3200在望 谁是热点“后备军”(附股)

2009年11月09日 08:17:08 来源:大赢家财富网
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  3200在望 谁是热点“后备军”

  虽然上周五A股市场冲高回落,但这并没有改变上周沪深两市股指的上升通道。短期来看,大盘持续上攻后有望突破3200点,不过短线回调的修正需求也将加大,但即使这样,应该也不会影响到A股市场中长期继续向上的轨迹。

  经济增长预期

  对于近期持续上涨的A股市场来说,推动股指上涨的原动力是什么?笔者认为,推动着本轮A股市场走出8月暴跌阴影的原动力,其实在于积极的经济预期。这不仅仅来源于全球股市中的诸多利好信息,比如说巴菲特大手笔增持铁路运输股,就是看好美国经济的强劲复苏。此外,在地产、汽车等消费引擎的牵引下,国内宏观经济整体复苏的步伐加快。

  更为重要的是,中国未来的增长引擎将更为强劲,那就是出口数据的强劲恢复,这既体现在海运价格的上涨上,也在于9月份中国单月进出口数据突破千亿美元大关,这些数据均赋予了各路资金对中国经济强劲增长的乐观预期。

  热点“后备军”

  从盘面来看,目前A股市场拥有丰富的后续热点,从而有望牵引A股市场进一步打开想象空间,主要有以下两点:

  一是政策导向预期所带来的热点题材仍有充沛的做多能量。比如说海南旅游岛概念股,在政策预期以及明星基金经理的双重效应推动下,做多能量依然较为充沛,既如此,此类个股在本周有望延续上周的强劲走势。再比如说,在关于国家将加大科技产业投入的消息刺激下,新能源、新材料、生物医药等前沿产业或新兴产业有望得到进一步的产业政策扶持,如此就赋予新能源等相关个股持续做多的良好氛围。更何况,随着美国总统奥巴马访华日期的临近,以新能源为核心的低碳经济板块有望活跃,既如此,短线A股市场的确存在进一步活跃的兴奋点。

  二是基本面好转的行业也得到了资金的关注。比如说近期秦皇岛煤炭价格再创年内新高,这与油价在80美元/桶高位震荡的信息相映衬,无疑会进一步刺激各路资金对煤炭股的投资热情,故近期煤炭股也会有相对活跃的表现。再比如说汽车股、汽配股等行业景气较为乐观的品种在近期也成为各路资金关注的焦点,尤其是江淮汽车(600418)、长丰汽车(600991)等品种短线还会有着一定的涨升契机。

  关注政策导向

  正因如此,笔者倾向于认为近期A股市场仍具有较强的操作性,不排除上证指数在近期步中小板指后尘创年内新高的可能性。

  故在操作中,建议投资者仍可积极操作,重点关注两类个股:

  一是政策导向预期所带来的热点题材的概念股,包括前文提及的海南旅游岛概念、新能源概念股以及西部地区基建受益概念股。

  二是基本面有积极变化的品种,比如说煤炭股,再比如说秦川发展(000837)、数源科技(000909)、新潮实业(600777)等品种。

  而以生益科技(600183)等为代表的电子信息产业个股和以蓝星新材(600299)等为代表的化工股等品种也可积极关注。另外,对合加资源(000826)、中海油服(601808)等近期明显有资金加仓的品种也可跟踪。(金百灵投资 秦洪)

 

  本周股指宽幅震荡 关注市场三大看点

  上周上证指数持续上涨,成交量也较前周放大三成以上,基本面因素继续支撑股指中期保持上扬趋势。由于股指已进入前期套牢盘“雷区”,加上短线市场超卖较严重,因此本周股指宽幅震荡不可避免。

  看点一:股指依托5日线震荡上行概率85%

  从宏观政策环境看,央行表示当前经济运行中积极因素在不断增加,企稳向好的势头依然明显,但目前我国经济复苏的基础还不稳固,央行将继续实施适度宽松货币政策,妥善处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通货膨胀的关系,提高金融可持续支持经济发展的能力,保持流动性合理充裕。最近美联储维持利率不变,使市场对央行退出宽松的货币政策的预期减弱。

  从企业盈利预期看,上市公司三季报业绩好于预期,这是对市场有利的因素。同时,去年四季度受金融危机冲击,不少公司业绩出现低点,在今年经济复苏的背景下,上市公司四季度及全年业绩有望迎来同比大幅增长。在四季度业绩同比大幅增长预期的影响下,资金正逐步流入到业绩增长的板块中,以备战年报行情。

  技术方面,日线指标上,上周日K线5连阳,但阳线实体越来越小,股指开始偏离5日均线;短期均线5日、10日、20日、30日均线虽然呈现多头排列,但中期均线60日线依然向下,短期均线和中期均线背离,预示大震荡不可避免;从周线形态观察,上周K线收出一根大阳线,将前周阴线吞吃,显示大盘上攻意愿强烈,因此大盘还将上冲,向更高的目标位进军。

