    本公司农用氯化铵执行GB2946-92(干)ZBG21008-90(湿),围绕产品(执
    行)标准这一目的,本公司制定了《化工生产系统工艺指标》。该《指标》是一
    套完整的质量控制标准体系,它从原(燃)料采购,生产过程至产品存放、销售
    的每一个环节加以细分量化,操作性强,并在实施过程中不断完善提高。
    (二)质量控制措施
    本公司建立了一整套的内控制度,从基础管理、过程控制、最终产品的检测、
    监督等方面对产品质量进行严格控制。
    1、基础管理
    公司从事质量管理及检验的人员必须通过学习、培训和内部严格的资格审查
    才能上岗;在仪器设备选用方面,所使用仪器的生产厂家均为专业性和获得计量
    合格证书的企业。
    2、过程控制
    (1)复合肥
    本公司复合肥生产过程实行三级管理。首先是班组做好生产过程的控制,严首次公开发行股票招股说明书
    1-1-197
    格按生产操作规程进行操作,严格执行工艺技术指标;其次是车间加强对生产班
    组的监督检查和指导,保证工艺指标的正常,每班至少一次对生产过程进行点检,
    及时发现问题并纠正,并做好相关质量记录;第三是质量技术部每天至少一次对
    生产车间现场进行点检,及时发现问题并纠正,并做好点检记录;按相关国家标
    准对原料和成品进行分析,保证出厂产品合格率达100%。另外,股份公司生产技
    术部每月对各公司的质量控制进行审计,促使质量管理体系的正常运行。
    (2)联碱
    本公司联碱产品生产过程严格按照《化工生产系统工艺指标》实施,采取岗
    位、班组、车间、分厂、生技部(含调度员)层层把关,形成多道防线的的质量
    控制网络。质检部门除了严把原(燃)料、辅助材料质量关外,对生产工艺指标
    的控制采取各生产车间均设分析临控室,实行二十四小时分析监控,一旦出现异
    常情况及时通知各相关岗位人员查明原因并及时处理;同时,每天专人对各分析
    点进行分析指标监督抽查,严把生产过程控制关。
    质检部门还专门设置了产品二十四小时逐点取样检验,严把每时段产品质量
    关,一旦发现产品指标波动异常,及时向调度和相关部门汇报以便及时调整生产
    工艺,让产品迅速恢复正常质量指标;每天还有专人对各班产品分别严格按照国
    家产品标准进行抽检,确保出厂产品全部合格。
    3、产品控制
    公司质检部门专门设置了产品二十四小时逐点取样检验制度,严把每时段产
    品质量关,一旦发现产品指标波动异常,及时向调度和相关部门汇报以便及时调
    整生产工艺,使产品迅速恢复正常质量指标;公司每天安排专人对各班产品分别
    严格按照国家产品标准进行抽检,确定产品各项性能指标达标后,方能出厂,确
    保产品出厂合格率100%。
    (三)质量纠纷情况
    公司设有服务热线,负责本公司的产品质量咨询及投诉。公司多年来严格执
    行相关产品质量的法律、法规,并严格据此组织管理生产,管理措施得力,至今
    公司尚未发生因产品质量问题而引起的较大纠纷事件。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-198
    第七节 同业竞争与关联交易
    一、发行人同业竞争情况
    (一)同业竞争情况
    本公司从事的业务范围详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、
    发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”。
    1、实际控制人经营的其他企业
    本公司控股股东、实际控制人宋睿先生控制的除本公司以外的其他企业的经
    营业务情况如下:
    因此,宋睿先生控制的除本公司以外的其他企业的业务范围与本公司经营业
    务不同,宋睿不存在从事与本公司相同、相似业务的情形,不存在同业竞争。
    (二)关于避免今后可能发生同业竞争的承诺
    为避免同业竞争,公司控股股东、实际控制人宋睿及其一致行动人牟嘉云、
    张明达分别出具了《放弃竞争与利益冲突承诺函》。
    宋睿向本公司承诺:
    “除成都市新都化工股份有限公司(以下简称“新都化工”)外,本人目前
    序号 关联方 经营范围
    1 应城百事特 氢氧化镁、氧化镁的生产、销售
    2 青海百事特 氢氧化镁、氧化镁的生产、销售
    3 成都思瑞丰 资产投资及管理
    4 雷波凯瑞
    成立目的为拟在雷波县开展黄磷相关业务。根据川投资备
    [51343710042601]0001 号企业投资项目备案通知书,雷波凯瑞磷
    化工有限责任公司拟新建年产6 万吨黄磷生产装置、辅助及配套
    设施。截至目前,该公司仍处于筹办阶段,无任何实质性业务开
    展(注:营业执照显示经营范围为“筹办”)。
    5 富源矿业
    矿产品贸易(国家限制品除外),畜牧业养殖,林药材种植、加
    工、销售,农副产品购销
    6 泰和矿业 筹办首次公开发行股票招股说明书
    1-1-199
    投资的其他企业与新都化工不存在现实的同业竞争。在今后的任何时间,本人不
    会直接或间接地以任何方式(包括但不限于自营、合资或联营)参与或进行与新
    都化工营业执照上所列明经营范围内的业务存在直接或间接竞争的任何业务活
    动;不利用实际控制人的地位,促使股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权
    益的决议;对必须发生的任何关联交易,将促使上述交易按照公平原则和正常商
    业交易条件进行。
    上述承诺长期有效,除非本人不再为新都化工的实际控制人。如有违反,本
    人愿根据法律、法规的规定承担相应法律责任。”
    2010 年10 月22 日,宋睿出具承诺:
    “在顺利取得当地磷矿资源的前提下,雷波磷化工在未来3 年内,将全力推
    进黄磷业务的发展,不会从事与磷肥相关的任何业务,不与新都化工产生同业竞
    争。如果未来雷波磷化工开展与磷肥相关的任何业务,将在遵循市场价格的基础
    上,由新都化工收购本人直接或间接持有的雷波磷化工股权,确保新都化工复合
    肥业务的独立完整性。”
    牟嘉云向本公司承诺:
    “除成都市新都化工股份有限公司(以下简称“新都化工”)外,本人目前
    投资的其他企业与新都化工不存在现实的同业竞争。在今后的任何时间,本人不
    会直接或间接地以任何方式(包括但不限于自营、合资或联营)参与或进行与新
    都化工营业执照上所列明经营范围内的业务存在直接或间接竞争的任何业务活
    动。
    如有违反,本人愿根据法律、法规的规定承担相应法律责任。”
    张明达向本公司承诺:
    “除成都市新都化工股份有限公司(以下简称“新都化工”)外,本人目前
    未投资其他企业。在今后的任何时间,本人不会直接或间接地以任何方式(包括
    但不限于自营、合资或联营)参与或进行与新都化工营业执照上所列明经营范围
    内的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-200
    如有违反,本人愿根据法律、法规的规定承担相应法律责任。”
    本公司独立董事认为:
    “宋睿先生控制的除新都化工以外的其他企业的经营范围与新都化工不同,
    宋睿不存在从事与新都化工相同、相似业务的情形,不存在同业竞争。
    通过仔细阅读新都化工控股股东、实际控制人宋睿先生及公司其他相关股东
    关于放弃同业竞争的承诺函,认为该等承诺切实、有效,能够得到切实履行。”
    二、关联方及关联关系
    根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定,发行人的关联方如下:
    (一)具有控制关系的关联方
    序号 关联方 关联关系
    1 宋睿 本公司控股股东、实际控制人
    2 成都市洋洋复合肥有限公司 本公司全资子公司
    3 崇州市凯利丰复合肥有限责任公司 本公司全资子公司
    4 汉中汉山复合肥有限公司 本公司全资子公司
    5 应城市新都化工有限责任公司 本公司全资子公司
    6 嘉施利(应城)化肥有限公司 本公司控股子公司
    7 嘉施利(眉山)化肥有限公司 本公司控股子公司
    8 成都土博士化工有限公司 本公司控股子公司
    9 应城市新都化工复合肥有限公司 本公司全资孙公司
    10 孝感广盐华源制盐有限公司 本公司控股孙公司
    11 益盐堂(应城)健康盐制盐有限公司 广盐华源控股子公司
    12 应城市新都进出口贸易有限公司 本公司全资孙公司
    (二)持有公司5%以上股份的其他股东
    截至2010 年9 月30 日,除宋睿、牟嘉云及华侨投资(亚洲)有限公司外,
    无其他持有公司5%以上股份的其他股东。
    (三)发行人的董事、监事、高级管理人员
    详细情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技
    术人员”。
    (四)公司控股股东、实际控制人控制的其他企业首次公开发行股票招股说明书
    1-1-201
    (五)其他自然人关联方
    公司目前的其他自然人关联方主要为公司控股股东及实际控制人宋睿、牟嘉
    云以及公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员。
    (六)其他法人关联方
    本公司持有科尔碱业25%的股权,四川金光实业集团有限公司持有科尔碱业
    75%的股权。四川金光实业集团有限公司的股东为程瑞光、罗东平两名自然人,
    分别持有该公司60%和40%的股权,上述二人与本公司无关联关系。
    三、关联交易情况
    (一)经常性关联交易
    报告期内,本公司存在向关联方科尔碱业采购原材料氯化铵的情况。
    1、交易背景
    科尔碱业位于乐山市竹根镇,与峨眉山分公司距离较近,因此,上述关联交
    易能够节约公司包装、运输等费用,降低原材料采购成本。
    2、交易情况
    单位:万元
    时 间 交易内容 金额 占同类交易的比例
    占复合肥主营业
    务成本的比例
    2010 年1-9 月 氯化铵 310.24 4.69% 0.39%
    序号 关联方 关联关系
    1 应城市百事特镁业有限公司 控股股东、实际控制人控制的其他企业
    2 成都思瑞丰投资有限公司 控股股东、实际控制人控制的其他企业
    3 青海百事特镁业有限公司 控股股东、实际控制人控制的其他企业
    4 雷波凯瑞磷化工有限责任公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
    5 山阳县富源矿业有限责任公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
    序号 关联方 关联关系
    1 乐山科尔碱业有限公司 发行人参股子公司
    2 应城市财源信用担保有限公司应城新都化工参股子公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-202
    2009 年 氯化铵 1,364.07 11.21% 1.23%
    2008 年 氯化铵 2,352.58 10.85% 2.32%
    2007 年 氯化铵 1,584.22 13.51% 1.74%
    3、定价原则
    本公司向关联方科尔碱业采购氯化铵的交易价格按照市场价格确定。报告期
    内,公司向科尔碱业采购氯化铵的关联交易价格与当时本公司向其他无关联供应
    商采购氯化铵的价格对比情况如下:
    时 间
    关联采购数量
    (吨)
    关联采购金额
    (元)
    关联采购平均价
    格(元/吨)
    向其他无关联供
    应商采购平均价
    格(元/吨)
    2010 年1-9 月 5,463.16 3,102,378.70 567.87 503.89
    2009 年 25,969.00 13,640,663.44 525.27 552.85
    2008 年 23,720.50 23,525,811.04 991.79 1,084.30
    2007 年 23,968.00 15,842,197.00 660.97 591.98
    发行人向科尔碱业采购氯化铵的平均价格与向其他无关联供应商采购氯化
    铵的平均价格相当。因此,发行人与上述关联方发生的关联交易具有合理的定价
    依据,公平、公允,且金额较小,不存在损害公司及其股东利益的情形。
    (二)偶发性关联交易
    1、股权收购
    报告期内,为完善公司治理结构,整合发行人下属子公司的股权,本公司与
    相关股东进行了一系列股权收购交易,交易情况如下:
    转让
    方
    受让方 交易标的 交易时间
    每股净
    资产
    定价原
    则
    价格
    (万元)
    新都化工应城新都化工20%的股权2007.12.11 3.67 1 元/股 1,000
    新都化工汉中汉山20%的股权 2007.10.24 12.76 1 元/股 40
    新都化工崇州凯利丰20%的股权 2007.11.9 5.93 1 元/股 60
    新都化工成都洋洋10%的股权 2007.10.26 1.01 1 元/股 5
    宋睿
    新都化工应城复合肥18.67%的股权2007.10.20 4.87 1 元/股 112
    尹辉 新都化工科尔碱业20%的股权 2007.10.10 3.13 1 元/股 612
    2、接受关联方担保首次公开发行股票招股说明书
    1-1-203
    截至2010 年9 月30 日,本公司接受关联方提供的担保情况如下:
    (1)银行借款
    担保方 被担保方 担保金额(元) 担保起始日 担保到期日
    20,000,000.00 2009 年7 月3 日2011 年7 月2 日
    30,000,000.00 2010 年6 月2 日2011 年6 月1 日
    20,000,000.00 2010 年6 月7 日2011 年6 月7 日
    26,000,000.00 2010 年4 月20 日2010 年10 月19 日
    20,000,000.00 2010 年4 月15 日2010 年10 月14 日
    10,000,000.00 2010 年6 月9 日2011 年6 月8 日
    10,000,000.00 2010 年6 月11 日2011 年6 月10 日
    20,000,000.00 2010 年7 月20 日2011 年1 月19 日
    宋睿、牟
    嘉云
    新都化工
    20,000,000.00 2010 年9 月29 日2011 年9 月28 日
    10,000,000.00 2009 年10 月20 日2010 年10 月19 日
    20,000,000.00 2009 年9 月16 日2011 年9 月15 日
    1,110,000.00 2010 年3 月19 日2011 年3 月18 日
    10,000,000.00 2009 年9 月24 日2011 年9 月23 日
    10,000,000.00 2010 年1 月12 日2011 年6 月8 日
    30,000,000.00 2010 年7 月20 日2011 年1 月19 日
    10,000,000.00 2010 年8 月26 日2011 年8 月24 日
    宋睿、牟
    嘉云
    应城市新都化
    工
    10,000,000.00 2010 年9 月19 日2011 年9 月18 日
    10,000,000.00 2009 年6 月23 日2011 年6 月8 日
    10,000,000.00 2009 年6 月26 日2011 年6 月8 日
    30,000,000.00 2010 年6 月12 日2010 年12 月10 日
    10,000,000.00 2009 年12 月24 日2010 年12 月23 日
    10,000,000.00 2010 年6 月30 日2011 年6 月29 日
    宋睿、牟
    嘉云
    应城嘉施利
    5,060,000.00 2010 年9 月1 日2011 年8 月31 日
    30,000,000.00 宋睿、牟2010 年5 月27 日2011 年5 月27 日
    嘉云
    眉山嘉施利
    20,000,000.00 2010 年6 月24 日2011 年6 月23 日
    (2)银行承兑汇票
    担保方 被担保方 承兑金额 保证金金额 担保金额
    新都化工 222,000,000.00 107,600,000.00 114,400,000.00
    应城嘉施利 44,870,000.00 18,935,000.00 25,935,000.00
    眉山嘉施利 180,900,000.00 109,650,000.00 71,250,000.00
    应城市新都化工 107,000,000.00 42,800,000.00 64,200,000.00
    宋睿、牟嘉
    云
    应城复合肥 10,002,000.00 5,001,000.00 5,001,000.00
    3、向关联方借款
    思瑞丰为支持公司发展向本公司提供发展所急需的资金,报告期内,本公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-204
    向思瑞丰的借款情况如下:
    单位:万元
    时 间 期初余额 累计发生增加额累计发生减少额年末余额
    2010 年1-9 月 ―― ―― ―― ――
    2009 年 ―― ―― ―― ――
    2008 年 4,299.96 6,968.45 11,268.41 ――
    2007 年 7,733.55 2,823 6,256.66 4,299.96
    发行人向关联公司思瑞丰的借款,未支付利息,未附有其他条件。
    为规范公司的资金借贷行为,截至2008 年12 月31 日,本公司已全部偿还
    了对关联方的借款。
    4、其他关联方往来
    单位:万元
    关联方名称 往来项目 经济内容2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
    宋睿 其他应收款 业务备用金-- -- -- 43.71
    5、购买专利权
    2008 年,本公司控股股东宋睿将其持有的专利号为ZL200730004848.2 的包
    装袋外观设计专利无偿转让给公司。
    (三)关联交易对财务状况及经营成果的影响
    本公司具有独立的采购、生产和销售系统,在采购、生产和销售等环节发生
    的关联交易均为公司日常经营所需要,依照《公司章程》以及有关协议进行,不
    存在损害公司及其他非关联股东利益的情况。本公司在报告期内执行的经常性关
    联交易采用市价方式定价,且向关联方采购金额占公司营业成本的比例均较低,
    对公司财务状况和经营成果影响很小。对报告期内发生的偶发性关联交易,本公
    司在执行上述合同时独立决策、独立经营,不依赖任何关联方。因此,本公司发
    生关联交易行为的主体独立,关联交易价格公允,不会对公司正常经营构成重大
    不利影响。
    (四)公司章程对关联交易决策权力与程序的规定首次公开发行股票招股说明书
    1-1-205
    发行人《公司章程》中对关联交易决策权力、决策程序、关联股东和关联董
    事在关联交易表决中的回避制度做出了明确的规定,摘录如下:
    第七十七条 股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票
    表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议应当充
    分披露非关联股东的表决情况。审议关联交易事项,关联关系股东的回避和表决
    程序如下:
    (一)股东大会审议的事项与股东有关联关系,该股东应当在股东大会召开
    之日前向公司董事会披露其关联关系;
    (二)股东大会在审议有关关联交易事项时,大会主持人宣布有关联关系的
    股东,并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系;
    (三)大会主持人宣布关联股东回避,由非关联股东对关联交易事项进行审
    议、表决;
    (四)关联事项形成决议,必须由出席会议的非关联股东有表决权的股份数
    的半数以上通过;如该交易事项属特别决议范围,应由出席会议的非关联股东有
    表决权的股份数的三分之二以上通过。
    (五)关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避,有关该
    关联事项的决议无效。
    第一百一十七条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,
    不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由
    过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董
    事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3 人的,应将该事项提交股东
    大会审议。
    (五)发行人最近三年关联交易的执行情况
    发行人报告期发生的关联交易均已履行了《公司章程》规定的程序,对于本
    公司发生的关联交易,本公司已采取必要措施对本公司及其他股东的利益进行保
    护。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-206
    本公司独立董事认为:公司在2007 年度、2008 年度以及2009 年度发生的
    关联交易是保证生产经营活动正常进行所必需的,均建立在平等、互利的基础上,
    履行了合法审议程序,关联交易价格是公允的、合理的,不存在损害公司和股东
    利益的情况。
    (六)拟采取的减少关联交易的主要措施
    为了尽量减少和规范关联交易,保护公司与其他股东权益,本公司控制股东、
    实际控制人宋睿先生出具了关于减少及规范关联交易的承诺函,承诺将尽量减少
    关联交易,在进行确有必要且无法避免的关联交易时,保证按市场化原则和公允
    价格进行公平操作,并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行交易程序及信
    息披露义务。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-207
    第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
    (一)董事会成员简介
    目前公司董事会成员共七名,分别为:牟嘉云、宋睿、覃琥玲、张光喜、底
    同立,武希彦,余红兵。
    本届董事会为公司第二届董事会,上述董事会成员任期为2009 年2 月14 日
    至2012 年2 月13 日。
    1、牟嘉云:女,1947 年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级工程师。
    1970-1972 年担任宜宾县印刷车间主任;1972-1987 年担任四川省化工研究所供
    销科长;1987-1992 年担任四川省三通化工研究所供销科长;1992-1995 年担任
    四川省科委技术交流中心科长;1995-2000 年担任四川省科委技术交流中心科长
    兼新都公司总经理;2000 年至2005 年6 月任新都公司董事长,2005 年7 月至
    2009 年12 月任公司董事长,党总支书记。现任公司董事长。
    2、宋睿:男,1975 年生,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA,高级经济
    师。1998 年毕业于四川工业学院建筑工程专业,获工学学士学位;2006 年取得
    长江商学院EMBA 硕士学位。历任新都公司基建科科长、厂长、生产副总兼副总
    工程师、总经理兼总工程师,2005 年7 月至2009 年12 月任公司副董事长、总
    经理,全面负责本公司生产经营管理工作。现任公司副董事长、总经理。
    3、覃琥玲:女,1961 年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级经济师。
    2005 年参加香港商学院财务总监(CFO)研修,并获得证书;2007 年取得长江商
    学院EMBA 结业证书。1979-1992 年担任新都龙安供销社财务主管;1992-1995 年
    担任新都五星玻璃厂财务科长;1995-2005 年7 月历任新都公司财务科长、总会
    计师,副总经理,2005 年7 月至2009 年12 月任公司董事、副总经理。现任公
    司董事、副总经理。
    4、张光喜:男,1977 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大专学历。1999首次公开发行股票招股说明书
    1-1-208
    年毕业于四川泸州化工学校;2006 年获得西北工业大学工商管理专业毕业证书
    和武汉大学经济与管理学院MBA 结业证书;1998-1999 年,任职于华通电脑公司;
    2000 年-2005 年7 月,先后担任新都公司设备主任、车间主任、副厂长、厂长、
    总经理助理;2005 年7 月—2006 年12 月任公司总经理助理、公司监事,2007
    年1 月至2009 年1 月任公司副总经理,全面负责联碱事业部各项工作;2009 年
    2 月至2009 年12 月任公司董事、副总经理。现任公司董事、副总经理。
    5、底同立:男,1946 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科学历。
    1970 年毕业于北京大学化学系;1970 年至1977 年任石家庄联碱厂车间主任;1978
    年至1993 年任化工部化肥司处长;1987 年至今任中国纯碱工业协会秘书长、会
    长。现任公司独立董事。
    6、武希彦:男,1943 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科学历。
    1967 年毕业于大连理工大学化工系;1970 年在原化工部化肥司从事中国磷肥硫
    酸行业的行业管理工作,先后担任副处长、处长;1990 至1999 年,任中国磷肥
    工业协会长、秘书长、副理事长;1999 至2004 年,任中国硫酸协会理事长;2004
    年任中国磷肥协会理事长,中国硫酸协会名誉理事长。现任公司独立董事。
    7、余红兵:男,1962 年生,中国国籍,无境外永久居住权,四川工商管理
    学院工商管理硕士和长江商学院工商管理硕士学位,注册会计师、注册资产评估
    师、四川省评标专家、司法会计鉴定师、司法资产鉴定师、四川省咨询师;1983
    年至1996 年在成都电子高专担任教师,1996 年至今,任四川中砝会计师事务所
    有限责任公司总经理、四川中砝建设咨询有限公司总经理。现任公司独立董事。
    (二)监事会成员简介
    监事会成员为邓伦明、李宏、孙晓霆,其中邓伦明、李宏由牟嘉云提名,孙
    晓霆为职工代表。
    本届监事会为公司第二届监事会,上述监事会成员任期均为2009 年2 月14
    日至2012 年2 月13 日。
    1、邓伦明:男,1953 年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级会计师,
    大专学历,2005 年参加香港商学院财务总监(CFO)研修,并获得结业证书。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-209
    1971-1979 年,担任原昆明军区云南生产建设兵团某部会计;1979-1999 年,担
    任原四川化工机械厂财务处、审计处副处长和处长;1999-2003 年,担任成都海
    昌农业高科股份有限公司财务总监;2003 年至今任公司审计长,负责公司审计
    工作。现任公司监事会主席。
    2、李宏:男,1975 年生,中国国籍,无境外永久居住权,助理工程师。1998
    年6 月毕业于四川工业学院,获工学学士学位。1998 年7 月进入公司,任销售
    片区经理、销售部部长;2003 年10 月任应城复合肥公司生产分厂厂长;2005 年
    1 月任应城新都化工供应部部长;2008 年1 月任应城新都化工供应总监。2007
    年1 月至2009 年12 月任公司监事。现任公司监事。
    3、孙晓霆:男,1978 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科,高
    级经济师。1994 年9 月至1998 年7 月,在四川省泸州化工学校无机工艺专业学
    习;1998 年7 月至2001 年10 月,在新都公司工作,任技术质量部长;2001 年
    11 月至2002 年9 月在广州银立企业有限公司工作,任销售大片区经理;2002 年
    9 月至2004 年5 月在中国政法大学学习;2004 年5 月至2008 年2 月,任应城新
    都化工行政副总;2008 年2 月至今,担任广盐华源总经理;2010 年5 月至今,
    担任益盐堂执行董事兼总经理;现任公司监事。
    (三)高级管理人员简介
    1、宋睿:公司总经理,具体情况参见本节“董事会成员简介”。
    2、覃琥玲:公司副总经理,具体情况参见本节“董事会成员简介”。
    3、刘晓霞:男,1963 年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级经济师,
    2007 年取得长江商学院EMBA 结业证书。1985-1994 年,国营821 厂任教;1994
    年7-11 月成都铝箔厂工作;1994 年11 月至2005 年7 月历任新都公司销售经理、
    副总经理,2005 年7 月至2009 年1 月任公司董事、副总经理,负责复合肥事业
    部营销工作。2009 年2 月至2009 年12 月任公司副总经理,负责复合肥事业部
    营销工作。现任公司副总经理。
    4、尹辉:男,1974 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科,高级
    工程师。1998 年毕业于四川工业学院,获颁工学学士学位;2006 年取得武汉大首次公开发行股票招股说明书
    1-1-210
    学商学院EMBA 结业证书;1998 年-2005 年7 月,历任新都公司车间副主任、车
    间主任、厂长、副总工程师、副总经理,2005 年7 月至2009 年10 月任公司董
    事、副总经理,全面负责复合肥事业部生产、经营工作。现任公司副总经理。
    5、张明达:男,1942 年生,中国国籍,无境外永久居住权。1958-1970 年,
    担任德阳市天池煤矿团委书记、党支部书记。1970 年底-1979 年,担任绵阳地区
    矿机厂党委委员、副厂长。1979-1989 年,担任四川省绵竹磷肥厂党委委员、副
    厂长、代厂长。1990 年-2002 年,担任德阳市化工局党组成员,磷矿集团党委委
    员,总经济师。2003 年至2005 年7 月任新都公司副总经理,2005 年7 月至今任
    公司副总经理,负责联碱事业部供、销及股份公司原材料采购决策相关工作。现
    任公司副总经理。
    6、张光喜:公司副总经理,具体情况参见本节“董事会成员简介”。
    7、范明:男,1964 年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级会计师,高
    级咨询师。1985 年8 月毕业于西南财经大学工业经济管理专业,获经济学学士
    学位;1998 年9 月于西南财经大学产业经济研究生结业;1985 年7 月至1998 年
    10 月在原冶金部长城钢厂总厂财务处工作,历任科员、价格税收管理科副科长、
    资金管理科科长、财务部副部长、副部长兼所属第一钢厂总会计师。1998 年10
    月至2002 年5 月,任川投集团长城特殊钢(集团)有限责任公司财务部部长兼
    副总会计师、长钢股份有限公司财务负责人。2002 年5 月至2007 年9 月先后出
    任川投长钢股份有限公司董事,副总经理兼总会计师;攀钢集团长钢股份有限公
    司董事,副总经理,总会计师。2007 年10 月至今在本公司工作,现任公司财务
    负责人及董事会秘书。
    (四)核心技术人员
    1、尹辉:具体情况参见本节“高级管理人员简介”。其主要成果为公司实
    用新型专利“硝基复肥返料熔炉装置”、“高塔复肥生产中磷铵的加热装置”、
    “复合肥烘干尾气除尘装置”和“沸腾热风炉”的主要设计人;公司正在申请的
    发明专利“硝基复合肥防结块剂”、“复合肥料冷却方法”和“复合肥造粒塔”
    的主要发明人。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-211
    2、柏万文:男,1970 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科学历,
    化工工程师。1988 年至1992 年就读于四川轻化工学院化学工程系;1992 年7 月
    至2002 年8 月在四川省金河磷矿化工厂工作,历任车间主任、技术科长、产品
    开发部长;2002 年9 月至2005 年3 月在四川汇一化工有限责任公司工作,担任
    厂长;2005 年3 月至今在新都化工工作,现任眉山嘉施利总经理。其主要成果
    为公司“高塔复肥生产中磷铵的加热装置”和“硝基复肥返料熔融装置”两项实
    用新型专利发明人之一;“复合肥造粒塔”、“硝基复合肥防结块剂”及“防粘
    结集料斗”三项正在申请的发明专利的主要发明人。
    3、高木祥:男,1970 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大专学历,助
    理工程师。1993 年6 月至1998 年11 月在应城市化肥厂历任技术员、生产调度、
    副厂长等职,2003 年4 月加入应城化工公司,历任技术员、合成氨分厂副厂长。
    现任应城新都化工副总经理兼任技术开发部部长。
    4、祁海珠:男,1967 年生,中国国籍,无境外永久居住权,大专学历,助
    理工程师。1992 年至1999 年在应城市联碱厂任调度,2000 年3 月至2003 年3
    月在武汉华森化工有限责任公司任工程师,2003 年4 月加入应城新都化工,历
    任应城新都化工项目负责人、联碱分厂副厂长。现任应城新都化工技术开发部副
    部长。
    5、左敏:男,1958 年生,中国国籍,无境外永久居住权,中专学历,盐化
    工程师。1982 年毕业于四川省盐业学校盐化专业,1987 年至1988 年进修于武汉
    化工学院机械系。1989 年10 月之前在广州军区707 厂(现长江盐厂)从事技术
    工作;1989 年10 月至1995 年9 月任应城市第一制盐厂车间主任、设备技术科
    科长、副厂长;1995 年10 月至今,任孝感盐化工总厂总工程师、孝感广盐华源
    制盐有限公司副总经理。
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况
    序 号 姓名 职务 持股数量(万股) 有无质押或冻结
    1 牟嘉云 董事长 3,264.24 无
    2 宋睿 副董事长、总经理 7,365.66 无
    3 覃琥玲 董事、副总经理 303.11 无首次公开发行股票招股说明书
    1-1-212
    4 张光喜 董事、副总经理 128.24 无
    5 刘晓霞 副总经理 139.90 无
    6 尹辉 副总经理 128.24 无
    7 张明达 副总经理 46.63 无
    8 邓伦明 监事会主席 5.00 无
    9 李宏 监事 34.97 无
    本公司其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其家属,不存在直
    接或间接持有本公司股份的情况。本公司上述股东所持股份,不存在质押或冻结
    情况。
    三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属报告期内
    持股变动情况
    2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
    序
    号
    姓名 持股数量
    (万股)
    持股比
    例
    持股数
    量(万
    股)
    持股比
    例
    持股数量
    (万股)
    持股比
    例
    持股数量
    (万股)
    持股
    比例
    1 牟嘉云 3,264.24 26.43% 3,264.24 26.43% 3,264.24 26.43% 3,264.36 28.00%
    2 宋睿 7,365.66 59.63% 7,365.66 59.63% 7,365.66 59.63% 6,528.48 56.00%
    3 覃琥玲 303.11 2.45% 303.11 2.45% 303.11 2.45% 291.45 2.50%
    4 刘晓霞 139.90 1.13% 139.90 1.13% 139.90 1.13% ―― ――
    5 尹辉 128.24 1.04% 128.24 1.04% 128.24 1.04% 174.87 1.50%
    6 张光喜 128.24 1.04% 128.24 1.04% 128.24 1.04% ―― ――
    7 张明达 46.63 0.38% 46.63 0.38% 46.63 0.38% ―― ――
    8 李宏 34.97 0.28% 34.97 0.28% 34.97 0.28% ―― ――
    9 邓伦明 5.00 0.04% 5.00 0.04% 5.00 0.04% ―― ――
    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股
    情况变动的原因详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人
    股本形成、变化及历次股本变化的验资情况”之“(一)成都市新都化工股份有
    限公司的股本形成、变化及验资情况”。
    四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况
    序号 姓名 对外投资公司名称
    出资额
    (万元)
    持股比例
    该企业与发行
    人的关系首次公开发行股票招股说明书
    1-1-213
    宋睿 成都市思瑞丰投资有限公司 4,950 99%
    宋睿 青海百事特镁业有限公司 1,300 65%
    宋睿 应城市百事特镁业有限公司 150 75%
    1
    宋睿 山阳县富源矿业有限公司 48 80%
    成都市思瑞丰投资有限公司 50 1%
    2 牟嘉云
    青海百事特镁业有限公司 200 10%
    实际控制人控
    制的其他企业
    以上人员控股或参股的企业与本公司不存在利益冲突。
    此外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员无其他对外投资情
    形。
    五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况
    序号 姓名 职务
    2009 年在公司领薪情况
    (万元)
    1 牟嘉云 董事长 22
    2 宋睿 副董事长、总经理 30
    3 覃琥玲 董事、副总经理 20
    4 张光喜 董事、副总经理 20
    5 底同立 独立董事 5
    6 武希彦 独立董事 5
    7 余红兵 独立董事 5
    8 邓伦明 监事会主席 11.2
    9 李宏 监事 13
    10 孙晓霆 监事 11.2
    11 张明达 副总经理 20
    12 刘晓霞 副总经理 20
    13 尹辉 副总经理 20
    14 范明 财务负责人、董事会秘书 15
    15 柏万文 眉山嘉施利总经理 11.2
    16 高木祥
    应城新都化工副总经理、技术开发
    部部长
    10
    17 左敏 广盐华源副总经理 9.2
    18 祁海珠
    应城新都化工公司技术开发部副部
    长
    8.8
    截至2010 年9 月30 日,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
    未在本公司享有其他待遇和退休金计划。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-214
    六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况
    姓名
    目前公司任
    职
    兼职单位 职务 所在单位与发行人关系
    应城新都化工 监事 发行人全资子公司
    应城复合肥 监事 发行人孙公司
    汉中汉山 监事 发行人全资子公司
    崇州凯利丰 监事 发行人全资子公司
    成都洋洋 监事 发行人全资子公司
    科尔碱业 监事 发行人联营企业
    雷波凯瑞 监事 实际控制人控制的其他企业
    青海百事特 董事长 实际控制人控股的其他企业
    牟嘉云 董事长
