收评:3100点拉锯主力另有所图 潜伏四大潜力板块

2009年10月26日 15:13:14 来源:大赢家财富网
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  【编者按】周一A股市场涨跌不一。沪指全日围绕3100点窄幅震荡,有色、钢铁板块相对抗跌,生物制药板块脱颖而出,成为两市十分耀眼的涨幅冠军,市场交投欲望略有下降,成交量同比明显萎缩。

  分析:从技术面来看,上涨累计的获利盘和上档的技术压力消化需要成交量的有效放大,预计沪指会在3100点构筑防线,并以时间换空间的方式,继续上涨动能;从市场特征来看,石化双雄和银行板块表现低迷,对市场运行节奏有一定影响,投资者可继续关注权重股走势,目前阶段市场运行仍属强势,可关注有无新增热点板块的出现;整体来看,通胀预期、创业板开板上市后扩容节奏的动态变化成为影响下阶段行情发展的主要因素。行情主线仍将是金融、地产、煤炭等抗通胀板块。在“抗胀”大环境不变的前提下,依然可以寻求个股机会;操作上,建议短期内关注新能源、地产、医药、世博等板块中潜力品种的波动性机会,回避高价滞涨业绩平平或下降、业绩亏损或极差、全流通带来过大股本扩张的板块品种。

  指数:今日沪综指开于3114.29点,最高3123.36点,最低3083.18点,收于3109.57点,上涨1.72点,涨幅0.06%,成交额1313.63亿元;深成指开于12869.34点,最高12916.81点,最低12708.88点,收于12815.26点,下跌27.95点,跌幅0.22%,成交额873.54亿元。

  消息面:

  1、创业板首批28家公司30日上市

  10月30日,创业板首批28家公司将挂牌上市。深交所上市委日前召开会议,审议了创业板首批28家公司的上市申请。

  2、宋丽萍:个股断流器随时出击创业板爆炒

  23日晚间,深交所总经理宋丽萍在接受中央电视台采访时表示,创业板首批公司挂牌前,深交所首先考虑的问题就是防爆炒,因为新股首日上市是一个非常特殊的时期,是一级市场和二级市场的结合部,而有时候一级市场的失灵和二级市场的失灵在上市首日很可能产生共振。

  3、中邮基金率先披露三季报 前十大重仓股一览

  2009年基金3季报26日拉开披露序幕。中邮基金公司率先披露了旗下2只基金3季度报告。从3季报可以看出,两只基金股票仓位较2季度均有所降低。而对于未来A股市场的走势,基金经理认为4季度市场将处于震荡上行过程中,结构性机会成为4季度的投资重点。

  盘面:周一早盘两市仍顺势上扬,双双小幅高开,盘面上,甲流概念股涨幅居前。开盘后,在生物制药、钢铁、金融等板块轮番走热的推动下,两市股指高走,由于缺乏量能的配合,股指迅速回落,其中沪指失守3100点。此刻农林牧渔、酒店旅游、有色、房地产等板块据跌幅前列。不过沪指探底3083.18点后有色金属股强势拉升,推动股指止跌回升,迅速收复3100点,但缺乏逢低买盘的积极介入,股指维持在3100点关口上下震荡,随后有色金属股再度发力,股指继续回升,沪指强势翻红。午后开盘,有色股逐渐退落,股指维持低位震荡。在邻近尾盘时,生物制药股维持强势,涨幅并逐渐扩大,态势此外,盘中家电股逐渐走热,板块涨幅仅次于生物制药板块,从而促使股指跌幅收窄,沪指维持3100点上方震荡,并在盘终勉强翻红。

 

  板块个股:

  个股方面,经过上周五的大涨,今日开盘后沪市再度出现调整走势,个股分化明显,后在部分大盘蓝筹股带领下,股指展开低位震荡反弹,空方压力有所减缓。整体来看,两市五成多个股收涨,非ST个股涨停12只,涨幅超过5%的个股近50只,跌幅超过5%的个股3只。