  总体来看,预计本周大盘将依托5日均线继续震荡上行,宽幅震荡中将触碰10日均线。

  看点二:低碳经济板块中期向上概率75%

  即将在12月举办的哥本哈根会议成为全球关注的焦点。预计此次会议达成全球减排的框架性协议可能性较大。气候危机和能源危机日益临近,发展低碳经济箭在弦上。

  低碳经济产业链包括能源供应、能源存储和运输、能源消费三个方面。在能源供应方面,主要的替代能源有光能、风能、核能、水能、生物质能,除了寻找替代能源外,火电节能减排也非常重要,主要应用的技术包括IGCC和CCS等;能源传输和存储方面主要包括电池技术和智能电网;能源消费包括工业节能的余热锅炉、交通节能的电动汽车、建筑节能的BIPV和能源合同管理、生活节能的LED灯等。

  个股关注荣信股份(002123)、平高电气(600312)、东方电气(600875)、海陆重工(002255)、烟台万华(600309)、红宝丽(002165)、科力远(600478)。

  看点三:纺织服装板块活跃概率65%

  2009年前三季度,纺织服装行业经营数据逐渐改善。纺织服装全行业的上市公司营业收入合计631.09亿元,同比下滑了1.38%,较中期有所收窄(中期同比下滑了3.23%,2004年纺织服装行业开始收入增幅不断下滑);营业利润50.54亿元,同比下滑1.69%(中期同比下滑14.34%);归属母公司股东净利润42.80亿元,同比小幅上升1.49%(中期同比大幅下滑了14.63%)。最终实现每股收益0.17元。

  从不含投资收益的角度去考虑行业的盈利趋势,主要采用扣除非经常性损益后的净利润/营业收入这个指标去分析,我们发现,整个板块的趋势处于改善当中,其中纺织服装整个板块该指标达到4.37%,服装板块达到了7.13%,均创下历史新高。

  个股可关注:雅戈尔(600177),前三季每股收益0.785元,前三季度投资收益折合每股收益为0.39元,扣除投资收益后的每股收益约为0.39元,单季每股收益为0.16元。走势上,该股近日温和放量,5日均线刚刚金叉10日均线,短线将震荡向上;凤竹纺织(600493),公司是一家以针织布织造和染整为主业的纺织企业,处于纺织行业的中游。另外公司出资2000万元参股创投公司。走势上,该股今年6月10日至今为大型复合头肩底形态,目前在右肩处横向震荡,中期向上空间较大。(新闻晨报)

 

  通胀预期下保险股迎来最佳投资机会

  四季度以来A股市场恢复强势,债券收益率震荡上行的趋势逐步确立。在此背景下,目前CPI转正,未来温和的通胀有可能进一步助推债券利差的扩大,从而提升保险公司的盈利空间。

  同时,如果中短期内继续保持现有的利率水平,则今年四季度和明年一季度将是保险股的最佳投资时机。此外,如果未来人民币升值预期继续加强,对资金为王的保险板块而言也是一大利好。

  保险股随利差走强

  从国债、金融债、企业债与CPI的走势来看,其债券收益率的变化要提前CPI走势1—2个月。目前中长期国债和企业债的收益率仍处于稳步上升的通道,而CPI当月环比也在三季度开始由负转正,我们认为,CPI同比为正还将进一步提高债券到期收益率,而这将有助于不同品种债券的期限利差和信用利差的分化。

  利差是保险公司利润空间的主要来源。目前银行间市场5年期国债的期限利差已有明显的上扬,10月以来,其利差水平平均为1.56%,创下了年内新高,而中长期国债的期限利差比今年二季度有所回落,但仍处于扩大的态势中。中长期企业债和金融债的信用利差扩大的趋势仍在增强,10月以来,银行间市场AAA10年期企业债信用利差水平为1.59%,而20年期政策性银行金融债的信用利差水平为0.70%,利差的持续扩大使得保险公司资金运用的收益水平有了明显提高,我们预计,四季度利差对于保险公司净利润的贡献将超过40%。

  债券利差扩大,给未来保险股跑赢大市奠定了坚实的基础。我们研究发现,在CPI上升期,利差走势一般领先保险股走势3-4个月;同时,国外经验也表明,在温和通胀时期,保险股的走势往往强于同期金融股指数走势。目前保险股的上涨空间才刚刚开始,期待未来还将有更好的表现。

  未来收益将超预期

  保险资金投资比例与经济周期的变化高度一致。在CPI高涨的时期,保险资金更多的流向了股票和基金,在CPI下行时期,保险资金更多的青睐债券市场,随着目前经济的企稳和股市的向好,目前保险资金投资股票和基金的比例已经开始回升。截至今年三季度,这一比例已上升到17.28%,较年初提高了3.98个百分点,从CPI变化与保险资金配置比例的历史情况看,我们预计,今年四季度至明年一季度,保险公司投向证券和基金的资金比例还将会有所扩大,此外,保险公司获准投资不动产也为其资金使用多元化,资金收益的提升开辟了又一空间,楼市的火爆将进一步提升保险资金的投资收益。

