题材股领衔跨年度行情 A股静待重磅数据

华股财经 2009年11月11日 08:12:15 来源:中国证券网
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  页面导读

  3200并非天花板 跨年度行情拉序幕 8连涨后何去何从

  主题轮动的格局仍将延续 3142点将有强支撑

  A股继续温吞期待重磅数据出炉 开始逐步择机出货

  3211 波段高点是否已到? 冲高回落不改上涨趋势

  年末行情升温 题材股担当“主角”

  ⊙记者 张雪

  近一个月,大盘在3000点上下持续震荡,机构一致预期的年末大行情,似乎迟迟也没有启动的迹象。然而题材股却不甘寂寞,迪士尼概念、海南旅游岛概念、甲流概念……诸多题材你方唱罢我登场。概念股的大戏还能持续多久?业内人士预计,题材股、重组股的炒作还将持续,而且12月份后可能继续升温。

  从10月份起,“年末行情”就开始成为券商策略报告中的热门词汇。然而四季度已经过去一半时间,上证综指始终在2900点至3200点之间,围绕3000点关口上下震荡盘整,似乎依然没有大行情启动的迹象。在大盘整体行情较为清淡的情况下,题材股扛起了领涨大旗。

  走势一直波澜不惊的医药股,最近因全球甲流冬季暴发,终于又爆发了一把,就在昨日,医药股还以整体1.25%的涨幅位居涨幅榜前列。白云山、海王生物、中国医药等医药股四季度已经累计上涨了超过50%。此后,从物联网概念、迪士尼概念、海南旅游岛,到本周领涨的巴菲特概念的铁路股、奥巴马概念的新能源股、滨海新区概念、崇明大桥通车概念……市场热点不断涌现,资产注入等消息也飞满天,题材股和重组股席卷整个A股市场。

  统计也显示,四季度以来,15个风格指数全线上涨,且每周涨幅有明显扩大的趋势,其中以亏损股、微利股、高市盈率指数为主的题材股处于领涨地位,中价股、中盘股也强势不减,处于涨幅榜前列,而估值类风格指数则继续涨幅滞后,显示出目前的行情以题材股炒为主要特点。

  那么概念股的大戏还能持续多久?业内人士在A股市场年末缺乏整体性投资机会的情况下,市场的投机气氛浓烈,这样的炒作仍将持续,而且在12月份还可能继续升温。宏源证券研究所分析,自2008年11月以来,A股市场反复进行了三个重估进程,分别为以流动性充裕助推的估值重估,导致大盘从1664点起步至最高的3478点,整体市盈率从15倍到25倍水平;动态微调后,进入到第二个重估进程,即业绩增长引发的成长重估,9月、10月和11月份行情分别属于公布完二季度和三季度财务报表后的成长重估;至于后市,考虑到2009年累计160多家公司的资产注入、并购重组案例,宏源证券认为A股市场将进行外延型增长的资产重估,预计将在12月后逐步升温。

  国泰君安研究所表示,由于近期市场仍将继续盘整格局,大盘股的机会暂时还未到来,题材股重组股的炒作还将会持续。不排除甲流、迪士尼这两个主题还有炒作空间,但收益风险比已经相对较小,后市看好的题材主要有新能源和海南旅游岛,两者都是炒作近期可能政策出台的预期。

  尽管题材股在热炒阶段股价狂飙,但投资者仍需格外注意,当预期落空或者利好兑现后个股回落的风险。国泰君安研究所表示,题材、重组股票虽然获益空间较大,但难免具有一定程度不确定性,因此提醒投资者可关注处于启动初期股价涨幅不大的股票,这样即便是最后预期落空,损失也不会太大。

 

  主题轮动的格局仍将延续

  ⊙阿琪 ○编辑 陈剑立

  行情在3200点附近开始“忸怩”起来。一方面因为3200点是市场原先公认的目标阻力。另一方面,本周是个“事件周”,有着许多重要事项发生:一是11月11日开始发布10月份宏观经济数据;二是招商证券在本周发行,提示大盘股发审节奏已开始加快;三是房地产刺激政策退出与否已成为敏感事件;四是奥巴马于11月15-18日访华,贸易问题、汇率问题、节能减排与低碳经济问题已成世人关注焦点。从这些事项的特性来看,强劲复苏的经济数据是行情继续走强的主导因素,而个股行情素材也精彩纷呈。目前“大盘股搭台、题材股唱戏”的行情格局正是以上因素特征的真实写照,在市场投资者信心没有遭受大的“惊吓”之前,指数慢牛,个股主题轮动的行情仍会继续延续下去。

