沪指重挫3.6% 失守3200点

华股财经 2009年11月26日 15:11:49 来源:东财网
字号:T|T

  【编者注】沪深股市周四早盘高开低走,午后大盘继续下探,两市行业板块全线飘绿,沪指盘中失守3200点。

  ===本文导读===

  沪指重挫3.6% 失守3200点

  统计局:资产价格过快上涨透支复苏成果

  越南打响亚洲加息第一枪 宣布本币贬值

  A股扩容大潮汹涌而至 54公司将募千亿

  11月减持规模创下半年新高 套现11亿元

  沪指重挫3.6% 失守3200点

  今日两市再度大幅下挫,行业板块全线飘绿,个股普跌,不足200家个股上涨,成交量较昨日有所放大。沪指失守3200点。截至收盘,沪指报3171点,跌3.6%。

  消息面上,外管局六禁令阻击热钱流动,11月份减持规模创下半年新高,石油资源税明年起或将从价计征,54公司再融资募资超千亿。

  统计局网站发文:资产价格过快上涨透支复苏成果

  统计局网站11月26日转发《中国信息报》署名高远的评论文章《2009年三季度经济述评之十二:资产价格上涨风险值得关注》,指出通胀预期产生的根源是流动性过于充裕,并警示关注资产价格上涨风险,全文如下:

  市场观点普遍将今年这一轮资产价格上涨的幕后推手归结为通胀预期,而造成通胀预期的根源,便是全球各主要经济体为实施经济刺激计划向市场注入的异常充裕的流动性。这一分析判断,在国际各相关市场和传统经济理论两个层面都能够得到验证。

  相比于实体经济的触底回升和逐步复苏带给人们的信心与欣喜而言,本轮资产价格的迅速飙升更是触动着人们日益敏感的神经。在全球各主要经济体仍在坚持实施经济刺激计划之际,在全球范围内异常充裕的流动性的支撑驱使下,在市场参与主体逐步形成通胀预期的过程中,伴随着美元指数的连续走低,今年3月至今,全球各主要股指,黄金,原油,铜、铝、锌等基本金属,大豆、玉米、棉花、白糖等农产品价格开始大幅走高,这使人们在看到金融危机与经济衰退阴影渐次褪去、经济复苏曙光冉冉升起的同时,也逐渐感觉到在不久的将来可能面临的通胀压力。

  一个颇为有意思的现象是,本轮资产价格飙升更多表现在虚拟经济领域,与实体经济的运行状况形成了相对背离;或者说,金融资产价格的过快上涨还难以在宏观经济的基本面上寻找到足够依据和支撑。

  以美国为例,今年前两个季度经济仍处于衰退阴影笼罩之下,虽然三季度GDP增长达到3.5%,但新近公布的10月份失业率却达到10.2%,创出26年来的新高,“有复苏、无就业”的明显特征使其经济复苏的含金量大打折扣,因为就业状况直接影响着居民消费,居民消费又主要维系着美国经济增长。而美国道琼斯指数自今年3月上旬创下12年新低之后,从6400多点一路上涨到目前的10400点左右,在不断创出年内新高的同时,已经收复了距历史最高点位下跌幅度的70%以上。而且,华尔街的亢奋情绪一直在引领着全球其他各主要股指不断走高。

  国际原油价格的巨幅波动也体现出同样特征。纽约国际原油期货价格自去年7月最高147美元/桶,跌至今年2月最低33.98美元/桶,随后一路震荡走高,10月份又上冲到今年最高82美元/桶。如果分析个中缘由,显然在这样短的时间内,即使考虑金融危机爆发和刺激计划实施对实体经济的影响,国际石油市场供求关系也不可能发生如此过山车式的变化,由此只能说明国际油价走势基本游离于市场真实供求关系驱动影响之外。

  如果认定本轮资产价格飙升是在充裕流动性支撑驱使之下市场通胀预期的集中反映,那么接下来可以判断,资产价格如此过快上涨在相当程度上透支了未来实体经济的复苏成果,而且为下一步宏观经济运行平添了许多不确定因素。比如能源类、资源类大宗商品的金融属性在市场操纵和追捧下得以淋漓尽致的发挥,其价格高企的结果将对爬坡与恢复中的实体经济构成严重伤害。

