新基金发行缓慢 定投成营销新思路

2016年05月31日 08:20:54 来源:中国证券报
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  股债双杀以及保本基金监管趋严,导致新基发行遭遇持续的寒流。在此情况下,基金定投被重新推入投资者的视野,不少基金公司近期展开基金定投的投资者教育和路演工作,期望着发行低谷中找到新的出路,同时也让客户在低位介入,切实分享市场上涨收益。

  定投成营销新思路

  公开数据显示,截至5月23日,今年以来成立的股票型基金共有26只,平均发行规模仅为3.88亿元,创下国内公募基金行业有史以来最惨纪录。即便是在上证指数跌破1000点的2005年,股票型基金的平均募集规模也有6.9亿元。5月以来,全市场新发行的各类型基金只有94只,远低于去年同期水平。

  基金发行“寒冬”之下,部分基金公司开始需求新的营销思路,基金定投重回投资者的视野,巡讲、路演纷纷启动。

  5月23日,“嘉实基金携手定投大师共道投资未来”全国巡讲活动在北京启动,“台湾定投教母”萧碧燕为现场600多名投资者讲述了基金定投的理念和方法,同时嘉实基金还对现场论坛进行视频直播,为更多投资者分享定投经验。据了解,嘉实基金此次“定投大师”论坛活动将在全国近30个城市举办,足迹遍布北京、上海、武汉、沈阳、福州、深圳、重庆、乌鲁木齐等城市,时间贯穿2016年全年。活动采取“线下论坛+线上传播”的方式,就基金定投的相关问题,全面为投资者答疑解惑。萧碧燕认为,目前市场处于低位震荡阶段,较为适投资者选择基金定投、进行长期投资;一旦决定做基金定投,就要明确定投的最高指导原则是“止盈不止损”。

  不仅是嘉实,泰达宏利近期也准备在基金定投方向上下足功夫。其投资总监王彦杰曾任宏利资产管理有限公司台湾区投资主管,并有着近18年的全球投资经验。据了解,他们正准备启动新一轮的投资者教育活动,欲将台湾地区较为成熟的定投经验介绍给投资者,帮助基民在低位介入市场,挑选适做定投的基金,用时间换取未来的成长收益。

  上海凯石财富则推出了关于基金定投的系列报告,并适时推荐了银华中小盘精选、民生加银策略精选、易方达科翔等多只适定投的基金。报告中指出,定投基金的成本与其收费方式息息相关,这直接影响到最后的收益。在实际定投中,无论是通过银行、第三方,还是基金直销,基金公司为了吸引投资者进行定投,会进行前端费率(申购基金时即支付申购费)打折优惠的活动,常见的费率优惠有八折、六折、四折等;而后端费率(赎回时才支付申购费用)一般不打折,投资者在具体投资中可根据自己计划的定投时长和费率打折情况,优选适自己的申购模式。总体上看,前端费率折扣越高,前端收费越有利;投资时间越长,后端费率越有利。

  定投:用时间战胜市场

  在此刻大力普及基金定投,对于公募基金而言,可以为公司增加新的客户和资金来源;对于投资者来说,低位介入可以享受到市场未来上涨的潜在收益,用时间战胜市场。

  凯石财富指出,目前市场主要有两类智能定投模式,一类是改变增量,另一类是改变存量。改变增量模式不再动用过去投资的资金,只是根据当时市场的实际情况决定定投增量的多少,对于定投成本的影响是比较稳健的;改变存量模式是根据市场的环境对之前投入的资金进行处置,对于定投成本的影响比较激进。所谓智能定投,一般是在市场低迷的时候增加投入,在市场高估的时候减少投入,将市场的情况与传统的定投相结,投资的成本比较均匀,起到均衡成本,降低风险,提高收益的作用。验证数据显示,长期下来改变增量智能定投收益率大概率将高于普通定投。

  萧碧燕表示,定投是通过时间摊薄成本,如果投资者在市场低点买入,一旦迎来牛市,基金触底反弹,就可以最大程度地赚取收益。但对于如何选择基金定投,她认为,回撤幅度较大的股票型基金和指数型基金,不一定是适投资者做定投的最佳选择,一只好的基金无论在市场高点还是低点买入做定投,都会有较好的回报,关键是要贴投资者自身的风险偏好。

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