  慢牛运行 跨年度是方向

  目前行情最清晰的是主趋势,明年上半年“经济与公司利润增速高、通胀数据高、信贷规模高”的基本面“三高”形势已可确定,股市“晴雨表”的机制决定着行情会提前3-6个月来演绎未来的基本面境况。因此,逐级向好的跨年度行情已在酝酿之中。虽然,即将披露的10月份经济数据中,信贷、出口等因为国庆假期的原因可能不尽如人意,但这不会改变正在加速复苏的大局,也不会改变行情继续向好的主趋向。12月份即将召开的全国金融工作会议核心议题之一是“明年防通胀”,这句话的含义对应在股市上应是“明年防资产价格泡沫”。换言之,在股票价格还没有出现显著泡沫之前,股市行情还没有“被调控”的忧虑。目前行情对应2009年一致性预期的动态市盈率为23倍、对应2010年一致性预期的动态市盈率仅为18倍的估值水平,离泡沫的标准无疑还有相当距离的。这决定着起码在明年二季度开始进入加息周期之前,行情的主方向是继续向上,进而决定了目前行情的延续无疑将是跨年度的。而现阶段行情的每次震荡都提供了一次为明年行情作布局买入的机会。

  布局来年 银行股是机会

  目前行情最大的魅力是在于稳,不在于强。从操作层面上来看,任何风格类型的投资者都会获得收益:专心认购新股的投资者在目前快节奏扩容中资金利用率很高,“做个申购专业户”获得不错的收益率;具有不俗技能的职业投资者如能把握个股行情轮跳的节奏,就能在大盘系统性风险很小的情况下获得超额收益;没有高超技能的投资者,采取提前“打埋伏”的方式也会获得至少一次的“轮跳”机会。然而,如果从布局明年的角度看,以打埋伏的方式耐心持有现阶段的“蜗牛股”无疑是最合适的。

  在目前投资机会中最稳的无疑是银行股,银行股的可靠之处在于,一是业绩水平与增长潜力的可靠,二是行情有足够的安全边际。随着流动性收紧以及未来可能的加息,使得银行的议价能力在不断提升,净息差已开始进入上升轨道,从而提升银行的盈利能力。目前主流机构对银行业2009、2010年的利润增速预计为8-10%、22-25%,整个银行业对应2010年的估值市盈率仅为14倍。尽管目前银行股行情仍显得比较迟缓,但“风水轮流转”是股市的一大规律。此外,行情已开始对7月份头部进入攻坚阶段,这时候也正需要权重最大的银行股“鼎力相助”。

  3142点将有强支撑

  在外围市场大涨和成品油上调的影响下沪深两市昨跳空高开。午后两市小幅上攻但3200点面临抛压较大。尾盘沪指快速回落,收盘在3178.61点。技术分析看,30分钟线一阴回补早盘的跳空缺口,60分钟线将考验中轨,日线乌云盖顶之势需要化解,预计3142点将有强支撑。

  (万国测评 王荣奎 编辑 陈剑立)

 

  8连涨后大盘将何去何从?

  [ 老良 发表于 2009-11-11 7:21:00 ]

  目前,8连涨后大盘将何去何从?这是大家比较关心的问题,老良坚定的认为,主力借势洗盘,后市上涨无悬念,而且正在酝酿加速上涨,预测今日大盘将小幅低开后震荡走高!本人修正前期观点,这波行情看高目标3650点,大家拭目以待!

