今日发行招商证券申购指南

华股财经 2009年11月10日 07:47:10 来源:中财网
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  招商证券(600999)申购指南

  ◎本次公开发行的基本情况

  (一)股票种类

  本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面值1.00元。

  (二)发行规模和发行结构

  本次发行数量不超过358,546,141股。网下发行数量为71,709,141股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为286,837,000股, 占本次发行数量的80%。

  本次网下发行由本次发行联席保荐人(主承销商)负责组织,配售对象通过上交所网下申购电子化平台(以下简称"申购平台" )在发行价格区间内进行网下申购;网上发行在网下发行的最后一天同步进行,投资者通过上交所交易系统进行申购,以发行价格区 间上限缴纳申购款。

  本次网下和网上发行结束后,发行人和联席保荐人(主承销商)将根据累计投标询价及申购情况,综合考虑发行人对发行价格的 合理预期、发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等,在发行价格区间内协商确定发行价格。最终确定的本次发行 价格将于2009年11月12日(T+2日)在《定价、网

  下发行结果及网上中签率公告》中公布。

  (三)申购价格

  本次发行的发行价格区间为人民币26.00元/股-31.00元/股(含上限和下限)。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上 限(31.00元/股)进行申购。

  此发行价格区间对应的市盈率区间为:

  1、42.47倍-50.63倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2008年净 利润除以本次发行前的总股数计算);

  2、47.18倍-56.26倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2008年净 利润除以本次发行后的总股数计算)。

  (四)申购时间

  2009年11月10日(T日),在上交所正常交易时间内(上午9:30至11:30,下午13:00至15:00)进行。如遇重大突发事件或不可抗 力因素影响本次发行,则按申购当日通知办理。

  (五)申购简称和代码

  申购简称为"招商申购";申购代码为"730999"。

  (六)发行地点

  全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。

  (七)锁定期安排

  网上发行投资者获配股票无锁定期,自本次网上发行的股票在上交所上市交

  易之日起即可流通。网下配售对象获配股票的锁定期为3个月,锁定期自本次网

  上发行的股票在上交所上市交易之日起开始计算。

  (八)本次发行的重要日期

  序号日期发行安排

  1T-5 11月3日(周二)刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》

  2T-4 11月4日(周三)初步询价起始日(通过申购平台)

  3T-3 11月5日(周四)初步询价截止日

  4T-2 11月6日(周五)刊登《网上路演公告》;确定发行价格区间

  5T-1 11月9日(周一)刊登《新股投资风险特别公告》、《初步询价结果及发行价格区间公告》、《网下发行公告》和 《网上资金申购发行公告》;网下申购缴款起始日;网上路演

  6T 11月10日(周二)网上资金申购日;网下申购缴款截止日

  7T+1 11月11日(周三)确定本次发行的发行价格;网上、网下申购资金验资;网上申购配号

  8T+2 11月12日(周四)刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》;网下申购资金退款;网上发行摇号抽签

  9T+3 11月13日(周五)刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》;网上申购资金解冻

  注:1、T日为网上资金申购日。对应之"日"均指交易日。

  2、本次网下发行采用电子化方式,配售对象务请严格按照《细则》操作申购。如无法正常申购,请及时联系联席保荐人(主承 销商),联席保荐人(主承销商)将予以指导;如果不是配售对象自身技术及操作原因造成的问题,联席保荐人(主承销商)将视具 体情况提供相应措施予以解决。

  3、如遇重大突发事件影响发行,发行人与联席保荐人(主承销商)将及时通知并公告,修改本次发行日程。

  本次网上资金申购发行依上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法(2009年修订)》实施。

  ◎申购数量和申购次数的确定

  (一)本次网上发行,参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股,超过1,000股的必须是1,000股的整数倍,但 最高不得超过100,000股。

  (二)配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象,无论是否为有效报价,均不得 再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购,导致其申购无效的,由配售对象及管理该配售对象的询 价对象自行承担相关责任。

  (三)单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文 件号码"相同的多个证券账户(以2009年11月9日(T-1日)账户注册资料为准)参与本次网上申购的,以及同一证券账户多次参与本 次网上申购的,以第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

  ◎招商证券(600999)IPO募集资金用途将用于的项目

  序号项目名称投资额(万元)

  1补充公司的营运资金,以增强公司经营实力和抗风险能力。-

  合计-

  ◎发行人历史沿革、改制重组:

  (一)发行人的设立方式

  发行人的原企业名称为国通证券股份有限公司,系经国家财政部以财企〔2001〕723号文、中国证监会以证监机构字〔2 001〕285号文、深圳市人民政府以深府股〔2001〕49号文批准,由国通证券有限责任公司整体变更而成,并于2001 年12月26日在深圳市工商局办理了工商变更登记。