    思瑞丰 执行董事 实际控制人控制的其他企业
    应城新都化工 董事 发行人全资子公司
    应城复合肥 董事 发行人孙公司
    应城嘉施利 董事 发行人控股子公司
    汉中汉山 董事 发行人全资子公司
    崇州凯利丰 董事 发行人全资子公司
    成都洋洋 董事 发行人全资子公司
    科尔碱业 董事 发行人联营公司
    宋睿
    副董事长、
    总经理
    青海百事特 董事 实际控制人控股的其他企业
    应城新都化工 董事 发行人全资子公司
    应城复合肥 董事 发行人孙公司
    眉山嘉施利 董事 发行人控股子公司
    崇州凯利丰 董事 发行人全资子公司
    科尔碱业 董事 发行人联营公司
    雷波凯瑞 董事 实际控制人控制的其他企业
    成都洋洋 董事 发行人全资子公司
    覃琥玲
    董事、副总
    经理
    汉中汉山 董事 发行人全资子公司
    眉山嘉施利 董事长 发行人控股子公司
    汉中汉山 董事长 发行人全资子公司
    崇州凯利丰 董事长 发行人全资子公司
    成都洋洋 董事长 发行人全资子公司
    青海百事特 董事 实际控制人控股的其他企业
    尹辉
    董事、副总
    经理
    雷波凯瑞 董事 实际控制人控制的其他企业
    应城新都化工 董事长、总经理发行人全资子公司
    应城复合肥 董事长、总经理发行人孙公司
    张光喜 董事、副总
    经理
    应城嘉施利 董事长、总经理发行人控股子公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-215
    广盐华源 董事 发行人控股孙公司
    应城进出口公
    司
    执行董事 发行人控股孙公司
    应城新都化工 监事会主席 发行人全资子公司
    应城复合肥 监事会主席 发行人孙公司
    眉山嘉施利 监事会主席 发行人控股子公司
    汉中汉山 监事会主席 发行人全资子公司
    崇州凯利丰 监事会主席 发行人全资子公司
    成都洋洋 监事会主席 发行人全资子公司
    思瑞丰 监事 实际控制人控制的其他公司
    邓伦明 监事会主席
    雷波凯瑞 监事 实际控制人控制的其他企业
    广盐华源 监事 发行人控股孙公司
    李宏 监事
    青海百事特 监事 实际控制人控制的其他企业
    广盐华源 董事长、总经理发行人控股孙公司
    孙晓霆 监事
    益盐堂
    执行董事兼总经
    理
    发行人控股孙公司控股的子
    公司
    中国纯碱工业
    协会
    会长 无关联关系
    德邦兴华化工
    股份有限公司
    底同立 独立董事 独立董事 无关联关系
    广东南方碱业
    有限公司
    独立董事 无关联关系
    中国磷肥协会 理事长 无关联关系
    武希彦 独立董事
    中国硫酸协会 名誉理事长 无关联关系
    四川中砝会计
    师事务所有限
    责任公司
    总经理 无关联关系
    余红兵 独立董事
    四川中砝建设
    咨询有限公司
    总经理 无关联关系
    七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属
    关系
    1、公司董事长牟嘉云女士与公司总经理宋睿先生为母子关系;
    2、公司副总经理张明达先生与公司总经理宋睿先生为翁婿关系;
    除上述情形外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间均不
    存在亲属关系。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-216
    八、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的有关
    协议,作出的承诺以及有关协议和承诺的履行情况
    截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
    与本公司签署了《劳动合同》,除此之外,上述人员没有与本公司签署其他协议。
    本公司董事长牟嘉云,副董事长、总经理宋睿,副总经理张张明达分别出具
    了避免同业竞争的承诺。上述承诺详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联
    交易”之“一、发行人同业竞争情况”之“(二)关于避免今后可能发生同业竞
    争的承诺”。
    持有本公司股份的董事、监事、高级管理人员已经分别出具了股份锁定承诺。
    上述承诺详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人持有5%
    以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
    及其履行情况”。
    截至本招股说明书签署日,上述人员均严格遵守并履行了上述协议和承诺。
    九、董事、监事、高级管理人员任职资格
    本公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、公司章程等有关规
    定产生,符合法律法规规定的任职资格。
    十、发行人董事、监事、高级管理人员近三年一期的变动情况和原因
    本公司近三年一期董事、监事、高级管理人员变动情况如下:
    (一)董事变动情况
    1、发行人于2005 年6 月25 日召开创立大会,选举牟嘉云、宋睿、覃琥玲、
    刘晓霞、尹辉为公司第一届董事会成员,同日公司第一届董事会第一次会议选举
    牟嘉云为公司董事长。
    2、2009 年2 月4 日,经发行人2009 年第一次临时股东大会对公司第二届
    董事会成员进行了换届选举,同意刘晓霞因工作原因辞去公司董事职务,增选张首次公开发行股票招股说明书
    1-1-217
    光喜、王生兵为公司董事;增选底同立、武希彦和余红兵为公司独立董事。
    3、2009 年10 月14 日,尹辉、王生兵因工作原因,向董事会提交书面辞职
    报告,辞去董事职务。
    (二)监事变动情况
    1、发行人于2005 年6 月25 日召开创立大会,选举邓伦明、张光喜、陈继
    梅为公司第一届监事会成员,同日公司第一届监事会第一次会议选举邓伦明为公
    司监事会主席。
    2、2007 年2 月26 日,经发行人第一届监事会第四次会议,同意张光喜因
    工作原因辞去公司监事职务;同日,公司召开临时股东大会并选举李宏担任本公
    司监事。
    4、2009 年2 月4 日,公司召开2009 年第一次临时股东大会,选举邓伦明、
    李宏公司第二届监事会成员;公司召开职工代表大会并选举孙晓霆担任本公司职
    工监事;2009 年2 月14 日,公司召开第二届监事会第一次会议选举邓伦明为公
    司监事会主席。
    (三)高级管理人员变动情况
    1、2005 年7 月4 日,经发行人第一届董事会第一次会议审议,聘任宋睿为
    本公司总经理,覃琥玲、刘晓霞、尹辉、宋建忠、张明达为本公司副总经理。
    2、2006 年12 月21 日,宋建忠因个人原因辞去公司副总经理职务;2007 年
    2 月26 日,经发行人第一届董事会第七次会议审议通过,聘任张光喜为本公司
    副总经理。
    3、2009 年2 月14 日,经发行人第二届董事会第一次会议审议,聘任范明
    为本公司董事会秘书。
    公司上述人员职务变动,系正常的工作变动,公司核心管理层、董事会成员
    稳定,不影响公司日常管理,也不影响公司的持续经营。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-218
    第九节 公司治理结构
    一、公司治理结构概述
    本公司自成立以来,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有
    关法律、法规、规范性文件及《公司章程》,公司已建立健全了股东大会、董事
    会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及包括审计委员会在内的董事会专门委
    员会制度,形成了规范的公司治理结构。此外,公司董事会还设置了战略、提名、
    审计、薪酬与考核等四个董事会专门委员会,从而进一步完善与加强了公司的法
    人治理结构。本公司股东大会、董事会、监事会按照相关法律、法规、规范性文
    件及《公司章程》及相关议事规则的规定规范运行,各股东、董事、监事和高管
    均尽职尽责,按制度规定切实地行使权利、履行义务。
    二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书制度
    的建立健全及运行情况
    (一)股东大会制度的建立健全及运行情况
    2005年6月25日,发行人召开创立大会,会议审议并通过了《公司章程》;2006
    年3月22日,公司召开了2005年年度股东大会,会议审议通过了《股东大会议事
    规则》,对股东大会的权责和运作程序进行了具体规定,从而形成了较为完善的
    股东大会运行规范。根据《公司法》及有关规定,公司成立以来,先后召开了14
    次股东大会,上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面,均
    符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。
    1、股东权利和义务
    公司股东依法享有《公司章程》所规定权利并承担相应的义务。公司控股股
    东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使
    出资人的权利,控股股东不得利用关联交易、利润分配、资产重组、对外投资、
    资金占用、借款担保等方式损害公司和其他股东的合法权益,不得利用其控制地
    位损害公司和其他股东的利益。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-219
    2、股东大会的职权
    根据《公司章程》规定,股东大会作为公司的权力机构依法行使下列职权:
    决定公司的经营方针和投资计划;选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,
    决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事会报告;
    审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和
    弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资本作出决议;对发行公司债券作出决
    议;对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;修改本章程;
    对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;审议批准公司章程第四十一条规定的
    担保事项;审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
    产30%的事项;审议股权激励计划;审议法律、行政法规、部门规章或本章程规
    定应当由股东大会决定的其他事项。
    3、股东大会的议事规则
    公司制定并通过了《股东大会议事规则》,详细规定股东大会的召开和表决
    程序,包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议
    的形成、会议记录及其签署、公告等内容,以及股东大会对董事会的授权原则。
    (1)股东大会的召集
    公司的股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开
    一次,并应于上一个会计年度完结之后的6个月之内举行。临时股东大会不定期
    召开,出现《公司法》第一百零一条规定的应当召开临时股东大会的情形时,临
    时股东大会应当在2个月内召开。独立董事、监事会及单独或合计持有公司10%
    以上股份的股东有权向董事会提议召开临时股东大会。
    (2)股东大会的通知
    年度股东大会召开通知应于会议召开20日之前发出,临时股东大会应当于会
    议召开15日之前发出。发出股东大会通知后,无正当理由,股东大会不得延期或
    取消,股东大会通知中列明的提案不得取消。一旦出现延期或取消的情形,召集
    人应当在原定召开日前至少2个工作日通知各股东并说明原因。
    (3)股东的出席方式首次公开发行股票招股说明书
    1-1-220
    股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人代为出席和表决。个人股东
    亲自出席会议的,应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明;
    代理他人出席会议的,应出示本人有效身份证件、股东授权委托书。
    (4)股东大会决议
    股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议,应当由出
    席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的1/2以上通过。股东大会作
    出特别决议,当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的2/3通
    过。
    (5)股东大会记录
    股东大会记录由出席会议的董事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持
    人应当在会议记录上签名,并保证会议记录内容真实、准确和完整。会议记录应
    当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书一并保存,保存期限为10年。
    (二)董事会制度的建立健全及运行情况
    1、董事会设立及运行
    根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定,公司设董事会,对股东大
    会负责。董事由股东大会选举产生,任期三年。董事任期届满,可以连选连任。
    董事会由七名董事组成,其中独立董事三名。董事会设董事会秘书一人,由董事
    长提名,经董事会聘任或者解聘。公司成立以来,先后召开了15次董事会,上述
    会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面,均符合有关法律、法
    规和《公司章程》的规定。
    2、董事会职权
    《公司章程》及《董事会议事规则》规定,董事会行使下列主要职权:召集
    股东大会,并向股东大会报告工作;执行股东大会的决议;决定公司的经营计划
    和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的利润分配方
    案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上
    市方案;拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司首次公开发行股票招股说明书
    1-1-221
    形式的方案;在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产
    抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;决定公司内部管理机构的设
    置;聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘
    公司副总经理、总工程师、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖
    惩事项;制订公司的基本管理制度;制订本章程的修改方案;管理公司信息披露
    事项;向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;听取公司总经理
    的工作汇报并检查总经理的工作;法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其
    他职权。
    3、董事会议事规则
    董事会会议分为董事会定期会议和董事会临时会议。董事会会议由董事长召
    集,当董事长不能召集和不能正常履行职责时,由副董事长召集和主持;副董事
    长不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上董事共同推举一名董事履行召集
    和主持。董事会会议须由过半数以上董事出席方可举行。董事会会议除董事须出
    席外,公司监事、总经理、董事会秘书列席董事会会议。必要时副总经理和其他
    高级管理人员可以列席董事会会议。
    董事会会议表决实行一人一票,以举手或书面等方式进行。除根据董事应当
    对有关提案回避表决外,董事会审议通过会议提案并形成相关决议,必须有超过
    公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票。在董事回避表决的情况下,
    有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会做出决议时,
    须经全体董事过半数以上表决同意。
    (三)监事会制度的建立健全及运行情况
    1、监事会设立与运行
    按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定,监事会设3名监事,由2
    名股东代表和1名职工代表组成,职工代表由公司职工民主选举产生和更换,股
    东代表由股东大会选举产生和更换。监事会设主席1人。监事会主席由全体监事
    过半数选举产生。监事的任期每届为3年。监事任期届满,连选可以连任。历次
    监事会的审议程序及内容均合法合规,真实有效。公司成立以来,先后召开了10首次公开发行股票招股说明书
    1-1-222
    次监事会,上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面,均符
    合有关法律、法规和《公司章程》的规定。
    2、监事会职权
    《公司章程》规定,监事会行使下列职权:应当对董事会编制的公司定期报
    告进行审核并提出书面审核意见;检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公
    司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董
    事、高级管理人员提出罢免的建议;当董事、高级管理人员的行为损害公司的利
    益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;提议召开临时股东大会,在董事会不
    履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;向股东
    大会提出提案;依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员
    提起诉讼;发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
    务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
    3、监事会的召开和表决
    根据公司制定的《监事会议事规则》,监事会每6个月至少召开一次会议,由
    监事会主席召集和主持监事会会议,监事会会议应当由1/2以上的监事出席方可
    举行,如出席会议的监事不足监事总人数的1/2,则监事会会议延期至有1/2以上
    监事出席方可举行。监事会作出决议必须经全体监事的过半数通过,每一监事享
    有一票表决权。
    (四)独立董事制度的建立健全及运行情况
    公司按照《中国证监会关于在上市公司设立独立董事指导意见》等规定,设
    置了独立董事。2009年2月4日,公司召开2009年第一次临时股东大会并选举了3
    名独立董事。2009年3月6日,公司召开2008年年度股东大会,审议通过《独立董
    事工作制度》并修改了章程中董事人数的规定。
    1、独立董事情况
    本公司现有3名独立董事,分别为底同立、武希彦和余红兵,均系由董事会
    提名,由公司2009年第一次临时股东大会选举产生。公司独立董事的提名与任职,
    符合《公司章程》规定,符合《中国证监会关于在上市公司设立独立董事指导意首次公开发行股票招股说明书
    1-1-223
    见》所列基本条件。独立董事的提名人在提名前征得了被提名人的同意,充分了
    解了被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职等情况,并对其担
    任独立董事的资格和独立性发表了意见。
    2、独立董事制度的运行
    公司独立董事按照《中国证监会关于在上市公司设立独立董事指导意见》、
    《公司章程》、《独立董事工作制度》等的要求,履行独立董事的职责。本公司独
    立董事积极出席公司董事会会议,参与讨论决策有关重大事项;以其丰富的专业
    知识和经验,就公司规范运作和有关经营工作提出意见;对关联交易是否符合上
    市地监管部门的豁免要求及公正、合理性提出意见,确保关联交易的公平合理;
    对资产重组及关联交易进行审核,发表独立意见。独立董事亦参与董事会下设的
    提名委员会、审计委员会、战略委员会和薪酬与考核委员会工作。
    (五)董事会秘书制度的建立健全及运行情况
    公司设董事会秘书,负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管及公
    司股东资料管理,办理信息披露事务等事宜,董事会秘书为公司高级管理人员。
    董事会秘书按照相关法律以及《公司章程》认真履行相关职责,确保了公司董事
    会和股东大会依法召开、依法行使职权,及时向公司股东、董事通报公司的有关
    信息,建立了与股东的良好关系,为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正
    常行使职权发挥了重要的作用。
    三、董事会专门委员会的设置情况
    2009年2月14日,公司第二届董事会第一次会议审议通过了设立了战略、审
    计、提名、薪酬与考核委员会等四个专门委员会的议案,设立了战略、董事会提
    名委员会、董事会审计委员会、董事会薪酬与考核委员会,独立董事在审计、提
    名、薪酬与考核委员会中占多数。
    (一)战略委员会
    战略委员会的主要职责是:对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;
    对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;首次公开发行股票招股说明书
    1-1-224
    对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并
    提出建议;对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;对以上事项的
    实施进行检查;董事会授权的其他事宜。
    该委员会召集人为宋睿,成员为武彦希、底同立;下设投资评审小组,组长
    为宋睿担任。
    (二)提名委员会
    提名委员会的主要职责是:根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对
    董事会的人员和构成向董事会提出建议;研究董事、高级管理人员的选择标准和
    程序,并向董事会提出建议;广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选;对董
    事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议;对须提请董事会聘任的其他
    高级管理人员进行审查并提出建议;董事会授权的其他事宜。
    该委员会召集人为武希彦,成员为牟嘉云、底同立。
    (三)审计委员会
    审计委员会的主要职责是:提议聘请或更换外部审计机构;监督公司的内部
    审计制度及其实施;负责内部审计与外部审计之间的沟通;审核公司的财务信息
    及其披露;审查公司的内控制度;公司董事会授权的其他事宜。
    该委员会召集人为余红兵,成员为底同立、宋睿。
    (四)薪酬与考核委员会
    薪酬考核和提名委员会的主要职责是:根据董事及高级管理人员管理岗位的
    主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或
    方案;薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系,
    奖励(包括股权激励)和惩罚的主要方案和制度等;审查公司董事(非独立董事)
    及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评;责对公司薪酬制度执
    行情况进行监督;董事会授权的其他事宜。
    该委员会召集人底同立,成员为余红兵、牟嘉云。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-225
    四、公司报告期内违法违规行为情况
    公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制
    度。报告期内,公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经营,不存在
    重大违法违规行为。
    五、公司报告期资金占用和对外担保的情况
    公司有严格的资金管理制度,报告期内,不存在资金被控股股东、实际控制
    人及其控制的其他企业占用的情形。
    公司的章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序,报告期内,不存在为
    控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。
    六、公司内部控制制度情况
    (一)公司管理层的自我评估意见
    公司管理层认为:公司制订的各项内部控制制度完整、合理、有效,执行情
    况良好。根据《企业内部控制基本规范》(财会[2008]7号)及相关规定,本公
    司内部控制于2010年9月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内
    部控制。
    (二)注册会计师对公司内部控制制度的评价意见
    天健正信会计师事务所有限公司根据《中国注册会计师其他鉴证业务准则第
    3101号——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》,对公司内部控制制度进
    行了评估,出具了天健正信审(2010)专字第040089号《内部控制鉴证报告》,
    认为:“新都化工按照《企业内部控制基本规范》(财会[2008]7号)于截至2010
    年9月30日止在所有重大方面保持了与财务报表编制相关的有效的内部控制。”首次公开发行股票招股说明书
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    第十节 财务会计信息
    本节财务会计数据及相关分析说明反映了本公司近三年及一期经审计的财
    务状况,引用的财务会计数据,非经特别说明,均引自经发行人会计师审计的本
    公司财务报表。投资者欲对本公司的财务状况、经营成果和会计政策进行详细的
    了解,应当认真阅读本招股说明书“第十七节 备查文件”中的“财务报表及审
    计报告”。
    一、公司财务报表
    (一)公司最近三年及一期的财务报表
    1、公司最近三年及一期的合并财务报表
    A、合并资产负债表
    单位:元
    资 产 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    流动资产:
    货币资金 392,626,969.98 285,703,286.96 463,597,192.00 176,486,047.80
    交易性金融资产 1,264,992.00 1,261,217.70 100,000.00
    应收票据 32,249,190.05 1,312,570.92 9,761,691.32 2,716,610.00
    应收账款 25,220,685.42 21,172,685.52 37,323,159.46 5,410,368.54
    预付款项 316,422,207.10 247,729,136.16 127,850,091.00 272,442,964.31
    其他应收款 10,679,340.66 5,265,427.17 22,088,604.30 29,643,620.75
    存货 345,080,119.75 323,603,216.76 381,170,057.93 195,399,747.46
    其他流动资产
    流动资产合计 1,122,278,512.96 886,051,315.49 1,043,052,013.71 682,199,358.86
    非流动资产:
    长期股权投资 18,703,432.38 21,378,168.20 27,702,089.47 26,277,652.17
    固定资产 497,421,180.47 516,155,044.66 238,962,581.85 227,723,533.59
    在建工程 141,729,377.02 31,938,633.09 300,024,855.64 31,574,690.08
    无形资产 145,884,149.14 145,650,694.81 92,801,768.11 58,314,540.97首次公开发行股票招股说明书
    1-1-227
    长期待摊费用 207,643.45 353,670.72 2,913,901.14 3,223,726.35
    递延所得税资产 1,187,227.02 833,899.00 6,892,687.11 604,481.09
    非流动资产合计 805,133,009.48 716,310,110.48 669,297,883.32 347,718,624.25
    资产总计 1,927,411,522.44 1,602,361,425.97 1,712,349,897.03 1,029,917,983.11
    负债和股东权益 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    流动负债:
    短期借款 586,180,000.00 356,250,000.00 607,460,000.00 148,000,000.00
    应付票据 300,762,000.00 272,815,000.00 181,621,737.85 142,445,000.00
    应付账款 102,271,830.99 88,109,337.14 93,083,274.78 58,700,437.15
    预收款项 173,928,378.79 179,736,171.32 188,058,771.22 198,951,498.88
    应付职工薪酬 4,586,045.13 4,671,987.64 3,632,269.18 2,904,706.42
    应交税费 4,599,704.14 2,268,835.76 9,696,266.07 18,113,876.26
    应付股利 16,250,000.00
    其他应付款 9,829,008.27 11,493,367.98 19,419,248.90 61,291,326.42
    一年内到期的非流动
    负债
    80,000,000.00 18,700,000.00
    流动负债合计 1,278,406,967.32 915,344,699.84 1,121,671,568.00 630,406,845.13
    非流动负债:
    长期借款 70,000,000.00 18,700,000.00
    递延所得税负债 11,441,155.44 11,868,882.34 13,334,206.66 10,118,600.14
    其他非流动负债 5,494,832.58 1,690,520.85
    非流动负债合计 16,935,988.02 83,559,403.19 13,334,206.66 28,818,600.14
    负债合计 1,295,342,955.34 998,904,103.03 1,135,005,774.66 659,225,445.27
    股东权益:
    股本 123,520,000.00 123,520,000.00 123,520,000.00 116,580,000.00
    资本公积 102,018,927.90 102,018,927.90 102,018,927.90 39,818,030.72
    减:库存股
    专项储备 8,129,581.23 5,611,949.14 3,818,635.04 1,848,140.33
    盈余公积 16,015,104.09 16,015,104.09 9,926,486.50 5,338,045.09
    未分配利润 328,394,017.41 299,769,639.53 290,612,495.23 146,019,661.87
    归属于母公司的股东
    权益合计
    578,077,630.63 546,935,620.66 529,896,544.67 309,603,878.01
    少数股东权益 53,990,936.47 56,521,702.28 47,447,577.70 61,088,659.83
    股东权益合计 632,068,567.10 603,457,322.94 577,344,122.37 370,692,537.84首次公开发行股票招股说明书
    1-1-228
    负债和股东权益总计 1,927,411,522.44 1,602,361,425.97 1,712,349,897.03 1,029,917,983.11
    B、合并利润表
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    一、营业总收入 1,379,797,219.56 1,720,495,483.21 1,704,393,261.73 1,315,368,463.77
    其中:营业收入 1,379,797,219.56 1,720,495,483.21 1,704,393,261.73 1,315,368,463.77
    二、营业总成本 1,286,169,274.08 1,611,926,940.50 1,519,191,686.99 1,190,502,655.61
    其中:营业成本 1,177,771,267.77 1,494,110,489.26 1,344,729,610.58 1,118,954,581.00
    营业税金及附加 8,124,658.99 8,236,288.04 6,246,344.58 2,520,775.10
    销售费用 18,601,600.40 24,252,310.06 28,122,358.72 26,311,055.68
    管理费用 59,134,871.71 75,220,577.62 80,840,029.20 30,895,248.09
    财务费用 20,731,746.60 10,973,819.28 29,258,837.37 10,673,463.09
    资产减值损失 1,805,128.61 -866,543.76 29,994,506.54 1,147,532.65
    加:公允价值变动收益
    (损失以“-”号填列)
    7,752.00 276,358.60 -284,110.60
    投资收益(损失以
    “-”号填列)
    -2,923,965.40 -6,054,561.97 -1,044,728.72 1,067,668.47
    其中:对联营企业和合
    营企业的投资收益
    -2,674,735.82 -6,323,921.27 1,424,437.30 578,614.45
    三、营业利润(亏损以
    “-”号填列)
    90,711,732.08 102,790,339.34 183,872,735.42 125,933,476.63
    加:营业外收入 25,580,940.11 18,016,111.50 14,589,104.29 6,080,016.61
    减:营业外支出 790,001.23 982,706.97 8,183,559.18 1,857,030.26
    其中:非流动资产处置
    损失
    267,792.40 481,043.58 6,282,153.29 922,603.06
    四、利润总额(亏损总额
    以“-”号填列)
    115,502,670.96 119,823,743.87 190,278,280.53 130,156,462.98
    减:所得税费用 26,706,267.20 14,571,987.63 33,804,755.09 24,422,353.86
    五、净利润(净亏损以
    “-”号填列)
    88,796,403.76 105,251,756.24 156,473,525.44 105,734,109.12
    归属于母公司所有者的
    净利润
    78,624,377.88 95,245,761.89 149,181,274.77 87,114,446.44
    少数股东损益 10,172,025.88 10,005,994.35 7,292,250.67 18,619,662.68
    六、每股收益
    (一)基本每股收益 0.637 0.771 1.273 0.747
    (二)稀释每股收益 0.637 0.771 1.273 0.747
    七、其他综合收益
    八、综合收益总额 88,796,403.76 105,251,756.24 156,473,525.44 105,734,109.12首次公开发行股票招股说明书
    1-1-229
    归属于母公司所有者的
    综合收益总额
    78,624,377.88 95,245,761.89 149,181,274.77 87,114,446.44
    归属于少数股东的综合
    收益总额
    10,172,025.88 10,005,994.35 7,292,250.67 18,619,662.68
    C、合并现金流量表
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    一、经营活动产生的
    现金流量:
    销售商品、提供劳务
    收到的现金
    1,056,910,107.61 1,587,589,694.65 1,482,194,011.29 1,168,754,169.19
    收到的税费返还
    收到其他与经营活动
    有关的现金
    44,432,783.95 77,979,143.39 136,687,411.00 83,991,863.42
    经营活动现金流入小
    计
    1,101,342,891.56 1,665,568,838.04 1,618,881,422.29 1,252,746,032.61
    购买商品、接受劳务
    支付的现金
    892,004,704.61 1,285,827,202.94 1,229,827,080.00 874,342,212.85
    支付给职工以及为职
    工支付的现金
    64,335,269.08 66,639,090.01 60,012,853.88 38,547,887.36
    支付的各项税费 27,613,800.81 49,434,654.54 95,419,702.61 38,151,762.85
    支付其他与经营活动
    有关的现金
    109,258,895.41 34,242,054.66 129,385,087.73 256,411,043.05
    经营活动现金流出小
    计
    1,093,212,669.91 1,436,143,002.15 1,514,644,724.22 1,207,452,906.11
    经营活动产生的现金
    流量净额
    8,130,221.65 229,425,835.89 104,236,698.07 45,293,126.50
    二、投资活动产生的
    现金流量:
    收回投资收到的现金 7,662,983.21 10,435,043.75 1,560,833.98 721,580.03
    取得投资收益收到的
    现金
    处置固定资产、无形
    资产和其他长期资产
    收回的现金净额
    2,168,224.36 2,620,827.01 1,844,367.79 817,701.86首次公开发行股票招股说明书
    1-1-230
    处置子公司及其他营
    业单位收回的现金净
    额
    6,172,558.83
    收到其他与投资活动
    有关的现金
    投资活动现金流入小
    计