  老良认为,从盘面观察,昨日大盘高开低走,收出一根实体假阴线,从形态上看暗示大盘后市还有调整要求,出现如此难看走势的最主要原因是石化双雄暗中搅局,当然有色板块整体高开低走也是重要原因。展望后市,老良认为3200点是不可能一蹴而就的,大盘短线在3200-3100点区间反复难免。整体来说,在目前市场情绪普遍趋于乐观的情形下,中长线预计A股市场仍将会延续强势的格局。但是短线来看,市场经过上周的持续反弹后,昨日股指盘中一度突破3200点整数关口,短线获利回吐压力增大,股指上行的步伐明显减缓。不过,股指在经过连续几个交易日的碎步盘升,主力是用不同以往的操作方式,欲涨还跌,欲跌又涨,让很多人都有点摸不着北的感觉,这种采取边拉边洗后,主力在酝酿大盘的加速上涨,一旦今日公布10月份宏观经济数据乐观,大盘极有可能大涨。

  开始逐步择机出货

  赵文 发表于 2009-11-11 7:12:00

  道琼斯指数昨夜再创新高,继续向上挺进,但A股并未跟随,高开后回落整理,量能出现了小幅的放大。在上午开盘一个小时之后我们开始逐步出货。原因也很是无奈。近期我们的预测基本都符合大盘的走势,也非常精确,这也造成了市场跟风盘太多的问题。上周五我们公开指出了3300的目标,未曾想到了周末市场一片3300的喊声,这一下就不太舒服了,满场均看3300,那就会有问题出现了,所以本着谨慎原则,我们在今天开始就逐步、择机开始出货,当然是战术性的,也是波段性的出货。并且我们决定未来适当减少具体点位的预测,只对内部说明,对外要适当删减,这也是无奈之举,这一年来我们对大盘的预测几近完美,跟风盘也造成了没必要的麻烦。所以只能低调行事了。

  目前市场都看到3300点,但今天的走势并不舒服,虽然仍然在小幅推进的通道之内,但连续五个交易日的类似走势之后,市场仍然这种走势,并且在道指大涨和全场看涨的情况下显得有点别扭。今天的涨幅榜上超过6%的也寥寥无几,这个盘面感觉很不舒服。外围大涨之下进A股没有热点出现,高开后反而出现回落,关键是回落后迟迟不能再次上涨收复失地,那么这样的走势就说明市场的调整有可能提前进行了。再计算一下有可能踏空的空间也不过一百点而已,所以逐步择机出货是恰当的选择。下一步则是等待市场回档到位后再次低位回补的问题了。

  未来潜力板块其实还是老三样,只是近期大盘仍处于震荡盘整当中,所以短期也不会有太大的变化。一线行业继续跟踪关注,此外医药板块仍有机会,不过与流感就未必有太大的关系。医药中的概念股可以放弃了,多关注一些成长股。通过近期的市场表现来看,基本面不错的高成长股依然是受到长期资金青睐的品种。大盘回档之后我们会继续逐步的挖掘。

 

  冲高回落不改上涨趋势

  作者 陈玖福 日期 2009-11-11 7:27:00

  昨日我的专栏标题就是“今日有望挑战3200点大关”,而当日上证指数开盘即在3203点,最高3211点再创本轮行情的新高,但好景不长,随着中国石油和中国石化的冲高回落,大盘也走出高开后的震荡回落行情,3200点得而复失。下午在地产股的带领下逐步企稳回升,无奈“两桶油”的坚决杀跌使得指数尾盘出现小幅跳水,最后收盘3178点,微涨3.03点。而深成指则大涨115点,再创阶段新高。

  首次挑战3200点失利是在意料之中的事,昨日我说:“如果走得过快或遇到重要阻力位,可能出现短线的震荡调整”,周二开盘跳空幅度过大,特别是一次性越过了3200点整数关,引发了部分短线货利筹码的回吐。因为3200点之上已经到了本轮震荡盘升行情的上轨附近,压力开始显现。虽然收出阴线,但整个市场重心依然在上移,趋势依然保持完好,只是走得过快了点需要调整。而深成指的持续攀升,表明沪市调整是一件很正常的事情,对于整个市场的趋势没有破坏,资者完全没有必要恐慌。这正是印证我对这轮行情的定义——进二退一,震荡盘升。

