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鉴基|把这两个“优秀但不火”的榜单重叠一下,一位选手站了出来

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年01月07日 15:32:24

原标题:鉴基|把这两个“优秀但不火”的榜单重叠一下,一位选手站了出来

买基金时,大家都有这样的疑问:“网红”基该不该买?“冠军”基值不值得追……

这是一个好问题,中国人都有扎堆、抱团的习惯,大家说好就是真的好!但你仔细想想,“网红”基有什么特点,人多、热闹,前期没啥动静一夜之间家喻户晓,这像什么,像明星啊,但到底是“流星”还是“恒星”,你得睁大眼睛喽!

至于冠军基,业绩是有了,但是季度冠军、中考冠军、年终冠军……呵呵,你知道公募市场诞生过多少只冠军基吗?能一直笑的又有几个。

正是为此,之前公号韭菜说就做了一次筛选,推出了一批“优秀但不火”的的基金,比如说连续N年排名前1/2的,又或者指数里面连续N年超越比较基准的,还有最重要的,连续N年正收益的……看得人心旷神怡。

老娘舅不敢掠美,只比人家多加了一步操作:

1.列出连续6年正收益的股基+混基;

2.列出连续5年排名前1/2的股基+混基,然后,

3.把这两个表格重叠了一下——

连续6年年年正收益的权益类基金(股基、混基)

全市场1074只股票型基金中,连续6年年年正收益的,没有!

全市场2967只混合型基金中,连续6年年年正收益的,仅有5只

连续5年同类排名前1/2的权益类基金(股基、混基)

全市场4201只权益类基金(股基、混基)中,连续5年同类排名前1/2主动权益类基金仅有17只!

重点来了哦!同时跻身上述两大榜单的,有且仅有一只,即交银优势行业

也就是说该基金连续6年获得正收益,且连续5年同类排名前1/2。

细扒之下,发现这只基真的很有意思。

这只基虽说成立在2009年1月21日,但它成立之初叫做交银保本,以保本基金的方式运作三年,一直到2012年2月3日,才转型为灵活配置型基金,同时更名为交银优势行业。所以其在2013年前的业绩就不用计较了。

而从转型之后开始,明显可以看出交银优势行业走上了一条特立独行的道路,不追求高排名,转向绝对收益,自此之后年年正收益,而且除了2013年排名在中位以下,其余年份就没排在过同类基金的后二分之一。

不显山露水,却年年正收益,这么悄默声儿地赚钱,怎么看怎么有一种闷声发大财的感觉。

那么,这只基金值得买入吗?

我们先来看看它的收益到底来自于哪里:

1、选股能力突出、偏睐优质成长

从行业配置权重来看,据该基金季报、年报显示,其投资标的大多集中于传媒、计算机、机械设备、医药生物等新兴产业,而对农林牧渔、公共事业、通信等行业较少配置。这也难怪,一个人不可能面面俱到,基金经理更青睐于自下而上选股,在自己的能力范围内及擅长的领域做深挖,毕竟在安全圈里投资才是绝对收益成功的关键要素之一。

在2018的震荡市中,该基金依然保持70%以上的股票仓位,在其前三个季度连续持有的十大重仓股中,恒华科技、美亚柏科、美亚光电、恒立液压均取得不错的收益。

特别说明的是,恒华科技这只股在2017年年报时便已出现在该基金前十大重仓股中,但当时还是亏损的,2018年一季度时,交银优势行业对其仓位不降反升,结果大幅收益,截至2018年三季度末,恒华科技涨幅56.68%。这只基逆向操作、低位潜伏的能力还不错。

其实,这并不是交银优势行业第一次重仓押对宝。在2015年上半年重仓乐视网期间,该股票贡献了251.10%的涨幅。但从2015年三季度开始,交银优势行业不再持有乐视网,成功避雷。说明该基金短期捕捉牛股,且前瞻市场规避风险的能力还是比较强的。

2、基金回撤较小,风控把控较好

人们之所以喜欢买基金,就是不愿意承担个股的剧烈波动,希望通过基金购买一篮子股票来分担风险。从这个角度来讲,交银优势行业做的相对也很不错。

老娘舅统计了一下自何帅管理以来的收益及回撤,从2015年7月9日至2018年12月17日,该基金收益率67.66%,同期业绩基准收益-1.14%、中证500涨幅-34.41%;同时,该基金最大回撤-23.89%,大幅低于中证500的最大回撤,也低于沪深300最大回撤,有效控制了下行风险。

3、掌舵人何帅,绝对收益投资高手

交银优势行业的基金经理为交银施罗德基金家被誉为“黄金一代”的何帅。

何帅,2012年加入交银施罗德基金,2015年下半年开始管理基金,历经2016年的熔断、2017年的大小盘分化以及2018年的诸多不确定,其管理的产品均收益为正,是绝对收益的投资高手。

之前提到过,何帅偏睐在自己的能力圈内投资,此话确有明证。

以他管理的交银阿尔法、交银优势行业来看,这两只基金2018年三季度前十大重仓股竟然完全一样!而多数情况下,这两只基投资标的相似度都非常高。这也说明,何帅不是一个喜欢冒险的人,对自己的策略深怀信心。

(图片来源:天天基金网)

说到这里,大家是不是觉得这是一只“完美”的基金?

常言道:金无足赤,人无完人,基金亦如是。老娘舅也要提醒一下可能存在的风险:

1、警惕规模暴增

在2018年一季度末时,交银优势行业的资产管理规模仅为7.36亿元,而到了三季度末,短短半年时间翻了近3倍,达到29.27亿。老娘舅一直强调,不同类型的基金产品都有一个比较合理的规模,过大或过小可能都不利于基金的运作。交银优势行业的规模在持续增长中,如果不采取措施,任由规模过度增长,将为大大增加操作难度。好在该基金已于今年7月2日起暂停100万以上的大额申购、基金转换和定投业务,赎回业务不受影响。由此可见,交银施罗德基金已经在有意识的控制该基金的规模。虽然100万以上的金额限制比较宽松,主要针对的是机构客户。不过话说回来,这也为广大普通投资者提供了上车机会。

2、成长风格存在一定风险

正如前文所提,何帅的投资风格是偏成长的,而成长股本身就存在“波动大”的特点,风险不容小觑。同时成长股的“黑天鹅”事件也屡有发生,且“伪成长股”无处不在,这些就需要考察基金经理的选股能力了。

3、人员流动风险

所有主动管理型的基金都不得不面对的一个潜在威胁,目前尚未成真。

需要郑重声明的是,以上这些问题只是潜在的风险,并未实际发生。老娘舅只是客观揭示,同时也真心希望上述情况不会发生。但作为一个合格的投资者,必须时刻抱有风险意识和对市场的敬畏之心。

(文中所有数据来源:Wind,截止时间:2018.12.28)

你有买过网红基金、冠军基的经历吗?如果有,那么,后来那只基金收益如何,给你带来了怎样的回忆?

评论点赞前3的读者送出由华泰柏瑞基金提供的2019台历一份,获奖的读者明日会在留言下方收到获奖通知。

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