    9,831,207.57 13,055,870.76 9,577,760.60 1,539,281.89
    购建固定资产、无形
    资产和其他长期资产
    支付的现金
    91,977,915.05 96,618,396.65 192,332,536.94 109,127,919.11
    投资支付的现金 11,639,468.79 10,165,684.45 14,030,000.00 8,522,526.01
    质押贷款净增加额
    取得子公司及其他营
    业单位支付的现金净
    额
    63,186,649.87
    支付的其他与投资活
    动有关的现金
    投资活动现金流出小
    计
    103,617,383.84 106,784,081.10 269,549,186.81 117,650,445.12
    投资活动产生的现金
    流量净额
    -93,786,176.27 -93,728,210.34 -259,971,426.21 -116,111,163.23
    三、筹资活动产生的
    现金流量:
    吸收投资收到的现金 4,900,000.00 49,999,999.97 4,900,000.00
    其中:子公司吸收少
    数股东投资收到的现
    金
    4,900,000.00 4,900,000.00
    取得借款收到的现金 914,260,000.00 1,135,400,000.00 870,988,400.00 156,700,000.00
    收到其他与筹资活动
    有关的现金
    145,648,000.00
    筹资活动现金流入小
    计
    919,160,000.00 1,281,048,000.00 920,988,399.97 161,600,000.00
    偿还债务支付的现金 674,330,000.00 1,335,310,000.00 444,970,646.00 115,800,000.00
    分配股利、利润或偿
    付利息支付的现金
    74,876,312.36 102,705,769.23 35,493,449.14 11,977,468.20
    其中:子公司支付给
    少数股东的股利、利
    润
    1,163,491.69 931,869.77首次公开发行股票招股说明书
    1-1-231
    支付其他与筹资活动
    有关的现金
    65,005,000.00 203,448,000.00
    筹资活动现金流出小
    计
    814,211,312.36 1,438,015,769.23 683,912,095.14 127,777,468.20
    筹资活动产生的现金
    流量净额
    104,948,687.64 -156,967,769.23 237,076,304.83 33,822,531.80
    四、汇率变动对现金
    及现金等价物的影响
    五、现金及现金等价
    物净增加额
    19,292,733.02 -21,270,143.68 81,341,576.69 -36,995,504.93
    加:期初现金及现金
    等价物余额
    89,132,373.28 110,402,516.96 29,060,940.27 66,056,445.20
    六、期末现金及现金
    等价物余额
    108,425,106.30 89,132,373.28 110,402,516.96 29,060,940.27
    D、将净利润调节为经营活动现金流量过程表
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    1.将净利润调节为经营活
    动现金流量:
    净利润 88,796,403.76 105,251,756.24 156,473,525.44 105,734,109.12
    加:资产减值准备 1,805,128.61 -866,543.76 29,994,506.54 1,147,532.65
    固定资产折旧、油气资产折
    耗、生产性生物资产折旧
    57,999,943.85 62,278,223.78 35,557,537.20 25,159,701.64
    无形资产摊销 2,682,197.23 2,680,805.75 3,027,461.22 1,353,614.41
    长期待摊费用摊销 146,027.27 820,910.54 843,213.83 1,416,432.44
    处置固定资产、无形资产和
    其他长期资产的损失(收益
    以“-”号填列)
    -797,049.23 -1,350,474.25 5,762,178.32 415,590.88
    固定资产报废损失(收益以
    “-”号填列)
    公允价值变动损失(收益以
    “-”号填列)
    -7,752.00 -276,358.60 284,110.60
    财务费用(收益以“-”号
    填列)
    23,051,431.84 21,773,899.46 35,493,449.14 11,977,468.20
    投资损失(收益以“-”号
    填列)
    2,923,965.40 6,054,561.97 1,044,728.72 -1,067,668.47
    递延所得税资产减少(增加
    以“-”号填列)
    -353,328.02 6,058,788.11 -6,063,009.97 -309,360.95
    递延所得税负债增加(减少
    以“-”号填列)
    -427,726.90 -1,465,324.32 -2,087,449.62 -2,916,800.82首次公开发行股票招股说明书
    1-1-232
    存货的减少(增加以“-”
    号填列)
    -20,763,749.18 84,215,301.66 -214,089,989.49 -70,116,527.74
    经营性应收项目的减少(增
    加以“-”号填列)
    -128,355,371.70 -109,622,168.45 107,637,378.51 -224,700,953.78
    经营性应付项目的增加(减
    少以“-”号填列)
    -21,087,531.37 52,014,633.59 -49,633,750.52 195,351,848.59
    其他 2,517,632.09 1,857,824.17 -7,191.85 1,848,140.33
    经营活动产生的现金流量
    净额
    8,130,221.65 229,425,835.89 104,236,698.07 45,293,126.50
    2.不涉及现金收支的重大
    投资和筹资活动:
    债务转为资本
    一年内到期的可转换公司
    债券
    融资租入固定资产
    3.现金及现金等价物净变
    动情况:
    现金的期末余额 108,425,106.30 89,132,373.28 110,402,516.96 29,060,940.27
    减:现金的年初余额 89,132,373.28 110,402,516.96 29,060,940.27 66,056,445.20
    加:现金等价物的期末余额
    减:现金等价物的年初余额
    现金及现金等价物净增加
    额
    19,292,733.02 -21,270,143.68 81,341,576.69 -36,995,504.93
    2、公司最近三年及一期的母公司财务报表
    A、母公司资产负债表
    单位:元
    资 产 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    流动资产:
    货币资金 168,903,664.29 136,890,284.42 183,896,654.82 88,458,582.80
    交易性金融资产 1,264,992.00 1,261,217.70 100,000.00
    应收票据 10,680,000.00 1,607,250.00 30,000.00
    应收账款 7,694,479.39 10,567,445.90 80,494,264.88 40,206,188.78
    预付款项 205,519,975.31 281,450,611.13 220,482,017.85 209,025,152.85首次公开发行股票招股说明书
    1-1-233
    应收股利 78,673,787.86 52,497,804.63 20,688,831.18
    其他应收款 238,844,589.91 69,544,490.99 9,342,953.38 21,838,090.87
    存货 64,500,938.13 64,124,888.87 100,046,896.17 39,712,716.36
    其他流动资产
    流动资产合计 774,817,434.89 616,340,517.94 617,820,085.98 399,370,731.66
    非流动资产:
    长期股权投资 207,477,643.14 210,152,378.96 212,476,300.23 192,958,993.78
    固定资产 23,002,975.31 24,557,197.64 18,781,531.95 14,432,004.35
    在建工程 2,171,994.73 1,819,147.90 7,976,116.24 6,732,298.72
    无形资产 32,133,942.63 31,065,489.20 21,655,820.51 22,174,171.59
    长期待摊费用 2,253,613.95 2,738,448.33
    递延所得税资产 55,309.65 109,369.87 1,511,805.98 281,128.36
    非流动资产合计 264,841,865.46 267,703,583.57 264,655,188.86 239,317,045.13
    资产总计 1,039,659,300.35 884,044,101.51 882,475,274.84 638,687,776.79
    负债和股东权益 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    流动负债:
    短期借款 156,000,000.00 110,000,000.00 196,000,000.00 58,000,000.00
    应付票据 222,000,000.00 153,785,000.00 164,999,737.85 67,165,000.00
    应付账款 198,612,429.73 197,859,817.87 69,351,728.83 63,419,056.63
    预收款项 103,242,104.01 86,444,042.04 78,720,806.43 98,805,018.67
    应付职工薪酬 993,181.37 1,205,472.06 1,064,542.10 961,716.18
    应交税费 747,360.02 1,461,350.21 3,187,515.88 2,917,905.95
    其他应付款 2,249,959.13 2,811,273.20 39,475,888.81 129,643,983.48
    一年内到期的非流动
    负债
    20,000,000.00
    流动负债合计 703,845,034.26 553,566,955.38 552,800,219.90 420,912,680.91
    非流动负债:
    长期借款 20,000,000.00
    递延所得税负债 7,947,352.45 7,989,394.79 8,073,479.47 8,150,803.59首次公开发行股票招股说明书
    1-1-234
    其他非流动负债
    非流动负债合计 7,947,352.45 27,989,394.79 8,073,479.47 8,150,803.59
    负债合计 711,792,386.71 581,556,350.17 560,873,699.37 429,063,484.50
    股东权益:
    股本 123,520,000.00 123,520,000.00 123,520,000.00 116,580,000.00
    资本公积 95,703,827.58 95,703,827.58 95,703,827.58 36,550,958.46
    盈余公积 16,015,104.09 16,015,104.09 9,926,486.50 5,338,045.09
    未分配利润 92,627,981.97 67,248,819.67 92,451,261.39 51,155,288.74
    股东权益合计 327,866,913.64 302,487,751.34 321,601,575.47 209,624,292.29
    负债和股东权益总计 1,039,659,300.35 884,044,101.51 882,475,274.84 638,687,776.79
    B、母公司利润表
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    一、营业收入 580,560,504.86 715,405,283.03 802,975,652.80 695,257,665.96
    减:营业成本 551,839,241.41 674,485,873.64 714,548,795.04 644,096,879.68
    营业税金及附加 7,136.47 39,017.23 89,003.60 495.00
    销售费用 5,056,359.43 8,681,150.74 10,849,975.56 11,865,884.78
    管理费用 12,426,755.24 17,128,890.41 22,860,178.13 6,635,570.24
    财务费用 7,105,347.70 2,879,186.05 14,580,454.08 4,928,609.03
    资产减值损失 -311,488.93 -1,717,125.41 7,804,105.87 1,193,913.28
    加:公允价值变动收益
    (损失以“-”号填列)
    7,752.00 276,358.60 -284,110.60
    投资收益(损失以“-”
    号填列)
    71,721,773.29 46,749,065.49 18,925,705.05 1,067,668.47
    其中:对联营企业和合营
    企业的投资收益
    -2,674,735.82 -6,323,921.27 1,424,437.30 578,614.45
    二、营业利润( 亏损以
    “-”号填列)
    76,166,678.83 60,933,714.46 50,884,734.97 27,603,982.42
    加:营业外收入 168,959.57 3,373,210.85 607,366.88 198,086.97
    减:营业外支出 192,787.02 154,849.46 942,296.82 530,403.27
    其中:非流动资产处置损
    失
    70,009.51 69,961.84 386,652.40 215,238.94
    三、利润总额(亏损总额
    以“-”号填列)
    76,142,851.38 64,152,075.85 50,549,805.03 27,271,666.12首次公开发行股票招股说明书
    1-1-235
    减:所得税费用 763,689.08 3,265,899.98 4,665,390.97 1,795,531.01
    四、净利润( 净亏损以
    “-”号填列)
    75,379,162.30 60,886,175.87 45,884,414.06 25,476,135.11
    五、每股收益
    (一)基本每股收益 0.610 0.493 0.392 0.219
    (二)稀释每股收益 0.610 0.493 0.392 0.219
    六、其他综合收益
    七、综合收益总额 75,379,162.30 60,886,175.87 45,884,414.06 25,476,135.11
    C、母公司现金流量表
    单位:元
    项目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    一、经营活动产生的现金
    流量:
    销售商品、提供劳务收到
    的现金
    651,628,833.44 846,193,883.86 857,408,708.09 710,850,870.38
    收到的税费返还
    收到其他与经营活动有
    关的现金
    513,337,377.92 590,560,425.19 361,406,306.94 103,498,414.70
    经营活动现金流入小计 1,164,966,211.36 1,436,754,309.05 1,218,815,015.03 814,349,285.08
    购买商品、接受劳务支付
    的现金
    645,100,994.55 805,002,026.60 835,665,084.57 570,265,770.42
    支付给职工以及为职工
    支付的现金
    10,044,941.60 12,662,259.59 12,140,903.72 9,445,597.91
    支付的各项税费 2,655,897.22 5,517,138.57 7,284,822.55 3,617,419.36
    支付其他与经营活动有
    关的现金
    530,038,575.03 505,357,893.96 390,818,914.89 222,318,987.35
    经营活动现金流出小计 1,187,840,408.40 1,328,539,318.72 1,245,909,725.73 805,647,775.04
    经营活动产生的现金流
    量净额
    -22,874,197.04 108,214,990.33 -27,094,710.70 8,701,510.04
    二、投资活动产生的现金
    流量:
    收回投资收到的现金 7,662,983.21 10,435,043.75 1,560,833.98 721,580.03
    取得投资收益收到的现
    金
    31,794,852.86 4,366,751.81
    处置固定资产、无形资产
    和其他长期资产收回的
    现金净额
    44,530.00 34,998.50 332,484.00 15,435.00
    处置子公司及其他营业
    单位收到的现金净额
    7,271,084.73首次公开发行股票招股说明书
    1-1-236
    投资活动现金流入小计 39,502,366.07 14,836,794.06 9,164,402.71 737,015.03
    购建固定资产、无形资产
    和其他长期资产支付的
    现金
    3,890,294.02 7,145,141.50 12,153,698.95 18,263,432.35
    投资支付的现金 6,639,468.79 10,165,684.45 14,030,000.00 12,502,526.01
    取得子公司及其他营业
    单位支付的现金净额
    支付其他与投资活动有
    关的现金
    投资活动现金流出小计 10,529,762.81 17,310,825.95 26,183,698.95 30,765,958.36
    投资活动产生的现金流
    量净额
    28,972,603.26 -2,474,031.89 -17,019,296.24 -30,028,943.33
    三、筹资活动产生的现金
    流量:
    吸收投资收到的现金 49,999,999.97
    取得借款收到的现金 209,000,000.00 154,000,000.00 276,000,000.00 48,000,000.00
    收到其他与筹资活动有
    关的现金
    51,200,000.00
    筹资活动现金流入小计 209,000,000.00 205,200,000.00 325,999,999.97 48,000,000.00
    偿还债务支付的现金 163,000,000.00 220,000,000.00 138,000,000.00 35,800,000.00
    分配股利、利润或偿付利
    息支付的现金
    56,004,890.43 86,197,410.00 15,906,430.60 4,964,084.25
    支付其他与筹资活动有
    关的现金
    3,000,000.00 80,000,000.00
    筹资活动现金流出小计 222,004,890.43 306,197,410.00 233,906,430.60 40,764,084.25
    筹资活动产生的现金流
    量净额
    -13,004,890.43 -100,997,410.00 92,093,569.37 7,235,915.75
    四、汇率变动对现金及现
    金等价物的影响
    五、现金及现金等价物净
    增加额
    -6,906,484.21 4,743,548.44 47,979,562.43 -14,091,517.54
    加:期初现金及现金等价
    物余额
    68,036,586.14 63,293,037.70 15,313,475.27 29,404,992.81
    六、期末现金及现金等价
    物余额
    61,130,101.93 68,036,586.14 63,293,037.70 15,313,475.27
    (二)财务报表的编制基础
    本公司2007 年1 月1 日之前执行原企业会计准则和《企业会计制度》,自2007
    年1 月1 日起执行财政部2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则》(“财会[2006]3
    号”)及其后续规定。本财务报表按照《企业会计准则第38 号——首次执行企业首次公开发行股票招股说明书
    1-1-237
    会计准则》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7 号——新
    旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10 号)
    等的规定,对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整,并对财务报
    表进行了重新表述。
    本公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照《企业会计准
    则—基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认
    和计量,在此基础上编制财务报表。编制符合企业会计准则要求的财务报表需要
    使用估计和假设,这些估计和假设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债
    的披露,以及报告期间的收入和费用。
    (三)合并财务报表范围及变化情况
    1、合并财务报表范围
    单位:万元
    名称 注册资本 母公司持股比例表决权比例 业务性质
    通过投资设立或投资等方式取得的子公司
    应城嘉施利 5,000 75.00% 75.00% 工业
    眉山嘉施利1 3,000 69.00% 89.00% 工业
    成都洋洋 50 100.00% 100.00% 工业
    益盐堂2 1,000 51.00% 工业
    应城进出口公司3 50 100.00% 商业
    通过同一控制下的企业合并取得
    应城新都化工 5,000 100.00% 100.00% 工业
    崇州凯利丰 300 100.00% 100.00% 工业
    汉中汉山 1,600 100.00% 100.00% 工业
    应城复合肥4 3,000 100.00% 工业
    通过非同一控制下的企业合并取得
    成都土博士 1,000 51.00% 51.00% 商业
    广盐华源5 6,000 87% 工业
    注:1、公司直接持有眉山嘉施利69%的股权,通过控股子公司应城嘉施利持有眉山嘉施
    利20%的股权;
    2、益盐堂系公司全资子公司应城新都化工之控股子公司广盐华源的控股子公司,广盐
    华源对其持股比例为51%;
    3、应城进出口公司系公司全资子公司应城新都化工之全资子公司;首次公开发行股票招股说明书
    1-1-238
    4、应城复合肥系公司全资子公司应城新都化工之全资子公司;
    5、广盐华源系公司全资子公司应城新都化工之控股子公司,应城新都化工对其持股比
    例为87%。
    2、合并财务报表变化情况
    报告期本公司合并财务报表合并范围的变动情况如下:
    单位:元
    会计期间 变动主体 变更原因 合并当期期末净资产合并当期净利润
    2007 年度 成都土博士 增持股权 10,182,232.55 182,232.55
    2008 年度 广盐华源 企业合并 66,002,855.15 3,635,817.74
    益盐堂 投资设立 9,945,740.09 -54,259.91
    2010 年1-9 月 应城进出口
    公司
    投资设立 508,677.84 8,677.84
    会计期间 变动主体 变更原因 处置日净资产 年初至处置日净利润
    2008 年度 秦威矿业 股权转让 9,102,003.24 13,147.33
    (1)2007 年5 月,公司向成都土博士化工有限公司增资510 万元,并取得
    成都土博士化工有限公司51%的控股权。公司从取得成都土博士化工有限公司控
    制权之日起将该公司纳入合并报表范围。
    (2)2008 年2 月,公司全资子公司应城新都化工与广盐华源的原三名自然
    人股东范攀、陈煜、赵杰签订股权转让框架协议,购买广盐华源87%的股权,并
    于2008 年3 月11 日办理完成了工商变更手续。截至2008 年3 月31 日,公司已
    办理完股权过户手续并支付了大部分购买价款,故确定购买日为2008 年3 月31
    日。
    2008年8月,公司与格尔木皓楠建筑安装有限责任公司签订股权转让协议,
    公司将持有秦威矿业80%的股权转让给格尔木皓楠建筑安装有限责任公司。本次
    转让按2008年7月31日经审计的净资产按比例作价,故确定处置日为2008年7月31
    日。
    (3)2009 年度合并财务报表的合并范围未发生变动。
    (4)2010 年1 月,广盐华源出资400 万元参与设立益盐堂,并持有益盐堂首次公开发行股票招股说明书
    1-1-239
    40%的股权。2010 年5 月,广盐华源受让其他股东持有的益盐堂11%的股权,转
    让完成后广盐华源共持有益盐堂51%的股权,成为其控股股东。公司自取得益盐
    堂控制权之日起将其纳入合并报表范围。
    2010 年8 月,应城新都化工出资50 万元设立了应城进出口公司,并持有其
    100%的股权。公司自应城进出口公司设立起将其纳入合并报表范围。
    二、注册会计师审计意见
    天健正信会计师事务所作为公司本次发行的财务审计机构,对本公司包括
    2010 年9 月30 日、2009 年12 月31 日、2008 年12 月31 日和2007 年12 月31
    日的资产负债表及合并资产负债表,2010 年1-9 月、2009 年度、2008 年度和2007
    年度的利润表及合并利润表、现金流量表及合并现金流量表、股东权益变动表及
    合并股东权益变动表,以及财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意见
    的天健正信审(2010)GF 字第040022 号《审计报告》。
    三、主要会计政策和会计估计
    (一)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
    1、同一控制下的企业合并
    对于同一控制下的企业合并,合并方在企业合并中取得的资产和负债,按照
    合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并
    对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积;资本公积不足冲
    减的,调整留存收益。
    2、非同一控制下的企业合并
    对于非同一控制下的企业合并,合并成本为购买方在购买日为取得对被购买
    方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
    值。通过多次交换交易分步实现的企业合并,合并成本为每一单项交易成本之和。
    购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用计入企业合并成本。自2010 年
    1 月1 日起,根据企业会计准则解释第4 号的规定,通过多次交易分步实现的非
    同一控制下企业合并,区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理:首次公开发行股票招股说明书
    1-1-240
    (一)在个别财务报表中,以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价
    值与购买日新增投资成本之和,作为该项投资的初始投资成本;购买日之前持有
    的被购买方的股权涉及其他综合收益的,在处置该项投资时将与其相关的其他综
    合收益转入当期投资收益。
    (二)在合并财务报表中,对于购买日之前持有的被购买方的股权,按照该
    股权在购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期
    投资收益;购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,与其相关的
    其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。
    购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相
    关管理费用,于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或
    债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
    购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
    的差额,确认为商誉。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
    产公允价值份额的,经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资
    产公允价值份额的差额,计入当期损益。
    (二)合并财务报表的编制方法
    本公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围。
    本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33 号-合并财务报表》及相关
    规定的要求编制,合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公
    司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表
    中股东权益项下单独列示。
    子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的,在编制合并财务报表
    时,按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
    对于非同一控制下企业合并取得的子公司,在编制合并财务报表时,以购买
    日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整;对于同一控制下企
    业合并取得的子公司,在编制合并财务报表时,视同合并后形成的报告主体自最
    终控制方开始实施控制时一直是一体化存续下来的,对合并资产负债表的期初数
    进行调整,同时对比较报表的相关项目进行调整。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-241
    (三)外币业务和外币报表折算
    1、外币业务
    本公司对发生的外币业务,采用业务发生日中国人民银行授权中国外汇交易
    中心公布的中间价折合为人民币记账。资产负债表日,外币货币性项目按中国人
    民银行授权中国外汇交易中心公布的中间价折算,由此产生的汇兑损益,除属于
    与符合资本化条件资产有关的借款产生的汇兑损益,予以资本化计入相关资产成
    本外,其余计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目,仍采用业务发
    生日中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的中间价折算,不改变其记账本位
    币金额。
    2、外币财务报表折算
    本公司对合并范围内境外经营实体的财务报表(含采用不同于本公司记账本
    位币的境内子公司、合营企业、联营企业、分支机构等),折算为人民币财务报
    表进行编报。
    资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日中国人民银行授权中国
    外汇交易中心公布的中间价折算,所有者权益项目除“未分配利润”项目外,其
    他项目采用发生时中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的中间价折算。利润
    表中的收入和费用项目,采用交易发生日中国人民银行授权中国外汇交易中心公
    布的中间价折算。折算产生的外币财务报表折算差额,在资产负债表中所有者权
    益项目下单独列示。外币现金流量采用现金流量发生日中国人民银行授权中国外
    汇交易中心公布的中间价折算。汇率变动对现金的影响额,在现金流量表中单独
    列示。
    处置境外经营时,与该境外经营有关的外币报表折算差额,按比例转入处置
    当期损益。
    (四)金融工具
    1、金融工具的分类、确认依据和计量方法
    本公司的金融资产包括:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
    产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本首次公开发行股票招股说明书
    1-1-242
    公司及其子公司对金融资产的持有意图和持有能力。
    本公司的金融负债包括:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
    和其他金融负债。
    (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    包括交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
    的金融资产,按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生
    时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期
    但尚未领取的债券利息,单独确认为应收项目。本公司在持有该等金融资产期间
    取得的利息或现金股利,确认为投资收益。资产负债表日,本公司将该等金融资
    产的公允价值变动计入当期损益。处置该等金融资产时,该等金融资产公允价值
    与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。
    (2)持有至到期投资
    指到期日固定、回收金额固定或可确定,且本公司有明确意图和能力持有至
    到期的非衍生金融资产。本公司对持有至到期投资,按取得时的公允价值和相关
    交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的
    债券利息的,单独确认为应收项目。持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和
    实际利率确认利息收入,计入投资收益。实际利率在取得持有至到期投资时确定,
    在随后期间保持不变。实际利率与票面利率差别很小的,按票面利率计算利息收
    入,计入投资收益。处置持有至到期投资时,将所取得价款与该投资账面价值之
    间的差额确认为投资收益。
    如本公司因持有意图或能力发生改变,使某项投资不再适合作为持有至到期
    投资,则将其重分类为可供出售金融资产,并以公允价值进行后续计量。重分类
    日,该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益,在该可供出售金
    融资产发生减值或终止确认时转出,计入当期损益。
    (3)可供出售金融资产
    指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产,即本公司没有划分为
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应首次公开发行股票招股说明书
    1-1-243
    收款项的金融资产。
    本公司可供出售金融资产按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初
    始确认金额。支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚
    未发放的现金股利,单独确认为应收项目。本公司可供出售金融资产持有期间取
    得的利息或现金股利,确认为投资收益。资产负债表日,可供出售资产按公允价
    值计量,其公允价值变动计入“资本公积-其他资本公积”。
    处置可供出售金融资产时,将取得的价款和该金融资产的账面价值之间的差
    额,计入投资收益,同时,将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应
    处置部分的金额转出,计入投资收益。
    (4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
    指交易性金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
    金融负债,具体包括:1)为了近期内回购而承担的金融负债;2)本公司基于风
    险管理、战略投资需要等,直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
    金融负债;3)不作为有效套期工具的衍生工具。
    本公司持有该类金融负债按公允价值计价,不扣除将来结清金融负债时可能
    发生的交易费用。如不适合按公允价值计量时,本公司将该类金融负债改按摊余
    成本计量。
    (5)其他金融负债
    本公司的其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
    融负债以外的金融负债。主要包括企业发行的债券、因购买商品产生的应付账款、
    长期应付款等。其他金融负债按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金
    额。采用摊余成本进行后续计量。
    本公司拥有的其他不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
    债的财务担保合同等,按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。在
    初始计量后按《企业会计准则第13 号-或有事项》确定的金额,和按《企业会
    计准则第14 号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额两者中的较高者进行
    后续计量。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-244
    2、金融资产转移的确认依据和计量方法
    本公司的金融资产转移,包括下列两种情形:
    (1)将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方;
    (2)将金融资产转移给另一方,但保留收取金融资产现金流量的权利,并
    承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务,同时满足下列条件:
    A.从该金融资产收到对等的现金流量时,才有义务将其支付给最终收款方。
    企业发生短期垫付款,但有权全额收回该垫付款并按照市场上同期银行贷款利率
    计收利息的,视同满足本条件。
    B.根据合同约定,不能出售该金融资产或作为担保物,但可以将其作为对
    最终收款方支付现金流量的保证。
