三指基火速发行输血A股 大盘直指3894点

华股财经 2009年11月10日 08:13:54 来源:中国证券网
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  页面导读:

  大盘直指3894点 投资视角渐趋多元 天赐良机突破3200

  盘中震荡难改趋势 重点跟踪两类个股 “娱乐”股走俏

  复苏贬值预期并存 虎年投资路线图出笼

  个股鲜花将在冬季绽放 大盘回踩确认支撑线

  持续扩容史无前例18只新指基“输血”市场近千亿

  ⊙记者 吴晓婧

  2009年,无疑是被动投资年,指数基金史无前例地持续扩容。本周,又有3只指数基金加入发行大军。据统计,今年以来成立的18只指数基金首募总额达到929.625亿,为市场“输血”功不可没。

  5只指基竞相发行

  记者从基金公司获悉,11月9日开始,南方深成ETF和联接基金在券商、银行同时发行。值得一提的是,作为南方深成ETF跟踪的指数,深成指自1995年1月23日发布至2009年11月3日期间,累计涨幅达1104.67%。作为国内首只跟踪深证成份指数的基金,南方深成ETF及其联接基金从发行伊始便受到各方高度关注,其中包括不少海外媒体和投资者。

  紧随其后,11月11日,富国沪深300增强基金将开始全国发行。与传统产品不同,这是国内首只采用数量化投资方法进行主动增强的沪深300指数基金,其以沪深300指数为追踪标的,股票投资比例不低于基金资产的90%,投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于组合的80%。该基金将由富国基金另类投资部负责管理。该部总经理李笑薇近期入选国家“千人计划”,为公募基金界入围“海外高层次人才引进计划”的第一人。

  另外,在上述3只指数基金发行之前,还有2只指数基金已处发行之中,其中包括广发中证500指数基金和易方达深证100ETF联接基金。

  18只指基“吸金”近千亿

  天相统计数据显示,今年来,已经成立的指数基金多达18只,而从2002年首只指数基金诞生到2008年末的7年间,一共成立的指数基金也仅有20只。

  从今年来发行指数基金的公司来看,基本上为资产规模排名前20的基金公司,在大基金公司“跑马圈地”后,不少小基金公司也纷纷“瞄上”了指数基金。

  为了与大基金公司进行“错位”竞争,不少小基金公司的指数基金在产品设计时,打出了“创新牌”。例如,上海一家小基金公司正着手设计一款结构型指数基金。

  此外,即将再度出海QDII也将产品设计聚焦在被动投资上。据了解,目前业内具备QDII资格的一线基金公司多数已将其的下一只产品锁定在指数基金甚至ETF产品上。

  成熟市场才有的指数基金“热”为何在国内上演?分析人士认为,今年为大熊市之后的第一年,指数由低点大幅反弹造就了指数基金在今年遥遥领先的业绩,这无疑成为指数基金热度陡增的最大因素。在赚钱效应的吸引下,多数指数基金均创下了不俗的首发规模。

  上周成立的建信300指数基金首发规模达到53.26亿份,至此,今年来新成立的18只指数基金首募规模已经接近1000亿元,达到了929.625亿份,占到今年来新基金募资总额近三成。

  大盘回踩确认支撑线

  周一大盘在利空因素下回踩5日均线,确认了支撑的有效性后,快速攀升,收于全天的最高点,同时成交量较上一个交易日大幅减少。这意味着市场对大盘突破前期高点连线的分歧正在减弱,股指有望步入一个新的趋势中。30分钟布林线指出,大盘波动收窄,并且获中轨支撑继续向上。预计大盘下一个压力位在3200点。

  (万国测评 王荣奎 编辑 陈剑立)

  个股鲜花将在冬季绽放

  ⊙叶弘 ○编辑 陈剑立

  立冬刚过,北方飘雪,南方艳阳,偶尔寒潮裹着北方的阴冷南下,造成南方气候突降,南方人才渐渐意识到,冬季来了。关于股市今年底的行情,前期人们热议大盘能否越过三千点。现在的人们考虑的是年底大盘能否创出今年新高。我认为大盘指数在年底向上缓慢推升过程中,个股行情,才是年底行情的精华乐章。个股的鲜花,将在今年的冬季绽放!

