大盘面临重要时间窗 主力加速布局(附股)

华股财经 2009年10月23日 08:16:30 来源:中国证券网
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  页面导读:

  短线行情有波折 中期涨势已形成

  股指补缺意犹未尽 主力低吸暗渡陈仓

  三季度基金加速布局“通胀主题”(附股)

  3000点上方徘徊犹豫银行地产暗藏商机

  大盘面临重要时间窗 考验3028点支撑

  政府着重“管理” 机构仍看好“通胀概念”

  ⊙记者 杨晶 ○编辑 孙忠

  三季度经济数据显示宏观经济复苏势头已经确立,中央政府明确把“管理好通胀预期”列为四季度宏观调控的重点,在此背景下,昨日股市缩量整理。后市通胀概念将何去何从?普遍继续看好四季度股市的券商研究机构一致看好地产、金融、煤炭板块。

  市场反应平静

  昨日早间,三季度经济数据正式出炉,三季度GDP增长8.9%,A股市场反应平静。沪深两市股指在小幅低开后快速冲高触及3080点,随后出现回落。盘中反弹浪花并不激烈,股指始终保持在5日均线上方区域窄幅震荡。截至收盘,上证综指下跌0.62%,报3051.41点,深证成指下跌0.54%,报12624.68点,沪深300指数下跌0.65%,报3347.32点。

  同时公布的经济数据还显示,CPI和PPI同比降幅收窄,通胀预期引起了高层高度关注,“管好通胀预期”被明确列为四季度宏观调控的重点。昨日,抗通胀概念的金融、煤炭、地产、有色金属等板块集体走弱,这些权重板块的表现压制了市场做多的人气。反倒是中小市值个股表现更为活跃,昨日中小板综指小幅收高0.39%,多只次新股强势涨停。

  行情底气十足

  “管理通胀预期”透露后市哪些政策动向?A股市场是否面临影响?抗通胀概念后市机会多大?券商研究机构对四季度股市行情底气仍足,对短期调整政策出台可能性不大的预期成为券商如此判断的关键。

  东方证券策略团队指出,在全年“保八”无忧的背景下,政府开始对前期过度依赖投资的增长模式所带来的后遗症开始进行纠正。今年来首次提出“管理好通胀预期”,意味着政策重心已经由前期的“保增长”转向“调结构、防通胀”。

  银河证券策略分析员张琢认为,通胀预期存在,但并不意味着通胀马上到来,四季度行情仍然看好。管理层“管理通胀预期”,更多对市场心理形成一定影响。财富证券策略研究员黄凯军也认为,今年四季度尚不用太担心,存款准备金率的调整可能性尚不大。今年10月、11月的信贷紧缩,以及产业政策上的引导,更可能是动态微调的主要手段。

  通胀认知清晰

  同时,人民币汇率仍在盘整,但美元贬值的压力、热钱加速流入还在提升市场对人民币升值的预期。东方证券研究员指出,美元持续贬值,作为经济复苏前景最为乐观的中国,其资产受资本青睐顺理成章,全球金融资本可能开始新一轮提升中国资产配置的进程。

  事实上,A股市场提前反映,资产类板块在近期反弹行情中主线索地位明晰。分析人士指出,这一定程度上反映了机构投资者对通胀预期的意识萌发得更早,从近期资产类板块资金明显涌入可以看出。尽管近日中小市值个股表现活跃,但大智慧超赢数据统计显示,自国庆节后,净流入银行、地产、煤炭石油、有色金属、钢铁等五大板块的资金,约占同期市场总流入逾200亿元资金的七成。

  多数券商研究机构认为,在经济加速复苏的背景下,热钱流入、存款活期化等因素将成为新增流动性,从而支撑股市四季度表现。行情主线仍将是金融、地产、煤炭等抗通胀板块,在前期这些热点板块整体轮涨后,个股分化或将逐步出现。

  考验3028点支撑

  周四沪深两市开盘后震荡下探。午后股指震荡加剧,屡次上攻乏力。尾盘小幅调整,收盘在3051.41点,成交量大幅萎缩。从技术分析看,30分钟逼近下轨,60分钟逼近中轨,日线方向不明,预计周五将考验3028点的支撑,股指有望再度回升。 (万国测评 王荣奎 编辑出 陈剑立)

 