  基本经验告诉我们,无论是在实体经济领域,还是在虚拟经济领域,超出常规或违背常理的“大起”与“大落”往往是市场非理性的本质体现,而且其运行还会规律性地呈现出互为因果、恶性循环的特征。现在需要引起人们警惕的是,如果资产价格在利益集团、逐利资本的操控下确立了大幅上涨趋势,并且这一趋势日益得到强化和市场认同,那么其疯狂演绎的结果注定是资产价格泡沫的积聚膨胀和不可避免地破灭,这将直接导致金融风险的加剧甚至是金融危机的再现,同时将传递到实体经济并对其构成伤害。所以从这一逻辑判断,再结合分析国内经济复苏背景下资产价格波动的现实状况,对资产价格上涨所折射出来的通胀预期给予足够重视和有效管理,是当前和今后一个时期我们需要认真对待的一个重大问题。

  国内资产价格的上涨主要体现在房地产市场和资本市场。除了通胀预期因素的影响之外,主要是受到各项政策包括中长期政策和短期政策的相互作用影响。在市场出现大幅波动的阶段,往往是考验政策取向是否科学和适度、政策之间是否保持着协调性和连续性的时候,这确实需要我们进行经常性的反思与调整。

  就房地产市场而言,当我们重视房地产投资对经济增长的拉动效应之时,我们也应该看到扶摇直上的房价对居民消费潜力与消费预期的挤出效应;当我们面对由经济社会发展带来的日益增长的刚性需求之时,我们也应该考量通过保障性制度安排来增加供给以构建民生工程的是否到位;当我们诟病投机资金在市场上左冲右突、兴风作浪、推波助澜之时,我们也应该反思实体经济领域提供给民间资本的投资机会的不足和金融创新的欠缺。上述错综复杂的诸多矛盾的合理化解,不只是在目前,也包括在今后一个相当长的时期,需要我们拿出大智慧,付出艰苦不懈的努力。

  就资本市场而言,多年以来其市场表现与物价指数、货币政策总是呈现出一种特殊的演变格局。即当物价指数处于攀升周期以至高位,货币政策从适度宽松转向逐步收紧,资本市场于是在此前后开始步入调整;而当物价指数处于下跌周期或低位,货币政策从收紧状态转向适度宽松,资本市场于是开始转为活跃并进而不断上涨。这种演变格局在今年又一次得到突出表现,现在人们在判断市场趋势时格外关心与看重银行单月的新增贷款规模就说明了这一点。在此过程中我们需要注意的是,坚持严格监管,保持银行体系与资本市场的适度隔离,更好地构筑和发挥其中的防火墙作用,切实防范好市场风险的累积和传递。

 

  正视资产价格上涨风险,应对管理通胀预期,宜未雨绸缪以防患于未然,为此须在政策安排上早作考虑。(国家统计局)

  越南打响亚洲加息第一枪 宣布对本币一次性贬值

  为了抑制经济过热、对抗不断增大的通胀压力,时隔10个月,越南25日宣布重启加息,将基准利率上调1个百分点。这也是亚洲第一个加息的经济体。

  分析师指出,与周边其他经济体相比,越南经济的情况有些特殊,因此未必意味着短期内还有很多其他央行会启动加息。由于贸易逆差不断扩大,越南面临着本币贬值的压力,央行也因此在昨日宣布一次性贬值本币。

  不过,越南加息也对其他经济体敲响了警钟,在流动性泛滥的背景下,决策者们需要高度关注资产泡沫和潜在的通胀上升风险。

  并不具备代表性

  根据越南央行25日的公告,该行将从12月起把基准利率由7.0%上调至8.0%,这是该行自1月份以来首次上调利率,也是亚洲最早启动加息的经济体。

  今年1月份以来,越南一直将基准利率维持在7%不变,以帮助政府完成经济增长5%的目标。越南经济去年增长了6.2%,为9年来最低水平。不过,过去几个季度,受政府的刺激计划推动,越南经济持续好转。上季度,越南经济增长了5.8%,此前两个季度分别为3.1%和4.5%。

  央行的公告说,越南正努力维持明年的经济增长,并抑制通胀。加息是为了严格控制贷款和支持经济目标。

  与此同时,越南还宣布从26日起将美元兑越南盾的汇率上调5.44%。另外,央行还将把美元兑越南盾的允许波动区间由目前的5%收窄为3%。

  渣打银行负责南亚地区的经济研究主管太惠表示,越南的情况与亚洲其他经济体完全不同,加息是为了给越南盾提供更多支撑,而将盾贬值是为了帮助出口。“大多数亚洲经济体都在抵制本币升值,在谈论资本管制。”他说,“而眼下的越南经济是亚洲的另类。”