  应该承认,今年的行情,投资基金没赚多少钱,但他们对稳定大盘有贡献。短期看,投资基金们似乎缺少发动行情的动力,但也没有下跌的理由。就这样,投资基金们拥挤在一起,冬天便于抱团取暖,夏天也不怕热,时间长了,练就出抗寒抗暖的本领。他们共同持有某一类型的股票,表面看是趋同的投资理念所使然,其实更多还是中国股市的特定生态,造就了投资基金们共同的谋生本能。他们互相照应着,也是互相监督、互相监视。谁也别想跑,即使跑了,也跑不了多远。

  我认为:年底大盘大幅上涨的可能性不大。投资基金继续重仓蓝筹,大盘蓝筹大多相对滞涨,但蓝筹补涨,需要聚集能量,这不是短期能做到的事情。年底行情,市场资金充裕,游资四处游走寻找机会。这为年底行情中的个股活跃,提供了必要条件。个股行情必将精彩纷呈。表现于盘面,不同的个股,有不同的上涨理由。但上涨的股票大多同属题材股,题材又以小盘、低价、成长、重组题材居多。选股方向,本博一路看好沪深本地低价题材股,中小企业板等品种。

 

  复苏贬值预期并存 虎年投资路线图出笼

  ●面对天量赤字,美国政府会下意识地采用美元贬值政策对冲巨额外债。由于全球商品多以美元计价,美元贬值趋势必然导致国际大宗商品或者上游资本品价格的上升

  ●由于美国掌控了新旧能源的资源和技术,从而占据了未来经济增长的主导权,并可能在未来三年内继续炒作并引导全球进入新能源经济

  ●国际资本在全球经济复苏主题下,基于美元贬值浪潮,会对大宗原料、新能源、消费、粮食等领域进行投资,投资顺序有可能为消费、商业连锁、能源、新能源、造纸、有色等

  ⊙华宝证券研究所所长 李国旺

  ○编辑 李导

  经济复苏是2010年全球经济的共同背景,在复苏背景下,影响国际资本动作与流向的主要力量有:经济复苏会否导致国际间联合反危机措施的松动?正在兴起的贸易保护主义会否抑制全球复苏的步伐?美国是否继续实施美元贬值政策继续将危机成本向全球转移?美元贬值会否推动通货膨胀的提前到来?我们的观点是,以G20为平台,全球联合反危机的措施将会随着复苏的确定性加大而逐步减弱,在明年三季度后基本退出强力的刺激政策。面对天量的财政赤字,美国政府下意识地会采用美元贬值政策从而对冲巨额外债,由于全球多数商品以美元计价或者结算,美元贬值趋势必然导致国际大宗商品或者上游资本品价格的上升,通过价格传递和国际贸易保护政策下各国挖掘内需而形成的消费品价格也会因此上升。

  根据上述背景的分析,结合国际资本的博弈情况看,下列产业的利润在2010年可能出现较大的增长或者有利润增长的想象条件。

  新能源:

  发达国家增长的新引擎

  低碳经济及其衍生出的产业,有可能将新能源作为美国经济摆脱危机并利用危机大发利市的平台。美国一手掌握传统能源特别是石油的资源,一手又掌握生物质能、太阳能、新能源汽车等新能源的技术和资源,因此,无论玩新能源并充分推广的前提是新能源经济实用。要保证新能源变得经济实用,有两个基本条件即新能源获得的技术要先进或者是传统能源价格够高。因此,奥巴马新政府上台后,从低碳经济入手,唯人类共同家园的概念逼迫全球接受新能源概念即通过大气碳排放的份额分配重新组织全球经济增长的模式。

