板块聚焦:券商研报推荐的行业板块(11/24)

2009年11月24日 09:57:06 来源:大赢家财富网
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  新能源业:“歌会”临近 新能源投资火热 荐5股

  中国拟大力投资绿色产业,积极发展低碳经济和循环经济。在4万亿刺激经济的投资中,国家安排了5800亿元绿色投资用于节能减排、生态工程、技术改造与应对气候变化的相关项目。

  11月19日中投宣布决定以55亿港元认购公司逾31亿股保利协鑫新股。另有消息称,中投将以3亿—5亿美元购买中国最大风力发电公司——龙源电力IPO的股票。

  除了官方投资以外,国内外私人投资也积极挺进新能源领域。IBM与Intel两家公司都属于高科技行业本与能源产业并无瓜葛,近日,两家公司都宣布了新能源行业的投资。而不少银行大亨也积极看好新能源行业的发展。渣打计划向亚洲可再生能源项目融资或投资逾8亿美元,大洋彼岸的富国银行集团也新设商业银行部门支持清洁技术,以期在这一新兴行业中起到推动作用。

  我们很高兴看到社会各界关心环境和发展问题,愿意为这一产业做出奉献,同时我们也认为新能源产业确实能给企业发展带来机遇。

  关注向海外市场发展的风电制造类企业和逆境中扩张的光伏企业,以及业绩确定性强增加产能的核电设备制造商。维持天威保变、拓日新能、金风科技、东方电气、海陆重工“增持”评级。(天相投顾)

 

  钢铁行业:长材震荡盘整 板材继续上涨 荐8股

  国内钢价小幅上涨,板材涨幅较大。本周MyspiC 综合指数136.9 点,比上周上涨0.7%,比上月上涨4.6%,比去年同期上涨5.0%。Myspic 国内扁平材指数123.5 点,比上周上涨1.6%,比上月上涨5.7%,比去年同期上涨9.7%。

  Myspic 国内长材指数147.8 点,与上周持平,比上月上涨3.8%。

  原材料成本价格上涨。截至2009-11-20,境内各大矿山铁矿石均价为670 元/吨,周环比上涨16.4 元/吨,其中山东淄博和莱芜地区上涨50 元/吨,其他地区上涨10-20 元不等;境内二级冶金焦价格为1550 元/吨,周环比上涨30 元/吨;而铸造用煤价格为2020 元/吨,周环比上涨20 元/吨;

  钢厂继续上调出厂价格。本周,钢厂新出炉出厂价格仍然是一个“普涨盘”。鞍钢热轧所有品种吨价上调300 元/吨;冷轧产品吨价普上调400 元;首钢和本钢的2009 年12 月出厂吨价也有300 元-400 元的涨幅。

  全国流通商长材库存有所反弹,板材库存回落。本周全国主要城市长材和板材合计库存为1185 万吨,较上周下降7 万吨;其中长材库存501 万吨,周环比上升2 万吨,而板材合计库存684 万吨,环比下降了9 万吨。

  其他。原油价格继续盘整,截至2009-11-20,OPEC 一揽子原油价格为77元/桶,较前周略有上涨;海运费前半周冲高,周五略有回落,BDI 指数上涨9.6%、BCI 指数上涨5%。

  投资策略。钢价领先成本上涨,使得盈利空间打开,随着成本价格上涨,钢价上涨将由成本支撑;继续推荐业绩弹性较大的三钢、柳钢、八一,以及业绩稳定性强,受益于经济转型内需增长的宝钢、太钢和鞍钢,重点关注有铁矿或焦煤的资源型及规模增长较大的酒钢、凌钢等公司。(招商证券 张士宝 林向涛)

 

  石油化工:天然气供需矛盾有望缓解 化肥趋稳 荐5股

  1.原油价格冲高回落

  上周WTI、brent价格走平分别收于76.72美元/桶和75.54美元/桶,较上周上升0.4和0.01美元/桶。上周美国原油库存下降,特别是受到飓风“艾达“影响,墨西哥湾地区库存锐减620万桶,受此消息提振,再次冲高接近80美元/桶一线。

  但周四受到美国下调半导体企业评级,标普大幅走低;同时美元对欧元上涨,也削弱了石油的投资吸引力。即使短期内石油价格出现了回落,但是美元在加息预期尚未形成之时,不会出现趋势性反转;馏分油的需求季节性上升仍然会持续刺激石油价格上升。

  2.天气转暖天然气供需紧张将有所缓解

  上周全国天然气需求猛增,即使中石油已将产能扩大到最大化,但是全国工业用和车用天然气供给十分紧张。调峰LNG的供给不上,较早到来的寒流导致供给准备不足是两大推手。随着北方本周逐步转暖,气温将上升6-8度,运输难题将得到部分缓解,需求也将下降,天然气供需矛盾将缓解。国内的LPG价格也出现了冲高回落的现象,预计国内天然气批发价格也将出现上涨幅度下降。天然气价格改革的方向仍然是坚定的,即使年底不做调整,明年年初也会出台明确的标准。

  3.化肥价格涨势趋稳

  上周国内尿素价格总体基本稳定在1600元/吨,部分企业上调至1620元/吨。大雪导致山西地区煤炭外运受阻,造成局部地区煤炭供应紧张;天气因素导致天然气需求猛增,西南地区气头尿素企业的天然气供应受到限制、开工率明显降低,可能导致西南地区尿素供应紧张,进而推动尿素价格上涨。

  磷肥价格逐渐趋稳,磷酸二铵主流价格为2250-2300元/吨,尽管工厂加大负荷生产但供应仍然较紧。

  港口氯化钾价格继续小幅上涨,红钾、白钾成交价格均在2600元/吨以上,复合肥企业开工以及经销商库存不足是推动价格上涨的主要原因。

  4.天然橡胶带动合成橡胶价格上涨

  上周天然橡胶价格上涨1300元至19800元/吨,并带动顺丁橡胶、丁苯橡胶分别上涨600元、800元至15900元/吨、12000元/吨。

  天然橡胶供应短缺是导致价格上涨的主要因素。东南亚天然橡胶产区受降雨影响产量下降,降雨也导致运输困难,减少了天然橡胶供应。国内天然橡胶市场整体库存水平偏低,雨雪天气导致多个省市运输受阻,天然橡胶短期供应偏紧。但国内下游行业如轮胎、制鞋、电缆电线及输送带企业等进入需求淡季,对天然橡胶需求低迷,终端需求成交量不大。顺丁橡胶、丁苯橡胶价格受天然橡胶涨价带动而上涨,中石油、中石化也陆续上调了出厂价。

  上周柳化股份浓硝酸出厂价格已从1700元/吨上调至1900元/吨以上,维持公司“推荐”评级。我们继续推荐柳化股份、芭田股份、皖维高新、新疆天业、中泰化学。(国信证券 邱伟)

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