  (二)发起人及其投入的资产内容

  国通证券有限责任公司2001年12月26日整体变更为股份公司时,其全部股东(包括招融投资、招商局轮船等40家单位 )作为发起人,以国通证券有限责任公司截至2000年12月31日经审计净资产值2,400,280,638元,按1:1折 股比例折合为股份公司总股本共2,400,280,638股,国通证券有限责任公司的整体资产和业务依法全部由股份公司承继 。

  ◎发行人主营业务情况:

  1、证券经纪业务

  证券经纪业务即证券代理买卖业务,是证券公司接受客户委托,代客户买卖有价证券的行为,是证券公司的一项基本业务。我国 证券公司从事经纪业务必须经中国证监会批准设立证券营业部(含证券服务部)或核准网上证券委托业务资格。

  本公司经纪业务的独特优势来自于以总部平台统一提供的研发咨询产品和服务为后台支持,以营业部、营销团队为执行前端,在 对客户进行分级分类管理的基础上,实施标准化服务流程和个性化服务内容相结合的营销和服务模式。这种模式不但风险可控、成本 节约,使本公司经纪业务运行效率较高,而且扩展性强,使得公司在实施规模扩张或兼并收购时具有领先同行的整合能力。

  公司经纪业务营销通过自身渠道与外部渠道实现。自身渠道包括营业部网点、营业部投资顾问团队及营销团队;外部渠道包括合 作银行营业网点与非银行合作伙伴等。

  2、投资银行业务

  本公司投资银行业务包括提供股票、债券和衍生产品等有价证券承销、企业重组改制、兼并收购财务顾问等服务。股票承销业务 主要包括首次公开发行股票、配股、公募增发、非公开发行、可转换债券发行、分离交易的可转债发行等的承销;债券承销业务主要 包括企业和公司债券、短期融资券、次级债等固定收益证券的承销;财务顾问业务类型包括改制、收购兼并、重大资产重组、股权转 让财务顾问等,股权分置改革保荐业务也属于财务顾问类业务。

  本公司投资银行业务长期贯彻市场化经营理念,致力于重点培育具有高成长潜力的中小企业客户、谋求与客户共同成长,同时积 极拓展大型项目。根据客户所处不同发展阶段和行业、企业自身特征,提供股本融资、债务融资、兼并收购、私募交易、结构性融资 以及各类财务顾问业务等全方位的服务。坚持以客户需求为中心,强调先人一步的自主创新精神和市场化服务理念,所完成的项目均 取得了良好的市场评价及较高的客户满意度。

  3、资产管理业务

  资产管理业务是指证券公司作为资产管理人,依照有关法律、法规与客户签订资产管理合同,根据资产管理合同约定的方式、条 件、要求及限制,为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。主要类型包括为多个客户办理的限定性和非限定性集合资 产管理业务,为单一客户办理的定向资产管理业务以及为客户办理的特定目的专项资产管理业务。

  本公司主要通过自身网点和与商业银行合作的渠道销售理财产品。公司建立了产品销售能力较强的资产管理营销团队,营业部网 点基本覆盖中国经济发达地区和重要城市,特别是在长三角、珠三角、环渤海地区形成了较为明显的优势。公司还通过理财发展部和 理财运营部积极开拓代销渠道,与多个商业银行建立了长期合作关系,这些银行网点对公司的资产管理业务进一步发展提供了有效支 持。本公司资产管理营销网络覆盖面较广,包括了国有大中型企业、社会保障体系机构、实力雄厚的民营企业、文化科研单位、私营 企业及个人等。公司凭借强大的创新能力,充分发挥证券公司理财的专业优势,奉行差异化战略,自新型资产管理业务开展以来,致 力于向客户提供全方位的理财解决方案,开发了多种风险特征的投资产品,综合实力一直处于行业前列。

  4、博时基金开展的基金管理业务

  本公司2008年完成收购博时基金48%股权后,合计持有博时基金73%的股权。为符合中国证监会的监管要求,本公司于 2009年9月11日分别与四家受让方签订协议,向该四家受让方分别转让博时基金6%(600万股)的股权,该等股权转让已 于2009年10月28日获得中国证监会批准,目前博时基金正在办理相应的工商变更登记及备案手续,股权转让完成后,本公司 持有博时基金49%的股权。

  博时基金成立于1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是目前我国资产管理规模最大的基金 管理公司之一。经营范围包括发起设立、管理基金,是一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构。注册资本1亿元,总部设在深 圳,在北京、上海设有分公司。

  博时基金自成立以来,一贯坚持"做投资价值的发现者"的理念,强调以内部研究为基础的基本面分析,并且逐步丰富投资风格类 型,努力打造"全能型资产管理公司",始终在业内处于领先地位。博时基金在十年的成长过程中形成了良好的品牌形象和市场美誉度 、稳定的管理和业务团队、唯精唯专的企业文化、较为全面的业务经营范围和丰富的产品线等核心竞争优势。截至2009年6月末 ,博时基金共管理十二只开放式基金和三只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金。管理资产总规模超 过1,900亿元,名列行业第二。博时基金主要依靠与其他金融机构的合作以及自身营销渠道销售基金产品。博时基金目前共有代 销渠道64家,包括16家商业银行和48家证券公司,其中商业银行为博时基金主要的销售渠道,64家渠道的总网点达到近8万 个。此外,公司还建立了主要面向机构客户的营销团队,并辅以对零售客户的网上直销,很好地保证了市场覆盖率和客户渗透率。