  由于美国掌握了新旧能源的资源和技术,从而掌握了未来经济增长的主导权,为了强化主导权,美国可能在未来三年内继续炒作并引导全球进入新能源经济。

  启动内需

  新兴经济体的必然选择

  以轮胎特保案为起点,美国开始了对新兴国家挥动贸易保护主义的旗帜。出口主导型的经济在新经济主导下的全球市场中,要继续获得发展,要么改变经济增长方式,要么通过制度改革启动国内市场从而实现投资、消费与出口的平衡,形成三点成圆的稳定的经济增长模式。

  由于全球旧的分工格局仍然存在,加上欧美国家仍以抢占技术和管理制高点为竞争优先方案,对于一般消费的出口即使在贸易保护主义的条件下仍然会恢复增长,虽然危机导致居民购买力的实质下降,但生活必需品的消费却会保持稳定。因此,我们预期在出口相对稳定后,特别是内需启动并出现实质增长后,消费品市场可能会迎来新的增长期。

  为求保值

  有色、地产最有戏

  复苏导致的需求增长将是全面的增长,特别是消费市场的启动将为复苏的趋势持续下去,但是,复苏必然导致真正的通胀压力的到来,即通胀将从预期转向为真实的物价上升。2008年底到2009年底实施的强力的反危机刺激政策之所以没有引发通胀,主因是放出来的货币要么进行了固定资产投资,要么进入了资本品如地产或股市。2009年地产价格的上升,导致了通胀预期而不是现实,比如由于中国居民投资地产的杠杆比重不高,地产如海绵一样不仅吸收发当期的流动性,还直接吸收了未来几年甚至十几年的流动性。如果2010年秋天后出现真正的通胀,比如物价指数高于2.5%,在基本生活必需品产能过剩的条件下,居民对资本品的投资将会成为自我保护的主要选择。

  根据上述分析,我们预期,国际资本在全球经济复苏主题下,基于美元持续贬值浪潮,会对大宗原料、能源、新能源、消费、造纸、粮食等领域进行投资,其投资顺序有可能为消费(粮食)、商业连锁、能源、新能源、造纸、有色等。当然,面对变幻莫测的世界,国际资本随时可能调整其动作组合,投资者也要以变应变。

 

  何群荣:天赐良机突破3200

  何群荣

  股市早九点

  早晨基本面信息简评:

  1 国家发改委宣布,11月10日零时起上调全国汽柴油零售价,汽柴油涨幅均为480元/吨。这是我国今年八次调价中幅度第二大的一次。

  点评: 由于前几天成品油价格没有如期上调,造成石化双雄近日走势疲软,上述调价信息,且涨价的幅度较大,将刺激石化双雄短期走势的走强。不过对于航空、运输等板块构成利空,因为意味着成本的提高。航空企业也同时面临航油价格的上调。

  2 国务院日前正式批复同意天津市调整滨海新区行政区划,标志着滨海新区行政管理体制改革全面启动。

  点评: 这一政策对于天津板块构成利好,但是市场前期已经有充分的预期,由于大盘也中期看涨,这类板块持有但是不在今天追涨。

  3 央行行长周小川在苏格兰出席二十国集团财长和央行行长会议的间隙表示,要求人民币升值的国际压力并不是很大。据新华海外财经报道,周小川还指出,中国的资产泡沫问题并不如一些经济学家所说的那么严重。

  点评: 对此观点深表赞同,目前大盘是低估了,而不是高估了。

  4 据中国汽车工业协会最新统计,今年前10个月国产汽车产销双破千万辆,分别为1087万辆和1089万辆。同比增长超过36%。

  点评: 在行业全面复苏业绩大幅提升的背景下,汽车及其零配件行业中期走势依然看涨,汽车板块依然是我个人较为关注的五大板块之一,中线优良品种。

  5 上海证券交易所副总经理刘啸东九日在第八届中国金融市场年会上透露,境外企业在A股上市仍须先行试点,首批获准试点上市公司门槛较高、“数目很少”,一同出席年会的摩根大通中国证券及商品董事总经理兼主席李晶则预计未来一年内,首批境外公司将在A股上市。