    C.有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。企业无权将该现金流
    量进行再投资,但按照合同约定在相邻两次支付间隔期内将所收到的现金流量进
    行现金或现金等价物投资的除外。企业按照合同约定进行再投资的,应当将投资
    收益按照合同约定支付给最终收款方。
    已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该
    金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金
    融资产。
    既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下
    列情况处理:
    (1)放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产。
    (2)未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度
    确认有关金融资产,并相应确认有关负债。
    3、金融负债终止确认条件
    金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部
    分。金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价
    (包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-245
    4、金融工具的公允价值确定方法
    存在活跃市场的金融工具,以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
    跃市场的金融工具,采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况
    并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
    融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时,尽可能最大程度
    使用市场参数,减少使用与本公司及其子公司特定相关的参数。
    5、金融资产减值测试方法、减值准备计提方法
    资产负债表日,本公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    以外的金融资产的账面价值进行检查。
    对于持有至到期投资,有客观证据表明其发生了减值的,根据其账面价值与
    预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失;计提后如有证据表明其价值
    已恢复,原确认的减值损失可予以转回,记入当期损益,但该转回的账面价值不
    超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
    对于可供出售金融资产,如果其公允价值出现持续大幅度下降,且预期该下
    降为非暂时性的,则根据其初始投资成本扣除已收回本金和已摊销金额及当期公
    允价值后的差额计算确认减值损失;在计提减值损失时将原直接计入所有者权益
    的公允价值下降形成的累计损失一并转出,计入“资产减值损失”。
    (五)应收款项
    本公司应收款项(包括应收账款和其他应收款等)按合同或协议价款作为初
    始入账金额。凡因债务人破产,依照法律清偿程序清偿后仍无法收回;或因债务
    人死亡,既无遗产可供清偿,又无义务承担人,确实无法收回;或因债务人逾期
    未能履行偿债义务,经法定程序审核批准,该等应收账款列为坏账损失。
    1、单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准和计提方法
    本公司将单项超过100 万元人民币的应收账款,确定为单项金额重大的应收
    款项。
    在资产负债表日,本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,经首次公开发行股票招股说明书
    1-1-246
    测试发生了减值的,按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确定减值损
    失,计提坏账准备;对单项测试未减值的应收款项,汇同对单项金额非重大的应
    收款项,按类似的信用风险特征划分为若干组合,再按这些应收款项组合在资产
    负债表日余额的一定比例计算确定减值损失,计提坏账准备。
    2、各类信用风险组合的划分及坏账准备的确认标准和计提方法
    应收款项按款项性质分类后,以账龄为风险特征划分信用风险组合,确定计
    提比例如下:
    风险特征
    类别
    1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-5 年 5 年以上
    合并范围内应收款项 0 0 0 0 0
    其他 5% 10% 20% 50% 100%
    本公司以应收债权向银行等金融机构转让、质押或贴现等方式融资时,根据
    相关合同的约定,当债务人到期未偿还该项债务时,若本公司负有向金融机构还
    款的责任,则该应收债权作为质押贷款处理;若本公司没有向金融机构还款的责
    任,则该应收债权作为转让处理,并确认债权的转让损益。
    本公司收回应收款项时,将取得的价款和应收款项账面价值之间的差额计入
    当期损益。
    (六)存货
    1、存货的分类
    存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
    中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材
    料、包装物、在产品、库存商品、委托加工物资等。
    2、发出存货的计价方法
    存货在取得时,按成本进行初始计量,包括采购成本、加工成本和其他成本。
    存货发出时,采用加权平均法确定发出存货的实际成本。
    3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法首次公开发行股票招股说明书
    1-1-247
    资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量。年末,在对存货进行
    全面盘点的基础上,对于存货因被淘汰、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成
    本等原因导致成本高于可变现净值的部分,提取存货跌价准备。存货跌价准备按
    单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。其中:对于产成品和用于出
    售的材料等直接用于出售的商品存货,在正常生产经营过程中,以该存货的估计
    售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;对于需要经
    过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去
    至完工时估计将要发生的成本、估计销售费用和相关税费后的金额,确定其可变
    现净值;对于资产负债表日,同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不
    存在合同价格的,分别确定其可变现净值。
    4、存货的盘存制度
    本公司的存货盘存制度为永续盘存制。本公司定期对存货进行清查,盘盈利
    得和盘亏损失计入当期损益。
    5、包装物的摊销方法
    包装物采用一次转销法,直接记入相关产成品成本。
    (七)长期股权投资
    本公司的长期股权投资包括对子公司的投资、对合营企业、联营企业的投资
    和其他长期股权投资。
    1、初始投资成本的确定
    本公司对子公司的投资按照初始投资成本计价,控股合并形成的长期股权投
    资的初始计量参见本节三之(一)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处
    理方法。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。
    本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资,以及对被投
    资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能
    可靠计量的长期股权投资,均按照初始投资成本计价。
    2、后续计量及损益确认方法首次公开发行股票招股说明书
    1-1-248
    本公司对子公司的投资的后续计量采用成本法核算,编制合并财务报表时按
    照权益法进行调整。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未
    发放的现金股利或利润外,按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认
    投资收益。
    本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资,后续计量采
    用权益法核算。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨
    认净资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本;长期股权投资
    的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其
    差额应当计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。取得长期股权投资后,
    按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额,确认投资损益并调整长
    期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算
    应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值。
    本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报
    价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资,后续计量采用成本法核算。
    3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
    共同控制,是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制,仅在与该项经
    济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投
    资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的,被投资单位为其合营企业;重大
    影响,是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或
    者与其他方一起共同控制这些政策的制定。投资企业能够对被投资单位施加重大
    影响的,被投资单位为其联营企业。
    4、减值测试方法及减值准备计提方法
    资产负债表日,若因市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因使长期
    股权投资存在减值迹象时,根据单项长期股权投资的公允价值减去处置费用后的
    净额与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定长期股权投
    资的可收回金额。长期股权投资的可收回金额低于账面价值时,将资产的账面价
    值减记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计
    提相应的资产减值准备。长期股权投资减值损失一经确认,在以后会计期间不再首次公开发行股票招股说明书
    1-1-249
    转回。
    (八)固定资产
    1、固定资产确认条件
    固定资产指同时满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业和该固
    定资产的成本能够可靠地计量条件的,为生产商品、提供劳务、出租或经营管理
    而持有的使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
    2、各类固定资产的折旧方法
    除已提足折旧仍继续使用的固定资产之外,本公司对所有固定资产计提折
    旧。折旧方法采用年限平均法。
    本公司根据固定资产的性质和使用情况,确定固定资产的使用寿命和预计净
    残值。并在年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,
    如与原先估计数存在差异的,进行相应的调整。
    本公司的固定资产类别、预计使用寿命、预计净残值率和年折旧率如下:
    类别 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
    房屋及建筑物 10—20 3 4.85—9.70
    机器设备 8—12 3 8.08—12.13
    运输工具 6—10 3 9.70—16.17
    其他设备 5 3 19.40
    3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
    资产负债表日,固定资产按照账面价值与可收回金额孰低计价。若单项固定
    资产的可收回金额低于账面价值,将资产的账面价值减记至可收回金额,减记的
    金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。固定
    资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
    4、其他说明
    本公司固定资产按成本进行初始计量。其中,外购的固定资产的成本包括买
    价、进口关税等相关税费,以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可
    直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本,由建造该项资产达到首次公开发行股票招股说明书
    1-1-250
    预定可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产,按投资合同
    或协议约定的价值作为入账价值,但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入
    账。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付,实质上具有融资性质的,
    固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现
    值之间的差额,除应予资本化的以外,在信用期间内计入当期损益。
    当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确
    认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
    相关税费后的金额计入当期损益。
    (九)在建工程
    本公司自行建造的在建工程按实际成本计价,实际成本由建造该项资产达到
    预定可使用状态前所发生的必要支出构成。本公司的在建工程包括土建工程、设
    备安装工程及技改工程。
    已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产,按照估计价值确定
    其成本,并计提折旧;待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,
    但不调整原已计提的折旧额。
    资产负债表日,本公司对在建工程按照账面价值与可收回金额孰低计量,按
    单项工程可收回金额低于账面价值的差额,计提在建工程减值准备,计入当期损
    益,同时计提相应的资产减值准备。在建工程减值损失一经确认,在以后会计期
    间不再转回。
    (十)借款费用
    本公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生
    产的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额
    确认为费用,计入当期损益。符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间
    的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房
    地产和存货等资产。
    同时满足下列条件时,借款费用开始资本化:(1)资产支出已经发生,资产
    支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产首次公开发行股票招股说明书
    1-1-251
    或者承担带息债务形式发生的支出;(2)借款费用已经发生;(3)为使资产达到
    预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
    在资本化期间内,每一会计期间的资本化金额,为购建或者生产符合资本化
    条件的资产而借入专门借款的,以专门借款当期实际发生的利息费用,减去将尚
    未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益
    后的金额确定。为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的,根
    据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
    的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款
    加权平均利率计算确定。利息资本化金额,不超过当期相关借款实际发生的利息
    金额。
    符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间
    连续超过3 个月的,暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为
    费用,计入当期损益,直至资产的购建或者生产活动重新开始。如果中断是所购
    建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态必要的程
    序,借款费用继续资本化。
    购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,停
    止借款费用资本化。
    (十一)无形资产与开发支出
    无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产,
    包括土地使用权、购买的软件。
    无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产,按实际支付的价款和相
    关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产,按投资合同或协议约定的价值确
    定实际成本,但合同或协议约定价值不公允的,按公允价值确定实际成本。
    本公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命,划分为使用寿命有限和使用
    寿命不确定的无形资产。
    使用寿命有限的无形资产,在使用寿命内采用直线法摊销,并在年度终了,
    对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,如与原先估计数存在差异的,进行首次公开发行股票招股说明书
    1-1-252
    相应的调整。使用寿命有限的无形资产摊销方法如下:
    类别 使用寿命 摊销方法 备注
    土地使用权 50-70 年 直线法
    采矿许可权 17.42 年 直线法
    软件 2-3 年 直线法
    使用寿命不确定的无形资产不予摊销。本公司在每个会计期间对使用寿命不
    确定的无形资产的使用寿命进行复核,当有确凿证据表明其使用寿命是有限的,
    则估计其使用寿命,按直线法进行摊销。使用寿命不确定的无形资产,无论是否
    存在减值迹象,每年都进行减值测试。
    资产负债表日,本公司对无形资产按照其账面价值与可收回金额孰低计量,
    按单项资产可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备,相应的资产
    减值损失计入当期损益。无形资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
    本公司内部研究开发项目的支出,区分研究阶段支出与开发阶段支出进行相
    应处理。将为获取并理解相应技术及其相关的新的科学或技术知识而进行的独创
    性的有计划调查期间确认为研究阶段;将研究成果或其他知识应用于计划或设
    计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置或产品期间确认为开发阶段。
    内部研究开发项目研究阶段的支出,于发生时计入当期损益;内部研究开发
    项目开发阶段的支出,同时满足下列条件的确认为无形资产,否则于发生时计入
    当期损益:(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;(2)
    具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(3)无形资产产生经济利益的方式,
    包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无
    形资产将在内部使用的,应当证明其有用性;(4)有足够的技术、财务资源和其
    他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产;(5)
    归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。前期已计入损益的开发支出
    不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开
    发支出,自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产。
    (十二)商誉
    商誉为非同一控制下企业合并成本超过应享有的被投资单位或被购买方可首次公开发行股票招股说明书
    1-1-253
    辨认净资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。
    与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示,与联营企业和合营企业有
    关的商誉,包含在长期股权投资的账面价值中。
    在财务报表中单独列示的商誉至少在每年年终进行减值测试。减值测试时,
    商誉的账面价值依据相关的资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应
    中受益的情况分摊至受益的资产组或资产组组合。
    (十三)长期待摊费用
    本公司长期待摊费用是指已经支出,但受益期限在一年以上(不含一年)的
    各项费用,其摊销方法如下:
    类别 摊销方法 摊销年限 备注
    临时设施 直线法 10 年
    房 租 直线法 实际租赁年限
    (十四)收入
    1、销售商品
    本公司销售的商品在同时满足下列条件时,按从购货方已收或应收的合同或
    协议价款的金额确认销售商品收入:(1)已将商品所有权上的主要风险和报酬转
    移给购货方;(2)既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售
    出的商品实施有效控制;(3)收入的金额能够可靠地计量;(4)相关的经济利益
    很可能流入企业;(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
    合同或协议价款的收取采用递延方式,实质上具有融资性质的,按照应收的
    合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。
    2、提供劳务
    在同一会计年度内开始并完成的劳务,在完成劳务时确认收入;如果劳务的
    开始和完成分属不同的会计年度,在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠
    估计的,采用完工百分比法确认提供劳务收入。本公司根据已完工作的测量确定
    提供劳务交易的完工进度(完工百分比)。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-254
    在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,分别下列情况处理:
    A、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的劳务成本金
    额确认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本。
    B、已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的,将已经发生的劳务成本计
    入当期损益,不确认提供劳务收入。
    本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,销售商品
    部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的,将销售商品的部分作为销售商
    品处理,将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不
    能够区分,或虽能区分但不能够单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分全
    部作为销售商品处理。
    3、让渡资产使用权
    本公司在与让渡资产使用权相关的经济利益能够流入和收入的金额能够可
    靠的计量时确认让渡资产使用权收入。
    利息收入按使用货币资金的使用时间和适用利率计算确定。使用费收入金
    额,按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
    (十五)安全生产费
    本公司按照国家规定提取的安全生产费,计入相关产品的成本或当期损益,
    同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时,属于费用性支出的,直
    接冲减专项储备。形成固定资产的,通过“在建工程”科目归集所发生的支出,
    待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产;同时,按照形成固定资
    产的成本冲减专项储备,并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不
    再计提折旧。
    (十六)政府补助
    政府补助,是指本公司从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产,但不包
    括政府作为企业所有者投入的资本。
    政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量;政府补助为非货币首次公开发行股票招股说明书
    1-1-255
    性资产的,按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额(人民
    币1 元)计量。
    与资产相关的政府补助,本公司确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内
    平均分配,计入当期损益。但是,按照名义金额计量的政府补助,直接计入当期
    损益。
    与收益相关的政府补助,用于补偿本公司以后期间的相关费用或损失的,确
    认为递延收益,并在确认相关费用的期间,计入当期损益;用于补偿本公司已发
    生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。
    已确认的政府补助需要返还的,存在相关递延收益的,冲减相关递延收益账
    面余额,超出部分计入当期损益;不存在相关递延收益的,直接计入当期损益。
    (十七)递延所得税资产/递延所得税负债
    本公司的所得税采用资产负债表债务法核算。资产、负债的账面价值与其计
    税基础存在差异的,按照规定确认所产生的递延所得税资产和递延所得税负债。
    在资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),
    按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量;对于递延所得税
    资产和递延所得税负债,根据税法规定,按照预期收回该资产或清偿该负债期间
    的适用税率计量。
    递延所得税资产的确认以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可
    抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。在无法明确估计可抵扣暂时性差异预
    期转回期间可能取得的应纳税所得额时,不确认与可抵扣暂时性差异相关的递延
    所得税资产。对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生
    的递延所得税负债,予以确认,但同时满足能够控制应纳税暂时性差异转回的时
    间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的,不予确认;对子公司、联
    营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产,该可抵
    扣暂时性差异同时满足在可预见的未来很可能转回即在可预见的将来有处置该
    项投资的明确计划,且预计在处置该项投资时,除了有足够的应纳税所得以外,
    还有足够的投资收益用以抵扣可抵扣暂时性差异时,予以确认。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-256
    资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核。除企业合并、直接
    在所有者权益中确认的交易或者事项产生的所得税外,本公司将当期所得税和递
    延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益。
    (十八)分部报告
    本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。本
    公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分:
    1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;
    2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评
    价其业绩;
    3.能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
    本公司以经营分部为基础确定报告分部,分部间转移价格参照市场价格确
    定,与各分部共同使用的资产、相关的费用按照收入比例在不同的分部之间分配。
    (十九)主要会计政策、会计估计的变更
    1、执行新企业会计准则对财务报表产生的影响
    根据中国证券监督管理委员会证监发[2006]136 号《关于做好与新会计准则
    相关财务会计信息披露工作的通知》和证监会计字[2007]10 号《公开发行证券
    的公司信息披露规范问答第7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的
    编制和披露》的有关规定,本公司在编制申报财务报表时,以财政部2006 年2
    月15 日颁布的《企业会计准则》为基础,分析《企业会计准则第38 号—首次执
    行企业会计准则》第五条至第十九条对可比期间利润表和可比期初资产负债表的
    影响,按照追溯调整的原则,将调整后的可比期间利润表和资产负债表作为可比
    期间的财务报表,其中主要会计政策变化及影响数如下:
    (1)公司对所得税的会计处理由应付税款法改按资产负债表债务法核算,
    对该会计政策变更采用追溯调整法进行会计处理。该项会计政策变更对合并报表
    的2007 年影响数如下:
    单位:元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-257
    项 目 2007 年度
    期初留存收益 240,834.27
    净利润 303,201.95
    累计留存收益 544,036.22
    (2)根据企业会计准则解释第1 号第七条(二)款的规定,公司在首次执
    行日2007 年1 月1 日以前已经持有的对子公司长期股权投资,在首次执行日进
    行了追溯调整,视同该子公司自最初即采用成本法核算,该项政策的追溯调整只
    影响母公司财务报表,对合并报表无影响,影响数如下:
    单位:元
    项 目 2007 年度
    期初留存收益 -32,647,653.27
    净利润 -61,638,311.33
    资本公积 -3,267,072.26
    累计留存收益 -94,285,964.60
    2、会计估计变更
    本报告期主要会计估计未发生变更。
    3、前期会计差错更正
    本报告期未发生前期会计差错更正。
    四、非经常性损益
    根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经
    常性损益(2008)》的有关规定,发行人会计师对公司的非经常性损益进行鉴证,
    出具了天健正信审(2010)专字第040087 号《非经常性损益专项鉴证报告》。公
    司报告期内非经常性损益及扣除非经常性损益后的净利润如下:
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    一、非经常性损益小计 24,549,461.30 25,955,173.91 10,652,268.49 15,614,604.00
    1、非流动资产处置损益,包括
    已计提资产减值准备的已冲销
    797,049.23 1,350,474.25 -5,762,178.32 -415,590.88首次公开发行股票招股说明书
    1-1-258
    部分
    2、计入当期损益的政府补助
    (与公司正常经营业务密切相
    关,符合国家政策规定、按照
    一定标准定额或定量持续享受
    的政府补助除外)
    23,761,600.00 14,393,785.66 11,280,222.00 5,309,519.00
    3、企业取得子公司、联营企业
    及合营企业的投资成本小于取
    得投资时应享有被投资单位可
    辨认净资产公允价值产生的收
    益
    1,977,686.56
    4、除同公司正常经营业务相关
    的有效套期保值业务外,持有
    交易性金融资产、交易性金融
    负债产生的公允价值变动损
    益,以及处置交易性金融资产、
    交易性金融负债和可供出售金
    融资产取得的投资收益
    -241,477.58 545,717.90 -2,753,276.62 489,054.02
    5、根据税收、会计等法律、法
    规的要求对当期损益进行一次
    性调整对当期损益的影响
    10,902,563.63
    6、除上述各项之外的其他营业
    外收入和支出
    232,289.65 1,289,144.62 -1,090,185.13 -670,941.77
    7、其他符合非经常性损益定义
    的损益项目
    8,376,051.48 7,000,000.00
    二、扣除所得税影响数 6,063,582.25 4,046,639.50 1,134,950.26 4,182,088.07
    三、非经常性损益净额 18,485,879.05 21,908,534.41 9,517,318.23 11,432,515.93
    四、扣除少数股东损益影响 145,291.16 262,096.32 -527,079.73 1,828,329.67
    五、归属于母公司股东非经常
    性净损益
    18,340,587.89 21,646,438.09 10,044,397.96 9,604,186.26
    六、归属于母公司股东的净利
    润
    78,624,377.88 95,245,761.89 149,181,274.77 87,114,446.44
    七、扣除非经常性损益后的归
    属于母公司股东的净利润
    60,283,789.99 73,599,323.80 139,136,876.81 77,510,260.18
    “根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损
    益的影响”的内容为:依照《企业会计准则第9 号――职工薪酬》的规定,根据
    实际情况和当期职工福利计划确定当期应确认的职工福利费,自转入应付职工薪
    酬的福利费余额中列支,原转入应付职工薪酬的福利费余额与该项金额之间的差
    额,调整当期管理费用。2007 年福利费余额转管理费用的金额为10,902,563.63首次公开发行股票招股说明书
    1-1-259
    元。
    “其他符合非经常性损益定义的损益项目”的内容为:2007 年12 月,公司
    子公司应城新都化工收到湖北省地方税务局下发的“鄂地税函[2007]33 号”《省
    地方税务局关于确认应城市新都化工有限责任公司年产6 万吨/年合成氨20 万吨
    /年联碱节能技改项目国产设备投资抵免企业所得税的函》,该文确认应城市新都
    化工技改项目中国产设备投资金额的40%可从技术改造项目设备购置当年比前一
    年新增的企业所得税中抵免,抵扣限额为1,580.65 万元,由主管税务机关应城
    市地方税务局根据相关规定,实际核查后在批准抵扣限额内办理抵免手续。2008
    年应城市地方税务局确认准予抵扣2007 年度应纳所得税7,000,000.00 元。2009
    年应城市地方税务局确认准予抵扣2008 年度应纳所得税8,376,051.48 元。公司
    在取得主管税务机关核准当年,将准予抵免的所得税金额冲减当期所得税费用。
    根据应城市地方税务局确认,截至报告期末应城新都化工准予抵免所得税限额已
    使用完毕。
    五、主要资产情况
    (一)长期股权投资
    截至报告期末,公司长期股权投资为1,870.34 万元。对外投资项目情况如
    下:
    单位:万元
    被投资单位 初始投资额期末投资额持股比例 会计核算方法
    乐山科尔碱业有限公司 2,339.57 1,670.39 25.00% 权益法
    应城市财源信用担保有限公司 199.95 199.95 13.33% 成本法
    合计 2,539.52 1,870.34
    (二)固定资产
    截至报告期末,公司固定资产账面价值为49,742.12 万元,具体情况如下:
    单位:万元
    类 别 折旧年限 原 值 累计折旧 净 值 成新率
    房屋建筑物 10-20 14,178.36 5,311.42 8,866.94 62.54%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-260
    机器设备 8-12 58,404.59 18,815.22 39,589.37 67.78%
    运输设备 6-10 1,360.72 640.80 719.93 52.91%
    其他设备 5 1,058.66 492.78 565.88 53.45%
    合 计 75,002.34 25,260.22 49,742.12 66.32%
    本公司的固定资产成新率高,目前使用状况良好。
    (三)无形资产
    截至报告期末,公司的无形资产账面价值为14,588.41 万元,其中,公司取
    得土地使用权证25 宗,尚可使用年限为30~67 年。具体情况请参见本招股说明
    书“第六节 业务与技术”之“五、发行人主要的固定资产及无形资产”相关内
    容。
    单位:万元
    类 别 取得方式 初始金额摊销年限累计摊销
    期末摊余
    价值
