您的当前位置:新闻首页 > 股市传闻 > 正文

A股“疯狂过山车”,这些偏股基金趁机大赚!

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年03月05日 15:06:03

原标题:A股“疯狂过山车”,这些偏股基金趁机大赚!

中国基金报记者 李树超

从今年1月4日创下本轮调整的2440低点,到3月4日上证综指时隔近九个月重新站上3000点,A股在短短2个月600点大反转,让不少主动权益基金收益大分化,绩优基金和表现不佳的基金收益率首尾相差超过60%。

前海开源基金成本轮反弹最大赢家

3月4日,大盘指数跳空高开,一举站上3000点整数关口,这是继去年6月15日后上证综指再次站上3000点以上,全天成交量放大,投资者热情回暖,此时距离创下本轮调整2440低点的1月4日,上证综指涨幅已经接近23%,让不少坚守A股的投资者度过了黎明前的黑暗,也看到黎明时的朝霞。

不过,在大盘指数重回3000点,指数收益归零的同时,也更能看到哪些主动权益基金的投资能力,在大盘的大幅震荡中走出独立行情,为投资者带来收益。

从大盘数据来看,大盘指数归零区间,全市场2390只主动权益基金(包含主动股票型基金、混合型基金,且A、C份额合并计算)区间收益率为-1.68%,大体与大盘的涨跌幅度一致。但部分主动管理能力较强的基金仍旧走出独立行情,在指数大幅波动区间给我们赚到了不俗的投资收益。

Wind数据显示,截至3月4日收盘,从去年6月15日以来收益率超过20%的主动权益基金有32只。其中,收益率最高为前海开源景鑫A,该只基金以38.8%收益率位居主动权益基金首位。

从基金公司赚钱能力来看,前海开源基金在此轮股市调整中可谓收获满满。32只收益率超20%的基金中,前海开源旗下基金就有14只产品入围,超过总数的4成。

除了前海开源旗下基金外,华安媒体互联网、金鹰信息产业A、永赢惠添利等基金也在本轮“过山车”行情中收获30%以上的收益率。

而前海开源此轮斩获,来源于去年9月底投决会做出的全面加仓的决定。

去年9月17日,特朗普政府宣布,将于9月24日起对出口美国的价值2000亿美元的中国商品加征10%进口关税。特朗普称若中国采取报复行动,他会立即要求对另外2600亿美元中国产品加征关税,大抵涵盖所有中国输美产品。

受贸易摩擦利空消息影响,上证综指一度快速下跌,引发市场恐慌。

去年9月底,前海开源基金联席董事长王宏远建议公司召开投决会,认为贸易摩擦的利空实际上已经出尽,A股市场迎来了难得的转机,并针对不同契约、不同风险特征的基金制定了不同的策略,但总体上做多方向非常明确。

表1:沪指“过山车”行情 收益率超25%的主动权益基金排名

绩优基金中混基靠加仓

股基靠行业

从业绩归因来看,在本轮“过山车”行情中,混合型基金赚钱主要靠加仓,而股票型基金赚钱主要靠行业。

从数据来看,收益率超20%的混合型基金中,逆市加仓是基金收益的重要来源。收益率超20%的30只混合型基金,去年2-4季报的持股仓位分别是32%、40%、74%,随着股市下跌,这些绩优基金呈现出越跌越买、低点不断加仓的特点,所以才能在股市反弹中,率先获得更好的投资收益。

混合型基金加仓最明显的还是前海开源基金,5只产品几乎都是在半年内从0加仓到9成以上仓位,其中有4只产品是2018年新成立的基金,在加仓上相对更具优势。

表2:去年半年内加仓的混合型基金基金

仓位上的灵活配置,在混合型基金是一个优势,但在主动股票型基金中,由于对持股仓位有固定的要求,除了次新基金在成立初期有仓位的调整优势外,已经成立多年的基金只能在持仓结构上“做文章”。

从股票型基金收益率排名看,排名靠前的股基多数是跟踪信息电子、农业、金融等强势上涨板块的基金,行业主题的风口成为这些高仓位基金迅速收回亏损,并创造不俗收益的重要因素。

表3:业绩表现优异的股票型基金排名

首尾相差64%

不少亏钱基金低点减仓

除了穿越牛熊的赚钱基金,还有不少亏钱的基金仍未“收复失地”。

从整体主动权益基金数据看,在股市“过山车”区间,沪指大盘归零,而仍旧亏损的主动权益基金还有1347只,占比为56%,这也意味着在此区间仍有接近6成的基金并没有收复去年跌破3000点后亏损的失地。

在股市“过山车”行情中,亏损超过20%的基金还有12只,这些亏钱基金的去年2-4季度持股仓位分别为82%、85%、69%,呈现先加仓后减仓的趋势,或为躲避股市加速调整风险,但也失去了后市股市反弹的收益。

上海某基金公司人士对此分析,公募权益基金在A股中的话语权每况愈下,其中很重要的原因就是赚钱效应的缺失。虽然一些权益基金做的不错,但是投资者需要凭运气才能选到;而且投资者在择时方面无法避免人性弱点,容易在高点买进,短期业绩不佳也会导致短期申赎频繁,这对基金经理在投资布局的规划也会产生影响。

北京一位券商系公募副总也表示,从公募基金整体收益率情况看,不少主动权益基金穿越牛熊,体现了很好的赚钱效应,也体现了公募在投资研究上的价值。

这位券商系公募副总称,“但从另一方面看,公募基金的相对收益考核机制、基金持股限制等要求,也让许多基金在下跌中缺乏有效的控制回撤的办法,未来要想更好体现公募基金的价值,还需要在基金中体现绝对收益的理念,为投资者赚钱才是硬道理。”

表4:区间亏损超过20%的主动权益基金列表

Chinafundnews

责任编辑:

相关推荐:

栏目分类


华讯财经所载文章、数据仅供参考,风险自负。

提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。

Copyright大连华讯投资股份有限公司 All Rights Reserved 版权所有 复制必究,客服QQ:2491324951