存量资金博弈节前市场 五维度揭示主力投资新路径

2016年09月26日 09:06:53 来源:互联网
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  近期,A股一直处于存量资金博弈的弱势震荡中。大盘向上动力在屡屡上攻未果的过程中被不断消耗,9月份以来截至昨日,上证指数累计跌幅达1.67%。对此,分析人士表示,目前增量资金入市不足、监管趋严使得风险偏好再度承压、小盘股上涨已露疲态、产业资本减持高压重返、人民币贬值预期再起、流动性短期将面临压力,在此背景下,各路资金的流向以及操作布局再次成为各方关注的焦点。今日本版特以专题形式,从大宗交易、沪股通、龙虎榜、产业资本以及融资融券等五个路径,探寻主流资金的最新动向,以供广大投资者布局参考。

  大宗交易

  9月份以来日均成交81笔环比增三成

  在大盘维持箱体震荡格局这段期间,大宗交易成交量也较此前有所回落。据统计显示,自8月份大宗交易成交额降至471.80亿元,结束此前连续三个月上涨态势后,截至目前,大宗交易月内成交额仍徘徊在466亿元左右。

  从行业角度来看,截至9月22日,房地产行业月内大宗交易成交47.02亿元位居首位,电子行业紧随其后,月内大宗交易成交额达45.82亿元,机械设备和化工行业月内大宗交易成交额也均在40亿元以上,分别成交44.98亿元、44.97亿元,而非银金融和计算机等行业月内大宗交易成交额也分别达到39.81亿元和38.79亿元。

  个股方面,9月份以来截至9月22日,共有388只个股现身大宗交易平台,共计成交1134笔大宗交易,平均每日成交81笔,较8月份环比上升约30%。

  从上述个股现身大宗交易平台次数来看,9月份以来截至9月22日,共有15只个股大宗交易次数达到或超过10次,美的集团大宗交易次数最多,达到47次,众信旅游、*ST山水大宗交易次数则分别为39次、20次,此外,期间大宗交易次数达到或超过10次的个股还有,绿地控股(18次)、吉艾科技(17次)、蓝光发展(17次)、美年健康(17次)、电科院(17次)、皇氏集团(16次)、柳州医药(16次)、利亚德(14次)、上汽集团(14次)、瑞茂通(14次)、亚邦股份(11次)、景峰医药(10次).

  而在9月份以来截至9月22日期间的大宗交易成交额方面,共有112只个股期间大宗交易成交额超1亿元,具体来看,永泰能源期间大宗交易成交额位居首位,达到216368.54万元,格力电器期间大宗交易成交额也超10亿元,达到113031.17万元,此外,绿地控股(95922.00万元)、吉艾科技(94948.65万元)、国投安信(89188.67万元)、皇氏集团(87254.75万元)、光大证券(86071.56万元)、吴通控股(82953.27万元)等个股期间大宗交易成交额也均在8亿元以上。

  值得一提的是永泰能源,该股分别于9月7日、9月14日和9月19日,共计9次登陆大宗交易市场,卖方营业部均为安信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部席位。公司9月15日发布公告称,控股股东永泰集团分别于2016年9月7日和9月14日,通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式,减持本公司无限售条件流通股42792.09万股,减持股份占公司股本总额的3.44%。本次减持后,永泰集团持有公司股份占公司股本总额的33.33%,仍为公司控股股东,公司控股股东及实际控制人未发生变化。9月20日公司再发公告称,控股股东永泰集团于2016年9月19日通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式,减持本公司股改形成的解除限售存量股份11431.73万股,减持股份占公司股本总额的0.92%。对此,有市场人士表示,在当前的震荡行情下,投资者需规避那些被产业资本减持的个股为宜。

  沪股通

  月内逆市净流入24.14亿元

  进入9月份,A股场内交投持续清淡,量能维持低位,尤其是9月12日大盘跳空下行以来,资金的参与热情极速下降。但沪股通资金对A股后市表现仍持相对积极态度,在9月份以来的15个交易日中沪股通资金有7天是净流出,其余的8天全部实现净流入,本周四沪股通资金结束了连续七天净流出的局面、周四、周五连续2天均实现净流入,累计净流入资金18.01亿元,月内累计净流入资金为24.14亿元。

  根据沪股通前十大活跃股进行统计,9月份以来的沪股通前十大活跃股共涉及39只A股标的,从上榜次数来看,贵州茅台中国平安海螺水泥民生银行中信证券伊利股份兴业银行招商银行建设银行等9只个股均上榜5次以上,分别为14次、14次、8次、7次、7次、7次、7次、6次和6次,是短期内沪股通资金最为关注的标的。

