外资私募获批 更添市场活力

2016年07月01日 14:17:12 来源:互联网
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  事件

  证监会近日表示将允许符条件的外商独资和资私募证券基金管理机构从事境内私募证券基金管理业务。证监会将依据《私募投资基金监督管理暂行办法》以及有关法律法规,加强对外资私募证券基金管理机构的事中事后监管,加强登记备案统计分析,加强指导监督和现场检查,持续进行风险监测和评估,促进外资私募证券基金管理机构健康规范发展。

  丰富资本市场投资者结构,提升市场活力

  目前资本市场中的机构投资者主要以中商独资或控股的公募基金、券商资管、保险公司等为主,上周成立的恒生前海基金管理有限公司打破以往境外机构只能是参股股东的限制,成为首家外资控股的资公募基金。在此基础上,私募证券基金获准在境内从事基金管理业务促进市场结构多元化发展,提升行业活力。境外先进投资理念和运营模式将在国内市场得到检验,成功经验将被市场吸收和借鉴,多元化投资策略引导投资者改善投资观念,有利于提升市场活力。长期来看,外资私募的不断进场将为投资者带来更多投资选择,种类日益丰富的资管产品将进一步提升市场竞争性。

  加深资本市场对外开放程度,市场透明度进一步提升

  近年来,中国持续深化资本市场开放,QFII和RQFII额度不断扩大,沪港通平稳运行、内地与香港基金互认以及深港通开通的较高预期,不断打开A股融入国际市场的大门。虽然MSCI第三次冲关失利,此次外商独资和资私募证券基金的业务获批进一步提升资本市场透明度,使得国内资本市场向国际市场靠拢,增加海外市场对A股的认知,提升未来A股融入国际市场的概率。

  加强业务监管,有利于行业长期稳定发展

  外资机构在境内开展私募证券基金管理业务,需在境内设立机构,在境内非公开募集资金,在登记时需提交法律意见书,从源头确保申请机构符监管要求,达到行业的准入标准。外资证券基金只可投资境内资本市场,为境内格投资者提供资产管理服务,有利于保证国内资本市场稳定,保护境内格投资者的利益。加强对外资私募证券基金事中事后的监管,持续进行风险监测和评估,在业务层面促进外资私募机构健康规范发展,有利于行业长期稳定发展。

  市场流动性稳健,推荐金融蓝筹

  外资证券基金获准设立,资金仍需境内募集,市场流动性整体稳健,我们推荐优秀大金融蓝筹。

  银行业:民生(民营标杆,信用卡分拆)、光大(金控潜力股、理财子公司)、华夏(混改标杆、事业部改革)、宁波(资产结构调整,大零售)、招商(一体两翼、轻型银行战略;员工持股).

  保险业:中国太保(内含价值与保费齐增,战略调整成功)、新华保险(战略转型,新业务价值大增业务长远发展积蓄力量)、中国人寿(寿险龙头,回归保障打造金控)、中国平安(金融旗舰,创新与协同共行),以及创新转型险企天茂集团

  证券业:受益多层次资本市场改革和竞争力强的大中型券商广发,招商;特色化差异化长江证券国元证券;次新股,流通市值小,弹性大的宝硕股份东兴证券。关注山西证券国海证券投资机会。

  风险提示:市场波动风险、政策风险。

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