  值得玩味的是,昨日尾盘下挫正好弥补了当日的跳空缺口。如果我们回顾一下2712点以来的走势,就会看到目前已经存在的缺口:一是国庆节后2803-2834点的突破缺口,确立了新一轮行情的开始;二是本月初长阳突破之后留下的3077-3078点的中继缺口,是行情进入加速阶段的标志。而一旦第三个缺口出现,则意味着衰竭缺口的到来,行情也就可能走到头了。所以,昨日大盘尾盘的跳水技术上可以看作是强行补缺的过程,这是为了维持大盘良好的运行格局。昨日的高位小阴线也很值得玩味,看似下跌实则上涨,看似调整实则攀升;早盘直接跳空站于3200点之上显得极其强势,但其实却是虚晃一枪,只是试探上档的压力;即使尾盘跳水,也依然站稳颈线位之上,明显是试探下档的支撑,利用这根小阴线修复技术指标。

  昨日的调整还与大盘股的异动息息相关。前几天我已经给大家提了个醒,近期要特别关注大盘蓝筹股的动向,注意大小盘风格轮动的问题。因为近期大盘股始终没有大动作,小盘股则节节高升,这种格局是维持目前震荡盘升的基础。但如果指标股一动,指数一飙,热点可能发生转换,我预计到时翘翘板效应可能出现。昨日早盘的冲高就是大盘股中国石油和中国石化大幅高开导致,幸好该两股出现回落,市场格局没有发生大的转变。因此,只要市场不拉长阳就说明行情是稳定的,一旦出现长阳突破,反而要特别小心阶段性的整理行情的到来。

  11月9日,波罗地海干散货运指数报收3480点,再度上涨2.56%,继续支持航运股的上涨。昨日中远航运小涨1.68%,已经逼近前期反弹高点,而从放大的成交量看,短线有望突破从而确立新升势。农业板块继续保持强势,不少个股股价已经接近前期高点,估计短线震荡后仍有望延续升势。重组股部分个股已经涨幅过大,如*ST海星短线涨幅已经接近30%,昨日一根放巨量的冲高回落,表明阶段性调整已经到来,但很多ST股依然在上升通道中。

 

  3211 波段高点是否已到?——11月10日盘后日记

  秦国安 发表于 2009-11-10 16:14:00

  外盘、大宗商品价格全线大涨,今天沪指毫无悬念地跳空高开。但开盘点位基本是最高点,指数全天都呈欲振乏力状,下午一度有上拉,但尾盘半小时又被打下。最终,沪指收高开低走的小阴线,成交量比昨日略有放大。

  昨天我谈到“近几日指数无疑形成了我的某种实盘必涨K线组合”、“中短期震荡向上的走势基本确定”。外盘昨晚大涨我无法预期,今日高开显然有此推动,但K线、盘口、分时波浪其实已提前告诉了你答案。故朋友们以后一定要仔细读懂盘面,这样,你才能经常得出超前的结论!

  今天,我认为有以下几点你要好好琢磨:

  1、 涨跌比约4:5,个股分化大,下跌略多于上涨;

  2、 10家个股涨停,无个股跌停,无个股跌幅超7%,但跌幅超5%的有2家;

  3、 万方、卧龙继续涨停,二线地产继续领涨;

  4、 太龙药业涨停,生物医药板块整体大幅异动;

  5、 亚通等上海本地股、铁龙物流等铁路股也有不错表现;

  6、 滨海能源等滨海概念股也整体异动。

  从上述6点看,指数中期震荡向上是主基调,故外盘大涨,沪深A股也未配合而逼空大涨,而采取了这种温和方式。空方力量比前两日有所加强,故要注意短线还有反复。

  短线的反复和分时波浪是吻合的。昨日3141到今日3211,分时系统可看出清晰的小5波上升,故需要做小3波回撤。这个小3波回撤截至今日收盘,我认为已进行了2波左右,故不出意外,明后天可能还有一次盘中下杀。

  这些都是可预期的,而中期又是震荡向上的,故下杀是逢跌调仓出击点而不是逢跌割肉点。如果持续上涨,你持有就是。(可能性小)

  11月2日拉出的是标志性K线,是重要的波段低点变盘拐点。故下一个变盘点不会再是波段低点,而是波段高点。这个波段高点根据看盘系统和分时波浪,指向了11月中下旬某日。

  故操作上应很清晰了,即3211应不是波段高点,只预示有短调压力;11月中下旬某日产生阶段高点前,你总体策略做多即是;下跌是逢跌出击点而不是割肉点;上涨是震荡温和方式,节奏和热点要把握好,不追涨,持股仓位、品种要调配好。

  弄清这几点,相信朋友们一定会理顺思路,成为11月行情的赢家!

