布局年末业绩浪 十大金股勇立潮头(附股)

2009年11月14日 08:59:34 来源:证券日报
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  编者的话:《笑傲江湖》中第一高手火云邪神说:“天下武功,无坚不破,唯快不破!”。对于后金融危机时代的证券投资来说,依靠高速成长而崭露头角的公司多受追捧,可谓“股票投资,唯业绩不败”。

  在一个要求速度的多变的商业时代,价格、产品市场、消费者需求乃至外部舆论环境不断变化,上市公司也不得不面临快速变革和自我成长的课题。全球性的金融危机让上市公司经营的复杂性和不确定性空前增加,不过,投资者寻找有价值的股票有一个永恒的依据,那就是业绩成长性。

  据本报最新统计,沪深两市共有125家公司披露了2009年全年业绩预增的公告,在这些公司中包括76家在今年第三季实现了环比增长,已经持续三个季度业绩环比增长的也达到34家。我们对这些业绩成长性较好的公司进行了筛选。

  本期价值选股筛选条件有五:1.2009年全年业绩预增50%以上;2.已经持续三个单季净利润环比高增长;3.今年前三季度基本每股收益超过0.2元;4.现金流充沛,前三季度每股经营活动产生的现金流量净额在0.1元以上;5.券商等机构给予积极的投资评级。目前符合这五大条件的股票不足20家,我们又在此基础上优中选优,把具有投资潜力的10只股票汇报给大家。

  我们希望投资者在2009年年报来临之前,关注高成长优质股,通过价值创新选股锁定新的获益机会,找到属于自己的一片蓝海。

  1、紫江企业(600210)

  新上海概念、预盈预增概念、沪深300概念、创投概念。

  主营龙头优势:公司主要产品市场占有率高,2008年公司PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐在国内对外采购量40%,占统一在国内对外采购量70%;彩色纸包装印刷占KFC国内对外采购量45%;皇冠盖占全国市场30%份额,连续13年细分行业产销量第一;标签占全国市场目标客户15%份额;塑料防盗盖占全国市场目标客户25%份额;喷铝纸包材占全国市场10%份额。

  发展房地产行业:公司直接及间接合计持有紫都佘山房产100%股权。紫都佘山正在开发“紫都上海晶园”共有建设用地面积693.43亩,分三期。2009年上半年,合计销售16套,确认收入10套,共计贡献净利润5000万元以上。佘山别墅二期还有约40套未销售,三期的开发于下半年开始,共计建设130套别墅,四期开发高档别墅共计43套。大股东持有50.25%股权的紫竹科学园,其住宅部分的紫竹半岛预计将于9月份开盘,紫竹半岛项目一旦注入,将大幅增强公司地产业务的可持续性。

  创投概念:公司子公司上海紫江创业投资有限公司注册资本2.9亿元,净资产31138.76万元,2008年净利润262.56万元,公司合计持股比例为98.28%。2009年7月,紫江创业受让紫晨投资20%股权。紫晨投资2008年实现利润27.23万元。

  投资项目:投资深圳市宇顺电子股份有限公司500万元,计100万股,占1.8182%;投资上海佳豪船舶工程设计股份有限公司840万元,计302.4万股,占8%;投资芜湖亚夏汽车股份有限公司792万元,计132万股,占2%;投资山东矿机股份有限公司2240万元,计800万股,占4%;投资浙江康德莱医疗器械股份有限公司2118万元,计565万股,占9.42%。

  微软概念:公司参股的上海紫竹科学园区招商工作取得重大突破,投资2000万美元设立的上海微软MSN软件公司正式签约落户紫竹,成为微软MSN公司在美国本土以外的第一个技术开发与技术支持中心。

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为275.99%、444.85%、55.76%,全年业绩预计增长200%以上;前三季每股收益为0.367元,每股经营活动产生的现金流0.63元。

