午评:反弹行情望延续 五类股正蓄势待发(附股)

2011年08月11日 11:45:22 来源:华股财经
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  华股财经编者按:受欧美股市再度暴跌影响,今早两市股指大幅跳空低开,随后有媒体披露某接近社保基金权威人士证实,社保基金已经进场抄底,并进一步报道,据社保基金账户所在的某证券公司人员透露,社保基金于8月9日开市后不久进场,总量估计至少达百亿,消息刺激金融股全线上扬,两市股指强行翻红,沪指最高报2576.71点。分析认为,短线大盘的确已经趋稳。而且,一旦成交量能够持续的话,市场短线趋势有望震荡走高。

  ===本文导读===

  【盘面解读】

  券商地产积极做多 沪指涨0.43%站上5日线

  【主力动向】

  私募预判后市分歧巨大:抄底VS观望

  16只股获QFII大幅增持

  【后市研判】

  局势再增变数 自救行情将展开

  市场情绪有所缓解 通胀隐忧制约反弹幅度

  通胀见顶市场见底 后市逐渐向好

  年内仍可到3000点 时间在冬季

  A股冲高乏力 后市仍需政策扶持

  【投资机会】

  再现“煤飞色舞”或非奢望

  制种板块:进入蓄势待发态势

  医药板块由防御转向进攻

  餐饮旅游:雪顿节西藏游价格涨三成 旺季提前到来

  酒业股迎来“表演季” 二线品牌整合“给力”

  券商地产积极做多 沪指涨0.43%站上5日线

  受美欧股市再度下跌,早盘亚太股市低开等消息影响,沪深两市早盘双双低开,随后沪指一路震荡上行,券商、地产、保险、煤炭、银行等权重板块表现强势成为做多主力,两市股指双双翻红并一度涨幅超1%,K线上成功回补昨日跳空缺口,随后股指震荡盘整,临近午盘股指涨幅略有减小。多数板块上涨,券商、酿酒、食品等板块涨幅居前,个股逐渐活跃,成交量较昨日有所减少。

  截止中午收盘,沪指报2560.12点,涨10.94点,涨幅0.43%,成交560亿元;深成指报11549.38点,涨99.80点,涨幅0.87%,成交506亿元。

  板块方面,多数板块上涨,券商、酿酒食品、酒店旅游等板块涨幅居前,军工航天、水泥、电子信息等板块下跌。

  早盘量能放大 短线可期

  早盘A股市场出现了震荡中重心迅速上移的趋势,一方面是因为多头布局得当。在早盘就迅速围绕消费股大做文章,比如说五粮液、古井贡等个股持续上涨,聚集了市场人气。另一方面则利用方正证券等新股的强劲涨停,极大地鼓舞了市场人气,从而推动着A股市场再度震荡回升。受此影响,大盘出现了逆势飘红的态势。看来,短线大盘的确已经趋稳。而且,一旦成交量能够持续的话,市场短线趋势有望震荡走高。

  由此可见,大盘的可操作性明显增强,故在操作中,建议投资者可适量增仓,主要操作要点有两个,一是消费类品种,包括酿酒食品、农业股、医药股等品种。二是近期出现的超级强势股,包括环保股的永清环保、高含权股的宁基股份、新联电子等。(金百临咨询 秦洪)

  低开高走是诱空成功还是诱多开始

  今日大盘在美股暴跌的影响下再度大幅低开40.32点,不过开盘后股指不但没有继续杀跌,反而出现直线拉升、快速上涨的态势,20分钟便把跳空缺口回补掉,可谓之强悍!此时可能投资者会问:早盘的低开高走到底是借美股暴跌诱空成功还是诱多刚刚开始呢?

  我们广州万隆认为,1。早盘大幅反弹时成交量同比下降非常明显,较昨日同一时间大幅萎缩近40%;2。早盘反弹过急,分时上已经形成了顶背离,3。向下跳空缺口回补过早,不利于大资金的低位抢筹。有以上三点我们认为早盘的大幅上涨可能仅为反抽性质,后市仍将有反复,诱多概率较大,投资者应及时规避风险。(广州万隆)

 

  私募预判后市分歧巨大:抄底VS观望

  A股暴跌之下,有人逆势加仓,有人急速出逃,对于未来行情的预判,各私募基金间分歧可谓巨大。乐观者认为估值底已现,目前是建仓的好时机;悲观者则认为未来行情探底的概率依然较大,目前不应急于抄底。

  私募操作分歧巨大

  “8月9日市场大幅低开,市场显然过度恐慌,我们选择了左侧交易,之后大盘探底回升证明了我们的判断。”上海一私募基金对记者表示,“市场如果继续下探,会选择跌出价值的股票继续加仓。”

  呈瑞投资芮崑也表示对于后市相对乐观,认为市场已经开始反应悲观预期,但是不用太悲观。“私募可以在这种时期更贪婪一些。”芮崑认为,目前的下跌正好提供了介入的机会。“我们正在努力做调研,准备适时加仓。”

  此外,亦有部分私募对于后市呈谨慎态度,据了解,部分仓位相对较高的私募则选择在大跌之中减仓。“虽然现在割肉割在地板上的概率很大,但我们被迫降低了一些仓位。”

  金中和曾军认为,A股未来还是处于一个风险释放的过程中,现在的情况就是市场基本已经下跌到最低,反而比之前更安全。但在操作上,由于市场的恐慌会被放大,会选择观望一段时间再进行操作。

  铭远投资陆炜倾向于股市维持震荡,认为在经济结构没能完成转型前,不太可能会有趋势性行情。而由于市场充分的下跌,导致指数下跌空间也有限,市场比较长时间在区间震荡。个股机会比较多,但需要专业的投资判断。

