私募基金重仓金融服务等八行业

华股财经 2009年11月16日 07:50:48 来源:中国证券报 作者:朱茵
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  作为证券市场中一个神秘而活跃的群体,私募基金多数具有持股集中度高、换手率高的偏激进风格。国泰君安证券近期对深圳、广州地区私募进行集中调研走访后,揭示了当前私募群体的特征及其重仓行业。

  调研显示,当前私募主要重仓板块包括:金融服务、消费服务业、食品饮料、医药、新能源、资源、汽车零部件、家电等。同时,绝大部分私募的持股集中度相当高,一般在10只以内。其中,集中持有5-10只个股的私募最多,约占一半。另有少部分私募持股超过30只,这些私募主要采用数量模型选股或进行类指数投资。

  私募基金的换手率普遍较高,年均5倍以上的占63%,20倍以上的占19%,最高甚至达到150倍。对于自身的竞争力,63%的私募表示公司行业研究是自身竞争力所在;擅长宏观周期把握、市场热点把握的私募分别占19%;其余则在交易技巧、数量模型、仓位控制等方面具有优势。

  调研中,近六成私募表示对股票流通盘大小并没有特别偏好;两成私募表示会在某些时期考虑流动性因素;25%的私募表示偏好大盘股,这主要是一批偏好短线交易和偏好配置金融地产的私募。

  在投资风格上,激进型的私募最多,将近一半,其次是保守型、稳健型。63%的私募表示会精选个股进行投资,44%的私募表示注重宏观市场分析,超过10%的私募会采用行业配置、主题投资、波段交易、技术分析等策略,不到10%的私募采用高频交易、数量模型、事件套利等策略。私募选股策略分布偏重自下而上选股的更多。25%的私募表示只进行自下而上选股,19%的私募表示只进行自上而下选股,另有25%的私募会将两者相结合。

  国泰君安统计显示,在广州与深圳等私募基金最为集中的地区,管理资产在1-5亿元的私募占38%,管理资产在5-10亿元、10亿元以上的私募分别占19%。

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