今日股评家最看好的股票

2009年10月26日 08:36:04 来源:大赢家财富网
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  二家机构推荐广宇集团

  1-3季度,公司销售火爆、业绩猛增。1-3季度,公司实现营业收入11.2亿元,同比增长73.5%,实现净利润1.52亿元,同比增长93%,每股收益为0.31元,业绩非常亮丽。而从实际销售收入来看,公司1-9月累计实现销售收入21亿元,远超去年同期4.3亿元和去年全年6.3亿元的销售业绩,这也使得公司3季度末的预收账款高达18.4亿元。

  各项目销售、施工进展顺利,高额预收账款保障明年业绩大幅增长。西城年华已销售完毕并且竣工,住宅及部分商业将在年内结算;西城美墅已经售完并将在明年结算;上东领地已经售完,上东臻品和上东名筑已经全面动工,臻品最快在年底具备预售条件,名筑在明年2季度也能够具备预售条件,这两个项目在2011年可以贡献利润。而西城美墅和上东领地的销售和建设进度足以保障公司明年的业绩能够大幅增长。而且杭州房价在经历了短暂调整后大幅回升,缓解了公司土地成本压力。

  专注"住宅开发",拒绝高价土地,蓄势待发。2009年9月,公司将肇庆的七星假日酒店予以剥离出售,表明了公司专注"住宅开发"的决心。同时,面对2009年火爆的土地行情,公司在经历了07年竞拍天城及丁桥片区土地的激情后,保持了克制和理性,并没有参与角逐,而是在耐心寻找机会,蓄势待发。此外,为了加快发展步伐,公司在2009年6月公布了定向增发方案,拟增发1.25亿股募集资金9亿元,如果增发成功,将极大改善公司的财务状况,资产负债率将从目前的73.6%下降至64.4%,公司的扩张能力也将大幅改善。

  公司目前土地储备为140万平米,权益土地储备面积约120万平米,年开发能力约40-50万平米,处于快速成长阶段,是二线地产公司中的"进攻型"企业。给予公司合理股价14元。若公司成功增发1.25亿股,增发后每股RNAV为5.90元,股价相对RNAV溢价78%。(长城证券、招商证券)

 

  二家机构推荐长安汽车

  受惠国家政策业绩大幅上涨。09年上半年公司实现营业收入112.83亿元,同比增长43.19%;实现归属母公司净利润5.33亿元,同比增长18.35%。上半年小排量汽车的集体井喷,主要得益于国家政策的刺激,时近年底,汽车购置税优惠和汽车下乡补贴等临时政策即将到期,未来政策的动向将成为关键。汽车行业的复苏对刺激居民消费起到重要作用,基于国家促消费、保增长的政策方针,汽车行业有望继续受惠国家利好政策,而购置税政策则有可能加大力度,不排除小排量乘用车完全取消购置税等,公司作为小排量乘用车领域的龙头企业有望持续受惠。

  微客和自主品牌轿车潜力巨大。公司目前微客市场占有率为29%,与上汽通用五菱同为行业龙头,该细分市场寡头垄断的特性非常明显,公司目前单车净利润达到1500元,如果剔除轿车亏损的因素,则盈利能力将更高,微车未来的持续发展是公司本部盈利的关键;09年汽车行业的增长与二、三线城市和农村需求密不可分,这对于我国自主品牌轿车企业极为有利,长安的轿车业务也在面临突破,公司悦翔上市后市场反应良好,预计公司2010年有望扭亏为盈。

  汽车市场的繁荣已经成为刺激国内经济走出低谷的最可依赖的途径,公司将充分受益于内陆省份及农村汽车需求增长,且其轿车业务好转确定性较强。因此,上调公司评级至"审慎推荐"。(国金证券、中金公司)

 

  二家机构推荐滨江集团

  1-9月份,公司共实现营业收入18.23亿元,较上年同期下降了19.7%,实现净利润3.72亿元,同比下降38.2%,每股收益0.27元。报告期末,公司预售账款为64.3亿元,与去年年底相比增加了50.9%,但与中期的75.5亿相比有所下降,主要是因为公司第三季度没有新盘推出,但四季度将推出新盘"城市之星",预计全部销售后可回笼资金约60亿元,预售账款还将大幅增长。

  第三季度,公司加大了土地储备力度,并继续深耕杭州市场。公司现有项目储备基本集中在杭州,并位于核心地段,地理位置绝佳,土地附加值较高,盈利能力强。

  7月28日,公司通过招拍挂拿下了杭州江干区的两块地,规划建筑面积约28.2万平米,总共耗资27.85亿,楼面地价为9867元/平米,该项目位于杭州城东核心区域,周边的房价已经到了19000元/平米,1万左右的地价相对还比较便宜。

  9月9日,公司再次出手,拿下杭州市江干区草庄R21-23地块,规划建筑面积约17万平米,总共耗资19.15亿,楼面地价为11237元/平米,虽然稍高于7月份的水平,但仍然具有较大的盈利空间。

  另外,公司除了杭州市场,也会考虑到外面拿地,但主要着眼于浙江。像绍兴项目就属于公司前期尝试性布点的结果。

  投资建议:公司09、10年业绩已基本锁定,未来2-3年都能够保持较快增长,公司价值将进一步提升。公司2009年的主要结算项目为万家花城一期和二期大部分,2010年可结算资源将大幅增加,包括阳光海岸、新城时代广场和千岛湖湖滨花园等,而第三季度新增加的两个项目预计要到11年后才开始贡献业绩,我们维持前期的盈利预测不变,预计公司09、10年EPS分别为0.55、0.86元。考虑到当前的市场估值和公司较强的盈利能力,我们提高公司6个月目标价至18元/股,维持"买入-A"的投资评级。(安信证券、长城证券)

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