  大盘面临重要时间窗

  ⊙寂寞 ○编辑 陈剑立

  延续前天的跌势,昨天大盘在低开后回升,在午市收盘前下探了5日平均线。主力快速拉升,午后围绕5日平均线反复震荡。收盘前再次考验5日平均线,再次受到多方主力的抵抗,收盘时站在5日平均线之上。

  星期五和下周一是两个重要的时间窗口,大盘将处于重要的变盘周期,创业板的脚步也越将临近了。结合昨日的盘面,这里不妨作个预测。

  昨天大盘跌破了60分钟的8小时平均线,就会考验5日平均线。第一次都会出现反弹。今天能否在5日线受到支撑,请投资者注意几大板块。其中,金融和地产两大指数权重板块,而有色、煤炭是市场主要的人气板块,它们聚集着许多长线资金。只要它们有冲动的欲望,大盘就会有上攻的希望。当然,想快速致富的板块肯定在中小板和次新股板块,但必须做到低吸而不追高。

  喜欢冒险的投资者可以在5日线低吸;而稳健的投资者就耐心等待,只有在有效突破8小时平均线的前提下,大盘的调整才会宣告结束。

  笔者提示今天的心理价位于3057点附近,也就是说高于昨天的收盘价,今天要卖股票,也至少要在3057点以上。今天大盘的支撑是3020—3045点,阻力3060和3080点,突破3080点将再创新高。

 

  三季度基金加速布局“通胀主题”

  ⊙记者 马全胜 ○编辑 张亦文

  从已披露三季报业绩的上市公司来看,有色、地产等“通胀主题”板块成为基金重点投资对象。

  截至10月22日,有色板块已有焦作万方、江西铜业、锡业股份、驰宏锌锗、株冶集团、世纪光华等公司披露了三季报。除世纪光华外,另外五家公司股票都被基金集中持有。特别是对于广发基金而言,重仓有色股或已显山露水。

  根据三季报,锡业股份前十大无限售条件股东席位被广发旗下基金占据三个,被光大保德信旗下基金占据两个。其中,广发稳健增长、广发策略优选、广发大盘成长三只基金共持有2360万股;光大保德信量化核心、光大保德信优势配置在三季度累计减少约490万股,但仍共持有1695万股;另外还有两个席位被融通深证100指数基金和招商行业领先基金占据。江西铜业前十大无限售条件股东名单中,广发稳健增长持有600万股,广发策略优选持有近400万股;另外,上证50ETF、建信优化配置、嘉实沪深300指数基金、国投瑞银创新动力和中邮核心成长等也在该公司前十大无限售条件股东名单。驰宏锌锗被广发小盘成长、广发稳健增长分别持有734万股和700万股,尽管较二季度分别减少327万股和180万股;但光大保德信量化核心增持到933万股,跨入该公司前十大无限售条件股东名单,并位居第2。

  此外,焦作万方三季度末,前十大无限售条件股东名的8个席位分别被景顺长城、泰达荷银等8家基金公司旗下的基金占据,累计持股约占前十大无限售条件股东持股量的73%,基金持股量在三季度增加近1870万股。株冶集团的前十大无限售条件的股东中,海富通风格优势等三家公司旗下的四只基金持有量依然可观。

  在有色板块被众多基金看好的同时,房地产股票同样吸引了众多基金的眼光。中天城投三季报显示,仅9月12日就有近20家基金公司前往公司实地调研,其中包括了华夏基金、南方基金、大成基金等。

  从众多基金公司已发布的四季度策略的来看,广为看好“通胀主题”。其中,诺安基金就指出,要深耕地产产业链,沿着“地产-建筑建材-工程机械-钢铁-煤炭-有色”进行布局。

 

  3000点上方徘徊犹豫银行地产暗藏商机

  ⊙国元证券(上海)黄硕 ○编辑 李导

  周四大盘依然在犹豫,3000点上方,既不升、也不降,收盘时干脆浮在半空中,收于3051点。当天,此前走强的几大热门板块都退居幕后,地产、金融两大板块不动声色,但其中却又暗藏商机。

  数据出炉 消息明朗化

  这一次股指重上3000点,大盘已在高位徘徊了3个交易日了,周四消息进一步明朗化,相信大盘必须做出选择了,是涨是跌,无法再犹豫了。1、《国务院常务会议首提管理通胀预期》中称:国务院总理温家宝近日主持召开国务院常务会议,分析当前经济形势,研究部署今年后几个月经济工作。会议首次提出,经济回升向好的趋势得到巩固,并将保增长、调结构和管理通胀预期的关系列为今后几个月的重点调控内容;2、周四10点钟起,国务院新闻办上午举行新闻发布会,国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长李晓超介绍今年前三季度国民经济运行情况。关键数据如下:三季度GDP增长8.9%、前三季度增长7.7%,前3季CPI同比降1.1%、PPI同比降6.5% 。

