六大因素挫低大盘 今日或现百点巨阳

华股财经 2009年10月30日 08:19:12 来源:中国证券网
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  页面导读:

  今日绝地反击将现百点巨阳 虚势迎新或迎来转机

  六大利空袭来 利好神秘蒸发 股指将探底回升

  一旦出现大幅杀跌 就主动买套吧 三大影响不容忽视

  经济再平衡需要时间 中期上涨条件依然具备

  ⊙山东神光 刘海杰 ○编辑 陈剑立

  美元指数反弹引发美股下跌大宗商品回落,印度提高存款准备金率、挪威宣布加息再次触及全球投资者的敏感神经。创业板上市究竟如何定位,如何演绎仍需要事实来检验。上述因素交织在一起,导致A股再次回落。我们认为,目前市场低迷表现,把对未来政策预期短期化处理,而未来政策再平衡还是要建立在当前政策连续性的基础上,这需要时间,而股市的预期表现也是渐进的,现阶段出现下行拐点的可能性不大。

  市场“外在担忧”影响A股表现

  今年以来,中国A股走出了特立独行的行情,这源于我国刺激经济的一揽子计划推出,在政策效应淡化的时期,A股与欧美股市、港股的对比经常表现出跟跌不跟涨的行为。最近一段时间,A股表现明显落后于港股以及外盘,当外围股市开始下跌时,A股也出现同向反应。而这种影响主要是投资者心理层面的。

  在资源主导型经济国家如澳大利亚、挪威加息后,全球所谓量化宽松政策的口子算是被撕开了,而新兴发展中大国印度提高存款准备金率,也标志着发展中国家收紧流动性的开始。这一系列的事件让投资者产生一系列问号:中国会不会收紧宽松政策?什么时候收紧宽松货币政策?虽然真正的答案尚未明了,但预期先来,预期影响着大众行为——一旦大众行为短期内产生大量毒素,必然导致卖方力量的增加,目前我们所看到的正是这种情况。

  宏观政策再平衡需要时间

  从前三个季度披露的宏观经济数据看,投资对于经济的贡献非常大,但是大家都清楚,单靠投资这一个引擎全速工作迟早会出问题。就投资本身而言,我国已经在部分行业、领域出现了重复投资低效投资,部分行业产能过剩已经说明这一点。因此,从2009年下半年起国家将调结构作为重要的政策去落实,调结构并不是说我们的4万亿投资停滞,而是需要优化。需要关注的是,在三驾马车中,消费的增长还不够快,这需要新一轮的刺激政策去推动。调结构、扩内需都需要我国保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策。

  至于加息,我们认为这一定是要看CPI的变化而定的,我们估计在明年4月份之前,CPI不会体现出明显通胀信号,利率调整的时间窗口可能就更晚了。从上述分析中我们推断,我国现有的宏观政策从宽到紧至少需要一段时间的平滑, 经济向好、流动性宽余依然是支持股市向好的两大推动力。

  创业板启动对行情影响是短暂的

  创业板周五上市交易了,首批创业板公司定价高低以及短期内行情如何演绎,这关系着未来创业板发审速度、发行上市的集中度。此前我们分析认为,创业板平顺着陆对主板的影响最小。当然,倘若创业板从一开始就把交易风险充分暴露,这反而有利于市场更健康发展。无论创业板以何种面孔展现在我们面前,其对市场的影响无非就在供求关系变化上。我们归纳了A股运行的各个线索,得出的结论是:流动性和经济增长是A股上涨的孪生兄弟,新股等供求关系只影响中短期行情。在我国经济越来越好,且流动性充裕现状没有出现转折前,行情中期上涨的条件依然具备,只不过在投资者对政策强化和心理暗示下,年内行情上涨依然是慢节奏的,短期波动依然会比较频繁。

  股指将探底回升

  昨沪深两市大幅低开,午后盘面沉闷忧虑情绪加重,并出现一小波抛售高潮,尾盘大盘放量下挫,收盘报2960.47点。技术分析看,30分钟与60分钟处在下轨都出现超卖的底背离迹象,日线则刚好在中轨线,预计股指将探底回升结束调整,机会正逐步来临。(万国测评 王荣奎 编辑 陈剑立)

 

  三大影响不容忽视

  ■博古论今

  ⊙九鼎德盛 肖玉航 ○编辑 陈剑立

  10月30日,十年磨一剑的创业板首批股票上市交易了,此举将对A股市场产生深刻影响,而非一些市场人士认为的“影响不大”。

  首先,主板国企将面临更大竞争。从资本市场发展来看,创业板此次开闸,不仅说明中小企业在上市融资和产业发展上可以实现跨越,同时将加大未来与同类国有企业的市场竞争,因此笔者认为创业板的开设将加大与主板国有企业特别是同类型企业的竞争格局,进而使得一些业绩极差、产品技术落后的上市公司出现经营困难和市场淘汰。