  申银万国:维持“增持”评级

  包装主业盈利提升、房地产业务好转。预计公司2009-2010年EPS为0.42元和0.48元,目前股价对应PE分别为18和16倍。包装印刷板块因下游稳定增长,使公司增长具有较高的确定性,成为防守策略的较优选择,其中紫江企业因房地产和创投业务富有弹性具有一定的进攻性,维持“增持”评级。

  长城证券:维持“推荐”评级

  三季度业绩大幅增长,将公司2009-2011年每股收益由0.34元、0.41元和0.49元分别调整至0.43元、0.49元和0.57元,对应PE为17.4倍、15.5倍和13.1倍,维持“推荐”的投资评级。

  第一创业:维持“推荐”评级

  业绩预增,全年不止翻番。公司今年业绩预计非常漂亮,前3季度每股收益将达到0.36元,预计全年至少达到0.42元,假设公司4季度部分减持有的威而泰公司股票,则全年业绩至少达到0.45元,维持“推荐”评级。

  安信证券:维持“增持-A”评级

  2009年公司房地产业务收入的增加,以及由于原材料价格水平的下降所导致的包装业务盈利能力的提升。上调公司的盈利预测和目标价,维持原有投资评级。上调公司2009、2010年的盈利预测分别为0.44元和0.53元,其中包装业务2009年0.24元,给予25倍的市盈率,房地产业务2009年0.20元,考虑未来公司该业务的持续性,给予15倍的市盈率,对应公司的目标价为9.0元,依然“增持-A”的投资评级。

 

  2、太阳纸业(002078)

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为165.29%、50.40%、85.23%,全年业绩预计增长幅度为80%~120%;前三季每股收益为0.64元,每股经营活动产生的现金流0.7元。

  造纸印刷概念、基金重仓概念、中价概念、预盈预增概念、股权激励概念。

  探索林纸一体化:公司积极开拓自备原料基地,已与农户合作种植三倍体毛白杨,不断扩大与农户合作,逐步实现自供浆占相当比重,可为企业提供稳定优质造纸原料,降低原料成本。2008年报披露加快公司在老挝的原料林和浆纸基地的建设,一期造林10万公顷(含百姓合作林7万公顷),力争3到5年生产出纸浆,条件许可再生产纸。

  扩大生产规模:以1.69亿元投资5万千瓦热电联产背压汽轮发电项目,以9676万元投资1000吨/日碱回收及化学浆改造项目(2009年11月投入运营),以1.37亿元投资永悦纸业化机浆项目(已于2009年5月试车),2009年中报披露5万千瓦热电联产背压汽轮发电项目预计于2009年9月份正式投入运行。

  国泰君安:维持“增持”建议

  目前美国对我国铜版纸的“双反”,明年二季度海南金海约100万吨铜版纸项目的试车,以及相对2009年低价原材料的“意外”收益不复存在,都将影响公司的盈利。但我们在比较充分考虑了2010年的不利因素后,2010年、2011年每股收益仍高达1.37元、1.52元,相对应的市盈率仅12倍和11倍。因此继续维持“增持”的建议,目标价位22元。

  兴业证券:维持“强烈推荐”

  维持前期盈利预测不变,预计公司2009-2011年每股收益分别为0.94元(含出售股权收益)、1.32元和1.71元,对应当前市盈率为17.3倍、12.3倍、9.5倍,市净率为3.1倍,认为当前估值较低,股价还存在一定上涨空间,维持“强烈推荐”评级。

 

  3、生益科技(600183)

  电子信息概念、预盈预增概念、沪深300概念、QFII持股概念、股权激励概念。

  主营龙头优势:公司作为我国最大覆铜板生产企业,技术力量雄厚,产值、出口创汇和利税方面均为中国覆铜板工业之首。公司具有7大系列34个品种的多种产品,目前产能规模是年产各类覆铜板2800万平米,规模居国内第一,全球第四。

  启动挠性板项目:公司启动挠性板研发项目。挠性板团队的全体成员团结一致,通过不挠的努力,基本攻下一批基本客户,已初步形成一个自己的市场圈。与此同时,技术服务基本上轨,生产已实现满产。