  在上述39只沪股通前十大活跃个股中,以净买卖金额计算,有23只活跃股9月份以来获净买入。其中,中国平安亨通光电海螺水泥上汽集团青岛海尔保利地产和邦生物等7只个股期间沪股通资金累计净买入额均在亿元以上,分别达到11.04亿元、3.20亿元、2.31亿元、1.83亿元、1.25亿元、1.23亿元和1.03亿元。另外,月内沪股通资金累计净买入额在5000万元以上的个股还包括长江电力(9281.9万元)、恒瑞医药(8903.39万元)、驰宏锌锗(7292.15万元)、工商银行(7161.31万元)、国泰君安(5754.26万元)、天士力(5403.68万元)、东方金钰(5401.95万元)和中国建筑(5023.1万元)等。

  在沪股通资金的追捧下,沪股通前十大活跃股月内市场表现也可圈可点,据统计显示,9月份以来,在上述39只沪股通前十大活跃个股中,期间股价表现跑赢大盘(上证指数月内累计下跌1.67%)的个股有22只,占比56.41%。其中,和邦生物烽火通信长电科技等个股期间累计涨幅均在10%以上,分别为14.74%、13.70%、10.10%。另外,期间实现上涨的个股还包括天士力(8.64%)、中国动力(8.45%)、外运发展(3.30%)、恒瑞医药(2.63%)、中国平安(2.55%)、宇通客车(2.50%)、民生银行(0.75%)、航天动力(0.71%)、海通证券(0.38%)和亨通光电(0.15%)等。

  和邦生物月内表现最突出,月内累计上涨14.74%,沪股通资金月内累计净流入达1.03亿元,最新收盘价为5.76元。公司目前已在化工、农业、新材料、电子商务四大领域形成了共同发展的业务格局。公司农药产品主要包括化学农药及农药中间体、生物农药及其他生物制品。对于该股,中信建投表示,盐改带来的制造商红利以及公司积极向消费类企业转型,使得其前景可期。公司新型业务不断拓展,年产3000吨高性能碳纤维项目已完成前期准备工作,预计2018年开始投产。预计公司2016年-2018年每股收益分别为0.124元、0.169元、0.215元,给予“增持”评级。

  市场普遍认为,纵观近期市场表现,板块、个股的热点持续性均较差,观望氛围相当浓厚,市场赚钱效应较低,未来市场能否打破僵局,取决于场外资金的态度。在投资热情低迷的大环境下,外资通过沪股通流入A股市场,对A股市场一定程度起到稳定的作用。沪股通资金动向体现了国际机构投资者对于A股的投资判断,从历史来看,具有一定的前瞻性及较高的准确率,因此,上述沪股通资金买入个股的后市表现值得期待。

  龙虎榜

  月内258只活跃股登龙虎榜

  近期市场持续走出缩量震荡的行情,面对大盘上下两难的纠结态势,不少个股却表现活跃,并频频出现在龙虎榜之上。

  根据数据统计显示,9月份以来,共有258只个股登上龙虎榜,其中月内登榜次数在10次以上的个股有20只,剔除近期首发上市的次新股后,东方新星光洋股份中电电机金轮股份等个股月内登榜次数居前,分别为12次、11次、11次、10次。

  按登榜原因分类,有178只个股月内因“当日涨幅偏离值达7%”登上龙虎榜,剔除近期首发上市次新股,共有152只个股因该原因登榜,计登榜次数为192次。其中,四川双马月内因“当日涨幅偏离值达7%”累计登榜6次,此外,岭南控股(4次)、东方新星(3次)、力源信息(3次)、台基股份(3次)、南极电商(3次)、天山纺织(3次)、甘肃电投(3次)等个股月内登榜次数也均在3次或以上。

  从龙虎榜数据来看,上述152只个股中,有31只个股龙虎榜资金累计净买入额均超亿元,其中欣旺达飞亚达A安洁科技安利股份累计净买入金额均超过2亿元,分别为23342.90万元、21338.73万元、21235.26万元、20743.16万元,而兰石重装方大化工科泰电源榕基软件金科股份乾照光电国星光电深赛格太阳电缆等个股净买入金额也在1.5亿元以上。

