重组概念股有望成为年底的热点

华股财经 2009年11月03日 16:35:46 来源:大赢家财富网
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  [引言]三季度末,机构对于ST类个股的兴趣有增无减,已经有31只ST类股票的前十大流通股股东名单中,出现各类专业机构投资者的身影。其中,除了如新华信托持股*ST中农那样长期持有外,也有很多机构对ST类公司进行中短期投资,以博取资产重组预期收益。如王亚伟管理的华夏系两只基金等都对ST公司青睐有加。并购重组是证券市场永恒的主题,是市场实现资源优化配置功能的重要手段,上市公司往往能通过资产重组实现华丽转身。仔细观察上市公司的公告,其实很多公司已经将重组说得很清楚了,只是市场还没有反应或者还没有到火候,这就给我们寻找机会提供了一些条件……

  ==本文导读==

  重组有望成为年底的热点

  重组魅力—巨大的价差空间

  上海市国资委将公布国企重组方向项目及企业名单

  近日重组概念个股:

  控股权置换才揭幕 东安动力即演重组大戏

  深圳华强重组获批

  传阿里巴巴将重组浙江东方

  赛格三星:因重组今起停牌

  重组有望成为年底的热点

  统计一下近两个月个股的涨幅,我发现默默无闻的、三季度每股亏损0.24元的*ST琼花却是榜上有名。显然这又是重组创造的神奇,江苏省国信资产管理集团成为重组方,向*ST琼花注入国信地产100%股权,房地产资产的注入将使得公司发生质的变化。

  并购重组是证券市场永恒的主题,是市场实现资源优化配置功能的重要手段,上市公司往往能通过资产重组实现华丽转身。仔细观察上市公司的公告,其实很多公司已经将重组说得很清楚了,只是市场还没有反应或者还没有到火候,这就给我们寻找机会提供了一些条件。

  比如说*ST天方。央企中国通用技术集团在前期收购中国医药之后,今年4月成为*ST天方实际控制人。从最近其控股的中国医药的走势观察,是近期上涨最强的医药股,近两个月涨幅超过60%。这对目前处于微利的*ST天方来讲无疑增加了想象空间和预期。*ST天方是抗艾药物“齐多夫定”定点生产企业之一,并生产抗甲型H1N1流感药物双黄连胶囊,为避免同业竞争,中国医药和*ST天方肯定要做好分工,中国医药主攻医药贸易,而开发新药的任务将更多由*ST天方来承担,因此公司在被中国通用重组后有望彻底“脱胎换骨”。

  类似的公司还有像ST中葡、ST雅砻、*ST海星。像这一类的公司还有很多,关键是找一个合适的时机介入。(华西都市报 海明)

 

  重组魅力—巨大的价差空间

  由于重组对上市公司基本的改变一般都是根本性的主营业务置换,因此重组成功后股价上涨空间也就远超一般题材。但同时上市公司重组一般又同时面临着信息不透明,不确定性高,难以把握的尴尬。这也决定挖掘重组股需要更加科学合理的方法和思路,对信息的分析能力也要求相当高。

  1、重组多发

  正如本栏目所强调的,在制度性泡沫推高壳资源价格及利益驱动下,中国A股的重组历来高发。而从历史经验来看,重组也非常受到市场的追捧。比如根据Wind数据统计显示,今年以来至7月中旬,沪深两市有重组动向的个股有253家,其中158家总股本小于4亿股,占总数的62%;199家流通股本小于4亿股,占总数的近80%.而往年的情况也一般会接近这一比例,可以说有重组意向或行为的上市公司,在小股本的上市公司中比例一般都相当高。

  2、重组往往是颠覆性改变公司基本面,股价涨幅也令其它题材难望其项背

  重组往往是对上市公司基本的彻底整合,大部分重组更是完全改变上市公司的主营业务。主营状况的突变令上市公司基本彻底改观,乌鸡变凤凰后股价的上涨一般也是属于脉冲性的大幅度拉升,加之各类利益推手上涨幅度令人瞠目也就不足为怪。