  板块方面,两市保险、医药、汽车、电器等板块均涨逾1.0%,处于领涨位置。航天军工、有色、钢铁等板块涨幅均超0.50%,银行、仪表仪电等板块涨幅靠后。旅游酒店、券商、黄金、外贸、教育传媒等5家板块均跌逾1.0%,领跌两市。酿酒、地产、煤炭石油等板块跌幅也较居前。

  中国石油跌0.80%,报收13.72元;中国石化下跌0.66%,报收12.11元;中国神华下跌1.11%,报收36.47元;万科A;交通银行均持平上;金地集团上涨0.18%;中国联通下跌0.30%,报收6.54元;中国平安上涨1.47%;中国人寿上涨3.85%;招商银行上涨1.64%;工商银行上涨0.38%;建设银行上涨0.16%;中国银行下跌0.24%。

  美国百万人感染甲型流感,奥巴马宣布进入紧急状态。受此消息刺激,甲流概念股大幅上涨,康恩贝、海王生物、华兰生物封涨停;天坛生物一度冲击涨停,收涨9.83%。生物制药板块因此大涨,一直位列涨幅榜第一,莱茵生物、中国医药封涨停。截至收盘,生物制药板块涨2.71%。

  上海锌期货大涨,受此刺激,有色金属板块迅速崛起,厦门钨业上涨,5.61%;西部资源、锡业股份涨逾4%;罗平锌电、驰宏锌锗、株冶集团涨幅在3%以上。截至收盘,有色金属板块涨0.74%,位于涨幅榜前列。

  上周国内钢价止跌反弹上涨2.1%,这是钢价连续两个多月的下跌之后首次出现上涨。在此消息刺激下,钢铁板块上涨明显,莱钢股份上涨5.36%;凌钢股份、西宁特钢、柳钢股份涨逾3%。截至收盘,钢铁板块涨0.95%,位于涨幅榜前列。国金证券分析师指出,期货的先行反弹带动现货市场价格启动,同时下游近期采购数量出现回升,生产企业出现大量采购备货的情况,也是支撑钢价上升的重要条件;但现货商仍对后市表现相对谨慎,担忧进入11月后的钢铁消费淡季后,库存会重新累积,进而造成钢价再次走弱。

  保险板块表现抢眼,中国人寿上涨3.85%,为涨幅最大的保险股。;中国平安、中国太保涨幅逾1%,位于少数上涨的金融股之列。

  兰州市居民生活用水每立方米上调0.3元,供水供气板块因此上涨明显,南海发展高开高走,涨逾8.22%;长春燃气上涨3.93%;陕天然气、武汉控股涨幅逾1%。截至收盘,供水供气板块涨0.62%。

  后市操作:

  今日投资:市场自8月份以来的脉路基本是:下跌--平衡--上升,现在正处于摆脱平衡期进入上升期的敏感环节,预计行情短期波动不会改变振荡上行的方向。受益于经济复苏最为突出的强周期行业明显受到机构的追捧,成为上升行情的主导者。预计在振荡向上的道路上,市场波折仍将难免。

  华讯财经:今日红军暂时停止了上攻的步伐,选择了休整,市场也收出十字星。从近期的情况来看,主力资金明显净流入,主流板块再度王者归来。对于近期行情走势,恒基资讯系统认为大家要把握几个要点:一是宏观经济向好已经明确;二是货币政策未来几个月难以明显改变;三是大小非洪峰即将过去;四是大盘中线筑底已经接近尾声。因此,从这些方面看,大盘其实已经开始牛市下半场行情,并且新一轮上涨行情才刚刚开始。未来展望,投资者朋友们可以关注三大潜力品种:一是新能源板块中的潜力品种;二是医药板块的波动性投资机会;三是受益世博板块的波段机会。

  国泰君安:市场盘中的整理整固更多的是一种蓄势,一次一次的突破后重心上移,上升趋势进一步完善,本周创业板将集中上市,大盘可能加快震荡频率,考虑到热点的轮动转换较快,投资者宜采取逢低吸纳策略,并跟随超业绩来挖掘投资机会。