  周三关键点:3200,3140。

  持股仓位、品种之所以要调配好,主要在于尽管指数由2923上涨到3211近300点,但很多朋友还是颗粒无收甚至亏损,出现了赚指数不赚钱甚至亏钱的现象。主要原因是热点、个股选择和出手时机上出现了偏差。一旦有这种偏差,就会踏错节奏、两面挨耳光,从而无论大盘涨跌,就是不赚钱!

  热点有主有次,有持续热点和昙花一现套人的热点。主流热点、持续热点才是值得你我关注的。

  主流热点来自于行业大变局,来自于对宏观经济整体格局的理解。这些功夫在盘外,要多积累。

  根据我对宏观经济和行业的理解,结合大资金动向、新龙头战法,我认为朋友们近期可关注如下机会:

  1、 房地产板块;

  2、 水泥、铁路、钢铁、工程机械等拉动内需板块;

  3、 上海本地股;

  4、 3G、电子元器件板块;

  5、 新能源、汽车新能源板块;

  6、 生物医药板块。

  由于指数大波段高点未到,故要做好对这6类中最强龙头的发掘和跟踪。善于发掘机会,更要善于等待时机。要么不出手,出手必是最强!可以30分钟战法、涨停板战法、龙头战法做为把握买卖点的参考。

  周三计划:注意关键点,注意6大热点动向,逢跌关注6类热点中最强的龙头!

 

  A股继续温吞期待重磅数据出炉

  ⊙国元证券(上海) 黄硕 ○编辑 李导

  虽然美股在周一强劲攀升,道指当天上涨2.03%,创13个月新高,但这份强势并未传导到A股来,A股继续自己中庸温吞的走势。周二上证指数一度冲高到36点、但收盘时却仅微微上涨了3个点,勉勉强强站在3178点。说起来,最近虽然大盘不起劲,但个股却不乏亮点。比如说,周三有一件大事注定要发生:10月多项经济数据将于当日公布,而在这其中,又有一个关键数据最值得期待,CPI将成为各方关注的焦点。

  对于CPI数据的期待

  虽然国务院发展研究中心副主任刘世锦曾在10月下旬预测,居民消费价格指数(CPI)在10月份就可能“转正”,但在其他学者和机构看来,可能还是早了一点。接受《财经》问卷调查的19位经济学家,对10月CPI预测数的算术平均值为-0.5%,PPI预测数的算术平均值-5.1%,降幅均比9月收窄。分析师们普遍表示,11月CPI转正将成定局,同时,明年一季度有望成为新一轮经济增长的起点。既有如此乐观的远景在后撑腰,我们不如提前布局“CPI转正”概念,反映到A股市场上,那就是:关注食品股、农业股。但是,这个板块品种繁多,俗话说,出门七件事:柴、米、油、盐、酱、醋、茶,究竟哪一个才是最值得我们布局的“CPI转正”概念呢?

  吃糖的理由

  布局的“CPI转正”概念,不妨重点关注以下两类有明显涨价预期的板块:一是糖;另一是鲍鱼。吃糖的理由:今年8月下旬,在巴西和印度两大产糖国减产预期下,海外糖价创下28年来的新高,而糖股里股性最活跃的南宁糖业三季报里也藏龙卧龙,虽然前三季度公司净利润同比下降10.08%,但第三季度大增528.69%。在前十大流通股股东中,华夏系基金全军撤退,取而代之的是以摩根斯丹利为代表的三家QFII机构,上述三家公司合计持有957.24万股。另外,全国社保基金一零五组合也出现在名单中。市场人士认为,以摩根斯丹利为首的三家QFII的“出击”南宁糖业,是看好后期糖价上涨会给公司贡献较大利润。

