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简单粗暴看懂一家公司的财报

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年01月10日 15:37:47

原标题:简单粗暴看懂一家公司的财报

来自:淡忘的岁月的雪球原创专栏

假如你没有学过财务会计,那你怎么简单粗暴看懂一家公司的财报呢?下面我们以生活常识来理解财报。

以000726鲁泰A(2018Q3财报)为例,让我们来试着看看能否看懂这家公司的财报?

首先让我们看一下这家公司有多少钱呢?

货币资金8.13亿元+银行承兑汇票1.08亿元+理财产品0.5亿元=9.71亿元

金融产品=可供出售金融资产0.85亿元+长期股权投资0.94亿元+投资性房地产0.23亿元=2.02亿元

这样这家公司有钱9.71+2.02=11.73亿元

其他非钱的资产=105.68-11.73=93.95亿元

钱的占比=11.73/105.68=11.10%,这是一家很有钱的公司吗?显然不是。

你再看看这家公司的负债有多少?

负债总额-预收账款=29.71-1.11=28.6亿元

这负债占资产总额的比重是多少?28.86/105.68=27.31%,负担比较轻。

小结:这家公司钱有11.73亿元,欠别人的钱有28.6亿元。其他不是钱的资产有93.95亿元(其中包括是否可以收得回来的欠条有3.63亿元)。

一张资产负债表就这样简单粗暴的搞定了,他告诉我们这家公司有多少钱,他欠别人的钱有多少,这家公司是不是很有钱,负担重不重,这四条信息。

再让我们看看这家公司现金流量表:

经营现金流净额11.23亿元

投资现金流净额-7.25亿元

结余下来的钱=11.23-7.25=3.98亿元

小结:这家公司还是挺赚钱的,2018年这3个季度赚了11.23亿元。占了资产总额105.68亿元的比重有10.63%。

这家公司借了23.76亿元,看来他比较缺钱(你看资产负债表就知道这家公司不是很有钱,只有11.73亿元,另外他赚了11.23亿元,但又投出去了7.25亿元,只结余了3.98亿元)

然后这家公司还现金分红了4.96亿元,占他赚钱的11.23亿元的比例是44.16%,应该是比较大方的。

一张现金流量表就这样简单粗暴的搞定了,他告诉我们这家公司赚了多少钱,投出去多少钱,他借了多少钱,分红了多少钱,这四条信息。

你看按生活常识看财报,是不是很容易理解呀。

结合资产负债表和现金流量表,你就知道这家公司:

1、是不是很有钱?

2、很会赚钱吗?

3、负担重吗(资产负债率)?

4、现金分红是否大方?

从而判断出这是不是一家好公司?

结论:鲁泰A不是一家很有钱的公司,但还是挺会赚钱的公司,这家公司的负担比较轻,现金分红比较大方。

然后你就会考虑是否购买这家公司的股票,这是估值的问题了

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