今日主力机构动向追踪

2009年11月26日 09:00:57 来源:大赢家财富网
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===本文导读===


基金业第二波QDII整装待发 集中发行或对冲热钱
基金经理“锁定”风格轮换
A股扩容大潮汹涌而至 54公司将再融资募资超千亿

  基金业第二波QDII整装待发 集中发行或对冲热钱

  记者24日从汇添富基金获悉,国家外汇管理局已批准该公司10亿美元境外证券投资外汇额度。此前,博时基金、易方达基金、招商基金等公司已相继获得5亿美元至10亿美元不等的额度。有业内人士表示,这意味着时隔一年半,基金公司“第二波QDII出海潮”即将来临。

  基金公司积极应对

  2007年9、10月份,南方全球精选配置、华夏全球股票、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势股票4只QDII基金作为第一波出海的QDII基金,不仅获批额度较大且受到市场热烈追捧。大多数QDII基金在当时成为投资者争相购买的“时尚”投资产品,4只基金也均在很短时间内完成了300亿份的巨额募集。

  而在之前的11月20日,博时基金也刚获批10亿美元境外证券投资外汇额度开展QDII业务,与其他几家公司近期的额度获批一起被业内人士喻为“第二波QDII出海潮”。

  对此,中国基金业咨询公司Z-BENAdvisors预计,至明年末,外管局将向20家QDII机构发放360亿美元(约2457.86亿元人民币)的外汇额度。这家机构的最新报告显示,目前还有20家基金公司在等待外管局的审批,预计到明年末,他们将全部获得高达360亿美元的外汇额度。

  据多位业内人士向记者透露,在此轮境外证券投资额度审批重启后,为推动目前陷入尴尬境地的QDII业务,国家外管局已简化了QDII额度申请,其审批频率也加快为每月一审,且QDII的额度使用也更灵活,既可以用作发行公募基金产品,也可用于专户理财。

  对此,基金公司等机构反应积极,在外汇额度放开后,上海、深圳的多位基金经理对记者表示,公司QDII产品早已设计完成,并已上报证监会,目前处于排队等候阶段,只要证监会一开闸,公司就会立刻发行。

  集中发行或对冲热钱

  对于市场中有望掀起的“第二波QDII出海潮”,汇添富基金表示,这将稳步推进国际化业务作为其核心战略之一,并在人才、制度、海外协作等方面作了大量的准备。此次10亿美元境外证券投资外汇额度获批,将会令汇添富海外投资管理业务进入一个崭新的发展阶段。

  而花旗银行在近期的一份报告中指出,QDII额度审批重启有几层意味:第一,人民币升值压力再现,因此重新开放资金流出的渠道正变得越来越重要;第二,中国国内的基金经理对全球市场更有信心;第三,中国政府正在继续推动其外汇储备构成的多样化。

  对此,国内部分投资机构也对此表示出了相同的观点。国泰君安资产管理总部投资总监汪建对记者表示,人民币升值压力或许将加大,这可能会再度引发热钱流入,进而推动人民币升值抑或是又一轮资产泡沫,这是推出QDII的一大促成因素。

  不过,由于2008年海外股票市场十分惨淡,多数当时出海的QDII遭遇“惨败”。从已发行的10只QDII基金来看,除华安QDII因雷曼事件而被迫清盘外,其余9只则因金融危机的影响在2008年全部跌破面值,其中上投摩根亚太优势更是跌幅达70%.

  根据第三方研究机构好买基金研究中心的统计数据显示,在今年三季度,9只QDII基金总共被赎回43.7131亿份,占其总份额的3.98%。其中,嘉实海外中国股票基金的赎回份额为11.3868亿份;华夏全球精选的赎回份额为9.6812亿份;南方全球精选基金的赎回份额为9.3362亿份,分别是被巨量赎回QDII基金中的前三位。

  对此,有业内人士在分析第二波出海QDII的获批额度及特点时表示,首先,QDII基金的发行要考虑当前的市场状况,经过去年的大跌,QDII基金被市场接受的程度或将降低,需循序渐进;其次,国家外管局也出于资本可控的目的,或将逐步放宽额度限制。(第一财经日报)

 

  基金经理“锁定”风格轮换

  无论是大跌抑或大涨,基金经理总是能给出自己的看法。他们认为,市场近期的调整是市场风格轮换的需要。

  大成基金公司投研部人士昨日表示,短线市场有暂时休整以回避系统风险的要求是近日市场出现大跌的主要原因,市场需要对前期资金对于市场中小盘个股的过度追捧进行一个修正。

  申万巴黎基金公司人士也表示,接下来的市场行情将可能轮换到估值较低的大盘蓝筹股。

  该人士分析表示,10月以来,沪深两市在基本面的良好预期、人民币升值以及外围市场不断创出年度新高等因素带动下持续反弹接近前期高点,市场本身累积了相当多的获利盘,特别是前期涨幅较大的中小盘个股遭到资金抛售,位列跌幅榜前列。