  君不见每年能够出现十倍以上涨幅的,往往是和重组密切相关。比如08年的第一牛股就非ST盐湖莫属,而前十大牛股中重组股也占三席,比例远高于其它任何板块。而统计历年来的牛股概况,重组股往往都现身榜首,尤其是在行情较差的年份更是如此。

  3、博弈的不确定性高

  而与高收益相伴随的则是复杂博弈过程的高不确定性,信息透明度差。

  由于上市公司的重组成功与否一般涉及重组方、地方政府及上市公司多方行为所决定,关系较为复杂。同时为尽量防止重组过程中的内幕交易,证监会等监管部门又设置了极其严格手续繁多的审批流程。因此从董事会、到股东大会最终至证监会审批的整个重组过程中,投资者将面临很多不确定性。这意味着伴生其高利润空间并不同于其它题材的是,重组股挖掘往往也要面对更多的变数。

  尤其是在中国A股市场的信息披露制度还不太完善的当前阶段,上市公司重组过程往往就是相关利益方和市场博弈,信息欺诈和操纵相互交织的过程。而在上市公司重组过程中,各类真真假假的传闻也相伴而来,给投资者的研判凭空设置了不少障碍。

  4、科学合理的研判流程是保障

  A股上市公司重组多发和成功概率极高、利润空间大,而投资者一般所面对的则只是在重组过程中信息博弈过程中的不确定性。这也就意味着设置一整套合理的科学研判、信息收集和解读方法,就可有效的屏避这种不确定性,去获取风险低而利润高的收益。

  实际上,对重组的研判应该还是根植于上市公司现存基本面、各类利益关系的基础上却分析和判断重组概率的大小、及发掘一些不可逆转的因素。(广州万隆)

 

  上海市国资委将公布国企重组方向项目及企业名单

  昨日,上海市市长韩正在上海市市长国际企业家咨询会议第21次会议上表示,上海正在进行国企重组改革,重组改革中将会引入外资以及民资,“要加强开放式市场化的重组力度。”上海市发改委将会根据市政府的要求,公布上海产业发展的目录,上海市国资委也会根据市政府的要求,对外公布重组的方向、一些项目以及一些企业名单。

  当天,韩正在会上发表题为《不失时机加快上海经济转型》的主题演讲时也指出,上海将以培育、重组、提升、淘汰等不同方式,加快实现制造业战略升级。重组,就是坚持“引进来”和“走出去”相结合,通过企业组织结构的调整,推进要素资源重新组合和产业升级换代。上海目前排出了一批有一定优势和发展潜力的国有工业企业,希望和央企、外资、民资等海内外企业进行重组共同发展,“我们要在过去发展的基础上进一步加大改革的力度,把上海国有企业中一些市场化的部分完全推向市场化。”

  韩正表示,在目前上海的GDP总量当中,国有和国有控股所贡献的要超过45%以上。如何使国有企业根据我们国家关于国资改革的方向前进,上海的国有企业中间一些市场化的部分如何把它的经营、它的产品完全推向市场化,因此,上海提出,要在过去发展的基础上进一步加大改革的力度。

  韩正表示,改革的力度归根到一点就是要进一步加强开放式市场化的重组力度。而上海国资重组的方向将会引入包括外资、民资,以及中央实力企业等各方资金。

  韩正表示,这部分资本都可以参与对目前上海的国有独资、国有控股企业和集团进行重组。重组以后,使原来一些国有企业更有活力参与市场竞争,通过调整,使它各方面产品更有竞争力,自主创新能力提高。(东方早报 刘秀浩)

 

  近日重组概念个股

  控股权置换才揭幕 东安动力即演重组大戏

  在连涨数日之后,东安动力今日发布了一纸重量级公告。公司表示,公司获实际控制人中国航空工业集团公司通知,中航工业正在就汽车业务与投资方谈判,公司实际控制人可能发生变更。