    剩余摊销
    年限
    土地使用
    权共25 宗
    出让 15,225.11 50-70 年1,404.32 13,820.79 30-67 年
    采矿许可
    权
    购入 890.94 17.42 年135.61 755.33 14.92 年
    软件 购进 67.47 2-3 年55.18 12.29 1-3 年
    合 计 16,183.52 1,595.10 14,588.41
    土地使用权中有8 宗土地经四川川地地产评估事务所有限公司于2004 年11
    月20 日进行了评估,主要评估方法为成本逼近法和基准地价系数修正法。
    六、主要债项情况
    (一)银行借款
    1、短期借款
    截至报告期末,本公司的短期借款全部为流动资金借款,明细如下:
    单位:万元
    借款类别 2010 年9 月30 日
    抵押借款 1,000.00首次公开发行股票招股说明书
    1-1-261
    保证借款 7,000.00
    抵押+质押+保证借款 6,600.00
    抵押+保证借款 3,000.00
    质押+保证借款 38,018.00
    质押 3,000.00
    合计 58,618.00
    截至报告期末,短期借款无逾期情况。
    2、一年内到期的长期借款
    截至报告期末,公司一年内到期的长期借款余额为8,000.00 万元,为中期
    流动资金借款,明细情况如下:
    单位:万元
    借款类别 2010 年9 月30 日
    保证借款 2,000.00
    抵押+保证借款 6,000.00
    合计 8,000.00
    截至报告期末,公司一年内到期的长期借款无逾期情况。
    (二)应付职工薪酬
    截至报告期末,应付职工薪酬余额为458.60 万元,项目情况如下:
    单位:万元
    项目 金额 款项性质
    工资 366.87 2010 年9 月计提,拟在次月发放
    工会经费 57.58 计提结余
    职工教育费 34.15 计提结余
    合计 458.60
    七、报告期内股东权益变动情况
    公司最近三年及一期的股东权益变动如下表所示:
    单位:万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-262
    项目 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    股本 12,352.00 12,352.00 12,352.00 11,658.00
    资本公积 10,201.89 10,201.89 10,201.89 3,981.80
    专项储备 812.96 561.19 381.86 184.81
    盈余公积 1,601.51 1,601.51 992.65 533.80
    未分配利润 32,839.40 29,976.96 29,061.25 14,601.97
    归属于母公司股东权益合
    计
    57,807.76 54,693.56 52,989.65 30,960.39
    少数股东权益 5,399.09 5,652.17 4,744.76 6,108.87
    股东权益合计 63,206.86 60,345.73 57,734.41 37,069.25
    八、现金流量情况
    (一)现金流量基本情况
    最近三年及一期公司现金流量的基本情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
    经营活动产生的现金流量净额 813.02 22,942.58 10,423.67 4,529.31
    投资活动产生的现金流量净额 -9,378.62 -9,372.82 -25,997.14 -11,611.12
    筹资活动产生的现金流量净额 10,494.87 -15,696.78 23,707.63 3,382.25
    现金及现金等价物净增加额 1,929.27 -2,127.01 8,134.16 -3,699.55
    期末现金及现金等价物余额 10,842.51 8,913.24 11,040.25 2,906.09
    注:本公司将金额为3,000.00 万元的银行定期存单质押银行用于开立银行承兑汇票,
    另有25,420.19 万元作为开具银行承兑汇票的保证金,导致期末现金及现金等价物与货币资
    金余额差异28,420.19 万元。
    (二)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动
    报告期内,不涉及现金收支的重大投资活动主要为公司各项技改扩能项目中
    以票据背书方式支付的设备款,最近三年及一期分别投入829.00 万元、
    18,003.09 万元、2,855.65 万元及8,638.17 万元。
    报告期内没有发生不涉及现金收支的重大筹资活动。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-263
    九、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及
    其他重要事项
    (一)资产负债表日后非调整事项
    截至2010 年10 月15 日,公司没有需要披露的重大资产负债表日后事项的
    非调整事项。
    (二)或有事项
    截至报告期末,本公司无需要披露的重大或有事项。
    (三)承诺事项
    截至报告期末,本公司无需要披露的重大承诺事项。
    (四)其他重要事项
    1、企业合并:
    (1)2007 年5 月,公司向成都土博士增资510 万元,并取得成都土博士51%
    的控股权。
    (2)2008 年2 月,公司子公司应城新都化工与范攀等三个自然人股东签订
    股权转让框架协议,购买广盐华源87%的股权。根据协议,应城新都化工购买广
    盐华源87%股权应支付的对价即合并成本为6,513.25 万元四川华衡资产评估有
    限公司出具以2008 年1 月31 日为基准日的川华衡评报(2008)15 号《资产评
    估报告》,按股权比例折算后作为广盐华源于购买日各项可辨认资产的公允价值
    6,711.02 万元。公允价值与合并成本之间的差额197.77 万元计入当期损益。
    (3)2008 年8 月,公司与格尔木皓楠建筑安装有限责任公司签订股权转让
    协议,公司将持有镇坪县秦威矿业有限责任公司(以下简称“秦威矿业”)80%
    的股权以按比例享有秦威矿业2008 年7 月31 日经审计的净资产7,281,602.59
    元作价转让给格尔木皓楠建筑安装有限责任公司。
    (4)2010 年1 月,广盐华源出资400 万元参与设立了益盐堂,占其股权比
    例为40%。2010 年5 月,广盐华源受让其他股东持有的益盐堂11%的股权,受让首次公开发行股票招股说明书
    1-1-264
    后共持有51%的益盐堂股权,成为其控股股东。上述股权转让已于2010 年6 月
    完成工商变更手续。
    2、利润分配
    (1)2009年3月6日,公司2008年度股东大会审议通过了《2008年度公司利
    润分配方案》:以2008年末总股本12,352万股为基数,向全体股东分配现金红利
    8,000万元。
    (2)2010年2月22日,公司2009年度股东大会审议通过了《2009年度公司利
    润分配方案》:以2009年末总股本12,352万股为基数,向全体股东分配现金红利
    5,000万元。
    十、最近三年及一期主要财务指标
    (一)最近三年及一期主要财务指标
    指标 2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
    流动比率(倍) 0.88 0.97 0.93 1.08
    速动比率(倍) 0.61 0.61 0.59 0.77
    资产负债率(母公司) 68.46% 65.78% 63.56% 67.18%
    无形资产(扣除土地使用权、
    水面养殖权和采矿权等后)占
    净资产的比例
    0.02% 0.02% 0.02% 0.03%
    指标 2010 年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
    应收账款周转率(次) 59.48 58.82 79.77 240.87
    存货周转率(次) 3.52 4.24 4.66 6.98
    息税折旧摊销前利润(万元) 19,042.54 19,999.38 25,772.85 17,006.37
    利息保障倍数(倍) 9.19 9.33 7.79 11.87
    每股经营活动产生的现金流
    量(元/股)
    0.07 1.86 0.84 0.39
    每股净现金流量(元/股) 0.16 -0.17 0.66 -0.32
    注:2007年、2008年、2009年及2010年1-9月的计算股本分别为11,658万股、12,352万
    股、12,352万股和12,352万股。
    主要财务指标计算说明:
    流动比率=流动资产/流动负债首次公开发行股票招股说明书
    1-1-265
    速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%
    应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
    存货周转率=营业成本/存货平均余额
    息税折旧摊销前利润=合并利润总额+利息支出+计提折旧+摊销
    利息保障倍数=(合并利润总额+利息支出)/利息支出
    每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股
    份总数
    每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数
    无形资产(土地使用权、采矿权除外)占净资产的比例=无形资产(土地使
    用权、采矿权除外)/净资产
    (二)净资产收益率及每股收益计算表
    按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号―净资产收
    益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)的要求,本公司最近三年及一
    期按加权平均法计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下:
    1、2010 年1-9 月
    每股收益(元/股)
    报告期利润
    加权平均净资产
    收益率 基本每股收益稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 14.33% 0.637 0.637
    扣除非经常性损益后归属于公司
    普通股股东的净利润
    10.99% 0.488 0.488
    2、2009 年
    每股收益(元/股)
    报告期利润
    加权平均净资产
    收益率 基本每股收益稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 18.40% 0.771 0.771
    扣除非经常性损益后归属于公司
    普通股股东的净利润
    14.22% 0.596 0.596首次公开发行股票招股说明书
    1-1-266
    3、2008 年
    每股收益(元/股)
    报告期利润
    加权平均净资
    产收益率 基本每股收益稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 36.66% 1.273 1.273
    扣除非经常性损益后归属于公司
    普通股股东的净利润
    34.20% 1.188 1.188
    4、2007 年
    每股收益(元/股)
    报告期利润
    加权平均净资
    产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 36.13% 0.747 0.747
    扣除非经常性损益后归属于公司
    普通股股东的净利润
    32.14% 0.665 0.665
    计算说明:
    加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±EK×MK
    ÷M0)
    其中:P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
    归属于公司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归
    属于公司普通股股东的期初净资产;Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归
    属于公司普通股股东的净资产;Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公
    司普通股股东的净资产;M0为报告期月份数;Mi为新增净资产次月起至报告期期
    末的累计月数;Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;EK为因其他交
    易或事项引起的净资产增减变动;MK为发生其他净资产增减变动次月起至报告期
    期末的累计月数。
    基本每股收益=P0÷S
    S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
    其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
    通股股东的净利润;S为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数;S1
    为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si为报告期因发行新
    股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期缩股数;首次公开发行股票招股说明书
    1-1-267
    M0报告期月份数;Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj为减少股份
    次月份起至报告期期末的累计月数。
    稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股
    份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)。
    其中:P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
    司普通股股东的净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》
    及有关规定进行调整。
    十一、历次评估、验资情况
    (一)历次评估情况
    股份公司设立时的资产评估
    2004 年11 月21 日,为新都公司整体变更设立股份公司提供价值参考依据,
    四川华衡资产评估有限公司接受委托,以2004 年10 月31 日为评估基准日,对
    新都公司的全部资产及负债进行了评估,并出具了川华衡评报[2004]127 号《资
    产评估报告书》。
    本次评估结果如下:
    单位:万元
    项目 账面价值 评估价值 增长率
    流动资产 10,786.78 10,948.56 1.50%
    长期投资 2,619.00 6,020.50 129.88%
    固定资产 895.73 1,311.68 46.44%
    无形资产 752.00 1,803.82 139.87%
    其中:土地使用权 736.44 1,786.32 142.56%
    资产总计 15,361.75 20,392.80 32.75%
    流动负债 8,656.49 8,656.49 -
    长期负债 77.75 77.75 -
    负债总计 8,734.24 8,734.24
    净资产 6,627.51 11,658.57 75.91%
    该次资产评估对流动资产主要采用查账、函证核实的方法进行评估;对固定首次公开发行股票招股说明书
    1-1-268
    资产设备采用重置成本法进行评估;对固定资产建筑物部分采用重置成本法进行
    评估;对负债采取核对法和分析计算控制法进行评估。整体资产采用成本途径加
    和法得到评估价值。
    本次长期投资的评估是根据被投资企业评估基准日经审计后的账面净资产
    值乘以投资比例确定评估值。
    无形资产中土地使用权已经四川川地地产评估事务所有限公司评估,并出具
    (四川)川地(2004)(估)字第096-1、3 号《土地估价报告》。
    2004 年11 月20 日,为新都公司拟设立股份公司提供土地使用权价格依据,
    四川川地地产评估事务所有限公司接受委托,以2004 年10 月31 日为估价基准
    日,对新都公司位于成都市新都区新都镇的5 宗国有土地使用权价格进行评估,
    并出具了(四川)川地(2004)(估)字第096-1 号《土地估价报告》。
    本次估价结果如下:
    估价对象 评估面积(㎡) 单价(元/㎡取整) 总价(万元)
    宗地1 13,455.37 304 409.04
    宗地2 3,661.03 305 111.66
    宗地3 10,998.21 283 311.25
    宗地4 5,386.39 292 157.28
    宗地5 26,928.80 296 797.09
    合计 60,429.80 - 1,786.32
    该次土地估价方法:采用基准地价系数修正法、成本逼近法两种评估方法。
    2004 年11 月20 日,为新都公司拟设立股份公司提供土地使用权价格依据,
    四川川地地产评估事务所有限公司接受委托,以2004 年10 月31 日为估价基准
    日,对新都公司位于湖北省应城市四里棚蒲阳大道的3 宗国有土地使用权价格进
    行评估,并出具了(四川)川地(2004)(估)字第096-3 号《土地估价报告》。
    本次估价结果如下:
    估价对象 评估面积(㎡) 单价(元/㎡取整) 总价(万元)
    宗地1 51,969.00 157.31 817.52
    宗地2 92,265.60 160.90 1,484.55首次公开发行股票招股说明书
    1-1-269
    宗地3 44,356.80 154.17 683.85
    合计 188,591.40 - 2,985.92
    该次土地估价方法:采用基准地价系数修正法、成本逼近法两种评估方法。
    (二)历次验资情况
    1、股份公司设立前历次验资情况
    (1)1995 年8 月31 日,经四川省新都县工商行政管理局批准,新都化工
    前身成都市新都化学工业有限公司设立。新都会计师事务所对截至1995 年8 月
    18 日注册资本实收情况进行了审验,出具了新都验资[1995]字第56 号《验资证
    明书》。根据该验资证明书,新都公司已收到全体股东缴纳的注册资本472 万元,
    其中20 万元为货币资产出资,280 万元为固定资产出资,172 万元为其他实物
    财产资产出资,实收资本472 万元。
    (2)2000 年3 月21 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司注册资
    本由原来的472 万元减资到192 万元。四川省审计事务所对截至1997 年11 月
    30 日注册资本、投入资本变更情况的真实性和合法性进行了审验,出具了川审
    事验[1997]143 号《验资报告》。根据该验资报告,截至1997 年11 月30 日,变
    更后的成都市新都化学工业有限公司的投入资本总额为1,920,000.00 元,其中
    实收资本1,920,000.00 元均为法人资本金,资本公积3,983.10 元,未分配利
    润321,155.40 元,所有者权益合计为2,245,138.50 元。
    (3)2000 年9 月26 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司原三名
    法人股东变更为13 名自然人股东。四川三业会计师事务所对截至2000 年3 月
    20 日的注册资本、投入资本变更情况的真实性和合法性进行了审验,出具了三
    业会验[2000]26 号《验资报告》。根据该验资报告,新都公司增加投入资本
    1,156,900.00 元,变更后的投入资本总额为3,076,900.00 元,其中,实收资本
    为2,950,400.00 元,资本公积126,500.00 元。此次增资为货币资金。
    (4)2001 年5 月23 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司注册资
    本由原来的295.04 万元增加到590.08 万元。四川三业会计师事务所对截至2001
    年4 月17 日的注册资本、投入资本变更情况的真实性和合法性进行了审验,出首次公开发行股票招股说明书
    1-1-270
    具了三业会验[2001]022 号《验资报告》。根据该验资报告,变更后的投入资本
    总额为7,237,573.69 元,其中实收资本5,900,800.00 元,资本公积230,483.10
    元,盈余公积411,714.97 元(其中公益金51,285.71 元),未分配利润694,575.62
    元。本次增资均为货币资金。
    (5)2001 年10 月15 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司完成对
    广厦化工的合并变更登记,变更后的注册资本为1,180.16 万元。四川蜀华会计
    师事务所对截至2001 年6 月30 日新增注册资本实收情况进行了审验,出具了
    川蜀华会师验[2001]第135 号《验资报告》。根据该验资报告,公司已收到合并
    双方确认的成都市新都广厦化工有限公司移交的资产负债表及财产清单,资产
    负债表表列资产总额为20,061,209.83 元、负债总额为12,392,582.47 元,所
    有者权益为7,668,627.36 元,其中:实收资本5,900,800.00 元,资本公积
    699,200.00 元,盈余公积144,549.98 元,未分配利润924,077.38 元。截至2001
    年6 月30 日,连同本次验证移交双方确认的注册资本为人民币5,900,800.00
    元,变更后的累计注册资本为人民币11,801,600.00 元。
    (6)2003 年4 月3 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司注册资本
    由1,180.16 万元增加到2,096.32 万元。四川蜀华会计师事务所对截至2003 年
    3 月12 日新增注册资本实收情况进行了审验,出具了川蜀华会师验[2003]第40
    号《验资报告》。根据该验资报告,公司已收到牟嘉云、马宏明等8 人实际投入
    的资金10,993,920.00 元,其中:实收资本为9,161,600.00 元,资本公积为
    1,832,320.00 元。出资形式为货币资金1,426,084.78 元,债权转股权
    9,567,835.22 元。
    (7)2004 年10 月29 日,经成都市工商行政管理局批准,新都公司注册资
    本由2,096.32 万元增加到3,796.32 万元。四川华信(集团)会计师事务所对
    截至2004 年10 月25 日新增注册资本实收情况进行了审验,出具了川华信验
    [2004]28 号《验资报告》。根据该验资报告,公司已收到股东缴纳的新增注册
    资本17,000,000.00 元,该次出资均为货币资金。
    2、股份公司设立验资情况
    成都市新都化工(集团)有限公司依据以2004 年10 月31 日为基准日,经首次公开发行股票招股说明书
    1-1-271
    四川华衡评估有限公司评估并出具的[2004]127 号《评估报告书》,将经评估后
    的净资产116,585,653.42 元人民币中的116,580,000.00 元按以1:1 比例折股方
    式变更为股份有限公司的股份116,580,000.00 股,剩余5,653.42 元人民币计入
    资本公积。2005 年7 月18 日,四川省工商行政管理局核发了成都市新都化工股
    份有限公司的《企业法人营业执照》,注册号:510100400026976。成都市新都化
    工(集团)有限公司的股东变更为成都市新都化工股份有限公司发起人,并按原
    持股比例继续持股。四川华信(集团)会计师事务所有限责任公司对截至2004
    年10 月31 日以发起设立方式,变更为股份有限公司的注册资本实收情况进行审
    验,出具了川华信验[2004]30 号《验资报告》。根据该验资报告:公司已收到发
    起股东投入的注册资本11,658 万元。与投入的注册资本相关的资产总额
    20,392.80 万元,负债总额8,734.24 万元。
    3、股份公司设立后的验资情况
    根据商务部《关于同意成都市新都化工股份有限公司增资扩股相应变更为外
    商投资股份公司的批复》(商资批[2008]1252 号)及成都市工商行政管理局批
    准,2008 年12 月3 日新都化工增加新股东华侨投资(亚洲)有限公司,注册资
    本由11,658 万元增加到12,352 万元。发行人会计师对截至2008 年11 月27 日
    新增注册资本实收情况进行审验,出具了重天健川验[2008]10 号《验资报告》。
    根据该验资报告,公司已收到华侨投资(亚洲)有限公司缴纳的新增注册资本
    694 万元,全部为货币出资。华侨投资(亚洲)有限公司于2008 年11 月27 日
    缴存新加坡元,按当日中间汇率折算成人民币为49,993,914.22 元,其中注册资
    本为694 万元,差额部分43,053,914.22 元计入资本公积。
    4、本次申报的验资复核情况
    在本次申报时,发行人会计师对新都会计师事务所出具的新都公司设立验资
    证明及四川省审计事务所、四川三业会计师事务所、四川蜀华会计师事务所、四
    川华信(集团)会计师事务所对本公司设立后至2004 年10 月31 日期间注册资
    本、实收资本变更出具的验资证明或验资报告进行了复核,并出具天健正信审
    (2010)专字第040009 号《关于成都市新都化工股份有限公司设立及注册资本、
    实收资本变更验资报告的复核报告》。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-272
    第十一节 管理层讨论与分析
    一、财务状况分析
    (一)资产结构分析
    截至报告期末, 公司资产总额为192,741.15 万元, 其中流动资产为
    112,227.85万元,非流动资产为80,513.30万元。最近三年及一期公司资产构成
    及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    项目
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    流动资产 112,227.85 58.23% 88,605.13 55.30% 104,305.20 60.91% 68,219.94 66.24%
    货币资金 39,262.70 20.37% 28,570.33 17.83% 46,359.72 27.07% 17,648.60 17.14%
    交易性金融资
    产
    - - 126.50 0.08% 126.12 0.07% 10.00 0.01%
    应收票据 3,224.92 1.67% 131.26 0.08% 976.17 0.57% 271.66 0.26%
    应收账款 2,522.07 1.31% 2,117.27 1.32% 3,732.32 2.18% 541.04 0.53%
    预付账款 31,642.22 16.42% 24,772.91 15.46% 12,785.01 7.47% 27,244.30 26.45%
    其他应收款 1,067.93 0.55% 526.54 0.33% 2,208.86 1.29% 2,964.36 2.88%
    存货 34,508.01 17.90% 32,360.32 20.20% 38,117.01 22.26% 19,539.97 18.97%
    非流动资产 80,513.30 41.77% 71,631.01 44.70% 66,929.79 39.09% 34,771.86 33.76%
    长期股权投资 1,870.34 0.97% 2,137.82 1.33% 2,770.21 1.62% 2,627.77 2.55%
    固定资产 49,742.12 25.81% 51,615.50 32.21% 23,896.26 13.96% 22,772.35 22.11%
    在建工程 14,172.94 7.35% 3,193.86 1.99% 30,002.49 17.52% 3,157.47 3.07%
    无形资产 14,588.41 7.57% 14,565.07 9.09% 9,280.18 5.42% 5,831.45 5.66%
    长期待摊费用 20.76 0.01% 35.37 0.02% 291.39 0.17% 322.37 0.31%
    递延所得税资
    产
    118.72 0.06% 83.39 0.05% 689.27 0.40% 60.45 0.06%
    资产总计 192,741.15 100.00% 160,236.14 100.00% 171,234.99 100.00% 102,991.80 100.00%
    最近三年,非流动资产在总资产中的比例呈逐年上升趋势,为实现业务规模
    的扩张,公司加大技改扩能、增加固定资产的建设投入以及不断购取土地使用权。
    报告期内,公司主要完成了应城新都化工“联碱12 万吨(双吨)到20 万吨(双
    吨)”、“联碱20 万吨(双吨)到35 万吨(双吨)”技改扩能项目;广盐华源“真首次公开发行股票招股说明书
    1-1-273
    空盐20 万吨到80 万吨”技改扩能项目;眉山嘉施利建厂;应城复合肥新建车间
    等技改扩能项目。此外,新增了8 宗土地,致使非流动资产逐年增加。
    根据公司的业务发展战略,未来几年的投资方向仍然是通过加大固定资产投
    资,扩大产能获取规模效应,丰富公司产品品种以及进一步改善公司产品品质。
    本次公开发行股票募集资金投资项目完成后,将进一步增加公司的固定资产,符
    合发行人的经营特点及未来发展需要。
    具体分析如下:
    1、货币资金
    最近三年及一期末,货币资金分别为17,648.60 万元、46,359.72 万元、
    28,570.33 万元及39,262.70 万元,货币资金结构情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    可供随时支取的
    货币资金
    10,842.51 8,913.24 11,040.25 2,906.09
    质押用于开具票
    据的货币资金
    28,420.19 19,657.09 35,319.47 14,742.51
    合 计 39,262.70 28,570.33 46,359.72 17,648.60
    最近三年一期,货币资金波动原因如下:(1)2008 年末货币资金比上年增
    加28,711.11 万元,增长幅度为162.68%,主要原因是:①公司在交易结算中较
    多使用银行承兑汇票,用作保证金的其他货币资金比上年增加20,576.96 万元;
    ②因经营活动产生的现金流量净增加、筹资活动产生的现金流量净增加以及投资
    活动产生的现金流量净流出的综合影响,导致货币资金当期增加8,134.16 万元。
    (2)2009 年末货币资金比上年减少17,789.39 万元,下降幅度为38.37%,
    主要原因是:2008 年,受金融危机影响,银行为控制风险,用于质押以开具承
    兑汇票的保证金比例较高;2009 年随着国民经济回暖,银行调低了票据保证金
    的质押比例,年末用作保证金的其他货币资金比上年减少15,662.38 万元。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-274
    (3)最近一期,为补充流动资金,公司在银行取得了25,340 万元票据敞口
    及70,200 万元综合授信额度。开具银行承兑汇票用作保证金和定期存单质押的
    其他货币资金较上年增加8,763.10 万元。
    2、交易性金融资产
    报告期内,公司交易性金融资产为证券部在二级市场进行的股票投资和基金
    投资。最近三年及一期,交易性金融资产具体变动情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    股票投资 - 126.50 51.53 -
    基金投资 - - 74.59 10.00
    合 计 - 126.50 126.12 10.00
    交易性金融资产占资产总额比重极小,变现能力强,不影响公司的正常生产
    经营活动。
    3、应收票据
    最近三年及一期公司应收票据变动情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    银行承兑汇票 3,224.92 131.26 976.17 271.66
    最近三年一期,公司应收票据期末余额虽然变动较大,但相较公司当期销售
    收入,绝对金额较小。公司应收票据多被用于背书转让和贴现,期末余额均为审
    计时点的结存数。
    最近三年及一期,公司应收票据到期承兑、背书转让和贴现情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    到期承兑 289.27 0.27% 539.14 0.49% 700.92 0.91% 180.74 0.35%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-275
    背书转让 55,636.63 52.61% 26,647.72 24.42% 32,765.51 42.40% 47,933.77 92.57%
    贴现 49,829.00 47.12% 81,920.00 75.08% 43,817.87 56.70% 3,699.51 7.08%
    合计 105,754.90 100.00% 109,106.86 100.00% 77,284.29 100.00% 51,814.02 100.00%
    4、应收账款
    最近三年及一期末,公司应收账款余额分别为541.04 万元、3,732.32 万元、
    2,117.27 万元和2,522.07 万元。
    2008 年末的应收账款余额较2007 年增加了3,191.28 万元,增长幅度为
    589.85%,主要是由于:(1)2008 年公司联碱规模扩大同时新收购广盐华源,销
    售规模扩大;(2)由于受到2008 年第四季度金融危机的影响,公司在详细考察
    客户的财务状况和信用情况后,同意实施对部分优质客户提供资金垫底即增大赊
    销额度的信用政策;(3)2008 年末的应收账款已在2009 年进行了收回。虽然2008
    年末的应收账款大幅增加,但并未对公司财务状况造成不良影响。
    2009 年末的应收账款余额较2008 年减少了1,615.05 万元,下降比例为
    43.27%,主要原因是随着2009 年度经济回暖,公司客户的现金支付能力有所增
    强,公司减少了信用销售。
    公司对应收账款的日常管理,主要遵循“年中加大销售,年末加强收款”的
    原则,故在年中应收帐款余额均较年末有所增加。三季度,公司在扩大销售的同
    时增强回款力度,至期末余额回落。
    最近三年及一期末,公司的应收账款账龄构成及比例、坏账准备情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日
    账龄
    金额 比例 坏账准备金额 比例 坏账准备
    1 年以内 2,639.31 99.38% 131.97 2,180.78 97.65% 109.04
    1-2 年 16.27 0.61% 1.63 41.67 1.87% 4.17
    2-3 年 8.75 0.39% 1.75
    3-5 年 0.17 0.01% 0.08 2.04 0.09% 1.02
    合计 2,655.74 100.00% 133.67 2,233.25 100.00% 115.98
    单位:万元首次公开发行股票招股说明书
    1-1-276
    2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    账龄
    金额 比例 坏账准备金额 比例 坏账准备
    1 年以内 3,893.94 98.85% 194.70 547.99 95.51% 27.40
    1-2 年 27.83 0.71% 2.78 7.38 1.29% 0.74
    2-3 年 2.01 0.05% 0.40 15.34 2.67% 3.07
    3-5 年 12.84 0.33% 6.42 3.07 0.53% 1.53
    5 年以上 2.47 0.06% 2.47
    合计 3,939.09 100.00% 206.77 573.78 100.00% 32.74
    公司从谨慎性原则出发,严格控制应收账款的金额,最近三年及一期,公司
    应收账款余额占公司营业收入的比例分别为0.41%、2.19%、1.23%和1.83%,占
    比较小。
    公司注重对应收账款的管理,并制定了《应收账款管理办法》,办法规定:
    公司及各家分、子公司对外营销活动应坚持“先款后货”的原则,加强对客
    户的信用调查,建立信用管理标准及办法,强调债权的信用风险;如销售部因工
    作需要发生“先货后款”,需上报股份公司营销副总裁批准。
    分、子公司须按季向股份公司财务部上报债权分析资料,包括债权的账龄、
    风险情况,内控制度的执行、债权时效证据的采集和清欠指标的完成情况,以及
    相应的措施、对策等。
    应收账款的催收工作应落实到各个销售人员,按照“谁销售,谁清收”的原
    则,实行按销售回款额计算销售提成的办法,促使应收账款尽快回收。超过合同
    规定的收款期一周内未收回的应收账款,应由各公司财务部汇总上报至股份公司
    财务部销售会计,由销售会计将报表汇总后,上报股份公司财务经理和销售总监。
    由销售总监安排该笔款项的催收工作,必要时移交商务部门通过诉讼程序收款。
    对涉及该笔款项的销售相关人员的考核按《销售部绩效考核标准》中销售回款相
    关规定执行。
    分、子公司应结合具体情况,明确内部管理程序及相关部门的责权,层层落
    实责任和建立内部考核机制,加强债权风险控制,加速资金周转。
    股份公司按年度制订下达应收款项的清欠、下降目标,对各公司债权时效证首次公开发行股票招股说明书
    1-1-277
    据管理情况进行检查,并纳入各公司经济责任制和绩效考核体系进行考核。
    报告期末,余额前五名的应收账款明细情况如下:
    单位:万元
    单位名称 金额
    占应收账款
    总额的比例
    账龄 款项性质
    重庆天原化工有限公司 331.61 12.49% 1 年以内 应收货款
    江西省邮政农资邮购中心 229.02 8.62% 1 年以内 应收货款
    湖北云鹤盐业运销有限公司 170.25 6.41% 1 年以内 应收货款
    宿州市宏伟农资有限公司 158.47 5.97% 1 年以内 应收货款
    河南省沈丘县农资推广服务中心 146.52 5.52% 1 年以内 应收货款
    合 计 1,035.87 39.01%
    5、预付账款
    预付账款的主要内容为预付原材料款和预付投资类款项等,最近三年的原材
    料款约占总额的75%以上。最近三年及一期末,公司预付账款余额分别为
    27,244.30 万元、12,785.01 万元、24,772.91 万元和31,642.22 万元。2008 年
    末预付账款比上年下降53.07%,2009 年末比上年增长93.77%,波动较大,原因
    如下:
    (1)因2008 年四季度国际金融危机的冲击,市场行情下滑,且主要原材料
    价格均在快速回落过程中,为保证公司经营业绩不受大的影响,公司调整了生产
    计划,同时关注原材料的价格变动,等待适当时机再行购入,导致预付账款比上
    年下降14,459.29 万元。
    (2)2009 年度国内经济回暖,行情趋稳,产品价格出现起稳反弹,公司及
    时调整生产计划,产品产量较上年有所提升,原材料需求相应增加,年末预付账
    款比上年增加11,987.90 万元。
    (3)最近一期预付账款比2009年末增加6,869.31万元,增长幅度为27.73%,
    增长的主要原因是:1)我国钾肥资源相对缺乏,供应商相距较远,为确保复合
    肥生产公司需储备一定量的库存,同时,因国内通胀预期不断增高及国内宏观经
    济形势的不断好转,公司管理层预计后期主要原材料价格将持续上扬,为控制生
    产成本,在前期价格较低时提早准备,提前并加大了对原材料采购的预付,其中首次公开发行股票招股说明书