  与许多亚洲经济体不同,越南存在较大贸易逆差,且有不断扩大之势,10月份越南的逆差扩大至19亿美元,创17个月新高。扩大的逆差使得越南盾的贬值压力持续增加,由此也消耗了政府大量的外汇储备用于维护汇率稳定。

  法国兴业银行的策略师贝纳特说,显然越南央行在试图顺应市场,降低越南盾的贬值压力,这样的做法是适宜和明智的。这也是越南央行两年内第三次贬值本币。

  警示效应不可忽视

  越南大胆率先加息,凸显了该国对通胀的担忧。越南政府高官近期一直表示,经济存在通胀抬头的风险,因为当局向经济体系中注入了大量资金。

  11月份,越南的通胀率达到半年来最高水平,同比增幅达到4.35%,主要受到信贷快速扩张、经济增长加快以及油价高涨等因素影响。官方预计,到年底通胀率将升至6%。今年前十个月中,越南的信贷增速高达33%,超过了政府设定的全年增长目标。

  Capital Economics公司的经济学家格莱斯本周表示,越南可能是亚洲各央行中在货币紧缩方面最激进的一个。他原本预计该国将在明年1月加息,而实际的情况比他的预期还要早。

  格莱斯指出,越南面临诸多挑战,首要的一个就是确保经济不出现过热。他预计,今年第四季度,越南GDP有望增长7%。格莱斯预计,为了防止过热,越南央行将在明年年底加息至12%左右。

  汇丰控股预计,越南的通胀率到明年第二季度可能达到至少10%。该行指出,随着国际市场上食品和石油价格不断上涨,国内需求升温,越南将面临越来越大的通胀压力。

  尽管该国的情况较为特殊,但分析师也提醒说,类似举措也给其他亚洲经济体提了个醒,需要对资产价格的泡沫和潜在的通胀风险有所防范。

  受到加息因素影响,25日,越南股市大跌4.5%,创七个多月来的最大单日跌幅,收于503点,为三个月低点。在此之前,当地股市在10月下旬见顶,较年初涨了近100%。

  相比之下,亚洲其他经济体依然选择维持利率不变,因为担心这会破坏经济复苏;另外,加息也可能刺激热钱加大涌入,进而推高本币并加剧金融波动。

  加息或是最后选择

  但是,当前新兴市场尤其是亚洲地区的资产泡沫已经引起了各方的忧虑。不少经济学家和国际机构都对此提出了警告,并敦促各国采取相应措施。

  世界银行行长佐利克昨日在金融时报撰文指出,G20成员应该针对资产泡沫等风险拟定对策。佐利克说,各经济体采取的扩张政策可能导致资产泡沫风险形成,后者可能比传统意义上的通胀更具破坏性,因为它在表明上看会是一种很健康的发展:更高的资产价格将提振实体经济,反过来又会把泡沫吹得更大。

  不过佐利克也提醒说,短时期内大幅上调利率可能并非针对泡沫的最佳选择,特别是在那些复苏依然疲软的地方,这可能导致经济的二次探底。

  对亚洲经济体而言,加息可能给本币带来更大升值压力,进而打击出口。因此,现在看来,大多数亚洲经济体都不倾向于很快启动加息,至少不会明显早于美国,后者估计可能要到明年第三季度才考虑加息。

  亚洲开发银行总裁黑田东彦本周也表示,相比全球其他地区,亚洲看似更为快速的经济复苏步伐其实尚不够稳健,还不足以承受紧缩货币政策可能带来的冲击。他建议,亚洲的货币政策在一段时期内应继续保持宽松。

  佐利克建议,在不加息的情况下,对付资产泡沫可以采取其他一些选择,比如新加坡采取的增大土地供应和加强按揭监管,为银行信贷设定增长目标,控制信贷流向房地产和资本市场的总量,以及要求银行提高资本金,等等。(上海证券报)