  公司的这一重大变化印证了此前本报记者的报道。前不久,东安动力曾经披露,中航工业拟以其所持中航光电全部股份,与公司控股股东中国航空科技工业股份有限公司所持公司全部股份进行置换,置换对价差额部分将以现金补足。实际上,在当时的这纸公告中,东安动力的整合机遇已浮现,而今可谓“如期”重组。

  记者发现这一转让非常奇特。从实际意义上讲,公司实际控制人其实并未发生变更,但是为了完成这一置换,中航工业却需要付出代价不菲的“真金白银”。据记者测算,如以三季报每股净资产计算,中航工业将支付6.4亿元现金补差,而如果以近期股价折算,则差价更将在10亿元以上。

  很显然,如果没有后续动作,中航科工似乎很难产生动力进行如此复杂的股份置换,并为此付出大量资金。因此,中航工业对东安动力的整合之心其实已可以预期。

  实际上,可能正是因为此前公告透露出的整合迹象,公司股票放量连涨。不过,这一轮强势上涨将被迫中止,因为东安动力在公告中还披露,因该事项存在不确定性,股票自2009年11月3日起停牌,最迟5个工作日后披露相关信息并复牌。(上海证券报)

  深圳华强重组获批

  深圳华强(000062)昨晚发布公告称,公司重大资产重组方案获得证监会通过。根据方案,深圳华强把持有的东莞三洋公司48.67%的股权、广东三洋50%的股权和三洋设计10%的股权出售给母公司华强集团,同时购入华强集团直接持有的华强发展100%的股权,转让价格差额部分,深圳华强将向华强集团以每股4.13元的价格发行3.58亿股的方式补齐。深圳华强表示,本次重组完成后,上市公司将以“华强电子世界”和“华强广场”为旗舰店,在全国各大区域的中心城市布局设点、协同发展、打造全国性品牌。(东方早报)

  传阿里巴巴将重组浙江东方

  中国人民大学一位刑法教授告诉《证券日报》记者,如果邓婕徐帆在获知内幕信息后买入浙江东方股票,涉嫌违法。

  上月最后一天,以服装服饰为主并夹杂着房地产业务的浙江东方披露了三季报。在其十大流通股东榜中,徐帆与邓婕的名字赫然分列三、四的位置。

  尽管并不能确认这二人就是影星徐帆和邓婕,但是浙江东方昨日仍大涨6.47% ,进入了上证A股的涨幅百强。

  貌似平常的一桩自然人持股案例,但在《证券日报》记者调查后,发现徐帆、邓婕可能获得内幕消息提前进入潜伏,以待重组中大发横财,专家认为这种行为涉嫌违法。

  高人指点下提前进入

  “有很多投资者打电话来问我们这个事,”11月2日,浙江东方的证券代表姬峰向记者表示,“我们并不知道这两个是否就是影星徐帆和邓婕,只能从证券交易所发来的登记册中看到姓名和持股数,并没有身份证号码。”

  浙江东方三季报显示,其第三大流通股东徐帆持174.17万股,为第三季度新进股东。以三季度3个月均价6.8元/股计算,徐帆持股成本约在1184万元左右。而邓婕早在二季度就购入88.67万股,三季度又增持57.46万股从第八大股东上升为第四大股东,邓婕共计持股146.13万股,持股成本约1000万元。

  Wind资讯显示,昨天浙江东方收盘价为6.91元,从帐面上看,邓婕徐帆基本不赚不赔。

  姬峰向记者表示,尽管邓婕二季度就成为了公司的十大流通股东,但从来没有参加过股东大会,也未联系过公司,徐帆也是如此。

  但知情人士告诉《证券日报》记者,邓婕徐帆入主浙江东方,主要是受过“高手指点”,让她们提前进入潜伏,以待重组消息公布后狂赚一把。

  对这个“高人”身份,这位知情人士没有透露,但透露和演员张国立和导演冯小刚等演艺界人士有来往。根据公开资料表明,邓婕是张国立的配偶,徐帆是冯小刚的配偶。

  中国人民大学一位刑法教授告诉《证券日报》记者,如果邓婕徐帆在获知内幕信息后买入浙江东方股票,涉嫌违法,“这位高人不管是浙江东方高管还是末来重组方,提前透露消息让关联人士买入涉嫌操纵股价,应按刑法进行处理。”

