基金看市:一线白酒提价充分提振行业景气度信心

2018年01月03日 08:35:10 来源:互联网
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  一线白酒提价充分提振行业景气度信心

  华商基金

  2017年年初至今,白酒板块已上涨了81.47%,全年表现都相当强势,在白酒股的带领下,整个食品饮料板块异军突起,引领出一波消费类白马股的“漂亮50”行情。

  回顾即将过去的2017年,白酒特别是高端白酒的价格可谓一涨再涨,白酒企业业绩蒸蒸日上。对于一线白酒的提价,这显示出企业对于白酒行业景气度有着充分的信心,同时也给予了市场很强的价格信心。一线白酒提价,则打开了二线白酒的价格空间,对于二线白酒是利好因素。

  随时关注一线白酒批发价格的变化,短时间的价格暴涨是对消费者和渠道的双重损害,对于行业的发展是不利的。目前已有企业出台了相关政策来监管价格,具体还要看一季度的控价效果。

  成长股迎布局时点

  天弘基金陈国光

  2018年市场较大可能继续是结构性行情,食品饮料和家电仍会有表现,成长股将迎比较适合布局的时点。

  刚过去的2017年,国内宏观经济表现超预期。展望2018年,宏观经济还是处于一种比较平稳的态势,不会“大起大落”。

  拉动GDP的三架马车中,房地产投资可能会下降,基建投资很难有大的提升,但两者大幅回落也比较难,因为这部分有一个粘性,全球经济复苏对进出口有一个比较好的正面拉动作用。明年GDP应该是在6.5%-6.8%之间。

  今年的流动性可能仍会是稳中收紧,因而市场出现“大起”的可能性比较低,较大可能是出现像去年一样的结构性行情;但“大落”也比较难,目前市场的估值合理,有业绩支撑。全年来看,有两种可能,一个是会延续去年的状态,另一个是打破去年的状态。目前来看,上半年来看状态还是会保持,因为如大家抱团的消费中的食品饮料、家电、电子等有基本面支持。

  继续看好食品饮料和家电,因为今年及未来基本面还比较乐观,对电子分比歧较大,因为围绕消费电子的业绩增长可能达到了一个顶点,估值中枢会下移,而且从过去五年中,国内很多公司已经涨了10倍、20倍,未来继续大涨的可能性已经很低了。

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