  关于招商银行的新传闻

  近日金融股的风头都集中在券商概念身上,银行股暂居二线,但因有招行的强劲走势,相信银行股不会久居二线。招行周四当天微涨0.30%,收于16.95元,而近日有媒体曝出的最新传闻是,《招行配股价或为5.4元 招商局基金将悉数认购》。假如该预测属实,那么它对于当前17元左右的招商银行市价来说,无疑是一个重大利好。不过,如此低的配股价?似乎又不太符合近年A股上市公司的配股定价惯例,毕竟这一则新闻也是媒体的分析预测数据而已,市场也不可全信,还是应该以招商银行的正式公告为准。

  上海迪斯尼概念的新进展

  地产股一向被视为市场中抗通胀概念的主要成员,周四《国务院常务会议首提管理通胀预期》的消息,再次把地产股再次送到风头浪尖上。A股市场上的地产股,一向兵分两路,一路是招保万金代表的大蓝筹,另一路则是最具想象力的上海迪斯尼概念。周四午后,三只“上海米老鼠”中路股份、斯米克、界龙实业一度异动拉升,原因便是因为近日有《上海迪斯尼板块开闸 上万公顷土地待逐》的惊人消息。从上海官方网站查阅发现,这幅上海浦东新区川沙A08-03地块,是名副其实的首幅“迪斯尼宅地”:自2005年以来,这是迪斯尼项目选址所在的川沙区域第一幅通过公开招拍挂途径出让的普通商品住宅用地。首幅“迪斯尼宅地”的亮相,率先启动了该板块上百平方公里土地的大变局。

  俗话说:事不过三,大盘在横盘三日后,周五究竟作出什么样的选择?我们且静观其变。

 

  短线行情有波折 中期涨势已形成

  ⊙山东神光 刘海杰 ○编辑 陈剑立

  创业板公司发行与上市是近阶段市场的主要线索,在成功跨越新股密集发行这一道心理障碍后,主板市场继续震荡上行,并创出了短期新高。这为创业板公司集中上市营造了非常好的市场环境。我们认为,倘若创业板公司集中上市前后主板行情能维持震荡上涨趋势,那将意味着主板市场不仅完成了为创业板开道的重大历史任务,同时也为行情重大转折奠定了扎实基础。

  创业板上市影响主板短期趋势

  为了创业板的成功上市,交易所通过各种渠道提示市场风险,并在规则上作好风险防范。但是,市场的自发交易行为可能导致事与愿违的情况发生。一旦创业板上市之后被过度追捧,就会同步激发两市中小盘股、一些题材股的炒作热情,而大盘权重股的“发言权”将降低,这对于A股走势是不利的。从目前情况看,首批28家公司整体溢价可能远高于中小板公司,过度追捧的可能性还是存在的。事实上,目前主板市场的运行格局已经为创业板的升温创造了机会,这或许并不是偶然,而可能是一些主流机构有意而为之。倘若上述预期变成现实,那么主板市场的短期回落在所难免。但从各方面因素分析,无论创业板被过度追捧与否,A股市场都会走过这个历史事件时间节点,从而完成第三道障碍的跨越。

  宏观经济向好为股市中期向好加分

  三季度各项宏观经济数据悉数亮相,总体看来亮点不少。本周披露的GDP、投资、消费都出现良好增长势头,而CPI、PPI也继续向正值方向回升,工业增加值继续保持2位数增长。值得注意的是房地产投资保持了快速增长。今年前三季度,房地产投资累计增长17.7%,这与年初4%左右的增长速度相比已经大幅提高。房地产投资占固定资产投资的比例也达到18.81%的水平。从单月增长看,8月、9月房地产投资增速同比分别达到34.58%和37.06%,这是非常快的增长速度。随着新开工面积增加,我们估计房地产投资累计增长速度和占固定资产投资比例都将进入20%俱乐部。我们认为,房地产投资加速增长,将对国民经济平稳较快增长发挥重要作用。在贸易数据逐渐转高,消费稳定增长,投资快速增长的趋势下,宏观经济向好趋势不可逆转,这必然为A股中长期向好加分。