  太阳能题材:控股72.73%的连云港东海硅微粉公司主要生产硅微粉,主要用于封装IC、太阳能光电转换器以及太阳能电池,是太阳能产业上游最关键原材料之一。2009年上半年,生产各种规格硅微粉10063.50吨,比上年同期减少2.11%;销售各种规格硅微粉9501.03吨,比上年同期减少6.39%;销售收入为1983.48万元,比上年同期减少-8.89%。

  技术创新:公司34个产品中,仅1种为国外引进技术产品,其余33种都是自主研发产品,其中大部分产品都填补了国内空白,成为进口替代产品。

  华泰证券:维持“推荐”评级

  三季度收入利润环比增长,四季度环比有望继续增长。预计公司2009-2011年收入分别为,37.45亿元、43.06亿元和50.79亿元,毛利率分别为16.2%、17%和17.2%,每股收益分别为0.36元、0.46元和0.55元。目前2009年动态市盈率25.5倍,估值明显低于电子元器件类上市公司,维持“推荐”的投资评级。

  天相投顾:维持“增持”评级

  旺季效应以及下游需求回暖刺激三季度营收大幅反弹。上调公司盈利预测,预计公司2009-2011年的每股收益分别为0.31元、0.39元和0.43元,对应的动态市盈率分别为29倍、23倍和21倍,仍存在一定的估值优势。同时公司拟投资的松山湖第四、五期项目拓展了公司长期的发展空间,看好该项目的盈利前景,维持对公司“增持”的投资评级。

  爱建证券:维持“推荐”评级

  随着国家刺激经济政策的效果显现,以及全球经济回暖,公司业绩增速开始回升,虽然累计增速仍然处于负增长,但是降幅已大幅减少,特别是第三季度单季度已经实现了利润的出现了同比正增长,增速回升明显。由于去年第四季度基数低,今年四季度业绩有望有较高增长,全年业绩将重回正增长。预计2009-2011年收入分别为37亿元、43.66亿元、51.96亿元,净利润分别为3.35亿元、4.22亿元、5.10亿元,对应每股收益分别为0.35元、0.44元、0.53元,对应市盈率为25.7倍、20.4倍、16.9倍。维持“推荐”评级。

 

  4、黔轮胎A(000589)

  2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度净利润环比增长率分别为21.59%、102.36%、31.21%;预计今年前三季净利润约14,500万元,上升100%~150%。

  汽车类概念、预盈预增概念、定向增发概念。

  工程轮胎:公司是全国工程轮胎产量最大的生产厂家之一,现有工程轮胎生产能力为500万条/年,公司的主营业务收入大部分来自于国内销售(占主营收入的80%以上),因此公司经营受国外经济危机的影响较小,2009年上半年公司轮胎产品毛利率较去年同期上升6.59个百分点,其中斜交轮胎(工程、特种轮胎)毛利率较上年同期上升14.62个百分点。

  研发实力强:公司建有国家级企业技术中心一个,是国家首批批准的轮胎行业国家级企业技术中心之一,已建成了一整套轮胎设计、验证、检测试验设备平台,理化实验室硬件条件在国内橡胶行业中处于领先地位,是国内轮胎行业中最先进的实验室之一。

  技改项目:公司40万套高性能载重子午线轮胎技改项目(一期)已于2008年度建成投产,该项目总投资41420万元,公司全钢载重子午线轮胎年生产能力达到了200万条;工程及载重子午线轮胎技术改造项目(二期),建设年产80万条高性能载重子午线生产线,预计总投资3.99亿元,其中固定资产投资36363万元,流动资金3500万元,建设期两年,2008年度开始筹建,截至2009年6月30日累计投入2.01亿元,项目建设进展顺利。(建成达产后预计年均非含税销售收入59256万元,年均利润总额11398万元。)

