今日主力机构动向追踪

2009年10月29日 08:35:47 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

糖价看涨预期不变 QFII三季度“出击”南宁糖业
平安继续看好股市 投资力度不减
联接基金连发:为A股“托市”

  糖价看涨预期不变 QFII三季度“出击”南宁糖业

  昨日南宁糖业公布了三季报。虽前三季度公司净利润同比下降10.08%,但第三季度大增528.69%。在前十大流通股股东中,华夏系基金全军撤退,取而代之的是以摩根斯丹利为代表的三家QFII机构,上述三家公司合计持有957.24万股。另外,全国社保基金一零五组合也出现在名单中。

  市场人士认为,华夏系列基金在公司潜伏时间较长,三季度获利了结后退出。以摩根斯丹利为首的三家QFII的"出击"是看好后期糖价上涨会给公司贡献较大利润。

  糖价飙升促股价上涨今年8月下旬,在巴西和印度两大产糖国减产预期下,基金的介入使海外糖价创下28年来的新高。国内糖价也迅速从4000元/吨左右上涨到4700元/吨~4800元/吨。与此同时,国内制糖类上市公司南宁糖业等的股价出现阶段性井喷,公司股价从7月中旬14元左右一路上涨,到8月12日创下阶段性新高23.98元。

  受益糖价大幅的飙升,南宁糖业的股价已有一定的涨幅。三家QFII基金富通银行、摩根斯丹利及日兴资产依然坚决买入,分别购入南宁糖业363万股、334万股、260万股。业内人士表示,这显示出QFII对南宁糖业的看好。

  从南宁糖业前三季度业绩来看,1~9月公司实现净利润7438.65万元,同比下降10.08%,但7~9月实现净利润3671.96万元,同比增长528.69%。"南宁糖业的走势与糖价波动还是有一定的相关性,糖价波动对公司业绩影响明显。"上述券商分析师表示,从生产成本来看,南宁糖业的成本可能在3200元~3400元。当糖价维持在4000元以上,制糖类上市公司基本都会有较大利润,因此QFII三季度的介入是看好后期糖价上涨会给公司贡献较大利润。

  糖价还有上涨空间

  据悉,截至9月底白糖的工业库存不足40万吨,虽中间商手中库存相对充足,但白糖供给仍相对偏紧。尽管后期糖厂即将陆续开榨,供给偏紧有望缓解,但在甘榨种植面积下降基本已定的情形下,新榨季减产已成定局。

  另外,中国糖业协会将于11月1日在郑州召开糖协会议,届时会对2009年~2010年榨季的产量进行估计。从以往的经验看,每次糖会释放的信息均是以利多为主,因此糖会期间有利于糖价表现。

  国金证券分析师谢刚表示,总的种植面积下降,意味着在明年三季度前国内糖供应仍将偏紧。因此,国内糖价不仅能保持在目前的高位,而且还会有进一步的上涨空间。对南宁糖业而言,目前虽也有一定估值压力,但作为周期性股票,只要糖价存在较大上涨趋势,股票价格应该会有不错的表现。

  国信证券分析师张如认为,预计2009年~2010年榨季,南宁糖业食糖销售均价将超过4000元/吨,糖价从4200元/吨到4800元/吨是业绩驱动价值性投资机会,虽糖价涨幅趋缓,但南宁糖业的盈利将在2010年迎来高峰。(每日经济新闻 张昊)

 

  平安继续看好股市 投资力度不减

  保险资金的一举一动都令资本市场关注。昨日,中国平安总经理张子欣表示,今年以来,中国平安的权益投资比重维持在10%左右的水平,并进行审慎的波段操作,预计到今年底仍将继续维持这一水平。

  张子欣昨日在回答记者提问时表示,今年以来,国内资本市场波动较大,中国平安对此将继续保持谨慎的波段操作;同时,由于中国经济已经处于恢复的进程中,其对明年中国资本市场持有正面的看法,并将积极把握市场机会。

  中国平安三季报数据显示,今年第三季度,该公司实现投资收益107.54亿元,较去年同期的31.22亿元大幅增长244%;今年以来,中国平安已经实现246.41亿元的投资收益。

  至于此前业内普遍关注的"平深恋",张子欣表示,目前中国平安收购深发展银行的事宜仍在正常的审批程序当中,目前并未消息透露。

  张子欣同时表示,目前中国平安已经与新加坡大华银行达成合作协议,双方拟成立合资的基金公司,目前方案已经上报,正在审批过程中。他称,"希望公司未来有更多机会参与资产管理领域。"

  由于《新保险法》新增了保险资金可投资于不动产,业内人士普遍认为这对保险公司是利好消息。张子欣昨日表示,长远来看,保险资金进军商业地产领域前景广阔,但目前正在等待法规的进一步指示。