  点评: 境外企业到内地上市,会否在未来急剧增加扩容压力,毕竟海外的企业都是大型企业。对此仍无需过多的担心,我依然认为,站在管理层的角度,一方面将让海外的企业来内地上市,另一方面,也将放宽国外的基金公司来A股投资,使得供求关系达到某种平衡,在这种平衡的过程中,逐步推进中国资本市场的国际化。

  昨晚外围股市:

  美国股市周一收盘走高。道琼斯指数收盘上涨203.52点,至10226.94点,涨幅2.03%,创出2009年收盘新高及盘中最高水平。最近四个交易日,道指累计上涨4.7%,周一收盘还创下2008年10月3日以来的最高水平。受科技类股走高推动,那斯达克综合指数涨41.62点,至2154.06点,涨幅1.97%。标准普尔500指数连续第六个交易日走高,收盘涨23.78点,至1093.08点,涨幅2.22%,金融分类指数涨幅达3.6%。

  大盘展望:

  上周末的G20会议所强调的全球经济刺激计划延续的公告,不仅让昨天亚太股市普遍上涨,也同样刺激美国昨晚大幅上涨,并且,美国股市道琼斯指数创下今年的新高。美国股市的上涨创新高将再度提振今天的亚洲股市,对于中国股市也有刺激作用。

  除了外围市场的乐观因素外,国内也有诸多利好刺激因素,譬如国家发改委上调成品油价格,每吨涨价480元,对于石化双雄是一个利好刺激,这两只个股的上涨有助于推动股指。其次,天津滨海新区行政规划获得通过,也表明区域性的刺激政策还在延续。这些利好大盘的刺激因素,加之大盘正好处于3175附近,距离3200近在咫尺,这些利好因素正所谓天赐良机,助推大盘跨过3200。

  继续看好煤炭、有色金属、钢铁、地产、汽车五大板块,上周五开始重点强调钢铁。

 

  大盘进取心不足“娱乐”股走俏

  ⊙国元证券(上海) 黄硕 ○编辑 李导

  周一上证指数微涨11点,大盘站在3175点上。此时的A股,进取心明显不足。也难怪,实在是本周消息面再次进入了微妙期,大盘只好继续等待。

  奥巴马访华前的微妙之处

  从上个周末开始,中美贸易战越打越热闹:作为“轮胎特保案”的延续,5日美对华输美油井管征收最高达99.14%的反倾销税;6日中国商务部对美国汽车产品发起“双反”调查;同日美国国际贸易委员会初步裁定对从中国等国进口的铜版纸等产品征收“双反”关税。这一切距美国总统奥巴马访问中国,只有不到10天的时间。

  为何越接近奥巴马访华的日子,中美贸易战硝烟越浓?业内专家认为,这是为了配合奥巴马访华,增加其与中国谈判的筹码。在贸易战背景下,人民币汇率问题显得尤为刺眼,它无疑将成为美方向中国施压的重点之一。

  敏感数据将于周三亮相

  近期大盘始终在等待,上周等的是国外几大央行的货币政策,本周等的是国内的宏观数据披露:《10月经济数据周三公布 CPI降幅或为0.5%》。11月11日,政府有关部门将公布10月主要宏观经济数据。一些专家认为,10月工业、投资、消费等经济指标有望继续回暖,CPI同比降幅可能收窄至0.5%左右。不少专家指出,尽管假期因素导致上月工作日低于往年,但由于需求回升及去年基期经济明显下滑,10月经济数据总体继续回暖。