  国元证券:短短期行情正在按我们的计划慢慢的展开,股指虽在3100-3200 点之间屡次徘徊数日,但更能清醒的提示出,我们对10 月份上涨压力的判断。关注金融、地产、汽车、煤炭及煤化工。

 

  10月26日两市活跃股点评

  中国医药(600056):公司充分发挥综合保税库和物流平台作用,为国内总代理商和经销商提供进口、物流、仓储、分拨和结算等环节的优质服务,进口分销业务实现大幅度增长,向医药保健品供应链综合服务商转型取得突破。同时,公司还持有部分金融资产。二级市场上,该股盘面发力,关注。

  天坛生物(600161):公司所处行业为生物制品行业,属于生物制药领域,产品包括预防制品、血液制品等。部分主导产品在国内市场占有40%以上的市场份额。公司拥有110多种产品,包括乙型肝炎疫苗、脊髓灰质炎疫苗、麻腮风疫苗、乙型脑炎疫苗、流感疫苗、水痘疫苗、人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等品种,是国家免疫规划疫苗的重要生产基地。二级市场上,该股盘面向上,逢低参与。

  北海国发(600538):09年8月底广西汉高盛投资有限公司受让国发集团100%股权,间接持有本公司19.16%的股权。广西汉高盛主要业务室对外财务性投资,投资股权管理等。未来公司将继续整合区域经济中具有快速增长潜力的产业,如商业地产、医药等产业。走势上,该股放量突破,短线有望上攻,可关注。

  罗平锌电(002114):公司主要从事锌冶炼、水力发电,核心资产为锌冶炼厂、矿山、水电站,是全国唯一一家“矿-电-冶”一体化的上市公司,能充分利用自有电站、云南省水电资源丰富特点降低生产成本。该股短线量能配合较好,后市有望突破前期高点,适当关注。

  康恩贝(600572):公司在泌尿系统及心脑血管系统领域树立了强势品牌。“前列康”作为公司主导植物药产品,已成国内中药前列腺治疗领域第一品牌,此外,“天保宁”、“可达灵”、贝贝系列儿童营养液等产品,在国内外市场均具有较高的品牌知名度。本次公司及下属子公司有49个品种进入国家基本药物目录。二级市场,该股强势放量涨停,可关注。

  海王生物(000078):公司是致力于医药制造、商业流通和零售连锁的医药类大型综合性企业,拥有化学药、生物药、中药和保健食品四大类和以抗肿瘤产品和生物制品为主导,覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统等11类品种齐全的产品体系。未来公司将进一步提升公司在网络覆盖、物流配送、客户服务、品种保证等方面的能力,建立现代化快速医药物流配送网络体系,发展前景较好,二级市场上,该股短线依然较为强势,后市可继续谨慎持股。(港澳资讯)

 

  中金周策略:政府首提"管理通胀预期"是在平衡各方力量 超配周期性板块附六大金股

  我们依然延续上周周报的观点。短期行业推荐以反应国内需求的周期性行业(地产、煤炭、农业、机械、家电、汽车及零部件)和金融行业中的保险、证券为主,重点推荐个股金地集团、西山煤电、潍柴动力、格力电器、宇通客车、中国平安。

  一周市场回顾:股指震荡上行

  股指震荡上行,符合上周周报中的判断。上周四国家统计局公布了三季度的宏观经济数据,第三季度GDP同比增长,基本符合市场预期。最新数据显示了9月份的投资、消费以及工业增加值等多项内需数据继续回暖。市场方面,周一周二股指上扬,成交量放大,但周三周四市场呈弱势调整格局,经过两天调整,周五股指重返上涨通道。

  总体上,市场情绪在宏观数据向好的影响下逐步好转,同时有关热钱流入和人民币升值预期的讨论也增加了市场的亢奋。行业方面,受房地产成交量放大超出预期影响,市场对地产行业销售在近期恢复有所期待,带动房地产板块涨幅最大,周涨幅高达8.9%.受股指期货等相关传闻的影响,证券板块也受到市场追捧。另外,周期性行业如有色煤炭亦涨幅居前,银行股表现强劲。而防御类板块如医药、零售等受到压制,涨幅落后。全周来看,上证综指上涨收于3107.8点,沪深300指数上涨5.3%收于3413.25点。