  张子欣称,中国平安旗下子公司平安信托已经管理超过1000亿元的信托资金,其中已经有相当部分投向商业地产领域。在保险资金投资不动产的细则出台之后,公司也会有更多的资源和团队来进军这一领域。(每日经济新闻 胡俊华)

 

  联接基金连发:为A股“托市”

  这边,工银瑞信上证央企ETF刚刚上市,那边,南方、易方达基金两只ETF联接产品也先后宣布发行。这也意味着,今年四季度,基金发行不仅是以绝对高仓位的ETF唱主角,更是通过银行渠道来增大ETF的体量,ETF联接产品的集体热闹发行,更让四季度股指有了想象空间。

  联接基金接连获批发行

  指数基金是今年最“热”的基金品种,国内数个老牌经典指数均已被开发成指数基金,指数基金下一步的发展一直引人猜想,多家基金公司给出的答案是:先抢占指数资源,再深挖指数基金的衍生产品——ETF联接产品。

  不仅是被称为“银行版的深证100ETF”的易方达深证100ETF联接基金昨日起已宣布公开发售,昨日南方基金也宣布,旗下获批的深成指ETF及联接基金拟于11月初发行,这使得作为A股两大指数之一的深证成份指数首次成为ETF基金的标的指数。之前,今年6月,汇添富基金刚发行了国内第一只上证综指指数基金。

  深证成份指数作为国内两大综合性市场指数,是与上证综指齐名的A股市场重要指数。该指数包含40只A股样本股,以1994年7月20日为基日,于1995年1月发布,是国内历史最长的两大指数之一。根据WIND系统统计,截至2009年9月底,深圳成份指数15年来的涨幅为1080.12%,同期涨幅名列国内指数第一,与同期全球范围内的各综合性指数相比也名列前茅。

  随着南方基金旗下深成ETF及联接基金的获批,目前市场上诸多经典指数已被各大基金公司“瓜分”,哪些指数将成为基金公司开发指数基金的新宠,引发不少基金业人士的猜想。

  根据沪深交易所和中证公司有关资料显示,A股市场的股票指数的发展大致以2005年为分水岭:在2005年前,市场上以深证成份指数和上证综合指数为主;随着中证指数公司在2005年编制发布了中证系列指数,市场上的指数数量大幅增加。除深证成份指数和上证综合指数两大市场代表性指数外,沪深300、中证500、中证100等指数开始为人熟知。

  联接基金“哄抬”指数?

  南方基金即将发行的ETF联接基金,是市场上即将出现的第四只ETF联接基金。昨日,易方达基金公司旗下深100ETF联接基金首日发售,据悉首日销售额已近7亿元,显示出ETF联接基金的市场热度。

  自今年8月份以来,由于市场调整等原因,新基金发行普遍不理想,不少新产品发售首日仅有几千万甚至数百万元。而ETF联接产品的发行,是市场中最受瞩目和追捧的品种。今年9月,在刚刚经历8月市场暴跌的困难发行时间,15只基金更是同时发行,交银施罗德上证180公司治理基金及其联接产品,总计发行超过80亿元,募资规模位列同期市场第一。

  基金业人士告诉早报记者,一般指数基金的股票仓位是90%以上,而比一般指数基金股票仓位更高的是ETF,通常ETF的股票仓位在95%以上,一般指数基金成批发行之后,对股指的“哄抬”效果明显,但ETF的“抬轿”效果却反而减弱。主要原因是,ETF发行主要通过券商渠道,渠道网点和客户资源都相对有限,ETF联接产品主要通过银行渠道销售,而其购买标的主要是ETF,被俗称为“FOF”(“基金中的基金”),由此,对股指的“烘托”作用会很明显。

  从历史数据来看,今年9月刚刚完成募集的交银施罗德上证180公司治理指数联接基金,首募规模高达约71亿份,而其对应的上证180公司治理指数基金首募规模为10亿,由此来看,联接基金聚积资金规模的效应尤为明显。在交银施罗德上证180公司治理指数联接基金和华安上证180ETF联接基金发行时,市场仍在震荡调整中,而在“十一”长假过后,这两只建仓中的ETF联接基金都分享到了市场的快速上涨,指数基金的不择时快速建仓特性,也让这两只国内目前仅有的ETF联接基金,节后短短时间就累积了7%以上收益。

  基金业人士告诉早报记者,目前国内已有的ETF以及即将发行的ETF,都在报批联接产品。前天,工银瑞信央企ETF公开上市交易,市场传闻,该ETF联接基金将由其股东——工商银行推出,作为国内网点最多、发行能力最强的银行,工商银行如发行工银瑞信央企ETF联接产品,市场资金将可能出现真正的“哄抬”指数的效应。(东方早报 肖莉)

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