  筹备项目:2009年半年报披露,公司年产70万条子午线轮胎建设项目正在进行前期准备,预计投入资金4.7亿元。

  参股金融:公司投资670万元持有贵阳市商业银行0.55%股权。

  山西证券:给予“增持”评级

  今年业绩有保证,明年毛利料下滑。由于原油有效突破75美元/桶较预期时间晚了三周左右,橡胶价格相对显得更加憨慢,因此我们略调升2009年-2011年每股收益为1.13元、0.89元、1.13元。由于主要原料价格存在上涨风险,鉴于公司稳定成长可期,同时2010年业绩相对2009年业绩上升空间不是太大,如果公司股本结构不调整,在18-20倍估值水准下给予“增持”评级。

 

  5、潍柴重机(000880)

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为123.35%、28.78%、67.69%,全年业绩预计净利润16000万元,增长100%~150%;前三季每股收益为0.41元,每股经营活动产生的现金流2.54元。

  机械概念、新材料概念、中盘概念、中价概念、预盈预增概念。

  柴油机:公司的主业为中速柴油机的生产、销售,所生产的中速柴油机主要用于海洋和内河航运船舶主机及大型船舶辅机、发电机组及其它陆用动力。

  大马力船机:公司与德国MAN Diesel公司签署大马力船用柴油发动机《许可协议》,投资生产大马力船用柴油发动机,经初步测算:该项目总投资89971万元。2009年三季报披露,公司与德国MAN公司合作的大功率柴油机项目目前处于工厂建设阶段,计划于2009年年底产出样机。

  中速机:2008年9月公司收购了潍柴控股集团有限公司拥有的CW200系列中速柴油机相关资产。截止2008年度末,该资产已交割,正处于过户阶段,该部分资产的收购将进一步扩大公司的中速柴油机生产能力,降低成本,进一步提升公司产品的市场竞争力。

  银河证券:维持“谨慎推荐”评级

  船用柴油机增长超过预期。公司的船用柴油机业务目前增长势头持续看好,是公司2009年业绩增长的重要保障;发电成套设备和配件业务目前虽然不景气,但最坏的时期可能已经过去,未来给公司业绩带来的负面影响有限。预计公司2009-2011年每股收益分别为0.54元、0.67元和0.84元。中长期看,随着公司的大功率中速机项目逐步扩大生产规模,公司未来2-3年将进入新一轮的快速成长期,维持对公司“谨慎推荐”的评级。

  天相投资:上调为“增持”评级

  大功率柴油机将成为公司新的盈利增长点。大功率中速柴油机市场处于成长期,公司致力于将该产品发展成为核心竞争力。公司于2008年与德国曼公司签订了大功率中速船用柴油机制造技术。大功率柴油机主要用于沿海港口城市之间的短途运输以及远洋渔业等。项目目前处于工厂建设阶段,计划2009年年底产出样机。项目达产后可新增产能300台左右,实现净利润1.5亿元。预计公司2009、2010年每股收益分别为0.58元、0.76元,公司目前估值与同行业相比较有优势,公司评级由“中性”上调为“增持”。

 

  6、华东医药(000963)

  医药概念、基金重仓概念、中价概念、预盈预增概念、社保重仓概念、注资承诺概念、税收优惠概念。

  中美华东:控股子公司杭州中美华东制药公司(注册资本1200万美元素,持股75%)为浙江省2008年第一批高新技术企业,根据相关规定,三年内(含2008年),其所得税按15%的比例征收。其主导产品环孢菌素原料通过了欧盟药品质量管理委员会的COS认证,有效期限5年。

  糖尿病药:子公司中美华东主导产品阿卡波糖已顺利通过美国FDA、澳大利亚TGA认证。阿卡波糖是第一种以微生物为来源的治疗糖尿病的药物,最大的优点是可单独使用,也可与其他相关药物联合使用。公司正实施“年产十吨阿卡波糖”的重点基建、技改项目。

