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原创科创板要追吗?

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年07月24日 17:27:36

原标题:科创板要追吗?

​科创板上市第一天,赚足了众人眼光。

跟之前的担心上市即破发的情绪完全相反,科创板首日上市,走出了气势如虹的走势。

上市的25只股票均涨超80%,其中安集科技涨超4倍,各家公司的老板都纷纷进入富豪榜,一时之间确实令人眼红。

但生活总要继续,更让投资者在意的是,首日告捷之后,科创板的未来,又将走向何方?

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抽血效应逐渐显现

首先不谈科创板,来看看老板块,今天的非科创板股票情况相当惨烈,沪指大跌1.27%,跌破2900点,排除科创板股票两市仅326支股票上涨。

谁说没有分流的?

散户眼里的:科创VS主板

动图参考自:月风投资笔记

科创板交易额达到了480亿,要知道沪指之前每天的交易额,也不过是1500亿出头。

最直观的,可以看看次新股指数,全体大跌5%。

科创板这些涨几倍的股票全都算在次新股指数里,但还能跌5%,只能怪那些非科创板的次新股,个个今天都出现了-5%到-10%左右的大跌。

道理很简单,大家都是新股,都是短炒,科创新股一天涨几倍,这些原来的次新股一天顶多也是10%,相比之下太没意思了,撤了。

按照目前的科创板上市节奏,未来新股不断发行,抽血效应会进一步放大。

受冲击最严重的,必定是原来市场炒作模式相似的次新股和概念股。今天,前期的人气题材股都已经破位大跌。

不过,这还不是真正的抽血效应。

科创板新股还有近九成股份没有流通。等到这些赚得盆满钵满的老板们解禁,开始在二级市场抛售,那时,最终也是最重磅的抽血效应才会到来。

入赌场,先忘记基本面

回顾一下今天科创板的走势:

开盘大涨,大部分中签者开始跑路。

随后大跌,某些股票腰斩,游资开始出动接货。

中间:首日开盘集合竞价买入的韭菜

动图参考自:月风投资笔记

换手率超过50%以后,接货买盘>抛售卖盘,股价再次开始拉升,纷纷破新高。

股票新高临时停牌后,换手率接近极限,已无货可卖,游资发现几百万就能拉动股票再涨几十个点时,意识到往上买风险巨大,开始收手,于是股价逐渐回落。

这个走势反映出来t+1和不限涨跌停两个制度搭配后的效果。t+1的模式,每天能卖的股票数是恒定的,但能买的资金量依然是无穷的,所以股价易涨难跌,等到换手率极高时,就能通过少量资金,就能拉出匪夷所思的涨幅。

不同人对这些走势持不同态度。

保守的投资者怀疑人生:科创板的股票基本面都一般,自己是不敢碰,看着一天几倍的市值跨越,120多倍的平均市盈率,心生叹息。

资料来源:网络

而勇敢的投资者乐在其中:今天早盘开始买入,截止收盘,已经有了40%以上的浮盈,纷纷夸赞科创板的好玩。

中签的投资者赚了钱,大部分都心情愉悦,但也有些投资者开盘卖了,看见股价还继续大涨,有点后悔卖早了。

这几种心态都没有必要,还是得保持平常心。

首先,股票短期内是投票机,长期是称重机。人性的贪婪不可估计,短期再差的股票,都有可能因为资金的青睐而鸡犬升天。新股上市肯定都是在投票,而不是称重。要理解这更多是一种博弈,并不长久。短期内用基本面肯定无法解释上涨。

能从这种投机博弈中赚钱是一种本领。但要是自己没这个胆量和能力,远远地观望是更好的选择。

至于那些短期看似赚钱了的股民,谁去赌场都尝试过短暂浮盈,但有见过所有赌客都能赢钱走人的赌场吗?

最后,那些觉得卖早了的投资者,也应该知道股价卖在最高位是不可能的,今天还是有不少股票收盘价低于开盘价的,知足吧。

平衡风险,在自己的能力范围以内赚钱,还是最好的选择。

不大的改变

今天还有一个有趣的现象。

如果把今天的新股走势跟以前的次新股走势对比起来,才发现,科创板其实没有什么改变。

最热的股票今天大涨3-5倍,约等于之前新股上市连涨11个涨停以上,首日44%+十个10%。今天的科创板新股走势,只不过是之前的新股走势浓缩到了一天了。

包括很多人看到中国通号AH股神奇的分化表现,但之前的福莱特玻璃和绿色动力,也是如此,这不稀奇。

有人今天底部买能单日浮盈50%+,之前很多次新股也曾在开板后再涨50%。这没什么特别的,只是少花几天时间罢了。

什么都没有改变,新股的玩法跟之前几乎是一样的。只是数字看上去很吸引眼球罢了,包括投资者的中签收益,其实跟之前也是差不多相同的。

理解了这一点就可以得出一个结论了:其实今天科创板也没多疯狂,跟之前差不多而已。

明天才是决胜关键

还有一个问题,后面股价会怎么走?

可以看到,今天很多股票出现了低位买入后浮盈巨大的现象。

但这个浮盈是建立在流动性低,被少量资金拉升的前提下的——很多赚钱的人今天高位就想跑了,只是t+1跑不了。

所以,明天科创新股会出现大量的浮盈盘兑现,抛售压力较大,加上没有涨跌停限制,会加剧恐慌,再加上一部分套牢盘的被动止损要求。明天开盘,可能会出现一定程度的大跌。

高估值下踩踏发生的一般路径

动图参考自:月风投资笔记

所以,单看今天的走势,是片面的,很多人今天账户大幅浮盈,明天就大幅浮亏了。真正的胜负,有没有挣到钱,也许明天才有确定的答案。

结语

最后,目前看来机构互搏也算是收敛了。

本来预测今天有些股票由于换手率见顶,失去流动性,有疯狂的投机资金借机用几亿把股价拉到比茅台还高。但今天多数股票在换手率见顶后都开始回调了,没有无脑拉,足见是谨慎的——大家都知道对手盘水平不低,犯这种低级错误,就是送钱了。

那么后续,大家水平都高,股票快速逐渐回归价值的可能性就越大。这对于长线价值投资者来说也是一大乐事。

总体来看,科创板的第一天还是成功的,不算太疯狂,跟原来的新股上涨幅度差不多。后面,大家继续回归理性,上市首日定价的合理性不断提高,割韭菜的可能性就会越来越低。这对于上市公司,对于投资者,都是好事。

所以对于科创板这个新生事物,还是要尽量保持开放,客观的心态去对待。机会可能不多,但始终是多了一些选择。

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