  市场表现方面,上述152只登榜个股几乎囊括了月内的全部牛股,其中,四川双马月内股价实现翻番,累计涨幅达105.97%,而力源信息(65.00%)、台基股份(46.45%)、蒙草生态(41.04%)、金轮股份(40.83%)、大杨创世(40.63%)、岭南控股(40.60%)等个股月内累计涨幅也在40%以上,成为当前震荡市中最耀眼的明星股。

  值得一提的是,上述个股普遍为时下热门概念板块的龙头标的,以蒙草生态为例,公司是两市PPP概念的龙头之一。公司立足于我国干旱半干旱地区生态环境现状,培育并运用蒙草进行节约型生态环境建设,是本地区生态环境建设的领先者。蒙草是公司主要从内蒙古草原、荒漠通过引种、驯化野生乡土植物中,选育的用于生态环境建设的具有节水抗旱、耐寒、耐盐碱、耐贫瘠等抗逆性特征的多年生植物的统称,也泛指本地区具有上述抗逆性特征的乡土植物,节水抗旱是蒙草的显着特性。对于该股,西部证券表示,公司为我国西部PPP龙头,草原沙漠修复能手。调高公司评级为“买入”,调高公司2016年-2018年归属于母公司净利润预期为2.68亿元、4.23亿元、6.55亿元,对应每股收益分别为0.27元、0.42元、0.65元。

  而从行业的角度上看,机械设备(22只)、化工(16只)、电子(15只)、电气设备(12只)等为月内登榜个股最为集中的申万一级行业。

  事实上,除龙虎榜数据外,上述个股中月内实现大单资金净流入的标的也不在少数,据统计显示,仅月内大单资金净流入超1000万元的个股便达到42只,其中,金科股份(61149.67万元)、茂化实华(58638.03万元)、光洋股份(46421.16万元)、超声电子(37149.60万元)、大通燃气(33256.00万元)、安徽水利(31070.53万元)、北新建材(26115.68万元)、首钢股份(23853.24万元)等个股月内大单资金净流入均超过2亿元,而商赢环球、世龙实业当代东方安利股份特发信息西仪股份西安饮食尚荣医疗等个股月内也受到超亿元大单资金的青睐。

  产业资本

  逾20亿元增持三峡水利等9只个股

  根据数据统计显示,9月份以来,产业资本计出手624次,涉及个股234只,其中85只月内累计受到产业资本净增持,147只出现净减持。总体来看,月内产业资本累计净减持金额约为5.81亿元。

  对此,分析人士表示,多数上市公司股票遭减持,显示出产业资本对未来A股走势态度较为谨慎,不过,正因如此,近期受到产业资本净增持的个股则更需关注。通常来看,产业资本增持自家股票的原因主要是看好公司未来发展形势以及当前股价被市场低估,在当前弱势的行情中,产业资本的正向操作更加凸显其对公司股价回升的信心,而逢低关注相关个股,不失为当前投资者布局的较佳策略。

  具体来看,从月内净增持股份数量来看,两市有24只个股月内受到产业资本增持逾百万股,其中,三峡水利(4966万股)、新筑股份(3226.85万股)、东华能源(2295.34万股)、金科股份(2228.57万股)、盛屯矿业(2036.75万股)、恒顺众昇(1533.05万股)、西安旅游(1186.83万股)、ST慧球(1167.93万股)等8只个股月内产业资本净增持股份数量均在千万股以上。

  增持部分参考市值方面,三峡水利(39735.04万元)、新筑股份(34713.93万元)、东华能源(30121.84万元)、恒顺众昇(24362.13万元)、ST慧球(17944.41万元)、西安旅游(16420.12万元)、盛屯矿业(15997.10万元)、三元达(14316.36万元)、金证股份(10689.94万元)等9只个股月内净增持部分参考市值均超过1亿元,计约20.43亿元。

  值得注意的是,月内有11家公司产业资本净增持数量已超过公司流通股总数的1%,其中,康跃科技(7.48%)、三峡水利(5.59%)、新筑股份(5.15%)、西安旅游(5.05%)4只个股净增持股份数量占流通股比例超过5%,此外,ST慧球、熊猫金控恒顺众昇、北纬通信等个股净增持数量也达到流通股总数的2%以上。

  其中,三峡水利受到三峡资本与长电创投于2016年6月16日至2016年9月12日期间,通过上海证券交易所交易系统集中竞价交易累计增持公司股份4966万股,占公司总股本的5.00%,构成举牌。对于该股,兴业证券表示,预计三峡水利2016年和2017年净利润达到2.4亿元和2.7亿元,目前总市值约89亿元。公司是重庆市惟一地方电网,水电业务现金流好;伴随低成本水电持续投产,毛利率将逐步上升,业绩弹性较大。公司直接受益电力改革,外购电单位成本有望下降。此次三峡集团参股5%,增持价格区间为7.00元/股-8.48元/股;集团与公司业务相关性强,预计后续受益国企改革加速,建议投资者关注。