  个股:将“娱乐”进行到底

  大盘沉闷,但个股却不乏娱乐精神。自打华谊兄弟高调上市后,明星与资本市场的概念结盟已经闹得A股沸沸扬扬。虽然周一媒体声称《浙江东方:证监局初步判断三位股东不是影星本人》,但浙江东方在周一继续拉出第4个涨停板。既然二级市场近日如此热衷于“追星”,何不来关注一家湖南省唯一上市的传媒股电广传媒。近日,市场留意到湖南当地媒体《潇湘晨报》刊登的两篇文章:1、11月9日刊登《传盛大一亿美元与湖南广电建新公司 龙丹妮任总裁》,称:据初步了解,盛大将出资一亿美金与湖南广电的这家公司深度合作,而龙丹妮出任新公司的总裁;2、10月21日刊登《湖南电广传媒欲“收编”陈凯歌》,称:湖南电广传媒极有可能“收编”陈凯歌,形成电影市场中“中有新画张艺谋,北有华谊冯小刚,南有电广陈凯歌”的三分天下。

  关注传媒股,并不仅仅局限于A股的爱好,甚至也符合国际潮流: 11月9日在香港上市的凤凰卫视暂停交易,同时传出最新消息,旗下的凤凰新媒体刚刚对外宣布完成2500万美金的注资。借此东风,A股市场上的传媒股或许也会感到丝丝暖意。

 

  盘中震荡难改趋势 两大动力依然强劲

  ⊙金百灵投资 秦洪 ○编辑 陈剑立

  在周末舆论一片看多声中,昨日A股市场出现了低于预期的走势,在小幅底开后盘中一度跳水,尾盘股指才缓缓企稳,上证指数勉强收了一根阳红K线,这是否表明A股市场短线调整压力有所浮现呢?

  对于昨日A股市场的调整走势来说,主要是因为两个因素。一是美国就业数据低于预期,似乎意味着美国制造业的前景并不乐观,这自然会对我国出口复苏带来一定压力,所以,一度依赖出口复苏而在近期反复活跃的电子信息股在昨日早盘一度不振,加剧了市场的调整压力。二是前期高烧不退的热门品种在本周一纷纷倒戈,其中包括甲流概念股。

  两大引擎依然强劲

  不过,午后盘面也显示,市场明显出现了两大做多引擎,一是钢铁、化工、航运等经济复苏类品种明显活跃,尤其是钢铁股,在凌钢股份、八一钢铁等小市值品种反复活跃的牵引下成为昨日A股市场的一个兴奋点,在一定程度上聚集了市场人气,削弱了大盘的调整压力。与此同时,钢铁股作为经济复苏的信号之一,它们的活跃也使得部分资金再度关注起电子信息产业股,毕竟电子信息产业的复苏动能不仅仅来源于出口的复苏,还来源于手机、家电电器、汽车等内需旺盛所带来的需求能量,更在于全球产业转移所带来的需求能量,因此,士兰微、风华高科、华东科技等电子信息股在昨日午市后渐成为热钱关注的对象,从而跻身涨幅榜前列。如此来看,经济复苏的相对乐观预期,将会产生持续的做多兴奋点,从而成为A股市场企稳弹升的一个强劲引擎。

  二是产业政策题材预期相对乐观的品种。体现在昨日盘面,就是电力板块,尤其是近期媒体相继报道了电价或将在11月中旬予以调整。虽然电价调整可能对东南沿海的火电机组会产生一定压力,但毕竟电价的调整会给相关电力股带来业绩复苏的预期,包括水电等清洁能源电能,所以,昨日漳泽电力等中西部区的电力股相对强劲。如此来看,在题材未兑现之前,电力股也有望反复活跃,产生新的强势股。与此同时,相关信息也显示出未来我国极有可能出现针对新能源、新材料、生物技术等前沿产业、新兴产业的振兴计划,如此的产业政策调整预期也有望产生新的做多兴奋点,尤其是以低碳经济为核心的新能源题材,将有望带来A股市场的持续活跃,成为牵引沪深两市震荡盘升的强劲引擎。

  短线仍有望震荡盘升

  与此同时,金融股的动向值得关注,尽管其近期攻击力量不足,但维稳有余,毕竟汇金的增持效应以及自身的估值优势意味着调整空间不大。如此就给基金等机构资金以及游资热钱的调整布局提供了极为宽松的环境。故笔者倾向于认为大盘短线仍有望延续在震荡中重心上移的趋势。

