大盘三重压力测试考验3000点 短线仍可看好板块

2009年10月29日 08:22:09 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

大盘三重压力测试考验3000点
逢高减持小盘股 逢低增持蓝筹股
区域概念轮番炒 北部湾新特区板块再度走强
V形走势暗藏完美风暴 医药IT板块短线仍可看好
金融券商飞身护盘大盘由大悲到大喜

  大盘三重压力测试考验3000点

  自10月以来,大盘告别颓势,不断收复失地,累计反弹超过340点,最高上冲至3123点。正当投资者欢欣鼓舞地认为"四季度"行情不错之时,进入本月最后一周,行情却急转而下,面对三大压力,大盘在3000点附近再临考验。

  压力一:大小非解禁洪流

  首当其冲的做空压力来自于两大央企的限售股解禁。10月27日,工商银行和上港集团首发原股东限售股同时解禁上市,合计解禁规模达2490亿股,至此,两只股票双双进入全流通时代。

  其中,工商银行解禁数量高达2360亿股,解禁股份系财政部和中央汇金公司所持有。而上港集团解禁129.98亿股限售股,解禁股东限售股主要为控股股东,也有持股比例低于5%的"小限"。

  尽管多数研究机构认为,这部分限售股解禁后实际减持压力较小。然而解禁当日,工商银行及上港集团股价都持续走低,工商银行全日下跌2.49%,上港集团下跌0.74%。

  事实上,两大央企的大小非解禁对市场心理影响更为明显。就在解禁当日,上证指数大幅低开并持续走弱,大跌88个点,击破5日及10日均线,重挫2.83%,收盘探至3021点,拉出了月内最大一根阴线。

  压力二:打新限售解禁潮

  紧随其后的压力,来自于今年新发的两只大盘股--四川成渝和中国建筑的网下打新限售股解禁。昨日,四川成渝1.25亿股首发限售股解禁上市,今天,中国建筑又将有60亿股首发限售股解禁。

  从四川成渝解禁当日情况来看,网下机构出货疯狂。龙虎榜显示,5家机构占据了四川成渝昨日的卖出前五席,合计卖出金额达1.4亿。四川成渝全日低开走高,最终收于7.01元,跌幅0.14%。从全日成交及股价走势情况来看,减持主要集中在开盘后一小时内。而与此同时,昨日大盘也出现了"V"型震荡,盘中一度失守3000点,令市场情绪再度紧张。

  与工行及上港集团大小非解禁情况有所不同,四川成渝和中国建筑的解禁股数虽然相对较小,但持股机构的减持动能却很大,而机构积极减持动力来源于可观的收益率。

  压力三:创业板分流作用

  在主板市场内部压力未完全化解之际,周五创业板的挂牌,又从资金面上为大盘反弹之旅制造着障碍。

  作为近期市场的热点,首批28家创业板公司将在周五挂牌上市。中国证券市场一直有"炒新"的传统,预期创业板首日的"炒新"行情也可能较为高涨,从而吸引大量资金参与。对于主板市场来说,必然会在一定程度上受到资金分流作用的影响。

  机构依然乐观

  尽管短期内主板市场承接压力不小,但不少业内人士认为,大盘的震荡上行趋势并没有发生根本变化。

  "工行和上港的解禁压力已经被市场消化,在四川成渝解禁当日,大盘尽管盘中出现升幅下探,但午后又强势回攻最终站回3000点上方。这些迹象都表明多方力量仍然强盛。"一位分析师认为,从资金面角度看,目前市场资金总体上还处于相对宽松的状态,短期的分流作用并不会对中长期行情产生制约。而海外热钱的持续流入,宏观经济复苏的不断推进,都会对后市行情回升产生支撑。(上海证券报)

 

  逢高减持小盘股 逢低增持蓝筹股

  周三沪深股市前市大幅震荡,但下午显著走强。收盘沪综指涨0.33%报3031.33点,K线为带较长下影线的阳线。深综指走势更强,其收涨1.07%报1067.14点,K线为光头阳线。权重股多数表现不济,惟中信证券等券商股及煤炭股表现不错,其余涨幅大的品种多半不带指数。

