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2019新三板并购蓝皮书12月27日全国首发,九大亮点抢先看!

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年12月25日 15:06:50

原标题:2019新三板并购蓝皮书12月27日全国首发,九大亮点抢先看!

2019年1月1日至2019年9月30日,新三板重大资产重组并购交易(首次公告口径)为94起,总金额149.42亿。在前三季度新三板市场冷淡的背景下,今年的并购市场热度也有所下降。但如今新三板深改政策落地在即,新三板市场即将再度焕发生机,并购热度会怎么变换?12月27日,2019新三板并购蓝皮书将在第五届中国新三板并购高峰论坛上全国首发,谁是今年并购的市场主力和新生力量?实操技巧方面有哪些创新模式可供借鉴?

一、并购重组政策改革频出:并购重组市场化大潮已来,并购重组大有作为

从2019年10月《重组办法》修改进行解读分析,此次修改让并购和借壳回归市场属性,同时,原有并购重组政策的放松,将刺激并购重组市场的加速回暖。从中长期来看将有助于我国的产业转型升级,提升企业的整合能力。展望2020,并购重组市场有望加速回暖。

二、2019年末新三板改革政策东风正来:2020年将是资本市场最大亮点与看点之一

今年的蓝皮书里重点梳理了2019年以来证监会及全国股转公司在新三板深化改革的各项措施,对本次新三板深化改革进行深度剖析,新三板市场作为多层次资本市场的重要组成部分,2020年随着改革政策的落地实施,将对多层次资本市场体系发展形成长期利好。

三、2019年新三板并购市场遇冷:并购数量同比下降52%,交易金额同比下降72%

截止到2019年9月30日,新三板企业共9240家,今年新增企业217家,摘牌企业1668家,新三板做市指数触底反弹;同时,2019年前三季度共有94起重大资产重组并购交易,交易总金额达149.42亿元,并购数量同比下降52%,交易金额同比下降72%。其中22起为上市公司并购新三板企业,67起为非上市公司并购新三板企业;5 起为新三板企业主动发起并购。

四、2019年上市公司并购新三板企业情况:小市值上市公司并购重组活跃;净利润大于上市公司的新三板并购案例占比大增

2019年前三季度,新三板企业被上市公司并购的交易有22起,交易总金额为98.41亿元,与2018年同期对比数量和金额均发生锐减。但今年上市公司并购新三板企业也出现一些新变化,其中,2019年新三板并购交易额超65.86%被上市公司包揽,上市公司成为新三板并购的主力军;小市值上市公司并购重组活跃;净利润大于上市公司的新三板并购案例占比大增。

五、2019年非上市公司并购新三板企业情况:关联并购交易比例逐年上升,大部分关联并购交易为企业内部控制权的转移

2019年前三季度,非上市公司并购新三板企业的交易有67起,交易总额为43.35亿元,其中,交易金额前五名占比高达76.19%。今年以来,产业并购逐渐成为主流,买壳交易大幅减少,买壳交易额最低仅有10万元。另外,关联并购交易比例逐年上升,大部分关联并购交易为企业内部控制权的转移。

六、2019年新三板企业主动并购情况:业绩成为最主要的驱动因素

2019年前三季度,新三板企业主动并购共有5起,交易金额仅有7.66亿元,大额并购交易的减少导致交易金额减少93%;退出难、增值难问题成被新三板企业并购锐减主因;相比去年,今年主动并购的新三板企业仅剩业绩较好的企业,其净利润平均值达3689万。

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七、被并购新三板企业特征及估值分析:优质挂牌公司成为上市公司并购重组的重点标的,平均市盈率基本企稳在20倍左右

被上市公司并购的新三板企业无一亏损,优质挂牌公司成为上市公司并购重组的重点标的;被非上市公司并购的新三板企业有55%处于亏损状态;2019年新三板平均市盈率基本企稳在20倍左右,被并购的新三板企业市盈率平均数同比下滑近30%,并购溢价率中位数下滑24%。

八、新三板并购风险案例分析:高业绩承诺、高估值风险和跨界并购重组为看点

九、2019年十大并购案例分析:年年相似花不似(敬请期待)

作为第五届中国新三板并购高峰论坛的重磅环节,2019新三板并购蓝皮书将在论坛上首发,欢迎参会抢先看!

本届论坛邀请嘉宾如下

(更多嘉宾持续邀约中...)

时间:2019年12月27日上午

地点:广州华南新三板大厦(荔胜广场)31楼

指导单位:广州市科学技术局、广州市荔湾区人民政府

主办单位:广州市科技金融集团、广州市科技进步基金会

承办单位:广州市科技创新领军企业融资并购服务平台、新三板智库

协办单位:广州市科技创新领军企业融资并购联盟、花城创投、银泰证券、广州市科技金融综合服务中心、广州市新三板企业协会、广州市黄埔区广州开发区新三板企业发展促进会、广州市长青企业创新发展研究院、广东省互联网金融研究院

支持单位:粤开证券、天风证券、国泰君安证券、东北证券、申万宏源证券、广发证券、国泰君安力鼎、久银控股、安赐资本、粤科金融、金昌投资

媒体支持:东方财富网、新三板文学社、新三板报、中国证券报、挖贝网、广州日报、羊城晚报、南方日报、南方都市报、每日经济新闻

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