  近期关注事件及数据

  1、陆续公布的A股上市公司三季度业绩;

  2、近期各地房地产销售情况;

  3、创业板首批股票上市;

  4、海外市场的走势

  本周展望:震荡上行的格局将持续

  上周外围市场走势平稳而发布的中国宏观经济数据也显示经济保持稳步复苏的态势,陆续公布的上市公司业绩也基本符合预期。受这些因素的综合影响,市场对经济持续性复苏的担心有所缓解,A股市场呈现震荡上行态势并站上点。往前看,虽然市场可能在快速上升之后有获利回吐的压力,但短期相对乐观的市场情绪应该不会改变。主要原因在于:

  1)逐步公布三季度业绩显示此前不断被调高的业绩预期基本上也能够实现;

  2)九月份房地产销售的强劲、房地产投资和出口增速的继续反弹,表明市场基本面在未来3-6个月持续改善的可见度在增强;

  3)虽然政府首次提出"管理通胀预期",但这种提法我们认为更多是在平衡各方力量,而并非真正地表明政策趋势将主要针对通胀。虽然未来通胀有可能成为市场风险因素之一,但目前来看,通胀整体上处于逐步回升的阶段,还不构成市场风险;

  4)流动性方面的压力由于再融资等因素依然存在,但市场向好的走势使得市场短期流动性有改善的趋势。我们注意到A股新开户数以及基金开户数均在反弹。而八九月份新发行的基金也处于建仓期,为市场增加了动力。

  综合上述分析以及当前市场的估值水平,我们依然延续上周周报的观点。短期行业推荐以反应国内需求的周期性行业(地产、煤炭、农业、机械、家电、汽车及零部件)和金融行业中的保险、证券为主,重点推荐个股金地集团、西山煤电、潍柴动力、格力电器、宇通客车、中国平安。

  其它需要关注的短期事件包括:

  1)随着油价突破80美元关口以及奥巴马访华日程的逐步临近,市场可能借机来炒作新能源及节能减排相关的概念个股;

  2)虽然中国大陆并无及时数据来反应国际资金流入的情况,但香港市场持续的资金流入也使得市场产生热钱流入大陆的预期,增加市场短期的乐观情绪。

  市场近期短期风险因素之一可能来自海外市场。海外市场近期的强劲表现超出预期,但随着市场估值的逐步高企和主要蓝筹公司业绩披露完毕,短期可能缺乏利好刺激。如果其调整将对A股市场及相关板块形成一定的负面影响。

  强/弱周期板块轮动走向何方?

  8月4日之后的一轮大盘调整伴随着一些强周期和早周期板块的大幅下跌,尤其是房地产、钢铁、有色、煤炭等(作为这一轮经济复苏的早周期行业之一,汽车和零部件行业在这一阶段中表现相对出色)。两个月前,我们在策略报告中指出,这个广义上的板块轮动背后的主要原因是(1)相对估值差异的迅速扩大使得强周期板块总体估值吸引力的下降,(2)经济节奏的放缓不利于强周期板块相对强势表现的延续。我们可以看到,在大盘回落之前,相对估值的差异(不论是动态还是静态市盈率)已经接近07年底股市高点时的水平。同时,经济增长的节奏(GDP环比增长)在二季度之后大幅回落(尽管表面上看,直接触发一些强周期行业调整的因素各不相同,但我们认为这些细节的背后隐藏着相对估值和增长预期变化的根本因素。例如,房地产板块的调整先于大盘。在一些针对房地产的信贷政策发生调整之下,一、二线城市房屋销售数据的走软强化了市场预期的变化,导致房地产股价的大幅回调。又如,政策层面强调对未来信贷风险的关注,使部分投资者对未来增长的持续性带来担忧,因此与经济增长相关性更大的基础材料类板块调整幅度也相对较大。