  密切关注欧债危机

  虽然此轮市场大跌的导火索为美债危机,但相对而言,私募对欧债危机的担忧更甚于美债危机。部分私募认为,长期而言,欧债危机具有更大的不确定性,更具杀伤力。

  芮崑认为美债危机会对本来就已经深陷困境的欧债危机造成冲击,“我觉得欧债危机这个问题比较大,欧洲的问题比美国大,我个人更担心欧洲的问题。”

  金中和曾军称,美债、欧债现在是一对难兄难弟,当然欧债危机更严重一些,因为美国违约的可能性不大,而且欧债危机逐渐升级的话,美国国债的地位反而会有所上升。

  御宇投资冯弢也持相似的观点,认为未来最大的不确定性来自欧洲债务危机。“欧债危机本身还没有得到解决,这次美国信用评级下调无疑是雪上加霜。欧洲债务危机何时爆发,具体的损失数额位置,这个是最大的不确定性。”

  此外,私募基金继续看好黄金的避险功能。武当资产高开宇认为,出于避险情绪,欧元兑美元汇率可能会走强,黄金走高。

  御宇投资冯弢也认为黄金将继续维持强势,“黄金是最好的避险品种,将继续强势。外汇市场,欧元和美元未来将比较谁更加弱势。”

  铭远投资陆炜认为,假如美国推QE3,石油大宗商品价格都将上涨。(上海证券报)

 

  16只股获QFII大幅增持

  二季度A股市场出现大幅波动,QFII也顺势进行了调仓,不过整体表现仍为净增持。数据显示,根据已发布中报的上市公司前十大股东统计,二季度QFII增持了7只A股,新进入9只新股,减持了6只A股,另外退出了22只A股的前10大流通股股东,不过合计仍表现为净增持,净增持股份数量为1053万股。

  QFII新进入9只A股

  二季度QFII增持了7只A股,新进入9只A股。将增持和新进入股票合计统计,二季度伊利股份是最受青睐的,美林国际新买入伊利股份3109万股,相当于市值5.18亿元,占流通股比例1.96%,此前美林国际并不持有伊利股份。

  中国化学位居QFII增持股份数第二位,景顺资产管理有限公司二季度新买入2466万股,占流通股比例2%,相当于市值2.19亿元。

  柳化股份二季度也被QFII增持,法国爱德蒙得洛希尔银行增持了近600万股,增持股份数占流通股比例约1.5%,增持市值约3295万元;摩根大通银行则新买入844万股,相当于市值7497万元,占流通股比例2.11%。

  顺鑫农业二季度末前十大流通股东中则出现了4家QFII,其中淡马锡富敦投资有限公司新买入530万股,耗资9136万元,占流通股比例1.21%;荷兰安智银行新买入了320万股,耗资5516万元,占流通股比例为0.73%;挪威中央银行新买入了296万股,耗资5096万元,占流通股比例0.67%。

  记者统计发现,QFII二季度增持的股票中,有2只属于医疗器械及医疗服务行业,分别是鱼跃医疗和山东药玻;2只属于化工行业,分别为吉林化纤和辽通化工;还有2只属于商业贸易,分别是欧亚集团和南宁百货。

  不仅如此,自A股4月中旬调整以来,每次A股下跌均出现QFII开户的身影,在市场调整的4月、5月和7月,QFII基金分别新增4户、2户和5户,只有6月QFII没有开户。

  QFII新进入的个股似乎踩点很准,从4月1日至今,在QFII二季度新进入的9只股票中,有7只上涨,只有2只下跌。其中,凯迪电力涨幅最大,上涨了31.21%,天士力上涨了26.76%。不过增持的7只个股中,则只有2只上涨,5只都呈现下跌。其中柳化股份累计跌幅达到17.89%。深圳机场、山东药玻和辽通化工累计跌幅也都在10%以上。

  远离周期性行业

  记者根据QFII二季度彻底清仓的22只个股分析发现,这些股票多分布在周期性行业,按照申万一级行业分类,有4只为有色金属行业,4只为建筑建材行业,3只为化工行业,2只为机械设备行业。

  在遭到QFII彻底清仓的个股中,祁连山是 QFII撤离股份最多的。景顺资产管理公司从去年第三季度开始逐渐买入祁连山,至去年第四季度末最高持有1336.07万股,占该股流通股比例 2.81%,今年第一季度末,景顺中国仍持有祁连山1334.10万股,祁连山股价也在3月25日创下今年最高的24.11元。然而二季度随着祁连山股价高峰跌落,景顺中国决定彻底离场,随后祁连山股价从4月1日至今下跌了三成。

  一季度末瑞士信贷持有三友化工790万股,持股市值约8027万元,占流通股比例为0.84%,而到了二季度末,瑞士信贷已彻底清仓了三友化工。4月1日至今,三友化工累计已下跌了8.17%。(中国证券报)

 

  局势再增变数 自救行情将展开

  【宏观经济】发改委:输入性通胀压力明显减弱 CPI拐点已近

  国家发展和改革委员会价格司副司长周望军近日表示,当前价格运行拐点特征明显,预计下半年我国食品类价格将继续保持高位运行、稳中略有波动的态势,但由于翘尾因素快速下降,预计后期价格总水平同比将有所回落。

  华讯点评:近期国际市场原油、小麦、玉米、大豆等主要大宗商品环比价格大幅回落,国际市场输入性通胀压力明显减弱,CPI拐点临近,有助于市场的稳定。此外,根据监测,近期热炒的农业股已经出现主力资金外流迹象,因此在通胀下降的情况下,农业股将面临调整风险。

  【国内市场】央行今日发行70亿元3月期央票

  央行10日公告,本周四(11日)央行将发行2011年第六十期中央银行票据。本期央票期限3个月(91天),发行量70亿元。与上周3月期央票10亿元的发行量相比,本期央票温和放量。