  良好的业绩预期无疑为产业资本增持自家股票增添了底气,据统计显示,上述85家月内获得净增持的公司中,有38家公司已披露三季报业绩预告,其中29家公司业绩均预喜。其中,恒逸石化苏州固锝东华能源世荣业、盛路通信、中南文化、小商品城等7家公司预计三季报业绩有望实现同比翻番,而北纬通信瑞泰科技两家公司则预计业绩将实现同比扭亏。

  市场表现上,上述87只个股中,月内有14只个股累计涨幅超过10%,大杨创世(40.63%)、三峡水利(24.94%)、西安旅游(24.72%)、山西三维(23.11%)、九鼎投资(22.78%)、格力电器(20.99%)、金科股份(20.96%)等个股月内累计涨幅均超过20%,显示出在产业资本用实际行动看好自身股票后,市场对相关个股也抱以更为积极的态度。

  融资融券

  53只标的股月内融资净买入超亿元

  当前存量博弈行情的延续,使得两融资金变化所带来的市场影响被逐渐放大。据统计显示,截至9月22日,沪深两市融资融券余额为8960.28亿元,环比下降0.16%,结束此前三连升。

  分行业来看,9月份以来截至9月22日,银行、家用电器、房地产、建筑装饰、化工、公用事业、汽车、休闲服务、食品饮料、机械设备等10类申万一级行业呈现期间融资净买入状态,期间融资净买入额分别为102550.35万元、100581.17万元、99691.80万元、96178.70万元、82412.56万元、68140.08万元、22019.88万元、13070.33万元、4769.21万元、3247.39万元。

  而在融资融券标的股方面,9月份以来截至9月22日,共有307只标的股呈现期间融资净买入态势,累计期间融资净买入额达238.88亿元。其中,248只标的股期间融资净买入额均在1000万元以上,更有53只标的股期间融资净买入额均超1亿元。具体来看,万科A(235772.75万元)、格力电器(149175.87万元)、民生银行(85913.47万元)、东旭光电(69946.25万元)、三聚环保(62115.51万元)、中国动力(40174.94万元)、东方园林(36057.21万元)、蒙草生态(35187.35万元)、安徽水利(34657.33万元)、中信证券(34485.75万元)、中安消(33990.17万元)、太平洋(33738.14万元)、宋都股份(29149.13万元)、天士力(28982.70万元)、正泰电器(28421.29万元)、中科三环(27068.84万元)等近期在市场上较为活跃个股期间融资净买入额位居前列。

  值得一提的是,从期间买入额与偿还额的比值来看,民生银行(2.3006倍)、新力金融(2.2480倍)、中国动力(1.7586倍)、青岛啤酒(1.6655倍)、天士力(1.4981倍)、交通银行(1.4741倍)、格力电器(1.4682倍)、滨化股份(1.4491倍)、宋都股份(1.4488倍)、中化国际(1.4233倍)等个股该比例居前,且买入额均达到偿还额的1.4倍以上。

  对此,有分析人士表示,较少的偿还额显示出融资客对于相关标的未来走势的分歧较小,而此类个股后市有更大可能走出震荡攀升甚至单边上涨行情。

  那么,上述备受融资客青睐的标的股二级市场表现如何呢?统计显示,在上述呈现期间融资净买入的标的股中,共有149只个股9月份以来实现上涨,其中,28只个股9月份以来累计涨幅超10%,蒙草生态、商赢环球、新力金融、三峡水利申华控股格力电器、君正集团期间累计涨幅在20%以上,分别为41.04%、34.60%、31.90%、24.94%、24.94%、20.99%、20.67%。

  对于近期的明星股蒙草生态,公开资料显示,公司立足于我国干旱半干旱地区生态环境现状,培育并运用蒙草进行节约型生态环境建设,是本地区生态环境建设的领先者。公司8月2日发布公告称,公司和满洲里市农牧林业水务局签署了《满洲里中俄蒙风情大道综整治工程PPP项目同》,投资总额为1.61亿元。该PPP项目金额约占公司2015年年度经审计营业收入17.68亿元的9.05%,该项目签订正式同并顺利实施后,将对公司2016年度的经营业绩产生积极的影响。

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