  器官移植用药:公司是国内最早、最专业的器官移植用药生产企业。由于器官移植用药一般是采取三联、四联用药,产品线的完善将能够满足联合用药的需求。

  免疫抑制剂药物:公司是免疫抑制剂药物的国内品牌龙头企业,百令胶囊、赛斯平都是销售近2亿的现金牛产品,在国内免疫抑制剂市场上占据了优势地位,市场份额排名第四位,百令胶囊是浙江省近50年第一只国内独家生产国家一类中药新药,而赛可平和赛莫司的推出,丰富延伸了免疫抑制产品线。

  收购医药企业:出资9800万元收购西安博华制药有限责任公司(注册资本7200万元)78.87%股权和陕西九州制药有限责任公司(注册资本4000万元)65%股权,收购完成后,将实现对上述两家制药企业的控股。预计西安博华2008-2012年净利润分别为904万元、1330万元、1616万元、1505万元、1742万元。

  商业地产重估:华东医药在浙江医药商业中排名第一,此外,公司的OTC门店自有率超90%,在华东地区的占有率为40%左右,公司的商业地产主要位于闹市区,据预测,公司医药部分的地产增值将推动公司业绩上涨0.1元左右。

  中投证券:维持“推荐”评级

  主业继续快速增长,估值偏低。公司产品特色鲜明,2009年业绩增长超过预期,公司估值在医药板块中严重偏低,未来环孢菌素等产品将进入基本药物目录扩展板,建议可以积极配置,维持推荐的投资评级。

  东方证券:给予“买入”评级

  预测公司2009-2011年实现每股收益0.57元、0.68元、0.82元,对应的预测市盈率分别为28倍、23倍、20倍,给予买入的投资评级。

  安信证券:给予“增持-A”评级

  工商兼备,经营向好。对公司2009、2010年主业(不含地产收益)的业绩预测EPS分别为0.60元、0.75元,按照2010年主业给予28倍PE,则12个月内目标价为21元,给予“增持-A”的投资评级。

  中银国际:上调“买入”评级

  将公司2009-2011年每股收益预测分别上调至0.66元、0.75元、0.86元,其中医药主业分别贡献0.60元、0.72元、0.85元,基于医药主业27倍2010年预测市盈率,上调评级至买入。

 

  7、鱼跃医疗(002223)

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为5.96%、19.08%、5.51%,全年业绩预计增长50%~70%;前三季每股收益为0.47元,每股经营活动产生的现金流0.27元。

  医药概念、次新股概念、基金重仓概念、小盘概念、预盈预增概念、税收优惠概念。

  主营医疗器械行业:公司是国内最大康复护理和医用供氧系列医疗器械专业生产企业,生产产品共计36个品种、225个规格,是国内同行业生产企业中产品品种最丰富企业之一,秉承做专做精的理念,力争每个主要产品做到行业前三名,前六大产品有制氧机、超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器五个产品市场占有率达到国内第一、轮椅车市场占有率国内第二。

  强化主营优势:公司拟以不低于23.68元/股非公开发行不超过1000万股,募集资金上限2.51亿元。其中,“医用分子筛制氧机系列技术改造项目”达产后,将新增年产12万台小型医用分子筛制氧机和年产200套大型医用分子筛制氧机的生产能力,年新增销售收入28904万元,年利润总额4697.80万元;“轮椅车技术改造项目”达产后,将新增年产15万辆手动轮椅车的生产能力,预计可年新增销售收入6000万元,年利润总额868.8万元;“医用压缩机(泵)产业化项目”全面达产后,预计可新增年利润总额1320.90万元。

  税收优惠:公司被认定为高新技术企业,认定有效期3年。根据相关规定,公司自获得高新技术企业认定后三年内(2008年-2010年),所得税享受10%的优惠,即所得税按15%比例征收。

  东海证券:给予“增持”评级

  稳健快速增长的基础医疗器械龙头,预测公司2009-2011年EPS分别为0.66元、0.86元和1.13元,给予公司“增持”评级,未来6个月目标价33.8元,对应公司2009-2011年每股收益的PE分别为51倍、39倍和30倍。