  华讯点评:本周央行依然维持了相对温和的操作力度,公开市场或再次迎来资金净投放,有利于市场的企稳。

  【公司产业】金融十二五规划将上报国务院

  经过反复征求意见和修改后,由中国人民银行牵头、银监会、证监会和保监会共同参与制定的《金融业发展和改革"十二五"规划》已经成型,即将上报国务院。这一国家级专项规划,确定了"十二五"期间我国金融业发展和改革的主要目标、原则和路径。

  华讯点评:规划内容涉及利率市场化、资本项目基本可兑换和组建金融国资委,相关规划的制定有利于我国金融市场健康发展。

  【国外市场】道指重挫4.62% 纳指大跌4.09% 欧洲股市大幅下滑

  道琼斯工业平均指数下跌519.83点,收于10,719.94点,跌幅4.62%;纳斯达克综合指数下跌101.47点,收于2,381.05点,跌幅4.09%;标准普尔500指数下跌51.81点,收于1,120.72点,跌幅4.42%。泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌3.8%,法国、德国与西班牙股指跌幅均超出5%,意大利金融时报MIB指数下跌6.7%,英国金融时报100指数下跌了3.1%.

  华讯点评:投资者们担心欧洲债务危机可能升级、全球经济放缓,美股因此重挫,利空A股市场。 (华讯投资)

 

  市场情绪有所缓解 通胀隐忧制约反弹幅度

  昨日市场延续了前日的反弹趋势。美联储宣布维持超低利率至2013年的消息刺激美股周二大幅反弹,国务院常务会议对金融局势的关注也增强了市场信心。在此情况下,市场忧虑情绪暂时有所缓解,沪指继续反弹。

  接受采访的分析师认为,目前市场整体呈现超跌反弹的特征。外围市场的报复性反弹,各国对债务危机的措施,以及国内政策可能微调的预期,让投资者忧虑情绪有所缓解,因此市场趁势反弹。但由于国内通胀依然处于较高的位置,预计市场反弹幅度有限,后市市场震荡筑底将是主要运行态势。

  “内外围忧虑暂时的缓解,引发市场反弹。”国信证券分析师熊明渊表示。美联储议息会议公告让全球市场看到了货币政策继续宽松的前景,同时日前欧洲央行也有条件同意购买意大利和西班牙债券,这些因素让投资者情绪稍微改善,加上国内对维持金融市场稳定的政策基调也增强了投资者信心。投资者忧虑情绪的暂时缓解,引发市场借机反弹。回顾本轮回调,其主要因素还是在于内因,外围债务危机的爆发是大幅回调的促发因素。观察外围各国措施,其并没有涉及如何刺激经济增长,因此无法完全改善市场预期,而国内政策也未见明显改观,预计反弹幅度不会太大。

  “目前来看,外围忧虑情绪缓解的话,市场的主要矛盾还是在于国内通胀。而8月CPI同比增幅虽然见顶可能较大,但预计见顶后出现明显的回落还需要时间。因此市场将延续一个震荡筑底的过程。”熊明渊表示。市场目前看不到支持大盘大幅反弹的因素,没有看到通胀的明显回落,也看不到上市公司业绩的超预期,同时市场上升所需要的流动性超预期也不存在,加上不断变动的外围市场,预计未来A股依然是在弱势整理。

  长城证券认为,目前主导A股的最大风险并不在外围的冲击。而是本身的环境是否发生明显的变化,诸如货币政策是否会超调,是否存在剧烈的房地产去库存,是否存在地方融资平台的断裂等。目前来看,这些隐性风险确实存在,但还没有看到其浮出水面的迹象。短期内A股可能由于情绪因素的惯性仍将面临一定幅度的调整,但空间已经有限。(上海证券报 刘伟)

 

  通胀见顶市场见底 后市逐渐向好

  外围市场终于止住了急跌势头,7月的经济数据也水落石出,周三A股市场顺势走出了小幅反弹行情。创37个月新高的CPI意味着怎样的政策变化?本次大跌的主因到底是什么?目前跌到底了吗?对此,安信证券研究所的分析师莫倩和范妍昨日分别发表了题为《通胀见顶市场见底》和《血雨腥风应有涯A股大跌之后的思考》两篇策略分析报告。从报告结论看,她们对后市的看法逐渐向好。

  莫倩在《通胀见顶市场见底》中指出:从最新公布的7月份经济数据来看,经济增长初步企稳,通货膨胀可能已经见顶。在这一背景下,考虑到全球经济的动荡前景,政策基调很可能将从紧缩转向观察,随后再转向中性。在通胀和政策的这一转变路径中,流动性平衡将得到改善,市场将随之见底。

  最新的数据显示,7月工业增速小幅回落至14%。而将最近两个月的增长数据合并到一起来观察,报告认为,经济增长的动量已经初步企稳。同时,根据已公布的细项数据进行推测,莫倩判断经济目前的主要动力可能来自较强的地产投资和企业的自主投资。7月份CPI较6月份小幅上升至6.5%。从对猪周期高点的判断和全球工业减速带动全球PPI回落的判断出发,报告认为通胀很可能已经见顶。不过,报告也指出,如果在未来几个月美国推出QE3,可能对见顶判断构成一些风险,但不太可能会逆转通胀下降的趋势。

  根据莫倩的报告结论,通胀见顶概率很大,政策也将从紧缩转向观察期和中性化,因此对市场的看法可以积极一些。范妍则在《血雨腥风应有涯A股大跌之后的思考》中分析了引发本次暴跌的核心问题,并指出“血雨腥风应有涯”,指数有望小幅反弹,并通过两条途径最终见底。