  在具体操作中,建议投资者重点跟踪两类个股:一是产业题材仍然存在的品种,包括电力股、新能源品种,其中电力股主要是中西部电力股,长源电力、华银电力、九龙电力、内蒙华电、赣能股份等品种,而新能源品种主要有凯恩股份、杉杉股份等品种;二是个股基本面有相对积极变化的品种,比如拥有地产业务的黑牡丹、新潮实业、永鼎股份等品种。再比如产品销售有所放量的动力源等个股。

 

  大盘目标直指3894点 投资视角渐趋多元

  ⊙张德良 ○编辑 陈剑立

  目前市场已步入建立中期上升趋势的初期,趋势投资的机构或个人资金将会伴随持续向好的基本面而源源不断进入股市,我们将面对的是一轮级别较大、机会较宽的行情,投资选择视角也必然是多角度、多元的。

  目标指向3894点

  从相对较长的时间周期以及整体趋势上看,始于1664点的本轮行情,本质上仍然是2005年998点以来的行情延续。基于这一认识,本轮行情的攻击目标也将是对上一轮高点6124点调整以来的恢复甚至攻克。

  从目前月K线上看,上升趋势正在构建之中,通常规律是,每一次的攻击目标将是上一轮调整幅度的50%位置。本轮行情是建立在九个月的持续上涨为基础,8月单月快速调整以及9月、10月的回升,考验并巩固了1664点以来的中期上升趋势。目前上证指数已稳定运行于5月均线之上,并有效站在8月单月大阴K线的50%位置,从技术上说,未来1-2月间上证指数将有效突破3478点,但这并不是本轮行情的目标。基于本轮行情仍然是998点以来行情的延续,重要中期目标理应是6124至1664点的调整幅度的50%位置,即3894点。当然,短期内出现一些震荡调整是正常的,但回调的空间十分有限,更多的情况将会的区域震荡横盘。市场表现特征将是个股行情持续活跃、不断挖掘新热点的过程。

  多角度寻找投资机会

  首先是成长型投资者的选择,当然应侧重于金融危机之后全球或国家产业发展战略方向。如近期我国提出的7个新兴战略性产业,包括新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种、信息产业,这些产业可细化更多行业,包括传感网、物联网,转基因育种技术等。工业和信息化部也提出五大新兴支柱产业,包括节能和新能源汽车、海洋工程装备、通用飞机和支线飞机、高速轨道交通设备、高性能船舶,这些都与装备制造业有关,其中海洋工程装备值得关注。近期对新兴战略产业的成长预期进行了全面挖掘,短期估值开始偏离市场整体,渐渐会有调整压力。

  其次是资产重组与产业整合,这是后股改时期重要投资机会。这种机会具有鲜明的时期性或阶段性,也是沪深A股独特存在的机会。经过股改,更多的机构或资金开始醒觉,特别是目前股权流通溢价非常高,这非常有利于推动资产重组的进程。目前央企的重组目标十分清晰,就是在产业层面进行整合,突出构建国家核心支柱产业;而地方国有企业的重组目标相对多元,核心是把区域优势资源进入资本市场,其中力度最大的是上海,其他省市也已全面铺开。让市场充满预期的是,一些公司经过重组之后的资产质量以及产业发展空间都是极富想象力,使重组财富效应得以不断放大。

  最直接的机会来自于行业景气周期的研判,寻找价值投资的股价弹性。伴随经济复苏的持续深入,不同行业的受益次序是不同的,投资弹性也会有明显差异。像有色金属、水泥、电力、钢铁等传统基础产业,近期对相关消息或利好政策产生了积极响应,这是未来一段时间热点切换的重要信号。本月中下旬投资热点整体将较明显向与宏观经济景气相关的一些强周期型品种转移。这类品种的核心是寻找股价弹性,如有色金属中的铜、电解铝,商品价格变动影响每股收益最大的品种,其弹性往往最大。

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