  相关市场方面,美股隔夜微涨,周三亚太及欧洲股市却纷纷下跌,市场忽然担心起复苏前景,因周三部分日本、澳大利亚公司公布的报表不够理想。内盘期货昨涨跌有限,但钢材期货杀跌凶猛。钢材期货上周反弹较猛,但近两天不少多头却大量翻空。

  人民币升值预期暂时减弱,海外无本金交割的人民币"准期货"品种NDF开始贬值,其中一年期品种最新报6.6775兑1美元。人民币现货也微有贬值,最新报6.8279兑1美元。近期西方一些官员或专业人士直接或间接批评人民币"不升值",但人民币现汇仍我行我素保持稳定。有理论认为,越是不理会海外"升值呼吁",预期便越是弱,这种说法或有一定道理。

  市场对我国加息存在一定预期,因有越来越多国家或地区打算加息。笔者认为我国加息虽然有可能,但年内绝对不会,因加息一方面会增加人民币升值压力,另一方面对抑制大型国企的投资冲动没太大作用,所以更可能采取些行政措施控制经济,经济手段上可能在票据及准备金率方面动些脑筋。

  从前几年情况看,我国加息时间明显参考了美联储,或稍早或稍晚,一般相差不远。当前华尔街有种共识,美联储在年内加息的机会几乎为零,因美国经济虽有些积极迹象,但二次触底的机会依然存在,尽管该机会远远小于经济回升的机会。最近一周,美国公布许多不如人意的经济指标,主要是制造业及消费信心方面,而好的指标多数是楼市方面的。

  未来如果美国经济继续回升,则我国上市公司业绩将趋于更好,但A股大盘不会涨多少,因这种情况下管理层对流动性出手或会"稍重些";如果美国经济二次触底,A股也不会跌太多,因届时我们的政策市特征会更加明显,即政策会大举托市。当经济不行时,管理层一般就会继续保持较大贷款供应,这虽然会构成长期隐患,但暂时能撑住股市泡沫。

  在当前环境下,股指大跌的惟一机会是经济过热且通胀猛升,但笔者认为经济过热和恶性通胀可能性暂时均较小。因借钱困难或借钱消费习惯改变,美国经济即使回升也不可能回到从前那种状态,所以我国经济不太可能过热。通胀方面,我国产能过剩是非常突出的,该因素应能控制部分通胀。如果该因素仍控制不了通胀,那么也只能使人民币升值,而升值因素撑住股指一年半载应不成问题。

  今日是创业板推出前最后一个交易日,投资者最好不要去追信立泰之类的强势中小板个股,这样极易中招,且中招时间多半会在一、两天内。大盘方面,因昨日股指回升太急,故不排除今日股市还有探底机会,昨日低位错过补仓机会者或可增持,品种应以中大盘股为主。

  因多数投资者知道"怕",所以创业板表现或好于当年中小板开张时。创业板可能稍有炒作,却很难过度炒作,因上市公司等相关利益方在一级市场将油水几乎揩光,故指望别人无限"犯傻"似有点难度。笔者认为,这种轻视大众智力的行为或能蒙混一时,但久而久之极易将市场搞砸。(每日经济新闻 郑步春)

 

  区域概念轮番炒 北部湾新特区板块再度走强

  本周以来,区域经济概念股轮番炒作迹象越来越明显。先是迪士尼概念股集体飙升,然后是海南国际旅游岛概念在昨日"双星闪耀",而随后,广西板块个股在《广西北部湾经济开发区发展规划》获批预期越来越强的刺激下,也开始有所表现。分析人士认为,在近期大盘处于震荡的过程中,区域概念的轮动值得投资者关注。

  北部湾板块接力区域轮炒

  昨日,本报报道了海南国际旅游岛规划纲要即将获批,引发海南板块集体走强。其中,海南高速(000886)盘中一度涨停,最终大涨6.11%,而海南航空(600221)涨幅也达6.30%。此外,海南椰岛、新大洲A等海南板块个股都有不小涨幅。分析人士指出,海南板块是继迪士尼概念股后,又一批启动的区域题材个股,近几日放量明显。