  与市场的普遍观点不同,范妍认为,引发本次市场暴跌的核心问题不在于标普下调美国主权评级,也不在于欧债危机的反复,而在于政府干预之手退出后,全球没有一个主要经济体能够找到稳定而强劲的需求。报告指出,如果仅有一个国家出现了债务问题,那么可以通过“印发货币 —国内通胀—本币贬值—出口增加”的路径来平衡本国经济增长并减缓债务压力。但目前的问题是,美国、欧洲、日本都想采取这样的措施,那么印刷货币的后果只能招致更高的通货膨胀和更低的经济增长。

  对于二级市场走势,范妍认为短期暴跌已经结束,指数有望小幅反弹。而从长期来看,指数最终见底的形式有两条路径:第一条路径是,政府干预之手逐步退出,盈利泡沫消失,所有行业在缺乏政府参与的情况下看到真实的供求关系和盈利水平,并最终形成大型底部;第二条路径是,如果政府期望干预市场,创造新的盈利泡沫和估值泡沫,那么就需要在一两个行业上采取积极的政策,从而维持过去两年来的循环。在第二条路径假设下,股市将出现一个巨型脉冲式上涨,但非终极底部。

  从目前的情形来看,指数正在沿第一条路径运行,但可能拐向第二条路径。报告最后也提示了风险:房地产市场崩盘或美国经济陷入衰退。(安信证券)

 

  A股冲高乏力 后市仍需政策扶持

  美股报复性反弹4%后,昨日A股顺势高开,但上攻5日均线未果,午后震荡走软。对于短线A股走势的判断,分析人士认为,投资者首先应关注外围股市的情况和各国应对这次债务危机的措施,其次再看国内货币政策在7月宏观数据出台的取向。但值得注意的是,2500点以下是底部的观点,似乎正逐渐形成共识。

  连续重挫后,周三A股终于迎来反弹。受隔夜欧美股市报复性反弹刺激,A股大幅跳空高开近40点。盘面上,上证指数在早盘稍作回探后,随着地产等权重股的走强,大盘快速反弹;与此同时,题材股也全线爆发,其中,抗通胀板块涨幅排名靠前,水泥板块也再度走强。但遗憾的是,由于担心不确定因素干扰,午后市场走势明显疲软,相较外围市场的反弹,更显得底气不足。

  面对市场难得的反弹,接受《金融投资报》记者采访的分析师表示,一方面,由于连续下跌导致做空动能有所衰竭;另一方面,国务院常务会议研究制定应对国际金融动荡的措施,也在一定程度上给予市场信心。中长期来看,2500点以下应该是底部,但短期内不排除还有较大的震荡。

  维护金融安全提振信心

  在20国集团财长和央行行长表示将采取一切必要措施保持金融市场的稳定之后,昨日我国也召开了国务院常务会议,分析当前国际金融形势,研究制定对应措施稳定金融市场。“应该说,此番表态说明管理层在高度关注国际金融市场的动荡以及对中国金融的影响”,长城证券分析师胡杨在接受记者采访时表示,“回顾 2610点之后的反弹行情,它的启动点就是管理层发表署名文章称通胀可控,因此给市场带来极大信心。现在,国务院常务会议已经提及金融安全,这对于市场来说是中长期走好的信号。”

  胡杨认为,在国际金融市场动荡的背景下,短期内市场可能不会出现如国际板推出、新三板扩容等这样的利空。与此同时,维稳金融市场成为当下管理层关注的重点。“只不过此次会议并没有出台任何实质性措施,因此市场也不会马上走好。而在连续重挫之后,市场也需要一个修复的时间和过程。但我认为,在2500点以下,投资者是可以做多的。”

  而中金公司策略分析师曾令波的观点是,国务院常务会议有关“做好国际金融动荡风险防范准备措施”的表态,可能刺激短线股指反弹,且此次常务会议已经提出要“冷静观察,沉着应对,做好防范风险的准备”,这显示政府高层重视国际金融市场动荡对中国经济的影响。但由于中国、美国与欧元区未来宏观政策取向仍存不确定性,预计短期股市尚难出现持续上升行情。

  紧缩政策有望转向稳定

  在7月CPI数据出炉之后,有关货币政策是否转向的问题,也成为市场关注的焦点。

  中信证券宏观分析师孙稳存预测,7月将是本轮通胀的顶点,预计8月CPI为5.8%左右,全年在5%左右。在这样的背景下,货币政策有望从紧缩转向稳定。

  孙稳存认为,由于全球金融市场动荡,国内经济增长回落趋势持续,通胀压力将减缓。如果政策继续从紧,那么调控效应和外部冲击叠加,可能造成中困经济出现较大波动。因此,未来货币政策将从从紧转向稳定,不排除政策有所微调。预计年内不会加息,存款准备金政策也将暂时冻结,且未来继续提高的可能性明显下降。

  胡杨也认为,7月之后的通胀率会出现拐点,下半年通胀回落是大概率事件。因此,货币政策将不会像上半年那样紧,而这也为市场见底提供了基础和信号。

  不过,中金研究部宏观经济研究组的观点却是:1-7月固定资产投资,7月工业增加值以及7月社会消费品零售总额,这三项指标值与6月份相比都出现了温和放缓态势,且7月份CPI达6.5%,创出了37个月以来的新高。因此,国内政策仍将相应维持偏紧状态,但政策紧缩的节奏较上半年可能放缓。同时,只要紧缩的货币条件尚未对经济增长构成严重威胁,货币政策不会显著放松。

  底部条件已经逐渐具备

  在隔夜欧美股市报复性反弹的背景下,A股昨日也迎来了反弹,这是否意味着后市风险将大大降低?