  其次, 主板“壳资源”将不断贬值。从中国目前符合创业板上市条件的企业来看,规模非常庞大。这使以往一些地方政府通过这样或那样的形式,使得一些业绩极差、面临退市的上市企业通过重组而勉强存活,以保存“壳资源”的现象,面临退潮的可能,而上市条件越宽松,这种影响将越明显。

  最后,加大主板国际化估值回归。从此次创业板IPO来看,尽管与国际市场创业板有很大不同,但直接退市制度却非常相似。从创业板市场效应来看,中国登陆美国的大部分创业板公司主要以CDR或ADR形式发行与上市,因此摊薄后其股价并不高,而伦敦创业板目前的平均PE为12倍。从拥有创业板市场的国际证券市场来看,创业板推出后,大多数主板市场PE多年维持在15倍左右之间。因此笔者认为创业板股票无论是上市大炒还是破发,甚至面临退市尴尬,其对主板国际化估值回归的影响将逐步显现出来。

  虚势迎新或迎来转机

  作者 陈玖福 日期 2009-10-30 7:20:00

  在创业板正式开板的前夜,A股虚势迎新。今日十年磨一剑的创业板即将亮剑,对此举世瞩目。

  周四主板大幅低开,经过盘中微弱反弹后继续下跌,上证综指跌穿3000点关口,并收于近两周以来的新低。影响因素依然是老三样,一个是创业板新股上市的不确定性,二是周边股市的大跌,三是大宗商品市场的大跌。对于创业板的影响,昨天我已经做了详尽分析,而目前周边市场的新变化倒成了一个重要因素。

  现在国内外的市场似乎都陷入了一个怪圈:亚太股市看欧美市场,欧美走势又往往步亚太走势的后尘。昨日亚太市场再现大幅下跌状态,市场再度将焦点聚集在周三的欧美走势上。隔夜美股出现大跌走势,道指下跌119点,最近四个交易日有三个交易日下跌超过百点,从上周五的最高10109点到周三收盘9762点,短短四个交易日下跌了347点,跌幅达到3.43%,阶段性调整已经形成。我们看到前一个调整低点在50日均线附近,目前再次逼近该线,能否再度获得支撑值得关注。

  而从大趋势看,从国内市场和欧美市场的本轮回升行情进行对比,不难发现,在走势节奏上,国内股市明显领先三个月左右的时间。A股上证指数是2008年10月底见底,道指是从2009年3月初见底;A股8月初出现中期调整,美股10月才开始从万点之上回落。从这个角度看,A股应该是领先欧美市场,时间周期大约是三个月。从经济复苏中市场的心态来解释,从坚定信心到途中的怀疑,再到重新树立信心的这一过程在历次经济和股市危机中都被证实普遍存在。这不仅仅是中国经济和中国市场的问题,全世界范围内都适用。

  挪威央行周三加息25个基点至1.5%,而俄罗斯央行昨日宣布,将再融资利率从10%下调至9.5%,并将回购利率从9%下调至8.5%。这是自今年4月24日以来,俄罗斯央行已经八次降息。显然各个国家的经济发展阶段不同,政策也不同。A股在经过前期近三个月的调整后,目前又接近了一个重要周期的时间窗,结合近期创业板靴子的落地、恐慌性抛售之后,或许会迎来转机。

 

  一旦出现大幅杀跌 就主动买套吧!

  |邦尼 发表于 2009-10-30 7:22:00

  随着创业板的开市,主板可谓是胆战心惊萎靡不振,股指在上摸3124点附近便缓缓滑落,那么股指会回落到哪个支撑位呢?