  如果不考虑物价水平,目前保险资金投资收益率已经超过6%。研究表明,保险资金收益最高往往在CPI峰值出现前3个月左右达到,因此,在未来CPI温和增长时期,保险资金收益率仍有一定的上行空间。安信证券认为,在目前的宏观经济背景下,保险公司业务结构的积极调整将使保险业经历最好的“幸福时光”。

  优选平安

  稳定性将成为短期市场中关注的焦点,而一向稳健投资风格表现的保险机构恰好契合了目前市场的主题。我们认为,鉴于经济周期的特殊性和未来业绩超预期的确定性,大市值的保险股将强于未来市场走势。

  在个股选择上,申银万国认为,在整体稳健的风格下,不妨考虑业务更为扩张的中国平安(601318)。由于多元业务的协同效应逐步扩大,预计今年全年其保费增速和新业务价值的增长都会超过30%。(中国证券报)

 

  四动力八信号提示钢铁股“纠错”行情

  尽管高产能和高社会库存依然是制约钢价反弹的关键因素,但是不可忽视的是,目前钢铁的内、外需均呈现持续改善的势头,这或将令短期钢价受到支撑。与此同时,三季度钢铁行业成功实现扭亏,且资金偏好程度也探至历史低点。我们认为,前期超跌、钢价反弹以及业绩大增有望给钢铁板块带来一波“纠错”性质的交易性机会。

  四大驱动力显现

  钢价 9月份房地产开发投资加速增长,汽车市场产销两旺,这令钢铁需求大幅释放,10月份最后两周钢材价格指数企稳回升,这对钢铁板块无疑是直接利好。

  业绩 钢铁行业第三季度归属于母公司净利润成功实现扭亏,且盈利可观。我们认为,业绩的大幅回升必然将推升钢铁板块的上涨空间。

  资金偏好 钢铁板块已连续6个季度跑输沪深300指数,这反映了市场对该行业产能过剩的过度担忧。目前钢铁板块的资金偏好程度已经接近历史最低水平,一旦出现触发因素,则极有可能迅速回升。

  估值 目前钢铁板块的估值水平低于历史中枢,上市公司的平均吨钢市值更是大幅低于全社会平均吨钢重置成本,这也显示出钢铁板块已具备投资价值。

  综上所述,钢价企稳、业绩扭亏、估值偏低、资金蓄势,成为助推钢铁板块上行的四大驱动力。

  八信号支撑短期钢价

  尽管产能过剩仍将在中长期制约钢价上涨,但是内外需的持续好转有望加速过剩产能的消化,从而支撑钢价反弹。目前诸多信号也在验证近期的钢价反弹并非“昙花一现”。

  信号1:钢铁库存下降。10月的最后两周长材和板材的社会库存双双结束连续9周的升势、持续下降,有望大幅减轻价格的上行压力。

  信号2:9月份钢铁产量回落。在8月份创下历史新高后,粗钢和钢材的产量在9月份双双下降。产量供给回落将提升钢价在未来两个月的反弹概率。

  信号3:水泥价格回升。10月份以来北京、广州、大连、沈阳、武汉等主要城市42.5级普通水泥的含税价出现10-85元/吨的上涨。作为基建互补品,水泥价格可被视为钢价走势的重要参考指标。

  信号4:铁矿石价格略有回升。近期进口矿市场报价上升,并带动国内铁精粉也出现小幅上涨。原材料的稳中有升也有望对钢价构成支撑。

  信号5:期货价格震荡反弹。螺纹钢期货由10月30日的3528元/吨涨至11月6日的3610元/吨,受其带动,短期市场价格可能还将走高。

  信号6:钢厂集体调价。上周钢厂调价继续加速,日照钢铁、沙钢、福建三宝、柳钢、三钢闽光(002110)等众多钢厂上调了螺纹钢、中厚板、冷热轧等产品的出厂价格。

  信号7:外围补库存。近几个月欧美国家的经济出现企稳迹象,预计将会有一次比较明显的补库存机会,这将对全球钢铁行业形成拉动,从而带动钢价上涨。

  信号8:10月PMI突破临界值。钢铁行业PMI由9月份的46.1%回升至10月份的50.8%,反映行业整体面临的严峻形势有所缓和,出口订单指标和新订单指标也出现明显上升。

  寻优股 避风险

  面对近期出现的隐含动力和乐观信号,我们建议投资者关注钢铁板块的短期交易性机会。个股方面我们赞同招商证券(600999)的观点,即关注业绩对钢价敏感性高的钢铁股,如太钢不锈(000825)、三钢闽光、八一钢铁(600581)、柳钢股份(601003)、新兴铸管(000778)等。

  不过中长期来看,钢铁行业风险依然存在。首先,北方步入冬季,部分项目将停工,钢铁行业即将进入传统淡季;其次,钢价上涨将吸引钢企复产,产能过剩可能继续加重,10月份钢铁行业PMI生产量指标已经从9月的46.2%回升到53.9%;此外,美国对华无缝钢管的“双反”调查也将对行业的出口构成打击。(中国证券报)

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