  对此,胡杨表示,就目前的形势来看,市场已具备了形成底部的条件——利空是压倒性的,而利多被市场忽视。因此,判断现在是左侧交易时间。“具体来看,盘面有一个细节,即地产股的走强。实际上,地产股是这波下跌中最抗跌的板块,而它的抗跌应该是有大资金介入。这里的大资金应该是公募、私募甚至是国家队。而看好地产股的逻辑便是,如果下半年政策出现微调或者放松,那么首先利好的就是银行股,其次利好的就是地产股。之前出台的限购限价政策,是在特殊时期采取的特殊手段,这一政策不会长期使用,且目前地产股的估值已经在低位,因此未来地产股存在上涨的理由。”

  就短期走势来看,胡杨认为,由于昨日上证指数跳空高开,留下了一个缺口,因此未来股指应该会回补这一缺口。同时,短期市场还具有情绪性,这也不排除股指还有一定的震荡,但总体上应该不会跌破2437点的近期低点。

  此外,国泰君安策略分析师时伟翔也认为,在市场担忧的地方融资平台坏账、房地产价格下滑和投资阶段性见顶引致过剩产能行业成为夕阳产业的情况下,钢铁以0.8倍PB,交通银行6 倍PE和接近1倍的PB,地产股1.5倍PB……已经反映了部分资产出现坏账的可能,所以估值底部是比较确认的。与此同时,底部的形成主要在于政策紧缩后通胀下降的经济趋于稳定,而欧美债务事件也将A股估值进一步向历史底部趋近。因此,2400点附近将是A股的一个历史性的底部区域。(金融投资报)

 

  年内仍可到3000点 时间在冬季

  安徽大时代投资咨询有限公司研究部经理梅俊接受访谈时表示,本次反弹持续不会太久,下半年可以再上3000点,看好地产板块,中小市值的机会在个股不在板块,并对银行、军工等一些热门行业做了点评。

  梅俊表示,本次反弹持续的时间不会太久,更多的可能还是震荡盘底,因为涉及到了基本面,市场资金会比较谨慎。同时,他也表示,下半年的高点可能在3000点附近,时间大约在冬季。

  梅俊认为,地产股的机会应该从下半年开始,其强势走势有望持续,投资者可以波段操作,一线城市地产股可先从招金保万四大龙头看起,保障房也是一个重要关注点;中小市值股票的机会不在板块在个股,特别是一些与智能电网有关的个股;下半年看好的板块还有景气上升的蓝筹股及煤炭、水泥、化工等。

  对于当前市场比较关注的银行、食品、军工等行业,梅俊也分别进行了解答:银行股更多的是估值修复的机会而已,不存在基本面逆转之后的大行情;食品更多的是周期性机会,不在于整体景气度,是周期性的循环所致;军工或许错过了最好的表现时机,但中线机会值得肯定。

  梅俊对近期市场其他热点也进行了逐一分析,他认为:海洋工程一直是热点,也是众多基金驻扎的重点区域,十分看好,因为这是经济增长方式转型的一个重要环节;新能源板块内容很多,但股市中的容量并不大;有色金属下半年的机会或许在铜、铝等传统的金属品种上,从估值修复到景气上升的过程会带来不错的机会,黄金的行情一定有,亦是抗通胀的首选;水利是国家政策扶持所推动的景气度回暖板块,值得看好;消费的核心动力是抗通胀,比如白酒就是个有机会的板块。(大时代投资)

 

  再现“煤飞色舞”或非奢望

  前期欧美股市的暴跌主要源于三方面原因:一是美国6月份消费支出自2009年9月以来首次出现负增长;二是欧洲债务危机深化,从希腊、爱尔兰、葡萄牙再到目前的西班牙、意大利,欧债危机的蔓延趋势愈演愈烈;三是8月5日标普将美国国债评级下调,造成全球投资者避险情绪的加剧。那么,在全球资本市场一片黯淡的氛围下,中国资本市场将何去何从?很可能发生的情况是,在国际资本找不到更佳的投资机会时,一定会寻找那些既没有明显主权债务问题也没有明显经济问题的市场,而A股就是这一市场的代表,因此,目前处于低估值状态的A股市场近期反弹的几率较大。而在全球流动性重新充裕的背景下,煤炭和有色板块有望成为引领大盘反弹的龙头。

  美国货币环境宽松

  美国经济复苏的根本动力是就业与消费。近期由于人们对美国债务危机的担忧,对经济前景并不乐观,消费者信心指数下滑,同时企业家雇佣工人的动力不足。美国6月份收入增长0.1%,消费支出下滑0.2%,低于预期,充分表明前期美债争论给经济带来的恶果。当然,我们也应看到,美国7月份非农数据好于预期,7月失业率降至9.1%,较上月减少0.1%,好于此前市场预期的9.2%。

  随着美国提高债务上限,美国未来继续采取超宽松政策以刺激经济恢复的可能大增,这意味着美联储将再次开动印钞机,增加美元供给,短期内宽松的货币环境或将再现,这将促进企业家增加雇佣工人,降低失业率,并促进个人收入的增加,从而增加消费支出,刺激美国经济增长加快复苏,形成良性循环。不过,长期来看,此次美国上调债务上限的同时也要削减赤字。而按照奥巴马的预算案,2011年美国赤字水平将再创新高,从2012年开始美国的财政赤字才会开始收窄,这种收窄的主要动因是财政收入的增加。因此,一旦美国政府开始削减赤字,将会影响企业家信心而导致企业扩张步伐的放缓,进而拖累经济增长。

