有色金属股大跌后现买入良机(荐股)

华股财经 2011年12月29日 16:38:01 来源:华股财经
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  银河证券:从现在开始对有色金属板块保持适当关注(荐股)

  重申来年反弹有赖欧美政策叠加

  在实际长期经济前景不被看好的情况下,包括基本金属、黄金在内的大宗商品价格主要取决于宏观因素。

  欧洲央行执委会成员斯麦吉(Lorenzo Bini Smaghi)在他卸任前——上周四曾经表示,如果经济形势变化,欧洲央行应启动美国式的资产购置计划,市场预期欧洲央行政策彻底转向打击通缩。他认为 “如果各国面临的是流动性问题,而非政府偿债问题,那么欧洲央行就还有采取行动的空间。欧洲央行有义务采取行动。”他谈到类似美国和英国式量化宽松策略时表示,如果出现通缩,欧洲央行有采取量化宽松式政策的选项,而如果有必要也可能增加购债。欧洲央行应动用这样的措施。

  上周关于黄金的报告中我们提到:对明年春季下一个欧洲债务到期高峰时欧洲放松的因素——我们确信欧洲央行已经改变了其之前紧紧盯住通胀的政策取向,转而首先保欧洲;同时政策预期也包含我们对美国在明年5月前的某个时间点(我们银河证券有色金属研究团队更倾向于是明年中国春节到4月中旬期间)宣布采取某种形式的政策宽松政策预期。

  一旦市场出现上述宽松,叠加国内一季度后期信贷相对集中的预期,对包括金属在内的大宗商品价格将有明显的助推作用。

  投资建议:

  建议从现在开始对有色金属板块保持适当关注。如有宽松政策的预期,黄金和铜、锌、镍等品种依次最为受益。

  从目前开始,建议逐步关注以下公司:

  建议适当关注江西铜业(600362,SH)、西部矿业(601168,SH)和驰宏锌锗(600497,SH)。

  重申建议未来一段时间积极关注黄金类上市公司,重点关注山东黄金(600547,SH)、紫金矿业(未覆盖)和中金黄金(600489,SH)。

  建议保持对云铝股份(000807,SZ)的持续观察。(银河证券研究所)

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