  从技术上看,沪指上方面临60日均线的压制,下面有30日均线和半年线的支撑,已经进入一个上下两难的尴尬境地,短期技术指标已经遭到严重破坏。

  尤其是,两市大盘MACD指标中DIFF向下扭头,红柱缩短,且大盘KDJ指标出现高位死叉,这就表明大盘短期形势恶劣,只有引发一次恐慌性的抛盘放量,股指才有望走出低迷。如果从技术层面来判断,股指很有可能要直接去考验2867点,而另外一个监测指标是看成交量,如果继续缩量,那么后市仍将继续寻求下档支撑,但由于目前市场整体的基本面都不错,不会扭转市场整体向上的趋势,市场这种走势也符合我对下半年结构性市场调整的判断。

  如果我们从一个中期的趋势来看市场,那么能够规避掉短期的风险最好,而对于轻仓的投资者来说,市场如果出现这种深幅下挫,其实是一种最好的逢低介入的良机,我认为现在的策略依然是大跌了就大买,在这种结构性调整中,就是要积极布局跨年度行情的重点品种。

  从目前市场的基本面判断,抗通胀和预防人民币升值依然是重点,另外一个重点就是低碳经济,这里面包含了新能源汽车和智能电网,更多的具体行业以及龙头企业,我也会在适当的时候介绍给大家,也希望大家及时关注我的博文。

  今日绝地反击将现百点巨阳!

  [ 老良 发表于 2009-10-30 7:24:00 ]

  周四两市股指大幅低开,随后全天大部分时间主要在60日均线之下,30日均线之上展开窄幅震荡,而令人期盼的银行、地产非但没有充当护盘角色,反倒在关键时刻领跌,再度引发市场恐慌,沪指尾盘连续失守30日、20日均线,创出盘中新低2952点,最终报收2960点,大跌70点。

  老良认为,周四权重股的不作为和外围的大幅杀跌是市场走出单边调整的主要因素,大盘再一次的颇为下跌后,再度考验下方均线的支撑,目前5周线在2948点,20日线2957点,30日线在2961点,120日线在2949点,从均线上看,半年线有望成为多头阻击空头的一个强有力的位置。隔夜美股大涨近200点,黄金、原油大涨,美元下跌,对于连续调整之后的大盘,今日将绝地反击,以百点长阳迎接创业板上市,大家拭目以待!重点关注:中小板次新股、券商期货、创投板块个股。

 

  六大利空袭来利好神秘蒸发

  ■市场解读

  ⊙国元证券(上海) 黄硕 ○编辑 李导

  似乎在一夜间,利好全部消失,利空全面扑出。周四大盘大跌70点,资源股与地产股成为两大杀跌主力,收盘时采掘指数跌5.07%、地产指数下跌4.66%。说起来,这个下跌也在情理中,细数当天6条利空,每一条都极具杀伤力。

  第一条利空:美股大跌

  周四A股暴跌、资源股领跌,源头皆可从美股寻到。因9月份新屋销量报告不及预期,引发投资者对于经济复苏的担忧,美股周三大幅下滑。空头在第三季度GDP报告公布前大量卖出股票,美元的继续上涨导致大宗商品市场大跌,也给能源与原材料板块带来巨大压力。周三收盘,道琼斯指数下跌了1.21%,纳斯达克综合指数跌了2.67%。

  第二条利空:加息潮起

  宽松货币政策退出策略在全球范围内已经暗流涌动,全球股市都为之发抖。29日,挪威央行的议息会议决定上调25个基点,为欧洲吹响政策从紧的第一声号角。从现在起的半个月时间里,全球主要央行的议息会议及其关于未来政策取向的措辞将成为市场关注的焦点。

  第三条利空:疫情凶猛

  周四当天,只有医药股一枝独秀,收盘时,太龙药业、海王生物甚至涨停。但可惜,疫苗概念是大盘跷跷板,疫苗起、大盘就得落。

  第四条利空:港股助跌

  甚至A股都不算最惨的,早起恒指低开471点,午后3点时,H股更是跌得不成样:交行H股急跌6.5%以上,中国石油H股跌5%、招行H跌4%以上、平安H股、工行H股等皆下跌3%以上。

  第五条利空:地产倒戈

  周四当天,地产指数暴跌4.66%。有媒体披露,上海多家商业银行内部开始流传一则消息,即在基准利率基础上下浮30%的优惠房贷利率可能从明年1月起叫停。消息一传出,地产股立即多翻空。

  第六条利空:创业板分流

  近日主板连日走弱的原因之一也与创业板的资金分流担忧有关,创业板首批28家公司将于周五挂牌。统计显示,28家公司平均发行市盈率高达55.7倍,最高的鼎汉技术和宝德股份均超过80倍,分别为82.22倍和81.67倍,最低的上海佳豪也已超过40倍。监管部门将严密监控创业板上市首日交易,坚决打击操纵股价和内幕交易等违法违规行为。

  这六条利空齐齐袭来,A股如何挡得住?周四当天,虽然有上海迪士尼概念顽强抵抗、斯米克拉涨停,但可惜同一概念的兄弟股都不积极配合,界龙实业仅涨3.88%、中路股份微涨0.83%、中华企业跌4.72%。

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