  充裕流动性

  将推高大宗商品价格

  随着美国顺利提高债务上限,短期内美元将走强。而由于国际商品大多以美元计价,因此短期内大宗商品价格将会走弱。但是,当主权信用问题与经济问题连结在一起时,各国央行往往会推出救助方案——进一步的量化宽松政策。8月4日,日本央行宣布扩大购买日本国债15万亿日元,增加市场流动性以刺激经济;8月8 日,欧洲央行决定买进意大利和西班牙国债,以稳定欧洲债券市场,遏制欧洲债务危机的蔓延。在美国主权信用评级遭下调之后,如果美国经济复苏放缓,美联储为加快经济复苏、增加就业,很可能将推出QE3。在流动性再度充裕的背景下,目前大宗商品短期的暴跌,或更有助于国际资本的抄底。如果美国经济出现好转,美国市场对大宗商品的需求会再度上升,这将再度推高大宗商品价格。从长期来看,美国提高国债上限,其主权债务问题并没有解决,只是拖延并增加了美国国债未来的风险,给美国经济及世界经济复苏埋下了更大的隐患,这也将加强市场对美元贬值的预期。以上几方面原因,都将推动大宗商品价格重新上涨。

  煤炭有色或引领A股反弹

  中国经济虽然与世界经济发展日益紧密,但因为货币体系和发展模式与其他国家不同,受美债和欧债危机影响不会太大。虽然目前国内也存在地方债务平台以及 PMI下滑的问题,但总体情况较好。中国不会出现主权债务危机和经济硬着陆问题。在国际流动性宽松的环境下,中国股市很可能成为国际资本投资的对象。

  有色和煤炭板块在股市中是对流动性变化最为敏感的两大板块。如果泛滥的流动性推动暴跌的大宗商品价格反弹,那么有色和煤炭板块或将首先反弹。这两大板块的上涨,很可能将带动已经处于估值底部的A股市场反弹,从而让A股市场出现转机。有色和煤炭个股价格的反弹不仅仅是因为暴跌之后有反弹需求,还来自于供求关系的改善。

  有色金属方面,根据测算,2011年全球铜、铝、铅、锌四种有色金属过剩的供应量将继续降低,金属供求关系将从2009、2010年的大幅过剩过渡到2011年的微量过剩。精铜甚至将出现一定的供给缺口。金属供求关系的变化将对有色板块基本面形成一定支撑。

  煤炭方面,今年上半年动力煤价格震荡上升。秦皇岛港数据显示,大同优混、山西优混、山西大混、普通混煤平仓价分别从1月3日的835元/吨、780元 /吨、685元/吨、600元/吨逐渐回升,到6月27日,已经上升到分别为900元/吨、840元/吨、735元/吨以及640元/吨。目前价格仍然在这一价格高位。上半年,炼焦煤价格先扬后抑,总体仍处于相对高位;无烟块煤价格上涨后趋稳,连续保持平稳态势。(中国证券报)

 

  锰股发飙 小金属有望风云再起

  ●金属锰产业将面临更严格的行业准入标准,业内龙头企业获益

  ●年初小金属炒作之后,已沉寂一段时间,有望再起风云

  日前,2011全国锰业技术研讨会召开,与会专家透露,金属锰产业将面临更为严格的行业准入标准。

  受此消息影响,昨日锰业股爆发。湘潭电化以20.40元高开,盘中最低价20.03元,开盘不到一分钟就封住了涨停20.55元直到收盘。金瑞科技则是高开低走,收盘大涨4.13%。

  市场人士认为,锰业股的上涨如能持续,有望引起小金属的跟风。毕竟,今年年初小金属炒作之后,已经沉寂了一段时间。(点击进入>>>微博热议相关上市公司一览)

  产能小企业将淘汰

  目前,我国是世界最大的电解锰生产国、消费国和出口国。截至“十一五”末期,我国的金属锰行业产能达230万吨,较“十五”末增长了1倍多,产量由56.64万吨增加至138.2万吨,增长2.4倍,产能与产量分别占世界的98%与96%。

  但是,伴随着电解锰产业规模的迅速扩张和快速发展,电解锰行业资源环境问题突出、发展不可持续。对此,全国锰业技术委员会主任表示,“十二五”电解锰产业整体发展将“上大下小”,设定相关行业标准,培育10家年产10万吨的企业,3家年产20万吨企业,产能小于5000吨的生产企业将逐渐淘汰。该委员会上报国家相关部委的规划已提出,未来5年,我国金属锰产量将增长至300万吨。

  相关个股受追捧

  锰行业准入门槛提高,无疑将使业内龙头企业获益,而对上市公司来说,湘潭电化、金瑞科技等,昨日已受到市场的追捧。

  湘潭电化,公司主营开发、生产和销售二氧化锰、电池材料和其他能源新材料。目前,公司是国内规模最大的电解二氧化锰生产企业,也是国内目前最大规模绿色高能环保电池——无汞碱锰电池专用电解二氧化锰生产企业。今年6月,公司以19.53元的价格发行1156万股,募资2.257亿元用于收购控股股东所拥有的与锰矿开采及锰粉加工相关的经营性资产及锰矿开采业务后续建设的资金投入。

  有望带动小金属走强

  今年三月,四月初,各类小金属品种个股被市场爆炒,曾被戏称为拿着化学元素周期表“按图索骥”炒股。西藏发展、包钢股份、宁波联合、濮耐股份、海印股份、株冶集团等纷纷成为游资追逐的大牛股。不过,其后这些股票都进行了幅度不同的调整,已沉寂了一段时间。

  昨日,锰业股大涨,西藏发展涨停,市场人士认为,或许小金属个股又将被资金追逐。在“十二五”规划中,小金属相关的政策和配套法规不断出台,小金属有特殊性能,作为功能材料在新兴产业中应用前景广阔,需求快速增长。此外,我国正在对矿种实行行业整合及保护政策,小金属资源的供应有序收紧,行业步入上行通道格局十分确定。

  不过,目前炒作的逻辑,仍将立足于超跌反弹。投资者应注意风险。(华西都市报)

 

  制种板块:进入蓄势待发态势

  近期A股市场持续宽幅震荡,但制种板块反复活跃,其中荃银高科(300087)出现了放量涨升的强势K线组合,而丰乐种业(000713)、隆平高科(000998)、神农大丰(300189)等制种股也出现了持续放量的强势K线组合。可见,制种板块进入到蓄势待发的态势。那么,如何把握其间的投资机会呢?