    1-1-278
    预付钾肥款11,585.10 万元,比去年末预付的钾肥款增加3,424.35 万元;2)广
    盐华源于2010 年6 月通过挂牌出让方式取得《应城市艾庙地区西头村盐矿补充
    勘探、龚家巷盐矿详查》探矿权,预付了探矿权价款2,880 万元,截至2010 年
    10 月11 日已取得探矿权证。
    最近三年及一期末,预付账款余额前五名情况如下:
    单位:万元
    单位名称 金额 占总额的比例账龄 款项内容
    2010 年9 月30 日
    中化化肥公司 6,500.66 20.54% 1 年以内 预付货款
    格尔木藏格钾肥有限公司 4,769.65 15.07% 1 年以内 预付货款
    烟台市农业生产资料总公司 4,000.00 12.64% 1 年以内 预付货款
    孝感市国土资源局 2,880.00 9.10% 1 年以内 盐矿探矿权
    山西晋城无烟煤矿业集团有限责
    任公司运销处
    585.10 1.85% 1 年以内 预付货款
    合 计 18,735.40 59.20%
    2009 年12 月31 日
    格尔木藏格钾肥有限公司 5,332.31 21.52% 1 年以内 预付货款
    云南云天化国际化工股份有限公司 2,722.60 10.99% 1 年以内 预付货款
    钟祥市楚钟磷化有限公司 2,006.92 8.10% 1 年以内 预付货款
    石家庄天人化工设备集团有限公司 1,176.19 4.75% 1 年以内 预付设备款
    青海柴达木地矿化工有限公司 1,152.26 4.65% 1 年以内 预付货款
    合 计 12,390.29 50.01%
    2008 年12 月31 日
    格尔木藏格钾肥有限公司 3,621.55 28.33% 1 年以内 预付货款
    成都玖源化工有限公司 1,064.23 8.32% 1 年以内 预付货款
    石板滩土地款 973.36 7.62% 1 年以内 预付土地款
    钟祥市楚钟磷化有限公司 954.86 7.47% 1 年以内 预付货款
    茫崖晶鑫华隆钾肥有限公司 826.72 6.47% 1 年以内 预付货款
    合 计 7,440.72 58.21%
    2007 年12 月31 日
    格尔木藏格钾肥有限公司 6,231.57 22.87% 1 年以内 预付货款
    天田集团冷湖聚丰钾肥有限责任
    公司
    4,224.94 15.51% 1 年以内 预付货款
    钟祥市楚钟磷化有限公司 2,867.23 10.52% 1 年以内 预付货款
    四川金圣赛瑞化工有限责任公司 2,033.00 7.46% 1 年以内 预付货款
    四川龙蟒磷制品股份有限公司 921.84 3.39% 1 年以内 预付货款首次公开发行股票招股说明书
    1-1-279
    合 计 16,278.58 59.75%
    上述单位大多为提供原料肥的供应商,每年6-8 月、12-次年1 月为化肥行
    业销售淡季,基础肥价格偏低,公司一方面为控制生产成本,一方面抓住行情回
    暖的时机,为满足生产安排预先订购。
    2007 年末、2008 年末、2009 年末及最近一期末预付账款占总资产的比例分
    别为26.45%、7.47%、15.46%及16.42%,是公司资产的重要组成部分。报告期末,
    公司账龄为一年内的预付款项占总额的98.15%,不可回收的风险较低。
    公司针对预付账款制订了专门的管理政策:需要预付的款项,必须严格按照
    合同的规定执行,并由具体的经办部门及经办人员加强对物资的催收和票据的结
    算。根据款项性质的不同分两种情况:(1)预付货款后,具体经办人按规定办理
    催货。财务部按季向供应部提供预付货款账龄表,预付货款在3 个月以上无业务
    发生,经办人必须写出书面原因,并向部门经理、财务部主管报告;若预付货款
    在6 个月以上无业务发生,部门经理必须向财务总监报告,并提出解决方案;(2)
    对需预付的工程款,预付款不得超过合同约定的额度或比例。
    6、其他应收款
    最近三年及一期末,公司的其他应收款账龄构成及比例、坏账准备情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日
    账龄
    金额 比例 坏账准备金额 比例 坏账准备
    1 年以内 1,071.58 96.11% 28.58 515.09 90.73% 25.75
    1-2 年 7.93 0.71% 0.79 26.71 4.70% 2.67
    2-3 年 0.15 0.01% 0.02 0.62 0.11% 0.12
    3-5 年 35.35 3.17% 17.68 25.35 4.46% 12.68
    5 年以上
    合计 1,115.01 100.00% 47.08 567.77 100.00% 41.22
    单位:万元
    2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    账龄
    金额 比例 坏账准备金额 比例 坏账准备
    1 年以内 1,517.37 62.47% 75.87 1,837.93 57.46% 91.90首次公开发行股票招股说明书
    1-1-280
    1-2 年 460.34 18.95% 46.03 1,324.60 41.41% 132.46
    2-3 年 425.00 17.50% 85.00 27.10 0.85% 5.42
    3-5 年 26.10 1.08% 13.05 9.02 0.28% 4.51
    合计 2,428.81 100.00% 219.95 3,198.65 100.00% 234.28
    公司经过对历年其他应收款的清理,最近三年,其他应收款余额持续减少。
    最近一期,由于应城新都化工拟投资设立全资子公司应城市明思贸易有限公司
    (筹),出资500 万元,导致期末其他应收款余额比上年增加。一年内的其他应
    收款余额占总额的比例为96.11%,不可回收的风险较低,同时公司对其他应收
    款根据会计政策提取坏账准备47.08 万元。
    报告期末,公司其他应收款余额为1,067.93 万元,其他应收款的主要内容
    是筹建子公司的投资款及供销人员的备用金,目前应城市明思贸易有限公司正在
    筹建中。报告期末其他应收款余额前五名情况如下:
    单位:万元
    单位名称 金额 占总额的比例 账龄 款项内容
    应城市明思贸易有
    限公司(筹)
    500.00 44.84% 1 年以内
    子公司拟投资设
    立全资子公司
    马丽娜 20.65 1.85% 1 年以内 备用金
    朱洪霞 20.34 1.82% 1 年以内 备用金
    蒋浩 20.00 1.79% 1 年以内 备用金
    邓良军 17.48 1.57% 1 年以内 备用金
    合 计 578.46 51.87%
    7、存货及存货减值准备
    (1)存货
    报告期内,公司存货余额情况如下:
    时间 存货余额(万元) 占总资产的比例
    2010 年9 月30 日 34,508.01 17.90%
    2009 年12 月31 日 32,360.32 20.20%
    2008 年12 月31 日 38,117.01 22.26%
    2007 年12 月31 日 19,539.97 18.97%
    公司存货主要是复合肥生产所需要的氮、磷、钾单质肥及复合肥产品。化肥首次公开发行股票招股说明书
    1-1-281
    行业销售存在较明显的季节性,每年2~5 月、9~11 月为化肥产品的销售旺季,
    其他月份为化肥产品的销售淡季。在销售淡季,基础肥的价格一般比旺季时低,
    复合肥生产企业为控制生产成本,会在淡季时增加储备,作为公司淡储旺销的原
    料,导致期末原材料余额较大;同时,公司在淡季进行复合肥的生产,储存部分
    产成品,有利于满足春耕季节及时交货的需要,因此,复合肥产成品在年末库存
    余额也比较大。
    公司最近三年及一期存货账面成本构成及比例如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日
    项目
    金额 比例 金额 比例
    原材料 25,569.81 73.90% 22,016.34 67.69%
    其中:氮肥 7,346.08 21.23% 5,897.15 18.13%
    钾肥 4,226.72 12.21% 7,490.35 23.03%
    磷肥 4,745.17 13.71% 2,897.78 8.91%
    煤 4,931.90 14.25% 2,289.34 7.04%
    备件、宣传品3,905.93 11.29% 3,125.21 9.61%
    包装物 935.83 2.70% 1,079.90 3.32%
    库存商品 8,075.65 23.33% 9,401.54 28.90%
    其中:复合肥 6,591.64 19.05% 8,602.19 26.45%
    委托加工物资 22.54 0.07% 29.67 0.09%
    合 计 34,603.82 100.00% 32,527.44 100.00%
    单位:万元
    2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    项目
    金额 比例 金额 比例
    原材料 26,246.88 64.10% 11,891.10 60.86%
    其中:氮肥 6,458.50 15.77% 2,038.11 10.43%
    钾肥 13,016.63 31.79% 3,406.95 17.44%
    磷肥 3,547.63 8.66% 3,972.41 20.33%
    煤 1,900.55 4.64% 1,072.77 5.49%
    备件、宣传品 975.68 2.38% 1,177.11 6.02%
    包装物 948.25 2.32% 794.29 4.06%
    库存商品 13,661.10 33.36% 6,682.14 34.20%
    其中:复合肥 12,773.82 31.19% 5,496.63 28.13%
    委托加工物资 92.74 0.23% 172.45 0.88%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-282
    合 计 40,948.97 100.00% 19,539.97 100.00%
    2008 年末存货账面成本较上年增加21,409.00 万元,增长幅度为109.57%,
    主要原因是:(1)自2007 年起,国内钾肥价格持续上涨,且国内钾肥资源有限,
    运输半径长,公司于2008 年上半年采购了较多的钾肥,导致2008 年末钾肥库存
    量比上年增长了112.44%,受钾肥价格上涨影响,钾肥年末库存单价比上年提高
    了79.84%。(2)2008 年四季度,受金融危机影响,公司产品销售量快速下降,
    虽然公司也相应减少了生产,但是,库存复合肥产品的数量仍较上年增加了2.27
    万吨,此外,由于原材料价格在2008 年前三季度持续高涨,使得公司库存复合
    肥商品的单价较高。因此,公司库存商品较上年增加了6,978.96 万元,增加幅
    度为104.44%;(3)2008 年四季度,公司复合肥产品价格持续下跌,考虑到来年
    春季是销售旺季,价格会有一定程度的提高,公司在年末有意识的控制了发货(此
    处未考虑计提存货跌价准备的影响,以账面成本计算)。
    2009 年末存货账面成本较2008 年减少8,421.53 万元,下降幅度为20.57%。
    主要原因是公司原材料基础肥和库存商品价格均有较大幅度的下降,其中,因库
    存单价降低,钾肥、复合肥库存额分别减少5,526.28 万元、4,171.63 万元,下
    降幅度分别为42.46%、32.66%。
    最近一期末,存货结构发生了变化,原材料占比提高,库存商品相对占比下
    降,主要原因是:(1)复合肥主要原材料之一的磷酸一铵近期采购价格呈现持续
    上涨趋势,为避免后期因磷酸一铵继续涨价导致公司复合肥产品成本上升,公司
    保留了较大的储备,同时公司加大了用于硝基复合肥生产的氮肥储备;(2)煤炭
    价格持续上涨,并预计后期仍将保持上行趋势,公司为控制生产成本,有意识加
    大了能源煤及原料煤的库存量。(3)由于上半年受江西、广西、云南、贵州、四
    川及重庆等公司复合肥产品主销地先后遭受干旱、洪涝等极端自然天气的影响,
    公司复合肥产品销售受到一定不利影响,销量有所下降,公司库存复合肥成品相
    应增多,三季度,恶劣气候影响消除后,公司加大销售力度,复合肥库存大幅减
    少,占存货比例较2009 年末下降7.4 个百分点。
    最近三年及一期末可比上市公司存货在资产总额中的比例情况如下:
    项 目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日首次公开发行股票招股说明书
    1-1-283
    芭田股份 19.70% 16.70% 39.06% 33.64%
    华昌化工 8.38% 6.60% 11.27% 6.22%
    鲁西化工 8.04% 9.08% 17.28% 13.13%
    行业平均 12.04% 10.79% 22.54% 17.66%
    新都化工 17.90% 20.20% 22.26% 18.97%
    注1:上述三家可比公司中,芭田股份为纯复合肥业务公司;华昌化工2009 年复合肥
    业务收入占总收入比例为30.32%;鲁西化工2009 年复合肥业务收入占总收入比例为21.07%;
    同期,新都化工复合肥业务收入占总收入比例为74.57%。
    注2:同行业可比上市公司最近三年的数据来源于公开披露的年报信息,最近一期数据
    分两种情况:时点数据来源于公开披露的2010 年半年度报告,时期数据则以2010 年半年报
    数模拟计算。下同。
    公司历年存货的主要构成主要是复合肥产成品及其原材料。从上表可看出,
    存货占总资产比重较大是复合肥行业共性,且复合肥行业年末存货占总资产比例
    大于化工行业。2007 年末、2008 年末与同行业上市公司相比,公司存货占总资
    产的比例与行业平均水平接近,公司存货占总资产的比例低于纯复合肥业务的芭
    田股份,而略高于复合肥业务收入占比较低的鲁西化工及华昌化工。2009 年末
    公司存货占总资产的比例较行业平均水平高9.41 个百分点,主要原因系复合肥
    业务收入占比较低的鲁西化工及华昌化工存货占总资产比例大幅度降低所致;公
    司2009 年存货占总资产的比例较芭田股份略高的原因在于:2009 年9 月开始,
    原材料单质肥价格开始持续上扬,公司为了避免原材料价格涨幅过大而增大生产
    成本,提前采购了一定数量的原材料单质肥,致使年末的存货余额相对较大。
    (2)存货跌价准备
    A、最近三年及一期公司存货跌价准备情况如下:
    单位:万元
    项目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    原材料 71.06 153.66 2,059.46 --
    库存商品 24.75 13.46 772.51 --
    合计 95.81 167.12 2,831.97 --
    B、期末存货计价原则首次公开发行股票招股说明书
    1-1-284
    公司存货按成本计量,在资产负债表日,若存货成本高于其可变现净值的,
    按差额计提存货减值准备。公司在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据
    为基础,并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。公司按
    以下公式计算存货的可变现净值:
    可变现净值=产成品估计售价—完工时估计将要发生的成本—估计的销售费
    用—相关税费
    具体情况如下:
    1)产成品的估计售价的确定:为执行销售合同而持有的存货,新都化工以
    合同价格作为其估计售价;没有销售合同约定的存货,新都化工以产成品的一般
    销售价格(即市场销售价格)作为其估计售价;
    2)估计将发生的成本的确定:以全年的生产数据为基础,测算产品的加权
    单位生产成本,作为完工估计将要发生的成本;
    3)估计的销售费用的确定:以全年的销售费用为基础,测算单位销售数量
    的销售费用,作为估计的销售费用;
    4)相关税费的确定:以新都化工销售过程中将发生的税种及税率测算相关
    税费金额。
    C、核查过程
    在核查过程中,保荐人与申报会计师对新都化工存货减值准备的计提方法及
    计算过程进行了复核,重点对计提方法的正确性、产成品估计售价的公允性、估
    计将要发生的成本的合理性进行了仔细的复核。其中产成品估计售价数据来源于
    发行人资产负债表日最近期间销售明细账及销售合同,经查询产品网上报价信息
    无重大差异;估计将发生的成本数据来源于全年复合肥生产成本中除原材料以外
    的费用,按各原材料所占比例为权重而加权计算得出单位完工所需费用,并收集
    公司历史生产基础数据,比较出估计将发生的成本的合理性;估计的销售费用数
    据来源于除应城新都化工和广盐华源外的各公司销售费用合计,除以全年复合肥
    销量而计算得出的单吨销售费用,并收集公司历史生产基础数据,比较出估计的
    销售费用具有合理性。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-285
    D、同行业比较
    2008 年是行业经济波动较大的一年,前三季度行情高涨,产品、原材料价
    格高,四季度突如其来的金融危机,导致行业产品、原材料价格急剧下跌,到年
    末存货普遍存在账面成本大于可变现净值的现象。最近两年,同行业可比上市公
    司计提的存货跌价准备占账面成本的比例如下:
    2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    项目
    原材料 库存商品 原材料 库存商品
    芭田股份 - - 3.63% -
    华昌化工 - 2.35% - 1.42%
    鲁西化工 - - 5.37% 12.82%
    行业平均 - 0.78% 3.00% 4.75%
    新都化工 0.70% 0.14% 7.85% 5.65%
    2008 年末,受产品市场价格持续下跌的影响,到年末原材料及库存商品的
    可变现净值普遍出现低于前期入库成本的现象,同行业上市公司均对存货计提了
    相应的跌价准备,新都化工计提比例高于同行业平均水平,其中尿素计提376.39
    万元,氯化钾488.66 万元,白磷肥602.74 万元,复合肥772.51 万元;2009 年
    末,同行业上市公司中,仅华昌化工计提了部分减值准备,新都化工根据实际情
    况进行了计提,其中对前期购进储备较多的钾肥计提了119.30 万元,总的计提
    比例小于账面成本的1%;最近一期末公司根据会计政策,充分考虑各个因素的
    影响,确定可变现净值,对早期购进的原材料及汉中汉山的库存复合肥计提了适
    当的存货跌价准备,存货跌价准备计提余额为95.81 万元。
    经核查,保荐机构及发行人会计师认为,发行人足额计提了存货减值准备。
    8、固定资产
    (1)公司报告期固定资产基本情况
    最近三年及一期末,公司固定资产净值分别为22,772.35 万元、23,896.26
    万元、51,615.50 万元及49,742.12 万元。2008 年末的固定资产较上年略高,2009
    年末的固定资产较上年增加27,719.25 万元,增长幅度为116.00%。主要原因是
    广盐华源“真空盐20 万吨到80 万吨”技改扩能项目与应城新都化工“联碱12首次公开发行股票招股说明书
    1-1-286
    万吨到35 万吨”技改扩能项目分别于2009 年5 月、8 月完成,由在建工程转为
    固定资产。
    报告期内,各期新增固定资产的内容、新增产能情况及产能发挥具体情况如
    下:
    A:2007 年
    2007 年公司新增固定资产原值为9,910.28 万元,新增固定资产主要内容为
    联碱“12 万吨到20 万吨”技改项目、眉山嘉施利新建20 万吨硝基复合肥生产
    线和应城复合肥新建20 万吨复合肥生产线。
    眉山嘉施利新建20 万吨硝基复合肥生产线完工增加固定资产原值为
    2,096.32 万元,由于完工时间为2007 年5 月,且公司的硝基复合肥作为新产品
    处于前期市场开拓阶段,故当期项目的设计产能尚未充分发挥,2007 年,眉山
    嘉施利硝基复合肥产量为4.1 万吨,产能为20 万吨。
    应城复合肥新建20 万吨复合肥生产线完工增加固定资产原值为1,511.11 万
    元,由于完工时间为2007 年11 月,故当年仅生产1 个月,2007 年,应城复合
    肥新建生产线的产量为0.90 万吨。
    上述新建复合肥生产线完成后,公司复合肥产能达到153 万吨,2007 年产
    量为71.49 万吨,加权平均产能为126 万吨,产能利用率为56.74%。
    联碱“12 万吨到20 万吨”技改项目完工新增固定资产原值为4,688.38 万
    元,联碱产品新增产能8 万双吨/年,由于完工时间为2007 年11 月,而设计产
    能在技改过程中逐渐增加,2007 年纯碱产量16.88 万吨,加权平均产能为16 万
    吨(假设新增的产能在11 个月中逐月平均增加),产能利用率为105.50%,2007
    年氯化铵产量为18.91 万吨,加权平均产能为18 万吨,产能利用率为105.06%。
    B:2008 年
    2008 年末,公司新增固定资产净值为1,123.90 万元,主要是2008 年3 月,
    应城新都化工收购广盐华源,新增20 万吨的盐生产线。同年,真空盐“20 万吨
    到80 万吨”的技改工程开始动工,并于年末达到25 万吨产能,公司当年盐产量首次公开发行股票招股说明书
    1-1-287
    为24.83 万吨,加权平均产能为22.08 万吨,产能利用率为112.45%。
    除收购广盐华源新增盐产能外,复合肥总产能仍为153 万吨,当年产量67.38
    万吨,产能利用率为44.04%(复合肥新增产能利用率较低的原因在于复合肥产
    品的淡旺季因素,符合行业特征);纯碱产能为20 万吨,产量为20.76 万吨,产
    能利用率为103.80%;氯化铵产能为22 万吨,产量为23.25 万吨,产能利用率
    为105.68%。
    C:2009 年
    2009 年公司新增固定资产原值为33,643.21 万元,新增固定资产主要内容
    为联碱“20 万吨到35 万吨”技改项目和真空盐20 万吨到80 万吨”技改扩能项
    目在建工程转固。
    联碱“20 万吨到35 万吨”技改项目完工新增固定资产原值为16,120.37 万
    元,联碱产品新增产能15 万双吨/年,由于完工时间为2009 年8 月,设计产能
    在技改过程中逐渐增加,2009 年纯碱产量29.27 万吨,实际的加权平均产能为
    29.38 万吨(假设新增的产能在8 个月中逐月平均增加),实际产能利用率为
    99.63%。2009 年氯化铵产量为31.84 万吨,加权平均产能为32.63 万吨,产能
    利用率为97.58%。
    真空盐“20 万吨到80 万吨”技改扩能项目完工,新增固定资产原值为
    13,061.34 万元,当年盐新增产能55 万吨/年,由于完工时间为2009 年5 月,
    故设计产能尚未得到充分发挥,2009 年公司盐产量为60.86 万吨,实际加权平
    均产能为66.25 万吨(假设新增的产能在5 个月中逐月平均增加),产能利用率
    为91.86%。
    复合肥总产能仍为153 万吨,产量为72.49 万吨,产能利用率为47.38%。
    D、2010 年1-9 月
    本期固定资产增加未影响产能变动。公司主要产品产能利用率涨跌互现,其
    中:复合肥由于受上半年主销地气候影响,产品销量有所下滑,导致产量比上年
    同期减少0.53 万吨,产能利用率为34.31%;纯碱受下游行业景气度提升及需求
    量增加正面影响,加之公司新增产能有效发挥,公司实现纯碱产量23.59 万吨,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-288
    比上年同期增加2.53 万吨,产能利用率为67.39%;氯化铵产量为25.24 万吨,
    比上年同期增加2.31 万吨,产能利用率为64.71%;最近一期公司盐产品产能得
    到充分发挥,产量为64.23 万吨,比上年同期增加24.57 万吨,产能利用率为
    80.29%。
    主要固定资产具体情况请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、
    发行人主要的固定资产及无形资产”相关内容。
    截至报告期末,公司账面价值为39,139.50 万元的固定资产已作为银行借款
    的担保抵押。
    经核查,截至报告期末,本公司固定资产无减值迹象,故未提取固定资产减
    值准备。
    (2)固定资产投资与纯碱、盐产能增加的匹配情况
    A、联碱业务新增产能固定资产投入情况
    发行人2007 年、2009 年联碱业务固定资产投资具体情况如下:
    2009 年 2007 年
    项目
    设备台数 金额(万元) 设备台数 金额(万元)
    合成净化系统设备 53 5,087.24 6 707.14
    造气系统设备 29 2,294.03 9 330.10
    水汽系统设备 26 1,341.28 6 270.95
    煤棒系统设备 13 355.38 2 63.67
    合成氨系统设备小计 121 9,077.92 23 1,371.86
    纯碱车间设备 36 3,035.74 17 1,954.58
    氯化铵车间设备 52 4,006.71 27 1,361.94
    联碱系统设备小计 88 7,042.45 44 3,316.52
    合计 209 16,120.37 67 4,688.38
    2007年新增联碱产能8万吨对应的联碱系统设备投资为3,316.52万元,2009
    年新增联碱产能15 万吨对应的联碱系统设备投资为7,042.45 万元,联碱系统设
    备的投资与产能基本匹配。
    2007 年合成氨系统固定资产投资1,371.86 万元,2009 年合成氨系统固定资
    产投资9,077.92 万元,2009 年的固定资产投资比2007 年投资金额增幅较大,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-289
    主要原因如下:
    a、按照工艺原理,新增10,000 吨纯碱生产,大约需要新增3,450 吨合成氨
    供应。2007 年新增8 万吨纯碱产能,应新增合成氨2.76 万吨,发行人实际新增
    合成氨产能2 万吨,不足部分通过外购补充;2009 年新增15 万吨纯碱产能,应
    新增合成氨5.175 万吨,发行人实际新增合成氨产能4 万吨,不足部分通过外购
    补充。因此,2009 年公司新增合成氨产能是2007 年新增合成氨产能的两倍,造
    成2009 年合成氨系统固定资产投资额较大。
    b、2007 年新增的2 万吨合成氨产能是在原有生产线基础上技改实现的,当
    时原有设备富余度较高,只需要增加少量的设备(23 台)即可实现,因此投资
    金额较小;但2009 年新增4 万吨产能,虽然仍是在原有生产线基础上技改,但
    是原有生产线可继续利用的空间有限,需要更换和增加的机器设备大幅增加,达
    到121 台,因此造成2009 年的合成氨系统固定资产投资额较大。
    B、盐业务新增产能固定资产投入情况
    2009 年真空盐新增60 万吨产能对应的固定资产投资为1.3 亿元,2008 年末,
    盐的产能为25 万吨,广盐华源固定资产原值为3,039.22 万元、净值为2,272.76
    万元。
    2009 年度盐产品技改投资为1.3 亿元,其中投资较大的设备情况如下:
    名称 型号 单位数量原值(万元)
    Ⅱ-Ⅳ效加热室 F :1000m2 台 4 1,295.92
    Ⅱ-Ⅳ效蒸发罐 φ6000×8000 台 4 1,138.02
    75T 锅炉 UG-75/3.82-M 套 1 1,014.56
    6MW 汽轮发电机组
    B6-3.43/0.490+QF-6-2
    D44SM
    套 1 622.09
    热电车间房 钢混2583.91 ㎡ 幢 1 555.75
    四改五蒸发罐 φ6000*8000 台 1 552.14
    卤水总管 φ351×10(600M) 套 1 388.17
    DCS 集散控制系统 JX-300XP 套 2 310.28
    华11—源11 卤井 φ177.8 对 1 308.04
    合 计 —— - - 6,184.96
    发行人2008 年25 万吨的产能对应固定资产原值为3,039.22 万元,2009 年首次公开发行股票招股说明书
    1-1-290
    新增产能60 万吨,若假设完全复制之前25 万吨产能的投资,则对应的固定资产
    投资为7,294.13 万元,发行人实际投资1.3 亿元,多投资约5,700 万元,主要
    是:1、2009 年公司的技改扩能在新增60 万吨产能的同时完成了“四效改五效”
    的工艺改进;2、由于物价上涨因素影响,原材料价格(如钢材、不锈钢等)及
    施工成本均较之前大幅度上涨。
    通过该次技改,使得盐产品在产能增加的同时,还提高了生产效率、降低了
    煤耗(2009 年通过“四效改五效”的技改扩能,每吨盐生产所耗煤降为0.155
    吨,比上年减少0.0999 吨,减少幅度为39.19%)、进而大幅降低了盐产品的生
    产成本;另一方面,提高了盐产品的品质,以及设备运行的稳定性。虽然投资增
    加约5,700 万元,但是裸盐产品的单位成本从2008 年的183.38 元/吨,降低到
    2009 年的106.21 元/吨。技改取得的降低成本的效果非常明显,新增60 万吨产
    能并不是在已有产能基础上的简单重复,而更注重产品品质的提高以及成本的降
    低,以及受到物价上涨因素等影响,因此比之前的投资略大。
    9、在建工程
    最近三年及一期末,公司在建工程余额分别为3,157.47 万元、30,002.49
    万元、3,193.86 万元及14,172.94 万元。2008 年末较上年增加26,845.02 万元,
    增长幅度为850.21%;2009 年末较上年减少26,808.62 万元,下降幅度为89.35%;
    最近一期末比上年末增加10,979.07 万元,增长幅度为343.76%。
    2008 年在建工程大幅增加的原因为:应城新都化工的“联碱20 万吨到35
    万吨”技改扩能项目于2008 年1 月开工建设,以及广盐华源“真空盐20 万吨到
    80 万吨”技改扩能项目于2008 年进入主体承建期。
    2009 年在建工程大幅下降的原因为,上述2008 年开工建设的技改项目于
    2009 年完工转固,因此在建工程减少,固定资产增加。
    最近一期末在建工程的主要内容为:应城新都化工技改扩能项目工程
    12,502.75 万元,广盐华源技改项目工程1,005.52 万元。
    经核查,截至报告期末,本公司在建工程无减值迹象,故未提取在建工程减
    值准备。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-291
    10、无形资产
    最近三年及一期末,公司无形资产余额分别为5,831.45 万元、9,280.18 万
    元、14,565.07 万元及14,588.41 万元,2008 年、2009 年分别以59.14%、56.95%
    的幅度逐年增长。
    2008 年,无形资产的增长主要原因是合并广盐华源5 宗土地使用权和采矿
    权,以及2008 年新取得3 宗土地使用权;2009 年无形资产增长主要是新取得5
    宗土地使用权。
    土地使用权中,应城国用(2003)字第131500012、应城国用(2003)字第
    131500009、崇国用(2000)字第08639-1 号、新都国用(2005)第1791 号、应城
    国用(2004)第131612005、应城国用(2008)第131613017、应城国用(2005)第
    131612008 号、应城国用(2005)第131612009 号、应城国用(2005)第110104002-5
    号、应城国用(2005)第131612010 号、应城国用(2005)第110104002-4 号、应城
    国用(2008)第111000001-1 号、眉东国用[2008]第04782 号、新都国用(2006)
    第1266 号、新都国用(2006)第1267 号、新都国用(2006)第1432 号、新都
    国用(2006)第725 号等17 宗账面价值为4,865.06 万元的土地使用权已用于向
    银行抵押借款,具体详见本招股说明书“第十五节 其他重要事项”之“二、重
    要合同”。
    经核查,截至报告期末,本公司无形资产无减值迹象,故未提取减值准备。
    11、长期待摊费用
    最近三年及一期末,公司的长期待摊费用分别为322.37 万元、291.39 万元、
    35.37 万元及20.76 万元,呈逐年减少趋势。2009 年末比上年减少256.02 万元,
    下降幅度为87.86%。
    长期待摊费用的主要内容是在峨眉分公司2003 年基建建设时搭建的临时设
    施,2009 年部分临时设施完善了相关权证手续,确认为房屋建筑物转入固定资
    产,长期待摊费用减少。
    12、递延所得税资产首次公开发行股票招股说明书
    1-1-292
    最近三年及一期末,公司的递延所得税资产分别为60.45 万元、689.27 万
    元、83.39 万元及118.72 万元。
    报告期内,递延所得税资产波动较大,2008 年末比上年增加628.82 万元,
    增长幅度为1,040.27%,2009 年末比上年减少605.88 万元,下降幅度为87.90%,
    最近一期末比上年增加35.33 万元,增长幅度为42.37%。变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日
    项目
    可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
    应收款项减值准备180.69 36.51 157.20 29.76
    内部未实现利润 23.45 4.90 85.42 21.35
    交易性金融工具 0.78 0.12
    可弥补亏损 412.28 61.84
    存货跌价准备 95.81 15.47 167.12 32.15
    合 计 712.22 118.72 410.52 83.39
    单位:万元
    2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    项目
    可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
    应收款项减值准备426.72 77.37 187.56 30.34
    内部未实现利润 458.20 108.37 220.86 30.11
    交易性金融工具
    估值
    28.41 4.26
    存货跌价准备 2,831.97 499.26
    合 计 3,745.30 689.27 408.42 60.45
    报告期内递延所得税资产变动较大的主要原因是存货跌价准备引起的可抵
    扣暂时性差异发生变化。
    (二)资产减值准备提取分析
    最近三年及一期末,本公司的资产减值准备余额情况如下表所示:
    单位:万元
    项 目 2010 年9 月30 日2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    坏账准备 180.75 157.20 426.72 267.02
    存货跌价准备 95.81 167.12 2,831.97首次公开发行股票招股说明书
    1-1-293
    合 计 276.56 324.32 3,258.69 267.02
    本公司根据《企业会计准则》和本公司坏账准备计提政策对应收款项提取了
    坏账准备、对存货提取了存货跌价准备。
    本公司根据自身业务的特点和资产的实际状况制定了《成都市新都化工股份
    有限公司计提资产减值准备的损失处理》政策,政策规定:中期期末或年度期末,
    公司总经理向董事会提供对公司应收款项、存货、对外投资等潜在损失作出适当
    估计,并根据董事会制定的会计政策的规定,提交计提资产减值准备的书面报告,
    报告中详细说明提取减值准备的依据、方法、比例和数据以及中期及年终损失的
    估计及会计处理方法和依据,对公司财务状况和经营成果的影响。公司董事会对
    其报告形成决议后实施,同时对计提资产减值准备是否符合公司实际情况作出评
    价。各项资产减值准备计提政策稳健、公允,报告期内各项资产减值准备已足额
    计提,所计提的资产减值准备不会影响公司的持续经营能力。
    (三)负债结构分析
    截至报告期末,公司负债总额为129,534.30 万元,其中流动负债为
    127,840.70 万元,非流动负债为1,693.60 万元。最近三年及一期,公司负债的
    构成及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    项目
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    流动负债 127,840.70 98.69% 91,534.47 91.63% 112,167.16 98.83% 63,040.68 95.63%
    短期借款 58,618.00 45.25% 35,625.00 35.66% 60,746.00 53.52% 14,800.00 22.45%
    应付票据 30,076.20 23.22% 27,281.50 27.31% 18,162.17 16.00% 14,244.50 21.61%
    应付账款 10,227.18 7.90% 8,810.93 8.82% 9,308.33 8.20% 5,870.04 8.90%
    预收款项 17,392.84 13.43% 17,973.62 17.99% 18,805.88 16.57% 19,895.15 30.18%
    应付职工薪酬 458.60 0.35% 467.20 0.47% 363.23 0.32% 290.47 0.44%
    应交税费 459.97 0.36% 226.88 0.23% 969.63 0.85% 1,811.39 2.75%
    应付股利 1,625.00 1.25%
    其他应付款 982.90 0.76% 1,149.34 1.15% 1,941.92 1.71% 6,129.13 9.30%
    一年内到期的非
    流动负债
    8,000.00 6.18% 1,870.00 1.65%
    非流动负债 1,693.60 1.31% 8,355.94 8.37% 1,333.42 1.17% 2,881.86 4.37%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-294
    长期借款 7,000.00 7.01% 1,870.00 2.84%
    递延所得税负债 1,144.12 0.88% 1,186.89 1.19% 1,333.42 1.17% 1,011.86 1.53%
    其他非流动负债 549.48 0.42% 169.05 0.17%
    负债合计 129,534.30 100.00% 99,890.41 100.00% 113,500.58 100.00% 65,922.54 100.00%
    报告期内,公司流动负债在总负债中比例均在90%以上,是公司负债的主要
    内容。2008 年末负债总额比上年增长72.17%,主要原因是流动负债中银行借款
    及应付票据的增加影响。
    具体分析如下:
    1、短期借款
    最近三年及一期末,短期借款余额分别为14,800.00 万元、60,746.00 万元、
    35,625.00 万元及58,618.00 万元,占负债总额的比重较大,分别为22.45%、
    53.52%、35.66%及45.25%。2008 年末短期借款比上年增加45,946.00 万元,增
    长幅度为310.45%,主要是因为用于开具银行承兑汇票的保证金增加以及存货增
    多导致经营活动资金紧张,银行短期借款增加。2009 年度,经营资金运转流畅,
    为减少财务费用支出,短期借款比上年减少25,121.00 万元,下降幅度为41.35%。
    2010 年上半年,由于受江西、广西、云南、贵州、四川及重庆等公司复合肥产
    品主销地先后遭受干旱、洪涝等极端自然天气的影响,公司复合肥产品销售受到
    一定不利影响,销量及销售价格有所下降,加之年中相对年末应收账款余额较大,
    同时管理层预期下半年氯化钾、磷酸一铵、煤炭等原材料价格上涨,因而提前淡
    储生产原材料并预付了大额货款,导致流动资金需求增加。因此,最近一期,公
    司银行短期借款比上年末增加22,993.00 万元,增长幅度为64.54%。