  中国政法大学一位民商法教授尖锐指出,如果浙江东方在末来一两年内进行重组,若重组时邓婕徐帆仍没退出流通股东名单,说明存在利益交换,公安部证券犯罪侦察局应该将事情调查清楚,将涉嫌违法人员绳之以法。

  曾传阿里巴巴将入主

  据了解,阿里巴巴CEO马云是个影迷。而浙江东方的重组菲闻对象就是阿里巴巴。

  浙江东方属于老牌国有企业,也是浙江地区外贸龙头之一、全国外贸百强企业,主营各类纺织品和各类纺织设备的出口业务。年报显示,商品流通占主营业务收入九成五以上,是主营业务相当集中的企业,此外还涉及地产、货运行业。

  9月初,曾传出阿里巴巴公司将受让浙江省国贸集团所持46.44%的浙江东方的股权,从而实现借壳上市的消息,但立即得到了浙江东方的否认。9月9日,浙江东方发布公告称其大股东浙江国贸从未同阿里巴巴公司商谈过任何有关转让公司股份的事宜。

  据悉阿里巴巴创始人马云有意涉足娱乐圈并和多位圈内人士有来往,尤其是与华谊兄弟董事长王中军甚好,而马云与明星徐帆的老公冯小刚都是创业板新股华谊兄弟的原始股东。

  尽管和阿里巴巴同在杭州,但是姬峰告诉记者,他们从未与马云或者阿里巴巴打过任何交道。

  根据2009年三季报:浙江东方已从金融危机的阴影中逐步走出,报告期内盈利2920万元,比去年同期减少7.37%,实现基本每股收益0.14元。

  明星持股成风

  娱乐圈的明星,若出现在资本市场上总会成为娱乐和财经两届焦点。

  今年4月17日,重组后复牌的ST国中(原名*ST黑龙)首日暴涨1004%,收盘于10.82元,而明星陈好和央视新闻频道著名主持人张羽被发现出现在了股东名单中。“万人迷”陈好作为ST黑龙的第一大流通股东,持有280.31万股大赚2700万元,而张羽作为第二大流通股东持股217.26万股大赚2300万。

  除了二级市场上操作,更多的明星则“潜伏”在拟上市公司中。

  近期过会的徐家汇的第十大股东,就是知名作家余秋雨。8年前,他以每股2.9239元的价格购入82.5万股,出资241.22万元。经过近8年的股本转增,余秋雨的持股数量已增至518.6万股,占公司股权1.5%。若成功上市,余秋雨持股市值极可能过亿。

  而另一位女星黄圣依也出现在巨力索具的招股说明书中。黄圣依其身份为巨力索具控股股东巨力集团子公司巨力影视的第二大出资人,在1亿元注册资本中占比30%。

  首批登陆创业板的公司之一华谊兄弟则被称为“造富明星”,因为华谊兄弟旗下黄晓明、李冰冰、冯小刚等众多艺人都持有华谊兄弟股票,在华谊兄弟上市的第一天就身价过亿。

  最近频频爆出明星进入资本市场的消息,对于这种现象,一位国内券商的研究员笑言道,现在是“娱乐明星进入资本市场,资本市场进入娱乐圈”。(证券日报)

  赛格三星:因重组今起停牌

  赛格三星(000068)(进入该股吧,新版行情)今日公告称,接公司股东深圳市赛格集团有限公司通知,目前正在筹划针对公司的重大资产重组事项,预计筹划中的重组事项难以保密。为防止造成二级市场股价波动,保护投资者利益,赛格三星股票自今日起停牌。

  赛格三星承诺最迟于12月3日前披露重大资产重组预案或报告书,逾期未能披露重大资产重组预案或报告书的,公司股票将于12月3日恢复交易,并自公司股票复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。

  此前的10月20日,赛格三星两位韩方董事辞职,引发市场猜测赛格三星即将启动重组。(证券时报)

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