  市场容量有望迅速拓展

  国务院2010年10月10日发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,生物产业位列七大战略新兴产业,其中包含了生物育种行业。从我国粮食安全角度出发,生物育种行业的重要性不言而喻。

  但目前制种的市场容量与制种的产业地位并不相符,这也就意味着制种行业未来拥有广阔的成长空间。一是商品化率尚待提升。目前我国种子商品化大约50%左右,远低于发达国家80%至90%的水平,据测算,商品化率每提高1个百分点,市场容量增加3亿至5亿元。二是种粮比的提高。目前我国种子价格与粮价之比平均约为5至8倍,远低于发达国家20至25倍的水平。近几年随着以先玉335为代表的一批新品种大量推广,在“优质品种+优质服务”的新模式下,种植户经济效益得到提高,数倍于传统种子价格的新品种仍然供不应求。新品种的不断推广将有助于提高平均种粮比,从而打开了制种产业的成长空间。

  并购整合预期推动

  更为重要的是,产业并购整合预期将进一步提速优质企业的成长空间。一是因为2010年发布的《农作物种子生产经营许可管理办法(征求意见稿)》中将玉米、水稻种子企业注册资本门槛大幅提高到3000万元。对于目前行业中的7000至8000家企业而言,这意味着未来几年行业将经历一次洗牌。与此同时,国务院今年4月18日发布的《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》提出“鼓励种子企业间的兼并重组……培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的‘育繁推一体化’种子企业”。这就意味着种业行业未来将很可能呈现小企业加速退出、大企业快速成长的格局。

  二是海外市场表明制种业的优质企业通过并购可以获得更为快速的成长趋势。相比而言,国内种业龙头的规模与国际巨头相去甚远。所以,随着我国加大制种业的并购力度,未来优质企业的成长速度与成长空间将更为乐观。

  跟着产业龙头走

  由此可见,无论是行业准入还是政策扶持,未来的种业政策都将向大企业倾斜,在行业供需结构好转、行业容量持续扩大的背景下,种业龙头将迎来黄金发展期。这其实也是近期种业股持续得到资金青睐的原因,比如说登海种业(002041)、荃银高科是持续放量阳K线,而丰乐种业等个股则是持续放量蓄势震荡,看来,此类个股的短线涨升潜能的确强硬。

  在操作中,建议投资者可以关注两类个股,一是对登海种业、荃银高科等已经放量上涨的品种,可适量追涨介入,分享主升浪。二是对神农大丰、丰乐种业、隆平高科等品种可适量低吸,一旦放量突破,则可加大介入力度。(金百临投资)

 

  医药板块由防御转向进攻

  2011年上半年,随着市场风格的转换,成长性较好的中小板、创业板开始跑输大盘,同时医药板块的走势也逊于沪深300指数。时间进入八月,因近期外围不稳定因素及对经济前景的忧虑引发A股大幅调整,然而医药板块在此过程中表现出了极好的抗跌性,如新华医疗、天士力等个股股价甚至还创出历史新高。从医药板块最近两周的市场表现来看,其中的化学制药、医疗器械、医疗服务、医药商业等子板块成交量(换手率)均有所放大。

  今年下半年,医药板块将完成防御向进攻的转身。判断的最根本依据在于,我们认为投资者最关注的医药股的成长性并没有发生改变。医保扩容让医药企业有了更广阔的发展空间;今年的两次药品降价主要针对的都是外资单独定价品种,为国内企业营造了更加公平的竞争环境;国家对生物制药领域创新能力的重视,使医药企业有了产业升级的动力;可以看到,支持医药行业长期增长的根本因素(政策、社会、人口等因素)依然强劲,一批优秀的企业有望从中诞生。

  从已发布的2011年中报来看,天士力、华海药业等优秀上市公司均给出了让人满意的答卷;贵州百灵、新华医疗、中恒集团等预增幅度都在100%左右;医药板块已进入27倍2011年市盈率的有吸引力区间。随着中报的陆续发布,医药上市企业的成长性将再次被人们认可。

  因此,我们认为目前医药板块迎来了较好的中线配置时点。下半年重点关注具较强创新能力的制药企业,强大的研发能力是帮助企业占据行业制高点的利器,恒瑞医药等上市公司是当中的佼佼者;其次是医疗器械板块,在我们看来,其不仅受降价政策影响小,同时还兼具医药及精密设备制造的双重属性,将受益于医改所释放的医疗需求和国家对高端装备制造的扶持,建议关注新华医疗;另外,积极进行产业升级,参与国际合作的医药企业也是我们关注的重点,比如华海药业截至目前共有7个制剂产品、 10个原料药产品通过了美国FDA的现场认证;海正药业则与全球制药巨头辉瑞成立合资公司,合作生产提供高质量药物;中药板块方面,近年来国家已充分认识促进中医药事业发展的重要性和紧迫性,对中药事业的扶持不断加大,在此背景下,现代中药龙头天士力及同仁堂将迎来良好发展机遇。

 

  餐饮旅游:雪顿节西藏游价格涨三成 旺季提前到来

  《内地居民赴澳旅游组团社与地接社合同要点》自8月实施:要求内地组团社与澳门地接社签订的合同中,要明确列明双方的责任和义务,包括强调反对胁迫游客购物,不得以低于接待服务成本报价及承接旅游团等;合同还需明确组团和地接社的名称、经营许可证、联络方式、导游资讯、行程安排、团费明细专案等。《合同要点》的出台,对推进内地赴澳旅游市场的健康有序发展具有积极意义。