  战略转折期应侧重个股选择

  上述分析表明,无论大盘是否有较大波动,2639点和2712点形成双底形态已经非常牢固,这也奠定了行情中期向好基础。

  我们继续坚持四季度A股向上转折的观点。因此,在投资层面我们认为着重把握机会筛选更加重要。在具体的线索上,我们认为以下几点可以参考:

  第一,全球视野选股。这必然注重全球经济的复苏进展和全球通胀预期变化,航运类公司、资源类公司依然有机可寻,发达国家“补库存”行为也将利好于中国出口龙头企业;

  第二,享受中国经济增长成果。这一出发点无论是高速增长的房地产还是盈利趋于回升的银行证券保险,都是“随大流”资产配置方向;

  第三,特立独行寻求潜在高增公司。这必然要着眼于自下而上的选股,注重上市公司重大资产重组、潜在资产注入,以及企业并购整合预期下的投资机会。

 

  股指补缺意犹未尽 主力低吸暗渡陈仓

  ⊙世基投资 王利敏 ○编辑 陈剑立

  昨日的“补缺口”势头,从一开盘就出现了。沪市在低开近2个点后,随即指数上冲10个点到3080点后,由它们导演的快速杀跌行情便拉开了序幕,开盘不久还强势走高的金融地产迅速加入到做空队伍。由于上日国际原油等大宗商品大幅走高,有色、煤炭等资源股开盘曾出现快速上涨的走势,但指数的冲高回落显然使这些板块逐渐走软。随着上午10点国家统计局积极向好的经济数据公布,大盘曾出现快速的翻红,但权重股的持续打压还是使指数再度回落。

  在权重股的集体狂轰滥炸下,指数逐渐向3053点到3039点的缺口逼近,上午11点多,大盘被快速打压到3050点下方,但在3045点却被强劲的买盘迅速拉高并翻红。午后2点多,中石油等再度杀跌,但大盘在3047点再度回升,最终仍然留下6个点的缺口未补尽。为何最终没有如愿呢?

  指数回落 难掩市场补仓激情

  如果人们仔细审视盘面便能发现,在昨日大盘快速回落的过程中,绝大多数的股票都受到了逢低吸纳乃至拉高加仓的“待遇”。

  何以见得?首先可以从指数跌了19点(0.62%),个股却涨多跌少得到印证;其次是当日在代表指数的白线大多数时间运行在绿盘的情况下,代表大盘平均股价(尤其是非权重股)的黄线却高高在上,而且多次在白线遭遇打压之时,黄线却逆势向上;另外一个现象就是,权重股明显比沪市少的深市,昨日无论是个股涨跌比还是涨停个股比例都要大大高于前者。

  那么为何会有众多投资者乘大盘补缺口时大肆吸纳筹码呢?原因在于:一是大盘回落时容易买到较多相对廉价筹码,尤其对机构;二是近期的走势已经让人们意识到,大盘的每一次回调都是买进的机会,例如上周五的补缺走势就让逢低买进者尝到了甜头;三是由于“十一”长假后的大幅跳空上扬让相当多的投资者(包括机构)被轧空,而且先前的跳空缺口又丝毫没有回补的迹象,以致稍有回调就引来激情补仓者。

  补掉缺口 上行走势更加稳健

  虽然昨日没有补尽缺口,但由于收盘点位3051点离开3039点仅仅只有12个点,只要权重股今日继续打压,缺口被补尽的可能性很大。其实,从技术面上看,向上的跳空缺口没有被补尽毕竟让继续进攻的多头有很大的后顾之忧。

  从近期基本面看,市场中线向好的趋势已经非常明显。其一是昨日公布的三季度经济数据比今年前两个季度进一步向好,人们有理由相信,四季度将会更好,作为经济晴雨表的股市自然会有所反映。其二是随着人民币升值预期加快上升,外资的大量流入将会使市场的流动性大大充裕,客观上使得投资者没有必要过多关注每个月的新增贷款数额。而事实上,适度宽松的货币政策本身也不会短时期内转向。其三是随着28只创业板股票顺利发行,人们对过快扩容的心理压力有所缓和。尤其是这些股票发行市盈率极高,反而使得二级市场的股票显得相对便宜、相对安全。

  当然,在下周五28只创业板股票上市之前,大盘继续保持盘整蓄势态势,也许更有利于后市积极向上运行。

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