  那么,未来这两大类板块的轮动趋势又是如何?05年中至08年间的变化情形对判断未来有一定的启示。在这个期间,板块轮动经历了两个不同的情况:(1)05年中到06年底经历了一轮强周期板块的快速拉升和06年中后期的相对拉锯,(2)07-08年中强周期板的大起大落。后者背后的原因投资者都十分清楚――盈利趋势和宏观经济的急剧逆转。从目前我们宏观经济学家和行业分析员的判断上看,这种现象重复的可能性很小。而盈利趋势持续向上之下05-06年间的表现(强周期板块的相对拉升--盘整――继续拉升的情形)在基本面背景与目前预期中的经济和业绩走势更为类似,因此这种轮动的格局出现的可能性更大。

  展望未来一个季度,我们很可能看到强、弱周期板块在相对表现上呈现拉锯式的格局,成长性是投资的主旋律。这种拉锯式的相对表现在一定程度上体现了周期性较强的行业估值依旧较高,未来增长不确定性更强的现实。我们对盈利环比上升和经济继续向好的趋势并无怀疑,认为大盘的调整应是阶段性的。强周期板块的相对风险比回调之前消除了许多,接近三个月的调整使市场有较充分的时间消化这些关于信贷政策和房地产行业不确定性,强/弱周期两大类板块的相对优势已趋向平衡。

  因此,我们对部分周期性较强板块(如房地产、煤炭、保险等)的看法趋向乐观,这个判断已经反映在我们前两周的策略报告中。由于强周期板块和大盘的正相关性较强,这也是我们判断股市总体走势向上的依据之一。未来一段时间,经济和盈利复苏向上仍是基本面上的主线,通胀和人民币升值预期加强,宏观环境/成长性支持这些周期性板块的相对表现。同时,一些成长性较强的消费相关板块(家电、零售、汽车、医药等)依然能够有较好的表现。

 

  长江证券:通胀预期下资源股可适当做多

  对人民币升值的地产,对通胀预期下的资源股可适当做多,另外随着哥本哈根全球气象会议的来临,以智能电网、电动汽车、新能源为代表的节能减排概念予以中期关注。

  主板震荡迎接创业板

  在宏观经济利好的刺激下,市场已经连续多日站上3000点,本周创业板交易,可能会对主板有一定的资金分流,两市有望在3000点上下震荡,等待创业板的开始交易。

  上周四公布的经济数据显示,三季度GDP较去年同期增长8.9%,全年保8没有疑问,房地产、汽车行业处于繁荣阶段;中国出口跌幅在今年第4季有望进一步缩小,并完全有可能出现月度的"转正",即单月出口结束同比负增长,有望重现小幅正增长。股市目前的重拾升势是基于这样的大背景,有继续延续升势的基本动力。

  由于美元的贬值和中国宏观经济向好,人民币升值再次成为国际市场预期,国际热钱不断冲击香港股市汇市正是基于人民币升值的巨大预期,在这种情况下,人民币升值也将成为推动股市上行的原动力,比如以人民币计价的资产将获得国际热钱的冲击,股市楼市获得长期支撑。

  通胀预期在全球范围进一步加强,黄金、原油、大宗商品随着美元贬值和全球经济复苏将在中长期内走强或者维持历史高位,全球的资产泡沫化在各国央行宽松的货币政策下将进一步加强,包括各国的股市。

  从上市公司三季报披露情况来看,截至10月23日,剔除2009年6月30日以后上市的公司,共有321家公司披露了三季报,前三季度实现归属母公司所有者的净利润合计517.51亿元,基本与去年同期的516.64亿元持平。其中,第三季度利润环比则继续大幅增长。电力、房地产、医药生物、汽车、化工中的民爆、轮胎及食品饮料等行业业绩最为突出,其次是建材、家电、造纸等。

  从大的环境看,股市以利多为主,短期对主板的利空是创业板的开市交易,28只个股会吸引不少资金,短期内资金分流压力不容小觑。

  在操作上,继续谨慎看多,对人民币升值的地产,对通胀预期下的资源股可适当做多,另外随着哥本哈根全球气象会议的来临,以智能电网、电动汽车、新能源为代表的节能减排概念予以中期关注。

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