  "考虑到中小盘股相对市场平均的估值溢价已达到历史高位,我们认为未来一段时间大盘股获得超额收益的概率正在加大,将积极关注估值较低的大盘蓝筹股。"上述投研部人士说道。

  相关数据显示,从8月至今,小盘股已经持续跑赢大盘股逾3个多月,小盘股板块相对大盘股板块的超额收益也接近历史峰值。"市场风格或出现转换也属于正常。"富国基金表示。

  "在市场亢奋依旧的情况下,众多资金急于获利出局。但前期宏观经济数据显示我国经济复苏仍然强势,微观企业盈利亦在不断改善,A股市场基本面未发生大的变化。因此短线回调属于正常,也更利于在经济复苏大背景下股市行情的长远、健康发展。"一位不愿意透露姓名的基金经理私下对记者表示。

  而另据记者从不少基金公司了解到,在市场回调期,不少客服人员和销售人员的电话明显忙碌起来,投资者对新基金咨询较多。由于A股牛市趋势不变,近期入市的新基金也可能面临低位建仓的良机。 (国际金融报 胡芳)

 

  A股扩容大潮汹涌而至 54公司将再融资募资超千亿

  又一个大盘股中国重工即将发行。近期,随着市场转暖,IPO的节奏显然快了许多,每周基本有两批新股发行,昨天,出现了新股重新开闸以来首次“三新齐发”的场面,而周五仍有2只新股将发行;下周二,“三新齐发”的局面将重演,接下来的12月7日,市场就将迎接中国重工的考验。

  根据记者统计,截至昨日,累计有66家公司的IPO批而未发,预计融资需求高达346亿元;同时还有54家上市公司的再融资(包括增发配股)批而未发,增发配股的数量高达204.86亿股,也有几百亿元的融资规模。巨大的扩容压力,已经成为悬在A股头上的一把利剑。

  A股IPO审批提速

  66家批而未发的公司里,今年9月-11月通过证监会审核的公司数量分别是15家、14家和28家,11月“过会”的公司数量基本是过去两个月的总和,新股加速发行可见一斑。中国证监会网站显示,还有4家公司正在等待“过会”表决结果;另外6家公司发行已经确定——明天是焦点科技、键桥通讯2家公司;12月1日是3家中小板公司,中国重工也将于12月7日网上发行。

  具体来看,在66家批而未发的公司中,有6家计划主板上市,12家拟上创业板,还有48家拟登陆中小板。66家公司预计融资总规模在346亿元,其中中国北车额度最大,拟发行30亿股,募集资金64.36亿元,中国化学工程、深圳燃气集团、人人乐连锁商业集团以及浙江正泰电器都拟发行1亿股以上,募集资金的规模也都在10亿元以上。

  另外昨日有消息说,创业板发行监管办公室副主任李量表示,目前已有近200家公司上报了创业板申请材料,即使按平均每家融资1亿元,通过率为50%,也有100亿元的资金需求。无论是存量还是增量,IPO的融资压力都很大。

  增发配股马不停蹄

  根据WIND资讯统计,截至昨日,已有54家公司的再融资要求获得证监会的批准,但尚未进入发行程序,这些公司通过增发或配股将为市场增加204.46亿股的筹码,即使按照昨天这些公司收盘价的50%计算,融资的规模也超过1300亿元,与创业板昨天1397亿元的市值规模相当。

  WIND资讯的另外一个统计数据显示,今年7月以来有177家公司发布增发预案,每月提出增发预案的公司都超过30家,累计增发约416.1亿股,其中只有17家公司拟通过增发实现整体上市,余下的160家都是为了解决企业的资金短缺之苦。按已给出增发价格下限的110家公司来计算,整个融资规模高达1528亿元。

  另外今年以来还有13家公司提出了配股预案,包括最近的兴业银行、中粮地产等,累计配股的数量也高达106.5亿股。

  从上述数据来看,已有的首发和再融资需求(批而未发)就在大约2000亿元,如果考虑那些“排队”或者预案阶段的融资再融资需求,这个数字可能还要再增加1000多亿元;同时,“大小非”解禁股也正毫不留情的涌出,整个市场的筹码供应正在向“供过于求”的方向发展。(新闻晨报 苗夏丽)

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