    2、应付票据
    最近三年及一期末,公司应付票据的余额分别为14,244.50 万元、18,162.17
    万元、27,281.50 万元及30,076.20 万元。2008 年四季度,为应对国际金融危机
    对行业经济的影响,保证公司的正常营运,公司调整了资金流转政策,对供应商
    大量采用延期支付货款的方式,缓解集中支付资金的压力。2009 年末应付票据
    比上年增加9,119.33 万元,增长幅度为50.21%,主要原因是公司截至年末用银
    行承兑汇票预付了较大金额的原材料款所致,其增长速度大于应付账款的增长,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-295
    在负债总额中的比例上升到27.31%。最近一期,应付票据较上年增加2,794.70
    万元,主要原因是年中未结算票据增多。
    3、应付账款
    最近三年及一期末,公司应付账款的余额分别为5,870.04 万元、9,308.33
    万元、8,810.93 万元及10,227.18 万元。2008 年末应付账款比上年增加3,438.28
    万元,增长幅度为58.57%,主要原因是生产规模的不断扩大以及受金融危机的
    影响供应商适当放宽付款周期所致。
    4、预收款项
    最近三年及一期末,预收款项的余额分别为19,895.15 万元、18,805.88 万
    元、17,973.62 万元及17,392.84 万元,分别占当期负债总额的30.18%、16.57%、
    17.99%及13.43%。
    报告期内各期末,预收账款余额前五名情况如下:
    单位:万元
    单位名称 金额 占总额的比例账龄 款项内容
    2010 年9 月30 日
    烟台市农业生产资料总公司(南方) 1,711.48 9.84% 1 年以内 预收货款
    广东天禾农资股份有限公司 1,128.67 6.49% 1 年以内 预收货款
    山东聊城鲁西化工销售有限公司 1,036.31 5.96% 1 年以内 预收货款
    广西新胜利农业生产资料有限责任
    公司
    653.57 3.76% 1 年以内 预收货款
    云南省农业生产资料有限公司 582.59 3.35% 1 年以内 预收货款
    合 计 5,112.62 29.39%
    2009 年12 月31 日
    九禾股份有限公司 911.97 5.07% 1 年以内 预收货款
    广东天禾农资股份有限公司 804.27 4.47% 1 年以内 预收货款
    重庆市邮政公司 690.76 3.84% 1 年以内 预收货款
    广西新胜利农业生产资料有限责任
    公司
    657.65 3.66% 1 年以内 预收货款
    烟台市农业生产资料总公司(南方) 626.81 3.49% 1 年以内 预收货款
    合 计 3,691.46 20.54%
    2008 年12 月31 日
    安徽辉隆集团皖江农资有限公司 1,614.02 8.58% 1 年以内 预收货款首次公开发行股票招股说明书
    1-1-296
    湖南湘农农资连锁有限公司 1,018.65 5.42% 1 年以内 预收货款
    四川中邮物流有限责任公司 801.41 4.26% 1 年以内 预收货款
    广东省农业生产资料总公司 729.50 3.88% 1 年以内 预收货款
    烟台市农业生产资料总公司 401.90 2.14% 1 年以内 预收货款
    合 计 4,565.48 24.28%
    2007 年12 月31 日
    九禾股份有限公司 1,355.78 6.81% 1 年以内 预收货款
    湖南湘农农资连锁有限公司 1,010.66 5.08% 1 年以内 预收货款
    广东省农业生产资料总公司 851.63 4.28% 1 年以内 预收货款
    江西省邮政农资邮购中心 630.98 3.17% 1 年以内 预收货款
    烟台市农业生产资料总公司 628.62 3.16% 1 年以内 预收货款
    合 计 4,477.67 22.50%
    报告期内,预收账款均为公司客户预付的各产品货款,其中复合肥产品的预
    收款占总额的比例在85%以上。
    5、应交税费
    最近三年及一期末,公司应交税费的余额分别为1,811.39 万元、969.63 万
    元、226.88 万元及459.97 万元。最近三年,公司及时解缴税费,期末应交税费
    逐年下降,2008 年末、2009 年末分别比上年减少841.76 万元、742.74 万元,
    下降幅度分别为46.47%、76.60%。最近一期,应交税费比上年增加233.09 万元,
    增长幅度为102.73%,主要是公司计提的企业所得税和资源税增加,需在次月税
    务申报时解缴。
    6、其他应付款
    最近三年及一期末,公司其他应付款余额分别为6,129.13 万元、1,941.92
    万元、1,149.34 万元及982.90 万元,呈逐年减少趋势,2008 年末、2009 年末
    分别比上年减少4,187.21 万元、792.59 万元,下降幅度分别为68.32%、40.81%。
    报告期末余额前五名的其他应付款情况如下:
    单位名称 金额(万元) 欠款时间 款项性质
    市场保证金 231.80 1 年以内 复肥市场保证金
    武汉鸿升泰贸易有限公司 100.00 1 年以内 工程押金
    清苑县硕丰农资服务中心 40.00 1 年以内 保证金首次公开发行股票招股说明书
    1-1-297
    武汉长力化工机械工程有限公司 31.05 1 年以内 押金
    运城市安青农资销售有限公司 30.00 2 年以内 保证金
    合 计 432.85 占总金额比例44.04%
    截至报告期末,公司其他应付款无持有本公司5%(含5%)以上表决权股份
    的股东单位或关联方的款项情况,无账龄超过一年的大额其他应付款。
    6、递延所得税负债
    截至报告期末,本公司的递延所得税负债余额为1,144.11 万元,系评估增
    值引起的应纳税暂时性差异形成。最近三年及一期的变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日
    项 目
    应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异 递延所得税负债
    评估增值 5,013.19 1,144.12 5,195.49 1,186.89
    合 计 5,013.19 1,144.12 5,195.49 1,186.89
    单位:万元
    2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 项 目
    应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异 递延所得税负债
    评估增值 5,804.05 1,333.42 4,548.70 1,011.86
    合 计 5,804.05 1,333.42 4,548.70 1,011.86
    评估增值导致的应纳税暂时性差异形成原因如下:
    (1)公司在2005 年6 月成立时根据四川华衡评估有限公司出具的“川华衡
    评报〔2004〕127 号”《成都市新都化工(集团)有限公司整体变更设立股份有
    限公司评估项目资产评估报告书》调整了相关资产的账面价值,由于评估价值与
    原账面价值之间的差异不得在所得税前抵扣,公司按相应税率计算了递延所得税
    负债,并通过以后年度摊销及处置时的账面金额与计税基础之间的差异转回。截
    至报告期末,尚未转回的应纳税暂时性差异3,393.82 万元,递延所得税负债余
    额为739.27 万元。
    (2)公司子公司应城新都化工在购买广盐华源时,广盐华源各项可辨认资
    产公允价值与其账面价值之间存在差异,净资产账面价值为6,122.90 万元,总
    体可辨认资产公允价值为7,713.82 万元,按87%股权折算后的公允价值为首次公开发行股票招股说明书
    1-1-298
    6,711.02 万元。
    公司在编制合并报表时按广盐华源各项可辨认资产公允价值为基础进行合
    并,由于该公允价值与广盐华源账面价值之间的差异不得在所得税前抵扣,公司
    按相应税率计算了递延所得税负债,并通过以后年度摊销及处置时的账面金额与
    计税基础之间的差异转回。截至报告期末,尚未转回的应纳税暂时性差异
    1,619.37 万元,递延所得税负债余额为404.84 万元。
    7、其他非流动负债
    截至报告期末,其他非流动负债为递延收益549.48 万元,其内容为收到的
    技改补助。根据孝感市发展和改革委员会下发的“孝发改环资[2008]269 号”
    《关于转发省发展改革委2008 年节能技术改造财政奖励项目实施计划(第一批)
    的通知》,广盐华源分别于2009 年、2010 年收到需要验收的项目财政奖励资金
    179 万元、123 万元。根据湖北省财政厅鄂财建发【2009】281 号文件,广盐华
    源2010 年收到节能技术改造锅炉改造项目补助资金311 万元。公司将收到该部
    分款项确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益。截
    至报告期末,累计转入损益63.52 万元。
    (四)偿债能力分析
    最近三年及一期,公司的主要偿债能力指标如下:
    项 目 2010 年9 月30 日2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    流动比率(倍) 0.88 0.97 0.93 1.08
    速动比率(倍) 0.61 0.61 0.59 0.77
    资产负债率(母公司) 68.46% 65.78% 63.56% 67.18%
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    息税折旧摊销前利润
    (万元)
    19,042.54 19,999.38 25,772.85 17,006.37
    利息保障倍数(倍) 9.19 9.33 7.79 11.87
    1、从资产负债项目分析
    从短期偿债能力指标来看,公司的流动比率与速动比率具有明显的行业特
    征,与本企业经营状况相适应,指标保持相对稳定,不存在短期偿债风险。从长
    期偿债能力指标判断,报告期内母公司的资产负债率维持在略高的水平,但结合首次公开发行股票招股说明书
    1-1-299
    息税折旧摊销前利润及利息保障倍数分析,公司不存在长期偿债风险。
    最近三年及一期同行业可比上市公司短期、长期偿债能力指标变动情况如
    下:
    偿债能力指标 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    流动比率
    芭田股份 2.57 2.60 2.14 2.36
    华昌化工 0.55 0.65 0.76 0.43
    鲁西化工 0.54 1.14 0.82 1.15
    同行平均 1.22 1.46 1.24 1.31
    新都化工 0.88 0.97 0.93 1.08
    速动比率
    芭田股份 1.79 1.88 0.98 1.30
    华昌化工 0.41 0.51 0.49 0.30
    鲁西化工 0.34 0.74 0.36 0.70
    同行平均 0.85 1.05 0.61 0.77
    新都化工 0.61 0.61 0.59 0.77
    资产负债率
    芭田股份 36.26% 42.83% 42.72% 39.16%
    华昌化工 60.34% 59.71% 54.17% 70.57%
    鲁西化工 74.30% 68.13% 60.81% 57.05%
    同行平均 56.97% 56.89% 52.57% 55.59%
    新都化工 68.46% 65.78% 63.56% 67.18%
    最近三年及一期流动比率与同行业相比,本公司略低于平均水平,主要原因
    是单纯的复合肥行业资产结构具有流动资产占比较大的特征,例如专营复合肥生
    产销售的芭田股份,最近三年及一期末芭田股份流动资产占总资产的比例分别为
    75.05%、72.00%、61.13%、65.55%,资产流动性强,负债相对较低。与华昌化工、
    鲁西化工相比,本公司经营性资产流动性较强。
    最近三年速动比率与同行业相比,公司与行业平均水平相近。2009 年因芭
    田股份速动比率大幅增长的原因,拉动行业平均水平提高,当年公司速动比率与
    华昌化工、鲁西化工接近。
    最近三年资产负债率与同行业相比,公司略高于行业平均水平,主要是两方
    面的原因:一方面,芭田股份专营复合肥的生产销售,具有复合肥行业流动资产首次公开发行股票招股说明书
    1-1-300
    占比大的特征,即资金流动性强,负债低,资产负债率比同行业另两家公司低;
    另一方面,公司融资渠道窄,主要靠银行借款及自身的商业信用融入资金,局限
    性大。从华昌化工的资产负债率变动可看出,上市前2007 年资产负债率为
    70.57%,上市后2008 年降至54.17%,如果本公司能成功上市,增加股权资金流
    入,不仅业务规模会得到扩展,资产负债率将会下降。
    2、从经营状况分析
    近三年息税折旧摊销前利润随着行情变化有所波动,但利息保障倍数维持在
    较好的水平,表明公司具有良好的付息能力。
    最近三年及一期同行业可比上市公司利息保障倍数变动情况如下:
    利息保障倍数 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    芭田股份 44.24 2.57 5.63 10.90
    华昌化工 0.03 -0.99 3.54 3.12
    鲁西化工 2.23 2.89 2.94 4.04
    同行平均 15.50 1.49 4.04 6.02
    新都化工 9.19 9.33 7.79 11.87
    与同行业上市公司相比,最近三年公司利息保障倍数高于行业平均水平,表
    明公司盈利能力及付息能力较强。最近一期,剔除芭田股份的异动影响,公司利
    息保障倍数仍高于华昌化工和鲁西化工,保持在较高的付息水平上。
    3、经营活动产生的现金流量分析
    最近三年及一期公司经营活动产生的现金流量净额和净利润的变动情况如
    下:
    单位:万元
    项 目 2010 年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
    经营活动产生的现金流量
    净额
    813.02 22,942.58 10,423.67 4,529.31
    净利润 8,879.64 10,525.18 15,647.35 10,573.41
    最近三年,经营活动产生的现金流量净额呈逐年增长的态势,公司经营活动
    产生的现金流入情况较好,能够按时足额支付公司应偿还的借款及其利息。最近首次公开发行股票招股说明书
    1-1-301
    一期,经营活动产生的现金流量净额较小。
    (1)2007 年度经营活动产生的现金流量净额较小,低于当年净利润,主要
    是受“支付其他与经营活动有关的现金”项目的影响。2007 年度,支付其他与
    经营活动有关的现金为25,641.10 万元。2007 年度“支付其他与经营活动有关
    的现金”的主要内容是与其他企业的资金往来款、受限货币资金净增加及业务人
    员备用金等,随着对历年往来款的清理,此项目现金流出逐年下降。
    (2)2008 年度经营活动产生的现金流量净额比上年增长130.14%,但仍小
    于当年净利润,主要原因是年末存货比上年增加18,577.03 万元,占用了部分经
    营活动资金。
    (3)2009 年度受金融危机的影响,产品销售价格下降,利润降低,但公司
    在产能扩大的同时提高了产品销量,并加大回款力度,“经营活动现金流入小计”
    在金融危机带来的行情低迷背景下仍比上年略有增长,相应的“经营活动现金流
    出小计”因原材料价格比上年低而有所下降,因而经营活动产生的现金流量净额
    比上年增长120.10%。
    (4)最近一期,由于公司管理层预计氯化钾、磷酸一铵、煤等主要原材料
    价格后期将继续上涨,为控制生产成本,提前进行了原材料采购预付,导致经营
    活动产生的现金流量净额较小。
    4、银行资信状况分析
    在生产经营过程中,公司与中信银行成都分行、浦发银行成都分行、华侨银
    行成都分行、中信银行武汉分行、招商银行武汉分行、工行应城市支行、孝感商
    行阳光女子支行、光大银行武汉分行、华夏银行成都分行等建立了长期的融资关
    系。由于公司信誉度高,无逾期借款发生,资信评级状况良好,截至报告期末,
    公司的授信额度为9.55 亿元。由于公司融资渠道较窄,主要靠银行借款和自身
    经营中的商业信用,导致资产负债率偏高。
    综上分析,本公司管理层认为,公司负债结构与当前经营状况相适应,在同
    行业中,具有较强的盈利能力和偿债能力。
    (五)资产周转能力分析首次公开发行股票招股说明书
    1-1-302
    公司最近三年及一期的营运能力指标如下表:
    项目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    存货周转率(次) 3.52 4.24 4.66 6.98
    应收账款周转率(次) 59.48 58.82 79.77 240.87
    2008 年受国际金融危机影响,存货与应收账款大幅增加,分别比上年增长
    95.07%、589.85%,存货周转率、应收账款周转率相应下降。
    最近一期,公司管理层预期磷酸一铵、煤等价格会持续上涨,有意识在原材
    料采购价格处于低位时,提前加大原材料储备导致期末存货增加,致使存货周转
    率略有下降。
    2007 年、2008 年、2009 年同行业上市公司的存货周转率、应收账款周转率
    变动情况如下:
    偿债能力指标 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    存货周转率
    芭田股份 6.31 5.51 5.29 7.62
    华昌化工 9.73 7.93 9.39 12.78
    鲁西化工 5.88 5.94 5.84 6.09
    同行平均 7.31 6.46 6.84 8.83
    新都化工 3.52 4.24 4.66 6.98
    应收账款周转率
    芭田股份 98.19 153.96 106.66 64.98
    华昌化工 21.85 26.98 36.75 28.14
    鲁西化工 2,393.91 3,127.11 170.68 109.45
    同行平均 837.98 1,102.68 104.70 67.52
    新都化工 59.48 58.82 79.77 240.87
    化肥行业具有在年末基础肥库存较大的特性,三家可比上市公司中芭田股份
    是单一生产复合肥的企业,鲁西化工化肥产品收入占主营业务收入的比例在80%
    以上,华昌化工化肥产品收入占主营业务收入的比例最低,因而华昌化工存货周
    转率偏高。最近三年,与同行业平均水平相比,公司存货周转率略低,但变动趋
    势一致。与以复合肥产品为主营业务的芭田股份和鲁西化工相比,公司主要体现
    为2008 年和2009 年的存货周转率偏低,其主要原因系公司为避免主要原材料钾
    肥价格的进一步上涨和不能稳定供应,在2008 年加大了对钾肥的储备所致。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-303
    与同行业平均相比,2007 年末公司应收账款周转率较高,主要是公司注重
    应收账款管理,货款回收及时,2007 年年初、年末应收账款余额均较小,年末
    应收账款占营业收入的比例仅为0.41%。2008 年四季度,受金融危机影响,行业
    经济大幅下滑,公司四季度的营业收入与2007 年同期相比下降45.58%。下游行
    业的资金周转同样受到较大的影响,公司为保证销售业绩不致大幅下滑,减少囤
    货,适时调整赊销政策,对长期合作、信誉较好的客户放宽回款期,增大垫底资
    金即赊销额度,年末应收账款比上年增长589.85%,导致应收账款周转率下降,
    低于同行业平均水平。
    今后,公司将在保证正常生产经营活动的同时,通过加强资产管理进一步提
    高资产使用效率。
    (六)财务性投资
    截至报告期末,公司交易性金融资产余额为0 万元,详细情况参见本节“一、
    (一)、1、(1)流动资产分析”之“B、交易性金融资产”。
    二、盈利能力分析
    (一)营业收入分析
    最近三年及一期营业收入情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    主营业务收入 136,686.32 168,004.46 165,468.37 128,280.22
    其他业务收入 1,293.40 4,045.09 4,970.96 3,256.63
    合 计 137,979.72 172,049.55 170,439.33 131,536.85
    报告期内,主营业务收入占营业收入的比例均在97%以上,为营业收入的主
    要内容。2008 年营业收入较2007 年增加38,902.48 万元,增长幅度为29.58%,
    增长的主要原因为:2008 年前三季度,得益于产销两旺的市场行情,各种产品
    销售价格均有不同幅度的上涨;2009 年营业收入较2008 年增加1,610.22 万元,
    增长幅度为0.94%,2009 年营业收入较2008 年度略有增长的原因为:2009 年度
    产品价格受行情影响,有所下滑,但销量较2008 年增加,因此,营业收入小幅首次公开发行股票招股说明书
    1-1-304
    上涨。
    最近三年及一期分季营业收入变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    季 度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    一季度 40,365.40 29.25% 56,583.24 32.89% 48,720.63 28.59% 28,638.92 21.77%
    二季度 42,393.79 30.72% 36,250.23 21.07% 51,845.38 30.42% 31,603.23 24.03%
    三季度 55,220.53 40.02% 35,887.24 20.86% 46,294.65 27.16% 32,064.78 24.38%
    四季度 43,328.84 25.18% 23,578.67 13.83% 39,229.91 29.82%
    合 计 137,979.72 100.00% 172,049.55 100.00% 170,439.33 100.00% 131,536.85 100.00%
    从上表可看出,2008 年四季度受全球金融危机影响营业收入大幅下降,占
    当年营业总收入的比例仅为13.83%,与上年同期相比下降15.99 个百分点;最
    近一期,虽然受到上半年主销地极端恶劣气候不利影响,导致复合肥销售收入有
    所下降,但2010 年三季度,在恶劣气候影响因素消除后,公司复合肥销售规模
    快速增长,当季收入超过最近三年的同期水平,致使最近一期的营业收入较上年
    同期仍实现平稳增长。
    1、按产品类别分析
    最近三年及一期,公司按产品列示的主营业务收入结构及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    产品名称
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    复合肥 90,741.16 66.39% 125,288.87 74.57% 124,920.46 75.50% 104,045.47 81.11%
    纯碱 24,648.51 18.03% 24,733.58 14.72% 30,047.52 18.16% 20,129.67 15.69%
    氯化铵 10,804.72 7.90% 12,108.09 7.21% 7,993.88 4.83% 4,105.08 3.20%
    盐 10,491.93 7.68% 5,873.91 3.50% 2,506.50 1.51%
    合计 136,686.32 100.00% 168,004.46 100.00% 165,468.37 100.00% 128,280.22 100.00%
    复合肥收入是按产品分类主营业务收入的主要内容,最近三年均占其70%以
    上的比例。公司主要是以复合肥生产销售为主,为赢取更多的利润,向上延伸产
    业链,控制上游盐资源,保证公司生产用氯化铵的提供。以联碱法生产的氯化铵
    同时产出纯碱,纯碱全部外销,因而纯碱在主营业务收入中占有一定比例。同时,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-305
    产业链进一步向上延伸,收购了生产氯化铵所需重要原材料盐。盐、氯化铵首先
    作为满足复合肥生产计划的需要,富余再对外销售。
    最近一期,产品收入结构发生变化,主要原因是:2010 年上半年,由于受
    江西、广西、云南、贵州、四川及重庆等公司复合肥产品主销地先后遭受干旱、
    洪涝等极端自然天气的影响,公司复合肥产品销售受到一定不利影响,销量及销
    售价格有所下降,导致复合肥业务收入在主营业务收入中占比下降;因下游行业
    景气度回升,纯碱产品价格恢复性上涨,需求量也有所提高,导致纯碱收入占比
    从上年的14.72%提高到18.03%;2009 年5 月,广盐华源的“真空盐20 万吨到
    80 万吨”的技改扩能项目完工,最近一期进入完全达产状态,产销量提高,同
    时,受益于下游行业需求增加及公司新品种盐产品的推出,使得盐产品平均售价
    也大幅提高,导致盐产品收入占比上升较大。
    最近三年及一期,公司按产品列示的主营业务收入变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年
    产品名称
    金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
    复合肥 90,741.16 125,288.87 0.29% 124,920.46 20.06% 104,045.47
    纯碱 24,648.51 24,733.58 -17.69% 30,047.52 49.27% 20,129.67
    氯化铵 10,804.72 12,108.09 51.47% 7,993.88 94.73% 4,105.08
    盐 10,491.93 5,873.91 134.35% 2,506.50 -
    合计 136,686.32 168,004.46 1.53% 165,468.37 28.99% 128,280.22
    最近三年,公司的主营业务收入持续增长,2008 年比上年增长28.99%,主
    要原因是2008 年前三季度市场行情较好,产品价格上升到阶段性高位。2009 年
    产品价格虽然下滑,但销量提升,公司仍保持了一定的主营业务收入水平。最近
    一期,公司主营业务收入较2009 年同期略有增长,其中纯碱、盐得益于价格回
    升和销量增加,均较2009 年同期有不同程度的增长,增长幅度分别为41.24%和
    209.91%;氯化铵虽然价格有所下滑,但公司销量增加,导致其收入较2009 年同
    期增加11.98%;但公司复合肥业务受上半年云南、贵州、江西、广西、四川、
    重庆等主销地先后遭受特大干旱及洪涝灾害影响,销售量出现一定幅度下滑,导
    致复合肥销售业务收入较2009 年同期下降约4.88%。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-306
    最近三年及一期,产品价格变动情况如下:
    单位:元/吨
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    产品名称
    单价 增长率 单价 增长率 单价 增长率 单价
    复合肥 1,708.66 -0.22% 1,712.40 -9.34% 1,888.81 37.18% 1,376.90
    纯碱 1,050.72 24.37% 844.83 -40.92% 1,429.86 17.93% 1,212.44
    氯化铵 567.35 -8.55% 620.40 -38.46% 1,008.18 64.57% 612.61
    盐 327.20 47.32% 222.10 -35.07% 342.05
    销售价格的波动主要是受行业经济变化的影响。2008 年前三季度,行业经
    济形势大好,产品销售价格一路上行,达到阶段性高位,导致各产品销售价格
    2008 年较上年均有不同幅度的上涨。2008 年四季度,国际金融危机突然来袭,
    行业经济受到冲击,所受到的影响在2009 年显现,产品销售价格较上年普遍下
    跌。
    最近一期,受江西、广西、云南、贵州、四川、重庆等主销地长时间极端恶
    劣天气影响,公司复合肥产品销售受到不利影响,复合肥、氯化铵销售价格比上
    年均有不同程度的下降;纯碱因下游行业复苏,价格上涨;盐价格上涨的原因有
    两方面,一方面是市场价格回暖,另一方面是最近一期增加了品种盐,其销量仅
    占盐销量总额的3.28%,但收入占盐收入总额的14.81%,为盐销售价格的增长幅
    度贡献了21.81 个百分点。
    最近三年及一期,产品销量变动情况如下:
    单位:吨
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    产品名称
    销量 销量 增长率 销量 增长率 销量
    复合肥 531,065.49 731,656.63 10.63% 661,372.00 -12.48% 755,651.20
    纯碱 234,587.53 292,765.42 39.32% 210,143.00 26.57% 166,026.50
    氯化铵 190,441.962 195,166.67 146.14% 79,290.451 18.33% 67,009.33
    盐 320,656.30 264,467.50 260.91% 73,278.16
    注1:氯化铵2008 年度总销量为11.44 万吨,包括作为库存商品销售结转的主营业务
    销量7.93 万吨和作为原材料销售结转的其他业务销量3.51 万吨;首次公开发行股票招股说明书
    1-1-307
    注2:氯化铵最近一期总销量为19.08 万吨,包括作为库存商品销售结转的主营业务销
    量19.04 万吨和作为原材料销售结转的其他业务销量0.04 万吨。
    最近三年,公司实施了一系列的技改扩能项目,特别是2009 年5 月广盐华
    源“真空盐20 万吨到80 万吨”、2009 年8 月应城新都化工“联碱20 万吨到35
    万吨”相继转固投产,使得公司纯碱、氯化铵及盐产能扩大,销量不断提升。
    2010 年上半年,受江西、广西、云南、贵州、四川、重庆等主销地长时间
    极端恶劣天气影响,公司复合肥产品销售受到不利影响,其销量与去年同期相比
    减少23.94%,三季度,在恶劣气候影响因素消除后,公司复合肥销售规模快速
    增长,致使最近一期销量比上年同期小幅下降2.72%。但另一方面,受纯碱下游
    行业景气度回升及公司盐产能的完全发挥,公司盐、氯化铵及纯碱的销量均有不
    同幅度的较快增长。最近一期与上年同期的销量比较如下表:
    单位:吨
    2010 年1-9 月 2009 年1-9 月
    产品名称
    销量 增长率 销量
    复合肥 531,065.49 -2.72% 545,923.17
    纯碱 234,587.53 11.61% 210,176.45
    氯化铵 190,441.96 26.67% 150,339.17
    盐 320,656.30 98.90% 161,211.67
    2、按地区分布分析
    最近三年及一期,公司按地区分布列示的主营业务收入构成及比例情况如
    下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    地区名称
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    华中地区 61,016.91 44.64% 81,697.83 48.63% 78,168.96 47.24% 47,682.58 37.17%
    西南地区 22,275.13 16.30% 28,640.37 17.05% 30,470.62 18.41% 26,322.75 20.52%
    华南地区 15,498.90 11.34% 25,145.14 14.97% 25,086.91 15.16% 24,970.28 19.47%
    华东地区 16,544.91 12.10% 16,734.42 9.96% 16,316.31 9.86% 14,544.74 11.34%
    其他地区 21,350.48 15.62% 15,786.70 9.40% 15,425.56 9.32% 14,759.86 11.51%首次公开发行股票招股说明书
    1-1-308
    合计 136,686.32 100.00% 168,004.46 100.00% 165,468.37 100.00% 128,280.22 100.00%
    公司产品主要销往国内各地,集中在华中地区、西南地区、华南地区及华东
    地区。应城新都化工和广盐华源于2009 年取得自营出口权,逐步向国外市场拓
    展。
    (二)利润主要来源分析
    本公司自成立以来一直主要从事复合肥的生产和销售。为了完善公司复合肥
    产业链,最大程度获取产业链利润,实施打造复合肥生产低成本的战略,公司对
    上游重要资料行业实施收购。收购后新增的盐产品主要作为氯化铵生产的原材
    料,氯化铵则主要作为复合肥生产的单质肥使用,纯碱作为公司复合肥产业链的
    副产品用于外销。
    长期以来,公司坚持以复合肥为主导产品的经营模式,根据复合肥行业的市
    场情况调节其他产品的生产,以保证复合肥最大限度的满足市场需求,确保复合
    肥的国内市场占有率。
    化肥生产和经营已基本放开,实现从计划经济行政管理向市场调控为主的转
    变,特别是经营资格放开,取消了化肥经营许可制度。国产化肥指令性生产计划
    和统配收购计划取消后,生产厂商根据市场需要和自身生产能力制订生产计划,
    由化肥生产和经营企业自主进行购销活动。目前,复合肥行业已构建起多元化、
    多层次经营渠道,产品能够迅速有效供应到农户手中。
    最近三年,受行业经济变动影响公司毛利波动较大,2008 年较上年增加
    16,324.98 万元,增长幅度为83.12%,2009 年较上年则减少13,327.87 万元,
    下降幅度为37.06%。
    2008 年前三季度,宏观经济形势较好,公司复合肥产品和纯碱产品销售价
    格较高,产生的毛利额也较高。2008 年四季度,受金融危机影响,各种产品销
    售价格陡降,销量骤减,销售业绩急剧下滑,复合肥产品收入、成本基本持平,
    纯碱毛利出现赤字,但由于2008 年前三季度公司累积的盈利较多,即使受到2008
    年第四季度金融危机的冲击,公司2008 年的毛利额仍保持了较高水平。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-309
    2009 年,公司抓住化肥行业进入销售旺季的时期,扩大生产规模,增大销
    售数量,在销售旺季时期取得了较好的盈利;而纯碱产品2009 年一季度扭转了
    2008 年四季度毛利为负数的情况,但由于纯碱下游产业尚未完全复苏,公司纯
    碱产品在2009 年创造的毛利较2008 年大幅下降。
    1、产品毛利分析
    最近三年及一期,分产品的毛利构成及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项 目
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    复合肥 10,809.53 54.82% 14,338.49 66.00% 23,714.63 67.26% 12,983.17 69.37%
    纯碱 3,096.84 15.70% 2,450.53 11.28% 6,056.91 17.18% 4,589.90 24.53%
    氯化铵 2,364.11 11.99% 3,258.56 15.00% 4,449.97 12.62% 1,141.62 6.10%
    盐 3,448.95 17.49% 1,677.94 7.72% 1,036.71 2.94%
    合计 19,719.44 100.00% 21,725.51 100.00% 35,258.23 100.00% 18,714.69 100.00%
    最近三年,复合肥的毛利占主营毛利的比例均在66%以上,是公司利润的重
    要来源。2008 年度,主营毛利比上年增加16,543.53 万元,增长幅度为88.40%,
    主要是由于前三季度复合肥市场行情较好,产品售价高,公司在化肥销售旺季就
    已取得较高的利润。随着国际金融危机的来临,复合肥行情下滑,产品价格下跌,
    但化肥行业已进入淡季,对公司2008 年度的盈利影响有限。公司受金融危机的
    影响主要体现在2009 年度,前期储备的原材料价格偏高,销售价格相对于上年
    又处于低位,因而主营毛利比上年减少13,532.71 万元,下降幅度为38.38%。
    2010 年上半年,受江西、广西、云南、贵州、四川、重庆等主销地长时间
    极端恶劣天气影响,公司复合肥产品销售受到不利影响,虽然三季度恶劣天气不
    利影响得以消除,复合肥销售规模快速增长,但最近一期的销量较2009 年同期
    仍有小幅下降,导致复合肥业务毛利占比下降;而纯碱及盐业务受下游行业景气
    度提升及公司自身产能扩大影响,销售收入及销售价格均有所提高,同时,由于
    公司推出毛利率较高的品种盐,从而提升了了纯碱及盐的毛利占比。
    2、毛利率分析首次公开发行股票招股说明书
    1-1-310
    综合毛利率分析
    最近三年及一期,公司的综合毛利率分别为14.93%、21.10%、13.16%、14.64%,
    变动较大。2008 年前三季度行情高涨,产品销售价格高,整个行业综合毛利率
    较高。2009 年,公司综合毛利率比上年降低7.94 个百分点,主要是受产品销售
    价格下降、复合肥产品结构调整、固定资产折旧费用增加等原因共同影响所致。
    2009 年5 月广盐华源“真空盐20 万吨到80 万吨”、8 月应城新都化工“联
    碱20 万吨到35 万吨”技改扩能在建工程项目相继转固,致使当年固定资产原值
    增加33,643.21 万元,增长比例为89.69%,固定资产折旧费用比上年增加
    2,672.07 万元,增长幅度为75.15%。对综合毛利率的降低造成一定的影响。
    最近一期,因下游行业复苏带动纯碱、盐产品价格上扬,同时盐产品增加了
    毛利率较高的品种盐新品种,导致盐、纯碱两种产品的毛利贡献率比2009 年上
    升14.19 个百分点,为综合毛利率上升的主要提升因素。
    报告期内,影响各期毛利率变动的原因详见分产品毛利率分析。
    分产品毛利率分析:
    最近三年及一期,各产品的毛利率变动情况如下:
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    毛利率 增长 毛利率增长 毛利率增长 毛利率
    复合肥 11.91% 0.47 个百分点 11.44% -7.54 个百分点18.98% 6.50 个百分点 12.48%
    纯碱 12.56% 2.65 个百分点 9.91% -10.25 个百分点20.16% -2.64 个百分点 22.80%
    氯化铵 21.88% -5.03 个百分点 26.91% -28.76 个百分点55.67% 27.86 个百分点 27.81%
    盐 32.87% 4.30 个百分点 28.57% -12.79 个百分点41.36%
    主营业务毛
    利率
    14.43% 1.5 个百分点 12.93% -8.38 个百分点21.31% 6.72 个百分点 14.59%
    结合产品毛利构成比例分析:(1)2008 年度主营毛利率比上年增加6.72
    个百分点,主要原因是各产品销售价格处于阶段性高位,除纯碱单位成本涨幅大
    于单位售价涨幅外,另两种产品都有较好的增长;(2)2009 年度受价格下跌、
    复合肥产品结构调整的影响,主营毛利率比上年下降8.38 个百分点;(3)最近
    一期,纯碱、盐产品市场行情回暖,销售价格逐步上扬,同时品种盐毛利率较高,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-311
    带动主营毛利率比上年增长1.5 个百分点。
    最近三年及一期产品单价变动情况如下:
    单位:吨/元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    产品名称
    单价 增长率 单价 增长率单价 增长率 单价
    复合肥 1,708.66 -0.22% 1,712.40 -9.34% 1,888.81 37.18% 1,376.90
