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科创板正式登场 IC业如何承接多重利好

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年03月06日 03:05:33

原标题:科创板正式登场 IC业如何承接多重利好

2019年3月2日,科创板正式登场。

文|艾檬

校对|春夏

图源|网络

集微网报道,2019年3月2日,科创板正式登场。

凌晨0:45分,证监会正式发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施。换言之,企业即日可以按照上市审核和注册程序向有关部门递交申报材料。

据分析,科创板作为上交所新设立的独立板块,有三点重要突破:第一,允许尚未盈利的公司上市;第二,允许不同投票权架构的公司上市;第三,允许红筹和VIE架构企业上市。

这对于国内“苦利润苦上市久矣”的IC企业来说,无疑又多了一个上市融资的好选择。对于PE/VC们,亦提供了新的退出渠道。

首先,允许上科创板的条件放宽。根据《注册管理办法》要求,发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合科创板定位,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术、科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式、市场认可度高、具有较强成长性的企业。

发行人申请在上交所科创板上市,应当符合下列条件:(一)符合中国证监会规定的发行条件;(二)发行后股本总额不低于人民币3000万元;(三)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;(四)市值及财务指标符合本规则规定的标准;(五)本所规定的其他上市条件。另外,发行人申请在本所科创板上市,市值及财务指标也要求符合相关标准。

其次,进一步明确红筹企业上市标准,体现了包容性。红筹企业是指那些在香港上市,但由中资企业直接控制或持有三成半股权以上的上市公司。相关规定指出,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,在同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元,可申请在科创板上市。

最后,上市流程明晰。首先,发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件,由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后,5个工作日内作出是否受理的决定。接着,交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作,基于科创板定位,判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的,可以要求交易所进一步问询。证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

另外,科创板被终止发行,重新申请由一年缩短为6个月。文件指出,交易所因不同意发行人股票公开发行并上市,作出终止发行上市审核决定,或者中国证监会作出不予注册决定的,自决定作出之日起6个月后,发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

显然,这与沪深主板、中小板和创业板施行的核准制不同,这就意味着科创板的IPO效率大幅提高。

而且备受VC/PE关注的是,上交所将针对科创板设立科技创新咨询委员会,委员共四十至六十名,由从事科技创新行业的权威专家、知名企业家、资深投资专家组成。VC/PE行业资深投资人有望进入咨询委员会为上交所提供专业咨询和建议。

有分析说,2009看创业板,2019年看科创板。当然,登陆科创板的企业仍需在科技硬实力、经营业绩以及估值融资能力等方面具备强劲的竞争实力。但科创板大门已开,国内IC业在2019年的表现值得期待。

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