市场活力在于多元化

2018年02月12日 13:18:01 来源:互联网
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  大盘再度出现断崖式下跌,是不是这样的风险不可以防呢?其实还是可以防止的。翻开近期本栏的观点可以发现,我们一直在分析贵州茅台,更主要的是银行股出现的风险。风险在哪里?主要是升幅过大。我们有一组这样的数据,上年中国平安升幅103%、新华保险升幅62%、中国太保升幅53%、中国人寿升幅27.67%。四大银行升幅依次是建设银行49%、工商银行48%、农业银行31%、中国银行21%。可以看到,上年的结构性行情集中在国企股行情上。本来上年就应该引起警惕,但机构今年开始还连续推高这些升幅已经很大的个股,一些散户无法控制风险,看到已经炒得很高的个股继续升,就继续追入。从上周数据看,指数下跌幅度较大,但不少个股还是走出较好的行情。如升幅前面的个股有智慧农业(61.7%)、农发种业(26.74%)、千山药机(25.98%)、美联新材(22.49%)、创业软件(21.55%)、华统股份(18.67%)、春兴精工(14.68%)、人人乐(14.59%)等。可以看出,即使大盘不行了,个股走势还是可以的。

  而杀跌指数关键在与前期升幅已经很大的权重板块,加上杠杆资金的影响,导致这些板块大幅杀跌。这段行情的旗杆贵州茅台,上星期下跌7.69%。形态上看,贵州茅台已经下穿了均线系统,弱势出现。而一直影响指数的几大板块,银行可以用暴跌来形容。四大银行上周情况是,建设银行(—12.46%)、工商银行(—12.11%)、农业银行(—7.76%)、中国银行(—6.33%)。大盘几次意图反弹,都被银行股杀跌压倒。相同情况还有保险,上周保险板块全线皆绿。跌幅最大的是新华保险(—15.91)。而中国平安、中国人寿、中国太保也分别跌15.23%、14.38%和9.57%。证券板块除了刚上市的华西证券外,全部绿盘。中信证券近期增加出现过较大拉升,可惜上周跌幅最大有19.38%。可以看出,因为杠杆资金,这些股最后都被疯狂抛售。

  我们曾经也总结过,中国目前不单单是国企,还有中小板和创业板。但主板没行情的时候,非主板成为市场行情的中心。而当拉升大盘股的时候,非主板基金被人抛弃。上一年国企大盘股成为资金关注的对象,而创业板和中小板成为被抛弃对象。一般在国企大盘股要起来的时候,出台的好多监管措施,对创业板和中小板都是利空。例如,高压高送转、扬言退市等等。在上一年,创业板指数跌幅高达10.67%。大批中小板和创业板个股异常大跌。上一年中小板跌幅超过50%的有33个,创业板有55个。而跌幅超过20%的,中小板有417个,创业板有371个。可以说,2017年是非主板的杀跌年。除了很少的一批大盘国企股,整个A股跌幅超过50%的有156个,跌幅在20%以上的有1558家。可以说,沪指上到3587点,意义不大。

  这波杀跌也集中在指数个股上,尤其是银行股、保险股、券商股。上周银行股跌幅最大的是16.8%的平安银行。龙头工商银行跌幅也有12.11%。跌幅最小的交通银行也有2.05%。可以说,银行股长达一年的牛市已经终结。而启动指数行情的保险股,上周也呈加速下跌迹象,靠资金堆积起来的行情,已经出现不良后果。但可喜的是,中小板和创业板行情这时候出现好的迹象。我们知道,盘小股以业绩和高送、科技等等为题材。最大的特点是市场资金,不需要杠杆推高。在指数大跌过程中,芯片、生态农业等题材开始出现。作为5G时代的科技核心芯片题材,上一年已经预热,一旦大盘股出现调整,这个板块很有可能重新回到市场。上周5G这个板块部分个股反弹,春兴精工有14%的升幅。超过5%升幅的还有武汉凡谷(9.87%)、天源迪科(8.36%)、中通国脉、英维克、深南股份等。而芯片这个题材反弹的个股有华灿光电(14.13%)、盈方微(8.54%)、波导股份(5.97%)、国星光电(5.87%)。可以说,这个是星星之火,一旦大盘走稳,这些题材就有重大发挥。

  生态农业是指数大跌行情最靓丽的板块,反弹以突发连续拉升为主。智慧农业60%以上的升幅可以与新股媲美。2月7日,全国发展改革系统农村经济工作会议在京召开,这是引发生态农业行情的重要消息。智慧农业预测2017年大幅亏损,面临ST。出现大幅拉升,估计与公司未来有新发展有关,市场有较好预期。

  同样有股权变更可能的农发种业,上周升幅也有26.74%。可以看出,这个板块行情靠的是重组题材。目前股票市场出现两个严重影响信心的例子,一个是乐视网,一个就是ST保千里。连续大幅度的下跌,市场够非常害怕踩到这样的地雷。生态农业借中央召开的会议,然后把股权变更当作炒作题材,在低价的基础上炒作,与高位下跌的两个极端股是不同的。我们预计,中小板和创业板有大量的重组购并,如果是实质性重组,对盘小的公司是一个良性的发展。

  我们主张关注非主板行情,不是说什么股都可以乱炒。关注非主板应该重视非主板盘小绩优这个巨大优点,另外就是科技性这个优点。科技进步是创业板和中小板立板的初衷。不重视这两点,就不要持有创业板和中小板。


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