  吃鲍鱼的原因

  吃鲍鱼的原因:近期,威海水产品批发市场鲍鱼大宗价出现连续上涨,价格从9月中旬116元/公斤上涨至目前的180元/公斤,涨幅高达55%。一般而言,鲍鱼、海参等产品的价格走势在四季度都是前低后高。目前180元/公斤鲍鱼价格已经远远高于前期预计,鲍鱼价格超预期上涨有望带动海参等高端产品价格上涨,国内海水养殖上市公司将会明显受益。A股里的海水养殖有三股:獐子岛、好当家、东方海洋。

  周三的A股,宜关注宏观经济数据、关注CPI数据。从明天起,我们应该更关心粮食和蔬菜的价格。

 

  3200点并非天花板 跨年度行情拉开序幕

  ⊙浙商证券 吕小萍 ○编辑 陈剑立

  近日股指波幅收窄,周二上证指数在摸高3200点之后出现回落,以3个点的微弱优势报收,从K线组合分布上,阴阳相间的走势,虽略显犹豫,但总体依托均线上行的趋势仍然清晰。随着股指已经突破8月份回调以来两次反弹的小高点,行情突破3000点的有效性已经被确认。既然3000点被确认,何以在3200点附近踯躅不前?3200点是否会成为估值合理的天花板?临近年末,我们的结论是,3200点不是终结,而将是跨年度行情的序幕曲。

  政策摇摆激发未来市场潜力

  中国经济“保八”已经毫无悬念,形势却开始变得微妙起来。一方面,国外加息浪潮初现端倪,这波经济刺激政策退出浪潮是否波及国内政策走向成为近期悬念,明年一季度还是三季度?似乎陷入了猜谜的格局;另一方面,国内经济增速喜人,结构却并不太乐观,今年前三季度GDP同比增长7.7%,据测算,前三季度消费对GDP的贡献达4个百分点,投资贡献了7.3个百分点,而净出口的贡献率为负。由此可见GDP增长基本来自于投资,而消费的贡献几乎抵消了出口增速下降的负效应。

  2009 年汽车和家电消费刺激政策收到了良好的效果,根据研究机构的测算,2009 年仅此两项政策就拉动名义GDP 增速0.5 个百分点。对经济良好的拉动作用之下,财政收入受到的影响甚微。可以说,正是这次金融危机,看到了内需的巨大潜力。汽车消费自 2009 年1 月以来就开始反弹,是最先复苏的行业之一。在汽车行业的反弹中,税费的调整被认为是其中最重要的推动作用。经测算,减税政策为小排量乘用车销售同比增幅贡献约为24 个百分点。经济结构的转型虽非易事,却也并非不可能。

  对于资本市场来说,政策取向对于趋势的引导毋庸置疑,从现阶段来说,调结构的重要性比管理通胀预期似乎有更高的高度,而经济政策的相对低调期往往激发市场的内在潜力,激发资本市场的空间。

  企业盈利回升决定3200并非终点

  从静态市盈率看,两市的平均市盈率已经在25倍左右,如此不高不低的市盈率水平,定义为合理可能是共识。但关键是企业盈利增速的回升水平将决定3200点是天花板还是中继加油站。

  从数据上来看,2009年单三季净利润增速、收入增速均大幅回升,且均首次实现正增长,但累计同比仍然小幅负增长,利润增速回升的主要来自于制造业利润增速的回升。上市公司业绩单季的表现说明宏观经济的改善在通过微观不断体现。市盈率水平的合理与否是相对的,动态的,而并非静止。对于市场来说,3200点,对目前也许是合理的,但考虑业绩增长因素,仍有进一步上行的空间。

  近期市场的内在变化相当明显,由上半年的指数狂涨,个股滞涨,转为近期的指数滞涨,热点发散,主题性和业绩增长的两大主线相当清晰。主题类,如区域经济,上海、滨海新区等掀起了市场的一次次小高潮。而另一方面,内需、公用事业类上市公司受益于经济复苏和调价等品种走势良好,内需典型的如汽车、地产、酒类等,而公用事业类如电力、水务等均有上佳表现。这些品种的推动并非概念性,这决定股价的持续力将有一定保证。

  对于11月中旬的市场来说,布局2010和把握当下都是重要的,也并非矛盾,期待牛年的完美收尾。

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