规避龙头 基金青睐二线地产股

华股财经 2009年11月03日 07:53:02 来源:中国证券报 作者:江沂
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  从基金公布的三季报看,基金经理对地产股的判断可谓经历了一个轮回--前两个月,基金普遍降低地产股仓位,但到国庆前夕,经过几轮跌势之后,基金又杀了回马枪,增持地产股。不过从三季报数据看,基金似乎更青睐二线地产股,一些一线地产公司尽管三季度业绩表现良好,基金持仓仍然较二季度有所减少。

  保招万金齐遭冷待

  根据天相统计,三季度基金新进入持股市值最大的五十家上市公司中,地产股占有四席,分别是中南建设、渝开发、冠城大通、首开股份。其中中南建设新增市值5.94亿元,另外,新湖中宝、名流置业、北京城建、中国宝安、上实发展等五家公司登上了基金增持幅度最大的前50家公司名单,其中新湖中宝共有8只基金持有,市值达到15.05亿元,基金在三季度共增持了14.09亿元。

  对比一下减持榜,可以发现,龙头地产公司则是截然不同的命运,基金减持市值最大的公司就是地产龙头万科A,据天相统计,二季度末,共有153只基金持有万科A,但是到三季度末,持有的基金仅为二级度末的三分之一,为51只,持有市值减少215.94亿元。另外,金地集团也遭到基金的减持,三季度持有金地集团的基金共有19只,比上一季度减少32只,持有市值比上一季度减少63.73亿元。华侨城、张江高科也分别被减持了25.05亿、12.52亿元的市值。

  而对比二三季度基金的持仓情况,减持比例最大是招商地产,相对二季度末减少22.96%,第二位是保利地产,比二季度减少19.29%,第三名是金地集团,比二季度减少15.84%。

  高房价或是诱因

  事实上,三季报透露的信息可以很明确的透露三季度基金公司对地产股的思路--减持龙头地产公司,布局三四线城市的开发商和资产重组公司。天相分析师认为,这样风格分化的主要原因是尽管全国房地产销量仍呈现较好发展趋势,但是一线城市房价持续上涨,反而给市场带来对一线城市成交量的担忧。二线城市房价涨幅相对有限,发展后劲可能更为充足。

  从近期的市场表现也可以看出,基金增持的三四线城市股票涨幅相当不错,如基金增持的中南建设,十月份以来涨幅达到19.06%,渝开发达到25.15%,首开股份、冠城大通等股票的表现也超越大市。

  另外值得注意的是,基金在二季度还买入ST东源,ST耀华、*ST华源,它们的共同题材是资产重组,如ST东源,拟吸收合并西南地区重量级开发商重庆金科集团。有基金表示,在四季度投资中,除了精选个股,重组题材也值得关注。从市场表现看,ST东源从三季度末至今最高涨幅达到30.7%,也给持有基金带来不菲的收益。

  具体到每家基金公司,对地产股的态度也不尽相同,其中益民红利增长持有地产股占股票市值比例达到25%,是对地产股最为偏爱的单只基金,另外融通行业景气、交银先锋等基金持有的地产股占股票市值比超过18%,但是也有偏股型基金持有地产比例相当低,如海富通领先成长,持有地产股仅有0.01%,另外信达澳银领先成长,地产股比例仅有0.025%。

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