  然而,市场在热炒海南板块的同时,广西板块昨日也有不俗表现。如桂东电力(600310)昨日大涨5.05%,柳工(000528)上涨3.70%。分析人士指出,自从今年初管理层下发《广西北部湾经济区发展规划》正式将北部湾发展纳入国家发展战略规划。与以往不同的是,迄今我国批准实施的所有新区、经济区和试验区中,北部湾是被明确赋予"重要国际区域经济合作区"功能的。而昨日,管理层再度强调,要大力发展广西北部湾经济区,这再次引起市场的关注。

  新特区个股可重点关注

  北部湾经济区地处华南经济圈、西南经济圈和东盟经济圈的结合部,是我国西部大开发地区唯一的沿海区域,也是我国与东盟十国既有海上通道、又有陆地接壤的区域,区位优势明显,战略地位突出。

  申银万国分析师指出,国家将给予新特区多项政策优惠。首先是规划中明确表示,国家支持在北部湾地区设立地方性银行,探索设立产业投资基金和创业投资企业,扩大企业债券发行规模,支持符合条件的企业发行企业债券;其次是关于税收优惠。再次关于项目审批,国家在有关规划、重大项目布局及项目审批、核准、备案等方面,给予北部湾经济区必要的支持。

  至于北部湾题材的个股机会,申银万国认为,电力行业中的桂东电力、港口业中的北海港(000582),以及地处北海市的北海国发(600538)等,投资者可予以关注。(每日经济新闻 曾子建)

 

  V形走势暗藏完美风暴 医药IT板块短线仍可看好

  周三大盘先抑后扬,分时走势呈现完美的"V"型。从机构仓位、板块表现、政策推动等多方面因素来看,短期内指数依然会震荡,但中期向上依然是大概率事件。因此建议沿着政策主线索,关注机械、船舶、航空三大主题投资机会。

  券商、基金灵活配置

  从盘面观察,周三大盘分时走势呈现完美的"V"型,而在分时走势V型的底部和右侧,成交量有逐步放大迹象,显示机构仓位正在进行积极的灵活配置。

  从具体数据上来看,券商集合理财产品上涨较多,将成为未来机构加仓的主力军。数据显示,券商集合理财产品方面,非限定类产品全部上涨,集合理财产品最高涨幅达到3.7%以上。而非限定类券商集合理财全部上涨,约五分之一跑赢了指数。股票型券商集合理财产品平均收益率为4.24%,混合型券商集合理财产品平均收益率为2.95%,FOF平均收益率为2.99%。这显示出在大盘盘整之际,以券商为主的机构资金并未放缓操作的节奏。

  基金仓位方面,根据我们的基金仓位监测模型,纳入统计范围的250只偏股型开放式基金近10日平均仓位比前一个观测点上升0.05%。其中股票型基金平均仓位上升0.02%;混合型基金平均仓位为上升0.05%。而从基金公司来看,20家基金公司主动加仓。考虑到目前市场板块更迭频繁,基金进行的结构性调整,灵活配置成为基金操作的主要手法。预计在券商、基金两大类机构的推动下,未来行情还将掀起波澜。

  医药、IT板块短线仍可看好

  从板块表现来看,周三封死涨停的个股高达11只,显示出市场活跃程度较高,医药、IT板块分别有数只个股一举涨停,成为市场关注的焦点。

  由于事件驱动和行业数据向好,医药板块在近期一直表现良好,而第4季度受基本药物目录扩展版、09版医保目录和基本药物地方增补版刺激,仍有不错的投资机会。我们注意到,扩展版基本药物是公立医院使用的危急重病用药,其市场扩容程度将远超基层版、我们看好扩展版基本药物目录的投资机会。同时,即将公布的《09版医保目录》将新增药物品种,主流医药上市公司都将会有新药进入09版医保目录,投资机会较大。