  途牛旅游网2011年销售额或将过10亿:目前途牛的活跃用户数量保持在50万左右,去年的销售额已经达到了4个亿,并且销售额度呈现300%的年增长速度。到2011年底,途牛旅游网营业额或将超过10亿元人民币,预计在全国20至30个城市建立分支机构。

  内地游客香港购物半年内可退货:近日,香港特别行政区政府旅游事务署发布了《内地赴港团体游游客须知》,其中明确提出:游客如在旅游业议会登记的店铺内购物后不满,可于购货日起计6个月内提出退货要求,如货品没有损坏或因使用而导致损耗,就可获全数退款。

  小肥羊之后,外资又收购一餐饮业巨头:近日,欧洲最大的私募股权投资集团安佰深宣布,旗下基金以15亿元的价格已经完成对中国餐饮连锁企业金钱豹的收购投资。这是继今年5月小肥羊被百胜收购之后,另一桩引起众人关注的餐饮收购案。

  央企非主业宾馆酒店分离重组破局:业内专家预计,华侨城、中粮集团、港中旅等央企将成为重组平台而受益。 麦当劳或放开特许经营,与肯德基竞争加剧:据悉,麦当劳正与湖南友谊阿波罗控股有限公司谈判加盟事宜,友谊阿波罗可能以公司形式加盟湖南麦当劳。

  高盛下调味千中国评级,目标价降四成:味千中国近日饱受负面新闻困扰,高盛近日将公司评级由“买入”削至“中性”,将2011年预测每股盈利下调13%至0.46元,降目标价至11元。

  贵州上半年旅游收入突破620亿,增长35% :上半年,贵州省实现旅游收入620.12亿元,同比增长35%左右;接待游客7886.84万人次,同比增长32%左右。其中接待省外旅游者3080万人次,同比增长36.38%。

  7月新疆旅游人数创下历年新高:疆内各大景区旅行社的接团量以及散客量创下历年新高。上半年新疆旅游业比上年同期实现双增。旅游接待总人数1374.85万人次,同比增长32%;旅游总收入136.4亿元人民币,同比增长35%。

  投资思路和重点推荐:今年暑期的国内游市场中,西部旅游市场如西安、贵州、四川、湖南、西藏、新疆等最受人关注。其中,西藏游7月整体出游人数较6月上涨57%左右,预计8月环比增长20%左右,8月西藏游价格也预计将同比上涨3成。进藏游旺季提前了一个月,并将会持续到“十一”左右。建议关注全面布局拉萨、林芝和阿里三个重点旅游地区,拥有雅鲁藏布大峡谷景区和阿里神山圣湖旅游区的西藏旅游(600749).(东吴证券)

 

  酒业股迎来“表演季” 二线品牌整合“给力”

  在动车事件、美债阴影等系统性风险下,国内外资本市场近期经历持续暴跌,而A股却有少数板块表现靓丽,其中尤以酒业为最。过往经验显示,酒业股下半年表现优于上半年。同时,ST皇台增发收购山庄集团这宗业内罕见的跨省并购,也宣告产业整合力度正在加大。

  8月10日,A股大跌后维持反弹格局,其中酒业股以2.35%的涨幅位居板块涨幅榜第二。再回溯下半年以来,酒企表现优异,如洋河股份从6月17日触底103元开始,至今已达143元,阶段涨幅达40%。

  酒企股价的优异表现符合历史规律。A股近几年的板块走势统计显示,酒业股下半年表现优于上半年,股价与估值通常于下半年呈鞍形有两波上攻。究其逻辑,主要是中秋国庆乃酒业传统消费旺季;再加上秋季糖酒会前后产品提价预期萌动;同时中报过后正值盈利预期与估值展望来年之始。三大基本面因素叠加形成了酒业股 “下半年买、上半年抛”的历史规律。

  以10日刚刚披露半年报的古越龙山为例。2011年1-6月,古越龙山实现营业收入6.75亿元,同比增长30.6%;扣除非经常性损益的净利润8434万元,同比增长96.64%;二季度销售净利率达到14%,创下几年来最高。

  酒业中尤其值得一提的是白酒。行业数据显示,1-6月白酒行业收入1727亿元,利润总额256.7亿元,同比分别增长38.1%和42.1%。具体反馈到上市公司的业绩,如洋河股份上半年预增50%至70%,古井贡酒更是预增达150%。

  申银万国证券分析报告表示,结合1-6月产量数据(1-6月白酒产量增长28%)可发现:整个白酒业仍维持较高景气;同时,行业消费升级在持续,未来仍维持利润增速>收入增速>产量增速的发展态势;最后,“次高端的全国化和行业整合”将是中国白酒未来十年最主要的故事。

  实际上,行业整合的力度已在悄然增大。8月5日,ST皇台公告,拟向控股股东上海厚丰在内的几家投资者定增股票募资约8.13亿至9.61亿,用于收购河北山庄集团51%至100%的股权。

  据披露,山庄集团为河北区域性的二线白酒企业,2010年度实现营业收入9.58亿元、净利润6200万元;2011年一季度实现营业收入3.08亿元、净利润1500万元。

  必须一提的是,收购完成后,将新增ST皇台粮食白酒产能3万吨、酒精产能10万吨,其已投产的可控粮食白酒产能将达4万吨,较收购前增长300%;酒精产能恢复到符合节能减排要求的10万吨,较收购前增长525%。

  由此,上述收购案例可谓“蛇吞象”,不仅体现二线白酒企业证券化的方式愈加多样,同时作为首个上市酒企的跨省并购案,也折射出产业整合力度大增。而此前操刀业内最大的并购案的洋河股份,在成功整合了双沟酒业后,今年5月底已发起成立了中金产业整合基金。(上海证券报)
 

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