  国泰君安:维持“谨慎增持”

  增速符合预期。考虑增发摊薄6.4%后1.645亿股本,预计2009-2010年EPS分别为0.57、0.86元。目前股价27.4对应2010年EPS31倍PE,维持谨慎增持评级。

 

  8、华泰股份(600308)

  造纸印刷概念、基金重仓概念、中价概念、预盈预增概念、社保重仓概念、沪深300概念、定向增发概念。

  规模优势:公司主导产品为中高档新闻纸、双胶纸和书写纸。公司现拥有造纸产能160万吨,其中新闻纸年产能为120万吨,市场占有率约为30%,是目前国内最大的新闻纸生产企业;以及40万吨文化纸产能,全国市场份额约为4%。

  安庆林浆纸一体化项目:2007年11月,公司于与安庆合资设立安徽华泰林浆纸有限公司,参与建设年产30万吨漂白商品木浆林纸一体化项目,总投资额38亿元,项目配套建设240万亩原料林基地(截止2008年末项目尚在建设中,预计2010年下半年投产运行),建成后预计年增销售收入35亿元。

  技术优势:公司被国家科技部认定为国家级重点高新技术企业。2007年公司相继研发了“超低定量新闻纸”等8个国家级新产品,“废纸生产低定量高级彩印新闻纸”等连续3项国家科技进步奖成果,新闻纸标准成为国家新标准的重要依据。公司新闻纸吨纸成本约3000元,接近国外同行水平,是新闻纸行业中竞争力最强的企业;公司新闻纸主要原料为进口美废,美废占比达到90%。

  增发扩产:2009年9月,公司拟以12.66元/股公开增发不超过1亿股,拟募资总额约为35亿元。拟投入募资9亿元用于增资全资子公司东营协发化工(增资后注册资本增至40594万元,其2008年实现净利润10438.07万元)建设50万吨/年离子膜烧碱项目。总投资17.58亿元,分两期建设,预计年均税后利润2.11亿元。截止2009年8月一期25万吨已投产。预计2010年二期投产后,公司化工产品年销售收入将达到100多亿元,占造纸主业销售收入的一半以上。拟投入募资26亿元于山东林纸一体化项目。

  低成本扩张:2009年9月,公司拟出资约9.25亿收购诺斯克(河北)纸业有限公司100%股权及其相关的所有权利和义务。诺斯克纸业注册资本为19669万美元,主营业务以生产和在中国境内外销售新闻纸和其他印刷用纸为主。

  5万吨双氧水项目:2009年10月,公司全资子公司协发化工拟与比利时苏威化工拟合资成立“山东华泰英特罗斯化工有限公司”,建设年产能为5万公吨的双氧水项目。合资公司注册资本1.05亿元,其中协发化工出资5250万元(占50%)。项目总投资约合2亿元,第一阶段,将基于黎明技术建一条年产能18万吨27.5%过氧化氢生产线,预计将于2010年左右开工。第二阶段将利用苏威化工的经验和专有技术改善工厂的运行。

  参股券商:2009年半年报披露,公司持有天同证券1.47%股份,期初投资金额和期末数均为3000万元。

  税收优惠:2009年4月,公司获认山东省2008年第一批高新技术企业,在认定有效期3年内将享按15%征收所得税优惠。

  兴业证券:维持“推荐”评级

  预计增发摊薄后2009-2011年EPS分别为0.68元、1.02元和1.40元,对应当前PE分别为19倍、12.7倍和9.3倍,PB为1.9倍,比照同业其他上市公司,公司当前估值水平具有一定优势,维持“推荐”评级不变。

 

  9、民丰特纸(600235)

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为249.94%、242.61%、3.14%,全年业绩预计大幅上升;前三季每股收益为0.453元,每股经营活动产生的现金流0.82元。

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为654.21%、40.23%、146.44%,全年业绩预计增长600%以上;前三季每股收益为0.25元,每股经营活动产生的现金流0.67元。