  近期,IT板块和科技股擎起领涨大旗,率先冲上涨幅榜前列。从数据来看,9月份中国联通、中国电信、中国移动整体用户增加933.6万户,环比增长14.66%,环比增速大为提高,这是IT板块启动的契机所在。随着10月份W网及IPhone强势推出,部分上市公司新增用户数量将有明显增加,给IT板块带来中短期投资机会。

  中期关注三大主题投资机会

  从整体大盘走势看,虽然十字星并不能说明短期已经止跌,但从整体看,经济复苏和宏观数据向好将共同成为未来行情的两大推手,建议从政策面把握中期投资机会。我们注意到,在27日举行的2009年前三季度工业运行情况新闻发布会上,工业和信息化部表示,下一步,工信部初步考虑选择节能和新能源汽车、海洋工程装备、通用飞机和支线飞机、高速轨道交通设备、高性能船舶等作为新兴支柱产业培育的重点领域,并制定通用飞机和支线飞机产业化扶持政策。为此,我们建议沿着机械、船舶、航空三大线索进行主题投资。(.上海证券报 张恩智)

 

  金融券商飞身护盘大盘由大悲到大喜

  ⊙国元证券(上海)黄硕

  周三A股走势大悲大喜,上演了一幕惊心动魄的V型反转行情。如此翻天覆地的变化,与当天午后金融股飞身护盘有关,而当日券商股率先逆转,带旺了人气,终于使大盘在经历了风雨之后、见到了彩虹。

  近日动荡的深层次原因

  近三个交易日,A股开始大幅度动荡,原因何在?与国际大环境有关:1、或与"美元中长期走势可能逆转,热钱或将大举撤出股票"的担忧有关。随着全球股市自3月以来一路上涨,对泡沫的担忧和争议一直未停歇,而美联储主席伯南克近期的警告,将这种担忧变得公开化。就中长期而言,分析人士警告说,美元走势可能逆转,由此可能带来资本回流风险,热钱可能大举撤出股票、商品和房地产等,需引起国际社会和相关国家的警惕。2、或与"宽松货币政策退出策略在全球范围内已经暗流涌动"有关。以色列、澳大利亚先期已行加息。种种迹象表明,宽松货币政策退出策略在全球范围内已经暗流涌动,甚至有经济体启动紧缩周期。10月27日,印度宣布上调银行准备金率;接踵印度退出的或许是挪威,10月28日,挪威央行将举行议息会议,分析师普遍预测其将会宣布加息。市场还预期,新西兰央行将在10月29日的议息会议声明中放弃宽松立场。10月26日韩国政府公布数据显示,第三季度该国经济增长率创下7年新高,超预期的数据令加息预期急剧增强。

  业绩浪遭遇"见光死"

  近日,平安、招保万金等权重绩优股皆报出靓丽三季报,但偏偏又都在二级市场上遭遇"见光死"结局,以周三的中国平安为例:周三当天平安公布三季报,没有了对投资富通股票157亿浮亏的计提包袱,今年前三季度中国平安录得净利润73.43亿元,归属于上市公司股东的净利润则为69.24亿元,基本每股收益0.94元。但当天,平安却一度深跌3%以上,收盘时仍下跌2.22%。业绩浪中看不中用,这在很大程度上打击了市场人气。

  概念股趁乱"抢镜"

  周三,权重股表现低落,各路概念股趁乱表演。例如新能源汽车概念与创投概念,在当天便表现抢眼。汽车动力电池概念股中炬高新涨停,德赛电池涨7%以上;周五创业板将正式开张,首批28家公司上市,周三午后,创投概念抓紧时间上涨,收盘时,鲁信高新涨停,力合股份、电广传媒、复旦复华上涨9%以上。不过,我们也清楚地意识到,近日热门概念行情风险凸现。上海迪士尼概念更是一个令人伤心的例子:周二暴涨的上海迪士尼概念周三却全军覆没,真是成也萧何,败也萧何。

  3000点上下,业绩浪、概念股皆遭遇滑铁卢。A股大盘暂时迷失了方向。 (上海证券报)

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