    纯碱 1,050.72 24.37% 844.83 -40.92% 1,429.86 17.93% 1,212.44
    氯化铵 567.35 -8.55% 620.40 -38.46% 1,008.18 64.57% 612.61
    盐 327.20 47.32% 222.10 -35.07% 342.05
    (1)复合肥
    2008 年,复合肥毛利率比上年增长6.50 个百分点,主要原因是复合肥的平
    均销售价格涨至1,888.81 元/吨,比上年增长37.18%,虽然原材料的采购价格
    同方向增长,但复合肥单位成本的涨幅约低,为26.98%,因而毛利率上浮。
    2009 年,复合肥毛利率比上年下降7.54 个百分点,主要原因是复合肥产品
    结构发生变动所致。2008 年、2009 年各类复合肥产品毛利率、复合肥收入结构
    及各类复合肥毛利贡献率如下表:
    毛利率 占收入比例 毛利贡献率
    产品类别
    2009 年度 2008 年度2009 年度2008 年度2009 年度 2008 年度
    有机肥 12.43% 7.42% 0.76% 2.41% 0.83% 0.94%
    常规低浓度 11.04% 20.88% 24.64% 36.96% 23.76% 40.64%
    常规中浓度 20.63% 24.31% 9.21% 10.75% 16.60% 13.77%
    常规高浓度 9.41% 17.86% 26.89% 16.79% 22.11% 15.80%
    高塔低浓度 14.57% 11.10% 1.57% 3.86% 2.00% 2.26%
    高塔中浓度 0.03% 13.77% 3.61% 5.30% 0.01% 3.84%
    高塔高浓度 7.82% 18.05% 33.32% 23.94% 22.78% 22.76%
    复合肥合计 11.44% 18.98% 100.00% 100.00% 88.09%1 100.00%
    注:2009 年存货跌价转回及产品调价的毛利贡献率是11.91%。
    从上表可看出,复合肥收入的主要来源是常规低浓度、常规高浓度和高塔高
    浓度复合肥产品,2009 年三类产品占收入的比例为84.85%,毛利率下降幅度较
    大的常规高浓度和高塔高浓度复合肥在收入中的占比上升约20 个百分点,其对首次公开发行股票招股说明书
    1-1-312
    复合肥的综合毛利率影响较大。2009 年三类产品的毛利率较上年下降幅度分别
    为9.84 个百分点、8.45 个百分点、10.23 个百分点,导致复合肥的综合毛利率
    下降7.54 个百分点。结合分类产品销售价格及主要原材料价格波动情况分析如
    下:
    1)分类产品销售价格波动情况
    单位:元/吨
    产品类别 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    有机肥 888.97 1,024.27 1,298.71 832.16
    常规低浓度 1,014.09 1,149.71 1,419.24 914.75
    常规中浓度 1,320.54 1,558.82 1,839.73 1,310.48
    常规高浓度 1,882.13 1,936.59 2,581.03 1,795.72
    高塔低浓度 1,509.47 1,588.10 1,839.71
    高塔中浓度 1,687.11 1,815.33 2,286.64 1,860.41
    高塔高浓度 2,364.38 2,476.73 2,888.69 2,250.61
    复合肥合计 1,708.66 1,712.40 1,888.81 1,376.90
    发行人报告期主要规格产品的销量情况如下:
    单位:吨
    产品类别 2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    有机肥 4,008.56 9,294.72 23,140.28 32,190.96
    常规低浓度 162,666.29 268,545.06 325,281.34 353,687.82
    常规中浓度 42,578.53 74,013.96 73,025.58 63,590.39
    常规高浓度 142,188.99 173,951.41 81,260.98 177,769.72
    高塔低浓度 1,726.00 12,362.25 26,202.18
    高塔中浓度 11,891.76 24,917.51 28,951.79 3,672.00
    高塔高浓度 166,005.38 168,571.71 103,509.87 124,740.33
    复合肥合计 531,065.51 731,656.62 661,372.02 755,651.22
    从上表可看出,分类产品的销售价格都有不同程度的下降,主要三类产品的
    价格分别下降18.99%、24.97%、14.26%。因2009 年与上年比较产品结构发生变
    化,高浓度高售价的品种比例上升,平均价格相应偏高,2008 年因中低浓度占
    比较大,平均价格相应较低,导致2009 年加权后的复合肥平均价格比上年下降
    幅度不大,仅为9.34%。
    经西南证券核查,新都化工的同含量的复合肥走势与行业平均走势趋势完全首次公开发行股票招股说明书
    1-1-313
    一致,只是不同月份之间存在正常范围内的波动,主要系由于销售区域、在各销
    售区域的渠道能力和市场份额、销售区域的临时供需变化状况等因素导致,但与
    行业其他公司产品的价格走势基本保持一致,不存在显著差距。
    2)主要原材料价格波动情况
    结合市场需求,2009 年公司复合肥产品结构发生变化,主要产品中的常规
    低浓度收入占比降低,常规高浓度和高塔高浓度收入占比上升约20 个百分点。
    尿素是常规高浓度和高塔高浓度的主要原材料,在其生产成本中的占比分别约为
    20%~25%、42%~48%。最近两年,尿素采购价格的涨跌幅度均小于其他主要原材
    料,2009 年尿素采购价格比上年下降16.82%,下降幅度小于常规高浓度复合肥,
    略高于高塔高浓度复合肥的销售价格下降幅度。2009 年常规高浓度和高塔高浓
    度的销量在总销量中的占比较上年提高了18.88%,主要原材料尿素的价格对毛
    利率的下降有一定影响。
    在原材料采购价格下降的同时,其他费用如辅料、人工费用、燃料及动力、
    折旧等呈上涨趋势。在金融危机对行业经济造成重大冲击的背景下,2009 年公
    司更加注重对产品质量的检测,提高出厂产品质量标准,对不达标的产品返车间
    进行处理,当年翻包、烘干、人工费用,以及辅料、燃料及动力等费用增加。随
    着技改扩能的不断进行,固定资产增加,折旧费用提高。由于其他费用的增长,
    原材料在主营业务成本的比重略有下降,同时也降低了复合肥的毛利率。
    2010 年上半年,由于受江西、广西、云南、贵州、四川、重庆等主销地长
    时间极端恶劣天气影响,公司复合肥产品销售受到不利影响,导致2010 年1-6
    月的平均销售价格为1,672.45 元/吨,比上年下跌39.95 元/吨,下降幅度为
    2.33%;三季度,随着气候影响因素的消除,复合肥产品销售价格稳步回升,带
    动最近一期的平均销售价格水平已接近去年的平均销售价格。受相同因素的影
    响,大部分原料肥采购价格有所下降,最近一年一期的主要原材料采购价格变动
    情况如下表:
    单位:元/吨
    2010 年1-9 月 2009 年度
    项目
    价格 增长率 价格首次公开发行股票招股说明书
    1-1-314
    氮 氯化铵 492.03 -2.99% 507.21
    尿素 1,670.19 -4.78% 1,754.00
    低白磷肥 198.16 -42.56% 345.00
    磷 高中白磷肥 451.04 -32.38% 667.00
    磷酸一铵 1,951.34 10.87% 1,760.00
    氯化钾 2,077.96 6.13% 1,958.00
    钾
    硫酸钾 2,711.25 -1.06% 2,740.19
    如上表所示,最近一期除磷酸一铵、氯化钾因上游资源紧缺导致采购价格比
    上年增长外,其他主要原材料采购价格呈不同幅度的下降趋势。其中,白磷肥是
    饲料级磷酸氢钙的副产品,用于常规低浓度复合肥的生产,一方面受主产品近期
    价格下行,另一方面化肥行业遭受恶劣气候的双重影响,导致白磷肥销售价格大
    幅下跌。最近一期,主要原材料氮、磷、钾在复合肥产品主营业务成本中的占比
    从上年的83.26%降至80.22%,由于公司原材料采购价格降幅略大于复合肥产品
    销售价格的小幅下跌,致使最近一期复合肥毛利率上升0.47 个百分点。
    (2)纯碱
    2008 年,纯碱毛利率比上年下降2.64 个百分点,主要原因是原材料采购价
    格上涨,其中原料煤平均采购价格为746.62 元/吨,比上年增长41.58%,导致
    纯碱单位成本比上年增长21.97%,而纯碱平均销售价格仅增长17.93%,因此毛
    利率下降;2009 年,受全球金融危机影响,纯碱平均销售价格大幅回落,下降
    40.92%,而纯碱的单位成本下降幅度相对较低,为33.33%,其中在单位成本中
    占比较大的原料煤平均采购价格下降幅度为21.50%。最近一期,受纯碱下游行
    业景气度回升影响,公司纯碱产品销量及销售价格均出现较大幅度上升,但同时
    成本因素中煤、电、水价格均有不同程度的提高,综合导致纯碱产品毛利率上涨
    2.65 个百分点。
    (3)氯化铵
    因联碱产品成本核算的特性,氯化铵的成本波动较小,毛利率主要受销售价
    格变动的影响较大。2008 年,氯化铵平均销售价格为1,008.18 元/吨,比上年
    增长64.57%,毛利率上浮27.86 个百分点;2009 年,氯化铵平均销售价格跌至
    620.40 元/吨,比上年下降38.46%,毛利率下降28.76 个百分点;2010 年上半首次公开发行股票招股说明书
    1-1-315
    年,受恶劣气候影响,作为大田作物直接肥料及复合肥主要原材料之一的氯化铵
    销售同样受到不利影响,销售价格持续下跌走势,三季度价格开始企稳上扬,最
    近一期公司氯化铵产品平均销售价格为567.35 元/吨,比上年下降8.55%,导致
    毛利率下降5.03 个百分点。
    (4)盐
    2008 年3 月,应城新都化工收购广盐华源87%的股权,随后广盐华源纳入合
    并报表范围。2009 年盐的平均销售价格为222.10 元/吨,比上年下降35.07%,
    单位成本下降幅度约低,为20.90%,因而毛利率下降12.79 个百分点。最近一
    期,随着平板玻璃等下游行业市场行情回暖,公司盐产品价格上扬幅度较大,销
    售均价达到327.20 元/吨,较2009 年平均销售价格增长47.32%;同时,受益于
    公司技改扩能完成后产能的完全发挥,规模优势得以体现;此外,公司新增品种
    盐的盈利空间较大,虽其销量仅占盐总销量的3.28%,但毛利贡献率为当期盐产
    品总毛利的18.17%。上述因素共同致使公司最近一期盐产品毛利率较上年增长
    4.30 个百分点。
    3、与同行业上市公司主要产品毛利率比较分析
    (1)复合肥
    报告期内,新都化工与同行业可比上市公司的复合肥产品毛利率变动情况如
    下:
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    公司名称 毛利额
    (万元)
    毛利率 毛利额
    (万元)
    毛利率
    毛利额
    (万元)
    毛利率
    毛利额
    (万元)
    毛利率
    芭田股份 16,541.93 15.72% 14,826.70 10.80% 21,509.45 12.14% 17,490.75 10.68%
    华昌化工 5,433.471 5.90% 8,553.58 12.00% 17,963.60 18.16% 7,757.66 9.52%
    鲁西化工 21,722.75 15.10% 14,603.79 7.19% 33,780.29 15.16% 13,927.63 7.41%
    行业平均 - 12.24% - 10.00% - 15.15% - 9.20%
    新都化工 10,809.53 11.91% 14,338.49 11.44% 23,714.63 18.98% 12,983.17 12.48%
    注:华昌化工半年报未披露分产品的营业收入情况,本表数据根据分行业营业收入中的
    “化学肥料行业”计算得出。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-316
    报告期内,新都化工复合肥产品毛利率与行业平均水平接近,且与行业变动
    趋势一致,即2008 年复合肥产品的毛利率较高,2007 年与2009 年的毛利率基
    本持平。公司复合肥产品的毛利率与同行业上市公司复合肥产品毛利率相比存在
    一定差异,主要在于复合肥产品种类繁杂,而各可比公司主要产品结构差异较大。
    (2)联碱产品
    A、与华昌化工的比较分析
    新都化工采用联碱法生产纯碱和氯化铵,氯化铵作为复合肥生产的原材料使
    用,富余部分用于外销。
    同行业可比上市公司中,华昌化工生产工艺同为联碱法,并将部分氯化铵作
    为复合肥生产的原材料,故首先选取华昌化工作为公司可比上市公司。报告期内
    新都化工和华昌化工的纯碱产品毛利率比较情况如下:
    公司名称 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    华昌化工 0.31% -18.02% 8.61% 22.77%
    新都化工 12.56% 9.91% 20.16% 22.80%
    2007 年公司与华昌化工的纯碱毛利率水平一致,但随着2008 年3 月完成对
    广盐华源的收购,在一平方公里范围内形成产业链,产业协同效果较为明显,从
    而生产成本降低,2008 年、2009 年毛利率均远超过华昌化工,产业链盈利优势
    明显。
    与华昌化工相比,公司自产盐用于生产纯碱取得的产业链优势具体情况如
    下:
    项目 2009 年 2008 年
    工业盐采购价格(元/吨)注1 222.10 342.05
    裸盐的生产成本(元/吨)注2 106.21 183.38
    采购价格与成本价差(元/吨) 114.89 158.67
    自产自用盐数量(万吨) 34.71 16.65
    产业链利润(万元) 4,022.54 2,641.86
    其中:合理生产布局的利润(万元) 2,818.10 1,213.95
    上游利润平移(万元) 1,204.44 1,427.90
    注1:假设公司外销盐的价格为工业盐的市场价格,即工业盐的采购价格。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-317
    注2:裸盐即散装盐,没有包装的盐。
    注3:合理生产布局的利润指公司在一平方公里内完成的盐、联碱及复合肥的一体化生
    产布局,由于生产一体化,在产供销环节节约物流、包装、运输、烘干等费用,以及电、蒸
    汽等共用而节约的费用。
    注4:上游利润平移:产业链的每个环节都应有合理利润,公司内部以成本加合理利润
    的价格,将上游产品销售给下游产品,实际将上游利润平移给了产业链的下游产品。
    假定公司盐的对外销售价格同时也是联碱产品生产原材料盐的采购价格,即
    2008 年、2009 年的采购价格分别为342.05 元/吨、222.10 元/吨,公司裸盐的
    生产成本分别为183.38 元/吨、106.21 元/吨,自产自用量分别为16.65 万吨、
    34.71 万吨,则公司2008 年、2009 年通过产业链之间的利润平移及产业链合理
    布局所获取的总利润分别为2,641.86 万元、4,022.54 万元。
    若剔除产业链优势所带来的盈利影响,新都化工2008 年、2009 年的纯碱产
    品毛利分别为3,415.05 万元、-1,572.01 万元,毛利率分别为11.37%、-6.36%,
    与华昌化工的毛利率变动趋势一致。
    B、与双环科技的比较分析
    与公司纯碱业务相似的同行业上市公司还有双环科技,考虑到双环科技的定
    期报告中,未将纯碱和氯化铵及其他产品分别披露,而是按照联碱产品及其他化
    工产品披露,为使数据具有可比性,将新都化工按照双环科技的披露口径进行了
    模拟还原,还原后报告期内新都化工和双环科技的联碱产品毛利率比较情况如
    下:
    公司名称 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    双环科技 19.36% 17.24% 22.62% 26.07%
    新都化工 16.08% 17.39% 31.27% 23.48%
    注:双环科技的数据来自双环科技年度报告中“联碱及其他化工产品”的毛利率,新都
    化工的数据是按照假设公司全部联碱产品均外销测算得出。
    2007 年,与双环科技相比,公司联碱产品毛利率低2.59 个百分点,主要是
    因为公司2007 年原材料盐系外部采购所致。
    2008 年,公司联碱产品毛利率比双环科技高出8.65 个百分点,主要原因是首次公开发行股票招股说明书
    1-1-318
    低成本带来的高盈利。(1)2008 年3 月,应城新都化工购买广盐华源87%的股权,
    公司产业链向上游行业得到进一步延伸。盐是联碱法生产纯碱、氯化铵产品的重
    要原料,广盐华源生产的盐通过内部管道直接输入联碱分厂,以生产成本进入纯
    碱、氯化铵的生产。假定公司盐的对外销售价格同时也是联碱产品生产原材料盐
    的采购价格,即2008 年、2009 年的采购价格分别为342.05 元/吨、222.10 元/
    吨,公司裸盐的生产成本分别为183.38 元/吨、106.21 元/吨,生产成本低于采
    购成本的优势是公司盈利较高的有力保障。(2)公司盐、联碱生产一体化,通过
    产业链优势迭加,进一步降低了生产成本所致。①联碱生产通过技术改造,利用
    了盐厂的富余电量,节约了生产成本。②盐、联碱生产厂区连成一片,广盐华源
    生产的盐通过内部管道直接输入联碱分厂,产业协同效应节约了盐的包装、运输
    等物流费用。
    2009 年,公司的联碱产品毛利率仅比双环科技高出0.15 个百分点,原因是
    一方面,双环科技纯碱在2008 年底完成120 万吨扩能项目,规模优势进一步提
    升,一定程度上降低了产品生产成本;另一方面,双环科技2009 年产品结构有
    所优化,精铵(即氯化铵的深加工产品)产品产能扩至15 万吨,而精铵产品相
    较原普通氯化铵产品,具有更高的毛利率。双环科技上述两项业务变化,导致其
    2009 年产品毛利率水平相较同行业公司有所提升,故2009 年公司联碱产品与双
    环科技的联碱产品毛利率基本一致。
    4、影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素
    (1)行业经济变动
    公司经营所涉及的化肥行业属于基础行业,受国际、国内经济波动影响较
    大。2008 年四季度的国际金融危机波及众多行业,当季营业收入大幅缩减,报
    告期内公司毛利随之变动。在国际金融危机冲击下“最为困难”的2009 年里,
    国内经济增速逐季加快,GDP 增长达到8.7%,完成了年初提出的“保八”目标。
    化肥行业也出现回暖迹象,产品价格开始上行,未来的盈利水平将会有进一步的
    提升。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-319
    (2)低成本优势
    与其他单一的复合肥生产企业相比,本公司具有从盐氯化铵氯基复
    合肥的完整产业链生产布局,公司不仅实现了复合肥生产产业链的完整,也实现
    了从盐到氯化铵、再到复合肥的物流体系完整。广盐华源生产的盐,通过内部管
    道直接输入联碱分厂,联碱分厂产生的氯化铵直接输送到复合肥生产车间,这样
    的产业链生产布局与需要外购原材料相比,既减少了向供应商支付利润的环节,
    也减少了运输、存储、包装、装卸等中间流通环节的费用和损耗。低成本优势是
    公司盈利及提高竞争力的有力保证。
    (三)利润表项目分析
    1、营业总成本分析
    最近三年及一期营业总成本的构成及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    项目
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    营业成本 117,777.13 91.57% 149,411.05 92.69% 134,472.96 88.52% 111,895.46 93.99%
    营业税金及附加 812.47 0.63% 823.63 0.51% 624.63 0.41% 252.08 0.21%
    期间费用 9,846.82 7.66% 11,044.67 6.85% 13,822.12 9.10% 6,787.98 5.70%
    资产减值损失 180.51 0.14% -86.65 -0.05% 2,999.45 1.97% 114.75 0.10%
    合计 128,616.93 100.00% 161,192.69 100.00% 151,919.17 100.00% 119,050.27 100.00%
    在营业总成本中,营业成本占较大比重,最近三年及一期分别为93.99%、
    88.52%、92.69%及91.57%;期间费用占比次之,最近三年及一期分别为5.70%、
    9.10%、6.85%及7.66%。
    最近三年及一期营业总成本的变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年 2008 年 2007 年
    项目
    金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
    营业成本 117,777.13 149,411.05 11.11% 134,472.96 20.18% 111,895.46
    营业税金
    及附加
    812.47 823.63 31.86% 624.63 147.79% 252.08首次公开发行股票招股说明书
    1-1-320
    期间费用 9,846.82 11,044.67 -20.09% 13,822.12 103.63% 6,787.98
    资产减值
    损失
    180.51 -86.65 -102.89% 2,999.45 2,513.83% 114.75
    合计 128,616.93 161,192.69 6.10% 151,919.17 27.61% 119,050.27
    最近三年,公司营业总成本持续上涨,2008 年度、2009 年度分别比上年增
    长27.61%、6.10%,结合营业总成本构成及比例情况分析:
    (1)2008 年营业总成本比上年增加32,868.90 万元,主要原因是原材料随
    2008 年前三季度的大好行情价格处于高位,营业成本比上年增长20.18%。以占
    复合肥生产成本80%以上的三种原料肥为例,最近三年主要原材料产品采购价格
    如下:
    单位:元/吨
    2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    价格 增长率 价格 增长率 价格
    氯化铵 507.21 -36.41% 797.63 44.57% 551.71
    氮
    尿素 1,754.00 -16.82% 2,108.57 26.93% 1,661.20
    低白磷肥 345.00 -34.72% 528.53 79.29% 294.79
    磷 高中白磷肥 667.00 -38.15% 1,078.45 72.55% 625.01
    磷酸一铵 1,760.00 -45.12% 3,206.87 55.21% 2,066.20
    氯化钾 1,958.00 -37.84% 3,150.13 88.45% 1,671.59
    钾
    硫酸钾 2,740.19 -26.52% 3,729.24 63.13% 2,286.06
    (2)2009 年营业总成本比上年增加9,273.53 万元,主要原因是:虽然原
    材料价格下调,但销量大增。最近三年的销量变动情况如下:
    单位:万吨
    2009 年度 2008 年度 2007 年度
    产品名称
    销量 增长率 销量 增长率 销量
    复合肥 73.17 10.63% 66.14 -12.48% 75.57
    纯碱 29.28 39.32% 21.01 26.57% 16.60
    氯化铵 19.52 146.14% 11.44 18.33% 6.70
    盐 26.45 260.91% 7.33
    从上表可看出,2009 年各产品销量均有不同幅度的增长,特别是氯化铵、
    盐在满足复合肥的生产安排后对外销售的数量增长较大。首次公开发行股票招股说明书
    1-1-321
    (3)最近一期营业总成本为128,616.93 万元,比上年同期增加8,202.50
    万元,增长幅度为6.81%,主要原因是营业成本增加6,152.61 万元。公司主要
    产品除复合肥受上半年气候影响销量减少外,其他产品销量均比去年同期有所增
    长,其中盐的销量增长幅度为98.90%。最近一期与2009 年同期分产品的销量和
    主营业务成本变动情况如下表:
    销量 主营业务成本
    2010 年1-9 月 2009 年产品名称 1-9 月2010 年1-9 月 2009 年1-9 月
    数量(吨) 增长率 数量(吨) 金额(万元) 增长率 金额(万元)
    复合肥 531,065.49 -2.72% 545,923.17 79,931.63 -4.59% 83,775.24
    纯碱 234,587.53 11.61% 210,176.45 21,551.67 34.44% 16,030.87
    氯化铵 190,441.96 26.67% 150,339.17 8,440.61 20.43% 7,008.97
    盐 320,656.30 98.90% 161,211.67 7,042.97 151.27% 2,802.95
    从上表可看出,最近一期与上年同期相比,营业成本上升的原因主要是占比
    较大的复合肥产品成本下降4.59%,而复合肥营业成本下降的直接原因是上半年
    受江西、广西、云南、四川、贵州、重庆等公司主销地极端恶劣气候影响,公司
    复合肥产品销售受到不利影响,导致复合肥产品销量比上年同期下降2.72%;但
    另一方面,盐、纯碱等产品受下游行业景气度回升的影响,呈现量价齐升的良好
    形势。因此,两者综合影响,导致营业总成本增长6.81%。
    2、营业税金及附加
    最近三年及一期的营业税金及附加构成及比例情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项 目
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    城市维护建
    设税
    113.82 14.01% 113.16 13.74% 154.70 24.77% 93.34 37.03%
    教育费附加 48.84 6.01% 48.85 5.93% 71.63 11.47% 39.96 15.85%
    资源税 592.72 72.95% 605.97 73.57% 214.45 34.33%
    其他 57.09 7.03% 55.65 6.76% 183.85 29.43% 118.78 47.12%
    合 计 812.47 100.00% 823.63 100.00% 624.63 100.00% 252.08 100.00%
    公司营业税金及附加2008 年度、2009 年度分别比上年增长147.79%、31.86%,首次公开发行股票招股说明书
    1-1-322
    主要原因是公司2008 年收购广盐华源后,广盐华源所生产的盐计缴增值税附加
    税及按销量10 元/吨计缴的资源税增加导致。
    最近一期,随着纯碱、盐销量的提高,销售收入增长,营业税金及附加已接
    近2009 年全年水平。
    3、期间费用
    最近三年及一期期间费用占营业总成本的比例分别为5.70%、9.10%、6.85%
    及7.66%。最近三年及一期期间费用增长变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    类 别
    金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
    销售费用 1,860.16 2,425.23 -13.76% 2,812.24 6.88% 2,631.11
    管理费用 5,913.49 7,522.06 -6.95% 8,084.00 161.66% 3,089.52
    财务费用 2,073.17 1,097.38 -62.49% 2,925.88 174.13% 1,067.35
    合计 9,846.82 11,044.67 -20.09% 13,822.12 103.63% 6,787.98
    2008 年度期间费用比上年增长103.63%,主要原因是管理费用及财务费用大
    幅增长。
    (1)销售费用
    最近三年及一期,公司的销售费用发生额分别为2,631.11 万元、2,812.24
    万元、2,425.23 万元、1,860.16 万元,波动幅度不大。销售费用的主要内容是
    销售人员工资、差旅费、运输费及广告宣传费等,最近三年及一期主要项目的变
    动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
    职工薪酬 532.24 599.67 20.85% 496.22 13.28% 438.03
    运输费 275.53 318.23 -61.84% 833.89 40.91% 591.8
    差旅费 190.06 219.22 7.81% 203.34 24.34% 163.53
    广告宣传
    费
    536.39 800.74 -6.05% 852.34 -6.53% 911.86
    其 他 325.93 487.37 14.29% 426.45 -18.91% 525.89首次公开发行股票招股说明书
    1-1-323
    合 计 1,860.16 2,425.23 -13.76% 2,812.24 6.88% 2,631.11
    最近三年,公司销售费用中的职工薪酬、差旅费随着营业收入的增长而加大。
    2009 年,产品销量增加,但销售费用却比上年下降13.76%,主要原因是2009 年
    运输费比上年减少515.66 万元,下降幅度为61.84%。2007 年和2009 年,运输
    费用的主要内容是内部调拨产品所发生的运输费用,2008 年运输费用的主要内
    容是内部调拨产品所发生的运输费用和公司外销所发生的运输费用。2008 年四
    季度,由于金融危机的突发影响,导致销售量的快速回落,为了促进销售,降低
    库存,公司采取以承担部分外销运输费的促销措施,导致2008 年运输费比上年
    增长约242 万元,增长幅度为40.91%。2009 年,为应对行业经济不景气对公司
    盈利产生的影响,公司大力抓降成本费用活动,因而运输费用下降。此外,公司
    2009 年根据市场情况,取消了2008 年底承担运费的促销措施,恢复到以前由客
    户承担运费的方式,故导致运输费用的较大幅度下降。
    最近一期,销售费用比上年同期减少186.76 万元,下降幅度为9.12%,主
    要系上半年复合肥销量受气候影响减少,相关的广告费等有所下降。
    (2)管理费用
    最近三年及一期,公司管理费用发生额分别为3,089.52 万元、8,084.00
    万元、7,522.06 万元及5,913.49 万元。2009 年比上年略有减少,2008 年比上
    年增加4,994.48 万元,增长比例为161.66%。
    管理费用的主要内容是职工薪酬、修理费、折旧费、仓库费用等,最近三年
    及一期主要项目变动情况如下:
    单位:万元
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    项目
    金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
    职工薪酬 1,646.36 1,824.24 -3.49% 1,890.28 753.82% 221.39
    修理费 1,316.53 1,968.16 -6.51% 2,105.21 422.29% 403.07
    税费 466.65 506.43 -20.26% 635.08 72.20% 368.80
    折旧与摊销 776.10 830.17 4.53% 794.20 -3.43% 822.37
    安全费 269.78 203.78 -0.25% 204.30 10.17% 185.43
    仓库费用 303.52 435.54 -12.26% 496.38 96.77% 252.26首次公开发行股票招股说明书
    1-1-324
    中介机构费 155.54 255.10 -60.56% 646.81 295.53% 163.53
    其他 979.01 1,498.64 14.25% 1,311.74 95.01% 672.67
    合计 5,913.49 7,522.06 -6.95% 8,084.00 161.66% 3,089.52
    2008 年管理费用比上年增长161.66%,主要原因为:(1)收购广盐华源,管
    理费用同步增加;(2)2007 年职工福利冲减:根据《企业会计准则第38 号—首
    次执行企业会计准则》的规定,首次执行日企业的职工福利费余额,应当全部转
    入应付职工薪酬(职工福利)。首次执行日后第一个会计期间,按照《企业会计
    准则第9 号――职工薪酬》的规定,根据实际情况和当期职工福利计划确定应付
    职工薪酬(职工福利),该项金额与原转入的应付职工薪酬(职工福利)之间的
    差额,调整当期管理费用。2007 年应付职工薪酬(职工福利)调整管理费用的
    金额为1,090.26 万元;(3)修理费用增大,是因为修理费用2007 年进入生产成
    本核算,从2008 年开始公司将其归入管理费用核算。
    2009 年管理费用比上年减少6.95%,主要原因是2008 年中介机构费较高,
    较2007 年增长295.53%。2008 年中介机构费增加的主要内容为:2008 年公司引
    进新股东华侨投资发生审计、尽职调查、顾问费,以及为公司上市筹备工作而进
    行国家环保总局环保核查所发生的咨询费和评估费等。2009 年中介机构费比上
    年减少了391.71 万元,与2007 年相比,保持了正常的增长水平。
    最近一期,管理费用比上年同期增加466.49 万元,增长幅度为8.56%,主
    要是因为固定资产和无形资产增加,相关的折旧、摊销以及税费增加。
    (3)财务费用
    为配合经营扩大对营运资金的需求,公司与多家银行建立了友好的融资关
    系,目前银行授信额度为7.36 亿元。报告期内融资详细情况及财务费用内容变
    动情况如下:
    单位:万元
    项目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    银行借款 66,618.00 42,625.00 62,616.00 16,670.00
    项目 2010 年1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
    利息支出 1,409.46 1,439.01 2,802.20 1,197.75
    减:利息收入 361.05 1,228.28 645.39 142.39首次公开发行股票招股说明书
    1-1-325
    贴息 895.69 738.38 747.14 -
    其他 129.08 148.27 21.93 11.99
    合计 2,073.17 1,097.38 2,925.88 1,067.35
    报告期内,利息支出随着借款额度的增减及利率的调整而波动,2008 年9
    月至12 月,中国人民银行贷款基准利率曾5 次下调。
    利息收入增加的主要内容为用作开具银行票据保证金的利息收入。随着
    2008 年票据结算的大幅增加,作为定期存款存放的保证金也快速增长,其利息
    收入于存款到期时一次性计收。截至2008 年末,保证金余额为35,319.47 万元,
    在2009 年陆续到期。同时,受金融危机影响,2008 年9 月至12 月存款利率多
    次下调,前期存款利率较高。最近一期,受2009 年末保证金减少到19,657.09
    万元,存款利率较低的双重影响,本期利息收入大幅减少。
    2008 年随着交易结算中银行承兑汇票大量使用,公司应收票据用于贴现的
    比例增高,贴息也快速上涨。最近一期,在与去年同期贴现票据金额大致相等
    的情况下,平均贴现利率从去年同期1.7‰上涨到最近一期的3‰,导致贴息增
    加。
    4、投资收益
    最近三年及一期投资收益变动明细如下:
    单位:万元
    产生投资收益的来源 2010 年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
    权益法核算的长期股权投资收益 -267.47 -632.39 142.44 57.86
    处置交易性金融资产取得的投资
    收益
    -24.92 26.94 -246.92 48.91
    合 计 -292.40 -605.46 -104.47 106.77
    “权益法核算的长期股权投资收益”为公司取得的对联营公司科尔碱业的投
    资收益。
    5、营业外收支
    最近三年及一期的营业外收支情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度首次公开发行股票招股说明书
    1-1-326
    营业外收入 2,558.09 1,801.61 1,458.91 608.00
    营业外支出 79.00 98.27 818.36 185.70
    营业外收支净额 2,479.09 1,703.34 640.55 422.30
    营业外收支净额占利润
    总额的比例
    21.46% 14.22% 3.37% 3.24%
    最近三年,公司营业外收支占利润总额的比例均在15%以下,未对公司利润
    产生重大影响。
    最近一期,由于政府补助收入较大,仅应城市当地政府对应城新都化工、应
    城复合肥拨付的技改扩能财政补贴,就高达2,122.80 万元,导致营业外收入高
    于最近三年的全年营业外收入,营业外收支净额占利润总额的比例达到21.46%。
    (1)营业外收入
    A、2010 年1-9 月的营业外收入2,558.09 万元中主要是政府补助2,376.16
    万元,政府补助内容为:
    单位:万元
    收款单位 项目 补助金额文件依据
    新都化工
    重点工业科技项
    目经费
    6.00
    新都区科学技术局、新都区财政局新都科
    技【2010】11 号文件
    新都化工 专利补助经费 0.40 《成都市专利资助管理办法》
    峨眉山分公司 先进企业奖励 4.00 峨眉山市经济局峨经【2010】41 号文件
    应城新都化工 财政奖励资金 1,757.50 应城市财政局应财字【2010】66 号
    应城新都化工
    中小企业专项贴
    息资金
    10.00
    应城市经济商务局应经文【2008】43 号文
    件
    应城新都化工
    环保奖励专项经
    费
    27.20 应城市财政局证明文件
    应城新都化工
    铁路专用线基建
    补助资金
    74.01 应城市财政局证明文件
    应城复合肥 财政奖励资金 365.30 应城市财政局应财字【2010】66 号
    眉山嘉施利 财政奖励资金 116.75 眉金管函【2009】21 号
    广盐华源 集体合作金 15.00
    应城市长江埠办事处财政所付集体合作
    金
    合 计 2,376.16
    政府补助收到的时间为:
    收款单位 项目 补助金额到账时间 到账金额首次公开发行股票招股说明书
    1-1-327
    新都化工 重点工业科技项目经费 6 2010-4-28 6.00
    新都化工 专利补助经费 0.4 2010-8-18 0.40
    峨眉山分公司 先进企业奖励 4 2010-7-13 4.00
    应城新都化工 财政奖励资金 1,757.50 2010-6-30 1,757.50
    应城新都化工 中小企业专项贴息资金 10 2010-2-10 10.00
    应城新都化工 环保奖励专项经费 27.2 2010-7-12 27.20
    应城新都化工 铁路专用线基建补助资金 74.01 2010-9-7 74.01
    应城复合肥 财政奖励资金 365.3 2010-6-29 365.30
    2010-2-22 36.75
    2010-6-30 20.00
    2010-7-29 30.00
    2010-8-27 15.00
    眉山嘉施利 财政奖励资金 116.75
    2010-9