  在客户服务体系建设方面,博时基金主要依靠各种信息媒介提供非现场客户服务方式,通过电话客服中心、手机短信、博时基金 和部分代表机构网站、电子邮件以及邮寄纸质文件等方式向基金客户提供涵盖开户、交易查询和确认、资料修改、信息订阅和投诉受 理等在内的全方位服务。

  5、证券自营业务

  证券自营业务是证券公司以自有资金买卖有价证券,并自行承担风险和收益的投资行为,公司从事证券自营业务的部门包括证券 投资部和债券销售交易部,其中证券投资部是投资于股票、基金以及权证等创新产品的专职投资部门,债券销售交易部则从事固定收 益产品的投资。

  公司证券自营业务以稳健进取的投资理念为指导,坚持价值投资,严格执行公司投资决策制度和风险控制制度,追求风险可控前 提下的投资收益,公司证券自营业务以稳健进取的投资理念为指导,坚持价值投资,严格执行公司投资决策制度和风险控制制度,注 重绝对收益,投资回报多年来保持了优于同期上证指数表现。

  6、境外证券投资管理业务

  2007年8月30日,中国证监会核准本公司作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务。目前本公司正在向证监会 申请设立集合资产管理计划,获批后公司即可作为境内机构投资者向投资者募集资金,并将运用所募集的部分或者全部资金以资产组 合方式进行境外证券投资管理。

  7、直接投资业务

  2009年8月3日,中国证监会发函同意公司出资1亿元人民币,设立全资控股子公司招商资本投资有限公司,开展直接投资 业务试点。2009年8月28日,公司设立了招商资本投资有限公司开展该项业务。

  8、研发中心

  研发中心通过出具研究报告、提供统计数据、上门互动交流、联合调研等方式向公司内外客户提供观经济、政策、行业、公司、 投资策略、投资组合、创新产品的研究和服务。研发中心与公司投资银行、证券投资和资产管理等部门之间设立了严密的防火墙制度 ,研发中心与相关部门在人员、组织和办公场所等方面相互独立,严格杜绝非公开信息的不当流动以及研究产品的不公平投放。

  9、其他重要业务

  (1)期货经纪

  2007年9月,本公司完成了对深圳新基业期货经纪有限公司("新基业期货")100%股权的收购及对其增资,并将其更名 为招商期货经纪有限公司("招商期货"),介入了期货经纪业务。2007年10月,中国证监会核准了招商期货的金融期货经纪业 务资格,经营范围变更为"商品期货经纪、金融期货经纪",相关业务资质证书正在办理中。2007年11月,招商期货向中国证监 会提交的金融期货交易结算业务资格和中国金融期货交易所交易结算会员资格申请先后获得了批复。2008年2月,公司取得了期 货中间介绍业务资格的核准批复,并于3月取得了相关高管的资格申请批复。目前共有42家营业部完成向当地证监局的报备工作并 通过当地证监局现场检查,可以开展期货中间介绍业务。

  (2)参股招商基金

  截至本招股意向书摘要签署日,本公司持有招商基金33.3%的股权。招商基金经营范围为发起设立、管理基金。

  ◎股东研究:

  招商证券(600999)主要股东

    招商证券(600999)主要股东


序号 股东名称 持股数量 占总股本比例
1 集盛投资 1045533396 32.4
2 招融投资 483102984 14.97
3 中国远洋运输(集团)总公司 394362780 12.22
4 河北港口集团有限公司 175474843 5.44
5 中国交通建设股份有限公司 164844266 5.11
6 上海重阳投资有限公司 150000000 4.65
7 广州海运(集团)有限公司 146325455 4.53
8 招商局轮船 138153091 4.28
9 深圳华强新城市发展有限公司 129076610 4
10 中粮地产(集团)股份有限公司 111756693 3.46

◎招商证券(600999)最近三年财务指标:
财务指标/时间 2008年 2007年 2006年
总资产(亿元) 813.9222 197.5552 80.4806
净资产(亿元) 75.7543 41.6617 17.6294
少数股东权益(万元)      
净利润(亿元) 50.62 12.52 0.34
资本公积(万元) 36707.2    
未分配利润(亿元) 22.79 6.89 -6.87
基本每股收益(元) 1.57 0.56 0.01
稀释每股收益(元) 1.57 0.56 0.01
每股现金流(元)   18.09 3.15
净资产收益率(%)   66.83 30.05

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