主力最新动向:社保百亿大资金勇敢进场(附股)

华股财经 2011年08月11日 17:23:12 来源:广州万隆
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==[本文导读]==

224.9亿大资金勇敢进场
背后真相:社保再次大幅度加仓
百亿社保入场是否视为定海神针
三底一顶 基金称确认需时日

  224.9亿大资金勇敢进场

1、板块资金流向

  今日资金净流入较大的板块:中小板、酿酒食品、医药、房地产、券商。

  今日资金净流出较大的板块:无。

  2、 大盘后市观点及预期分析

  两市今日的总成交金额为2008.43亿元,和前一交易日相比减少26.7亿元,资金净流入约224.9亿。今早两市指数受外盘大跌影响大幅低开,不过资金明显开始入场,中小板、券商、酿酒食品、银行类、房地产排名资金净流入前列,下午各板块回流的资金更加明显。上证指数涨1.27%,收在 2581.51点。

  前日我们明确指出,短期的暴跌使得技术面的超跌非常严重,指数有反弹的要求,这两天的反弹符合预期,并且今天资金回流数量明显巨大,指数回抽长期支撑线2650点的可能性在加大。反弹关注的重点仍是中小板、创业板的成长股。

  3、相关热点板块及个股如下:

  中小板,净流入较大的个股有:登海种业、华兰生物、杭锅股份、獐 子 岛、洋河股份、海宁皮城、章源钨业、横店东磁、晶源电子、苏宁电器、启明信息、北纬通信。

  房地产,净流入较大的个股有:正和股份、保利地产、万 科A、华业地产、金地集团、实达集团、苏宁环球、中国宝安、海泰发展、东华实业。

  医药,净流入较大的个股有:华兰生物、同仁堂康美药业、东阿阿胶、迪康药业、国海证券、云南白药、中国宝安、ST中源、东宝生物。

  酿酒食品,净流入较大的个股有:五 粮 液、伊力特、泸州老窖、贵州茅台、金种子酒、西藏发展、维维股份、沱牌舍得、海南椰岛。

 

  背后真相:社保再次大幅度加仓

  基金

  据万隆证券研究中心最新收集到的舆情信息显示,虽然股指估值已经跌至历史性低位,并有逐步企稳的迹象,但基金人士却认为,目前市场依然存在较大的不确定性。因此短期策略上更多的是采取多看小动的策略为主,也就是说并不急于抄底。

  结合我们宏观小组提供的研究信息分析,可以看出近几个交易日以来机构的观点主要偏空为主。但是另一方面,基于目前股指的估值已经极为合理的这种情况分析,我们认为,假若基本面不出现进一步恶化的情况下,基金等机构进一步减仓的可能性极低,主要以持股观望为主。

  私募

  据万隆证券研究中心最新收集到的舆情信息显示,基于海外金融市场动荡、以及国内收紧政策已经对实体经济产生一定程度的影响的这种情况分析,目前部份私募人士认为,政策将会转向观望期,短期进一步收紧的可能性极小。

  我们万隆证券研究中心认为,目前整体股指估值已经跌至历史低位水平。因此,如果政策开始转入观望期,那么目前股指估值下跌空间已经基本锁定。在这种情况下,如果从私募的行为特性分析,我们认为,私募将会开始采取逢低布局的策略。

  险资

  虽然社保基金在一、二季度建仓的周期性板块已经多数出现不同程度被套的这种情况。但是,从最新收集到的舆情信息显示,社保已经在本轮股指恐慌性下跌至2400点一线时再次大幅度的买入银行、地产等周期性板块个股。

  我们万隆证券研究中心认为,在一、二季度社保建仓于周期性行业的主要原因是预期下半年通涨将会回落,货币政策将会逐步放松。但目前来看,通涨压力似乎出现了高出社保基金人士预期的这种情况。而对于本轮社保基金的大幅加仓,我们认为,这可能更多的是基于进场护盘的性质,并不一定是真正看好后市才进场买入。

  产业资本

  据万隆证券研究中心最新对沪深两市大宗交易成交数据分析显示,前一交易日两市共成交10只个股,累计总成交金额约3.29亿元人民币。与前期相比较,可以看出减持动能略有所上升,但依然处在近期一个较平均的水平。

  结合具体的成交数据分析可以看出,前一交易日受到产业资本减持的个股主要集中在中小板与创业板为主。我们认为,创业板与中小板目前的估值已经处于较高的水平,因此在市场出现系统性风险预期的情况下,相关高估值个股将会成为产业资本的优先减持对象。

  QFII

  前期我们已经在研判报告中指出QFII的主要布局仓位已经调整至非周期性板块为主,而周期性板块方面的布局只是布局于一些受益于政策较确定的个股(例如保障房、水利等)。而近几个交易日的股指走势来看,一些消费、娱乐、酿酒等非周期性个股已经出现明显强劲行情。