  造纸印刷概念、中盘概念、预盈预增概念、创投概念。

  主营龙头优势:公司是国内最早生产卷烟纸企业(1936年)和国内最大从事卷烟配套系列用纸制造商之一。三大主导产品市场占有率均保持全国前列,其中描图纸为国内独家生产,常年经常性生产和销售特种纸品种和规格达30多种,最主要产品为卷烟系列用纸。

  外资合作:公司投资1872万美元与德国本科特公司合资设立民丰本科特公司,占74%。德国本科特是万宝路等知名卷烟品牌的长期稳定的供应者。可以在较短的时间内,通过引进先进设备、技术和管理,实现产品升级。2009年3月,公司3626.55万元受让德国本科特有限和两合责任公司所持有的浙江民丰本科特纸业有限公司26%的股权完成,该公司更名为浙江民丰波特贝纸业有限公司。该公司2009年上半年净利润1046.80万元。

  创投概念:公司出资1000万元参股浙江天堂硅谷创业集团有限公司,占5%。该公司注册地在浙江省杭州市。公司主要经营实业投资开发、高新技术企业及项目的创业投资等。

  天相投顾:上调“增持”评级

  成本费用减少,毛利率提升,预计公司2009年、2010年、2011年EPS为0.34元、0.44元和0.51元;动态市盈率分别为20倍、16倍和13倍,上调公司至“增持”的投资评级。

 

  10、新海宜(002089)

  今年前三个单季净利润环比增长率分别为69.36%、9.90%、27.00%,全年业绩预计增长140%~170%;前三季每股收益为0.2549元,每股经营活动产生的现金流0.1758元。

  通信概念、中价概念、预盈预增概念、3G概念、创投概念、股权激励概念。

  主营通信设备制造业:公司是一家为电信运营网、广电网、国防专业通信网及其他专用通信网提供各种网络配线管理系统和网络监测系统专业通信配套设备供应商。是国内唯一一家在光纤优化管理系统光纤槽道产品上拥有自主知识产权企业。

  IPv6项目:2009年6月公司拟投资4787万元建设“面向业务感知的下一代互联网流量控制设备——内容级智能流量管理系统产业化项目”(简称ICTMS),ICTMS是支持IPv4/IPv6双栈的互联网流量管理系统,列入国家下一代互联网专项。

  下一代互联网优势:发改委将组织实施下一代互联网业务试商用及设备产业化专项,并提出大力促进IPv6业务试商用,在2010年底前发展50万以上IPv6试商用用户;IP地址空间约为现有互联网的1029倍,数据传输速度更快,主干网和城域网传输速率将比现在提高100到1000倍。

  投资软件外包行业:子公司易思博软件技术公司从事软件外包立足电信行业,起点高,客户优质,与公司的技术和客户资源方面形成优势互补,能更好地为电信运营商、主设备供应商提供产品和服务。2009年8月公司拟对易思博增资1.8亿元,增资后公司共持有易思博软件的85.21%股权。2009年三季报披露易思博软件实现的净利润较上年同期增加690.21万元。

  光大证券:调升至“买入”评级

  公司新涉业务或可带来业绩爆发增长,且参股禾盛新材已于9月上市,2010年解禁后可为公司带来可观投资收益。暂不考虑禾盛新材上市对业绩的增厚,调高盈利预测以反映近期获得政府补助2000万未来两年对业绩的影响。目前股价对应2010年PE为27倍,鉴于公司业绩“高弹性”,估值已具吸引力,调升评级至“买入”。

  国信证券:维持“谨慎推荐”评级

  增发有望推动新一轮高成长,预测公司2009-2011年每股收益分别为0.32元、0.43元、0.57元(2010、2011年股本按增发后扩张19%计算)。目前股价对应的2009-2011年市盈率分别为34.2倍、24.9倍、19.0倍。从相对估值的结果来看,已经比较充分的反映了公司未来几年的高成长性。未来股价上行空间有赖于超预期的经营表现,综合各因素,我们维持“谨慎推荐”的投资评级。

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