机构:有色金属近期重点关注三类股(荐股)

华股财经 2011年08月30日 15:41:27 来源:华股财经
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  ===本文导读===

  有色金属:建议紧紧抓住“资源注入”主题

  国泰君安:有色金属行情还需等待(荐股)

  中金公司:有色板块短期多维持震荡(荐股)

  银河证券:有色金属近期重点关注三类股票(荐股)

  中金公司:有色金属短期调整压力仍在,继续关注黄金股

  中信证券:美评级下调有望成为黄金股走强契机(荐股)

  国泰君安:有色金属投资轻行业重个股(荐股)

  申银万国:有色金属关注中国优势资源+弹性低估值组合(荐股)

  申银万国:小金属铜金中报增长显著 三季度关注锡铜(荐股)

  中信证券:金价累创新高,黄金股有望突破滞涨格局(荐股)

  华泰联合:锡行业景气可望上行(荐股)

  宏源证券:有色金属板块2011年中期业绩预览(荐股)

  申银万国:电解铝行业阶段性上扬(荐股)

  安信证券:有色金属行业格局酝酿巨变(荐股)

  东方证券:有色金属忽如一夜春风来(荐股)

  国信证券:后金融危机时代黄金避险功能凸显


  有色金属:建议紧紧抓住“资源注入”主题

  黄金:伯南克并未对新一轮刺激政策表态本周五,伯南克在Jackson Hole 会议上表示美国目前经济并未恶化到要立即出台新的刺激政策。同时,他表示央行还有其它刺激经济的工具,但是并未暗示新的刺激政策。

  FED 决定将9月份议息会议由原定 9月 20日一天加长至两天(即至 9月 21日为止),以更加全面地讨论经济以及FED 可能采取的措施。

  金价在其讲话后上涨;截止周五,金价达到1828元/盎司。此外,本周末,欧洲央行行长特里谢在Jackson Hole 会议中关于欧洲央行政策是否转向值得关注。

  芝加哥商业交易所本月两次上调保证金水平导致金价在本周出现一轮大跌。但是我们认为这对于金价长期走高不会产生实质影响,决定金价走势的根本因素仍旧在于美元长期贬值以及宽松的货币政策。

  基本金属:中国PMI 数据预计良好,美国7月份耐用品订单情况好于预期中国8月份汇丰PMI 初值为49.8,7月份为49.3;8月值反弹预示着即将公布(9月1日)官方数据较为乐观。在一定程度上缓解了中国经济“硬着陆”的担忧。本周央行出台了保证金存款缴存的文件方案。根据光大宏观观点,这一新政是中性的流动性对冲政策,不应视为紧缩政策加码。未来数月存款准备金率既不会上调,也不会下调。

  美国方面,7月份耐用品订单环比增加4%,大幅超过此前预期(预期为2%),刺激金属价格上涨。相比之下,住房以及就业数据并未有明显好转迹象:美国7月新建住宅销售环比下降0.7%,美国上周首次失业人数反弹至41.7万人,超出市场预期。

  周四(9月1日)将公布全球各国8月份PMI 值。从本周公布的初值看,欧元区经济放缓已经明确。各国8月份PMI 值对金属价格影响大。

  稀土方面,本周氧化镨钕从上周的110.5万元/吨下降至107.5万元/吨;稀土价格在上周末出现下跌,本周未出现反弹迹象。

  7月精铜表现消费量环比、同比均增长本周公布了我国7月份金属进出口的分项数据。7月份铜材和精铜的进口量分别为7万吨和19万吨,精铜进口维持了环比上升的趋势,同比下降14%。7月份精铜表现消费量67万吨,环比增加3%,同比增加8%;中间产品铜材的表现消费量为98万吨,环比下降9%,同比增加3%。总体来看,7月份的国内铜需求量保持稳定,利好铜价。

  投资评级目前影响金属价格三大主题:中国的“控通胀”政策、美国经济复苏放缓、欧债危机。美国国债评级降低以及由此带来的经济增长的恐慌可能要告一段落,毕竟美国的经济数据还是显示经济正在复苏;欧债危机的进展是一个影响较大的不确定因素。从伯南克的讲话看,美国继续维持宽松的货币政策将刺激金价上涨,虽然近期金价暴涨暴跌,但我们长期看好金价。下半年基本金属行情取决于中国的 “控通胀”政策走向。有色金属价格走势是宏观经济最灵敏的反映。如果即将公布的8月份CPI 数据跌到6以下,将对有色金属的行情有明显的刺激作用。整体上看,我们认为基本金属下半年比上半年好,维持行业投资评级为“买入”,品种上最看好与宏观经济密切相关的大品种,如铜、锡、金;建议紧紧抓住“资源注入“主题,个股重点推荐铜陵有色、锡业股份、江西铜业、紫金矿业、中金岭南。(光大证券)

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