  我们万隆证券研究中心认为,在欧债、美债等问题依然存在着恶化的情况下,整体宏观经济将会继续受到影响。因此,从行为预期的角度来看,我们认为短期内,海外资构依然会把非周期性板块作为主要持股对象。

 

  百亿社保入场是否视为定海神针

  余炜 世基投资

  外围股市方面,欧美股市在二则传闻打压下再度暴跌。先是传言欧洲救援希腊出现分歧,导致法国兴业银行盘中最高暴跌22.5%收盘仍暴跌14.74%,农业信贷银行暴跌11.81%,法国巴黎银行暴跌9.47%。随后再传法国主权信用可能将被下调。至收盘,美国和欧洲各国纷纷一路狂泻,外围股市对周四A股有明显负面影响。今天A股顺势低开41点,但全天在地产金融等权重板块以及个股的普涨格局下大盘报收于2581点,顺利穿越5日均线,成交量为1000亿。在观察从黑色周一而来的这轮下挫反弹行情,可以发现在超跌反弹中发生了量价背离,昨日和今日100点和70余点的反弹都没有配合明显的放量。因此笔者认为,后市仍然不排除震荡筑底,甚至回抽确认2437点的可能。

  可以看出,虽然昨日外盘在法国债务评级和欧洲债务援助问题的消极影响下,大盘再度低开,但是全国天一根中阳的表现也体现出了A股作为新兴市场领袖的活力。美股虽然今日又经历大跌,但是昨日的反抽还是呈现出了积极抵抗的姿态,因此预计美股大跌的空间不会很大,以低位震荡为主。从而外盘对于A股的影响力目前来看会相对减弱。那么我们就可把视线转移到国内的政策和基本面变化。前两天笔者就提到,这轮的杀跌是由于多重利空和政策面压力短期集聚而来的大爆发,那么真正的底部很有可能是一个政策面的底部包括一些救市的信号。今日又一亮点引起了我们的注意:据接近社保基金权威人士证实,社保基金已经进场抄底。

  另外,据社保基金账户所在的某证券公司人员透露,社保基金于8月9日开市后不久进场,“这里的账户买入量估计在50亿上下,再加上还有其他账户,总量估计至少达百亿。”这就跟此前中国版401K计划破题的言论相吻合。试想一下,如果A股市场引入中国版“401K计划”,那些拥有数十万甚至上百万员工的巨大型蓝筹公司就不会再陷入流动性匮乏的窘境,同时广大员工“老有所依”的福祉与股票市值密切相关之后,公司再融资也会具有极强的内部约束力,而现在企业内部员工包括高管层普遍体会不到公司频繁再融资对于流通股股东的切肤之痛的,因此“401K计划”可谓是资本市场整体性看多期权计划,不仅有利于改善蓝筹股流动性,更将开启A股牛市之窗。与此同时,我国的2万亿社保基金面临高负利率风险,此时社保基金的入场似乎是能够获得双赢的一种模式,这也许正是刺激今日A股强势反抽的一剂强行针。

  但是回顾股市发展的历史来看,一些大家都视为利好的消息放出恰恰只能支撑较为弱势的反弹。比如2008年从6124大顶的下跌通道中下降印花税的重大利好也只是导致了一段时间的崛起,随后还是无法摆脱中长线的下跌噩梦。本轮下跌的一个明显特征就是国内外利空消息的短时间堆积效应。使得市场无法理性思考便非理性杀跌。那么当这些利空因素被逐渐消化,伴随着今日诸如下半年货币政策或微调指向定向宽松的缓和利好消息之时,我们就要思考到底什么样的政策会真正的造就市场的底部?

  答案是当A股市场相对摆脱了外围市场的负面影响,近期的利空能在时间上量变产生质变之时,也就是利好政策面效应叠加之时,我们才能期待底部的到来。而今日百亿社保基金的入场是否只是传闻,是否马上就能稳住市场敏感的神经,还有待考验。从技术面上来看,在大盘还没有踏上2610点的前期底部位置,仍然处于弱势之中,在把握超跌反弹机会时也要注意把握市场的节奏快进快出,不能贸然的判断底部已经出现。

 

  三底一顶 基金称确认需时日

  潘清 扬子晚报

  9日国家统计局如期公布7月宏观经济数据,其中CPI同比增幅再创三年新高。这也使得市场对于短期内紧缩政策转向的预期落空。

  来自纽银梅隆西部基金管理有限公司的闫旭表示,从年内的经济形势来看,“三底一顶”(经济底、盈利底、紧缩底、通胀顶)的确认过程可能还需时间。在通胀和经济增速两个关键因素不明朗之前,下半年的市场恐难有大的趋势性行情。基于对震荡市中混合型基金优势的看好,纽银基金日前推出了新产品纽银新动向基金。这只基金投资于股票的资产占基金资产的30%至80%,投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等其他证券品种的资产占基金资产的20%至70%。闫旭透露,该基金独有的iFlow(资金流工具)能将自身灵活的仓位优势发挥得淋漓尽致,iFlow数据能反映出机构资金阶段性的风险偏好及市场情绪。

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