如果周期股疯涨 会引发什么连锁反应?

2017-09-01 17:08:27 来源:互联网
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  2015年下半年,市场的板块格局是:主板券商 中小板 次新,当时的大金融和主板绩优白马股没人关注。一直到2016年5-6月份,大金融和绩优股白马股崛起,券商股和中小创直接被抛弃。之后,绩优白马股上涨一年。如今绩优白马股再次被卖出,资金又回到2015年下半年的板块格局:主板券商 中小创 次新股。

  只是眼前的板块格局和2015年下半年有个明显的差别,即主板多出资源股板块,演变为:券商 资源股 中小创 次新股。如此这问题来了,这风格要打架了。

  其实对于主流资金来讲,目前的确存在这样的问题:资金主板蓝筹股和白马股获利出局后,到底是转战周期,还是转战中小创?次新股我是不炒的,最近几个月我就在这两者之间做选择。

  我的思路很简单:去年中期,由中小创转白马股,玩了一年后,然后又从白马股回中小创,市场有如此好事?板块的大切换我向来认为是:由A到B,然后不会马上回到A,而是去了C,然后再过一个周期后回到A。这个周期要么是半年,要么是一年。

  那么我对主流风格的估计是:去年中期由中小创转到绩优白马,今年中期由绩优白马转到周期股,下个节点(快则今年底,合理是是明年中期)大周期股彻底熄火,市场转都中小创个股。

  个人一直在押注周期股,寄希望于该板块成为主风口。

  次新股中国股市的特色,一般不会和宏观经济联系在一起。而周期股和中小创,可以从宏观角度去理解这两者的矛盾。我假设,如果周期股成气候,进一步上涨,这意味着原材料上涨成了气候,便会推高社会生产成本,触发通胀。一旦央行略微抽紧货币,势必引起民营经济流动性紧张,此刻的中小创就是民营经济在A股的代表,势必会被拖累。

  2010年资源股暴涨,通胀被触动,央行抽紧货币。2011-2012年,民营经济显著条,温州经济当时就遇到不小问题,当时股市的中小盘(民营经济在股市的代表)跌到白菜价。

  从宏观角度出发,最近的商品期货市场为何频繁调控?就是为了防止这种情况的发生,一旦真把通胀点燃了,后面的结果肯定如此。历次通胀后,民营经济都会遭受流动性危机。形成通胀的原因,到了今天没有一个经济学家能说清楚,也就是说,即使没有旺盛的需求,也有可能形成大通胀。

  A股广大的小盘股,什么情况下才会没有一丝水分呢?几轮股灾都做不到让小盘股没有一丝水分,以及大量的IPO也只能降低广大小盘股的估值,而不能完全挤干净小盘股的水分。只有货币政策收紧,民间经济冷却,届时A股广大的小盘股才会被挤压得没有一丝水分。

  我是股市投资者,自然有恶毒的一面。我寄希望于在今年下半年到明年上半年这段时间,阴差阳错的推高通胀,达到小幅度失控的局面,从而迫使货币政策收紧,这就相当于抽紧了民营经济的流动性(货币从紧从来伤不到国有企业),从而让股市形成2004年5月-2005年5月那一幕。

  那么,就可以把这两年的股市运行当成2002年1月-2004年4月那段走势。2002年1月29日雷同于2016年的1月27日,之后都是横盘运行了2年有余!只是前者只有政策利好,没有郭嘉队直接扶持,走得偏弱;后者有郭嘉队直接扶持,股市偏稳。

  如果今年内,周期股真的疯狂暴涨了,这种走势可能会兑现。如果周期股没疯起来,没见到通胀的影子,那就不会发生。

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