  A股扩容大潮汹涌而至 54公司将再融资募资超千亿

  又一个大盘股中国重工即将发行。近期,随着市场转暖,IPO的节奏显然快了许多,每周基本有两批新股发行,昨天,出现了新股重新开闸以来首次“三新齐发”的场面,而周五仍有2只新股将发行;下周二,“三新齐发”的局面将重演,接下来的12月7日,市场就将迎接中国重工的考验。

  根据记者统计,截至昨日,累计有66家公司的IPO批而未发,预计融资需求高达346亿元;同时还有54家上市公司的再融资(包括增发配股)批而未发,增发配股的数量高达204.86亿股,也有几百亿元的融资规模。巨大的扩容压力,已经成为悬在A股头上的一把利剑。

  A股IPO审批提速

  66家批而未发的公司里,今年9月-11月通过证监会审核的公司数量分别是15家、14家和28家,11月“过会”的公司数量基本是过去两个月的总和,新股加速发行可见一斑。中国证监会网站显示,还有4家公司正在等待“过会”表决结果;另外6家公司发行已经确定——明天是焦点科技、键桥通讯2家公司;12月1日是3家中小板公司,中国重工也将于12月7日网上发行。

  具体来看,在66家批而未发的公司中,有6家计划主板上市,12家拟上创业板,还有48家拟登陆中小板。66家公司预计融资总规模在346亿元,其中中国北车额度最大,拟发行30亿股,募集资金64.36亿元,中国化学工程、深圳燃气集团、人人乐连锁商业集团以及浙江正泰电器都拟发行1亿股以上,募集资金的规模也都在10亿元以上。

  另外昨日有消息说,创业板发行监管办公室副主任李量表示,目前已有近200家公司上报了创业板申请材料,即使按平均每家融资1亿元,通过率为50%,也有100亿元的资金需求。无论是存量还是增量,IPO的融资压力都很大。

  增发配股马不停蹄

  根据WIND资讯统计,截至昨日,已有54家公司的再融资要求获得证监会的批准,但尚未进入发行程序,这些公司通过增发或配股将为市场增加204.46亿股的筹码,即使按照昨天这些公司收盘价的50%计算,融资的规模也超过1300亿元,与创业板昨天1397亿元的市值规模相当。

  WIND资讯的另外一个统计数据显示,今年7月以来有177家公司发布增发预案,每月提出增发预案的公司都超过30家,累计增发约416.1亿股,其中只有17家公司拟通过增发实现整体上市,余下的160家都是为了解决企业的资金短缺之苦。按已给出增发价格下限的110家公司来计算,整个融资规模高达1528亿元。

  另外今年以来还有13家公司提出了配股预案,包括最近的兴业银行、中粮地产等,累计配股的数量也高达106.5亿股。

  从上述数据来看,已有的首发和再融资需求(批而未发)就在大约2000亿元,如果考虑那些“排队”或者预案阶段的融资再融资需求,这个数字可能还要再增加1000多亿元;同时,“大小非”解禁股也正毫不留情的涌出,整个市场的筹码供应正在向“供过于求”的方向发展。(新闻晨报)

 

  11月减持规模创下半年新高 上市公司套现11亿

  随着市场不断反弹攀升,11月份以来上市公司股东减持公告明显增多,减持市值环比大增逾三成,而其中通过大宗交易系统减持市值就占到六成多,同时11月的减持规模也创下了2009年下半年的新高。

  11月份减持市值96亿元

  数据显示,截至25日,11月份以来已有99家上市公司公告了大小非股东减持股份情况,公告减持股份总量达8.38亿股,根据减持期间股票均价计算,减持市值合计约96.24亿元,比10月份的71.07亿元环比增加35.41%,创下2009年下半年以来单月减持规模新高。

  早在10月份,大小非股东减持公告就已明显增多,减持规模较九月份环比增加逾一成。而11月份到目前为止环比已增加三成五,被减持公司家数也显著增多。

  从上市公司11月份发布的减持公告来看,47家公司股东套现金额在5000万元以上,其中有21家在亿元以上。福耀玻璃第二大股东鸿侨海外有限公司减持公司股份1亿股,套现约12.02亿元。广汇股份第二大股东上海汇能投资管理有限公司于11月16日出售公司股份4273万股,套现8.68亿元。

  大宗交易减持占比逾六成

  从大小非股东减持渠道来看,35家公司的股东选择通过大宗交易系统减持股份,11月份减持4.79亿股,减持市值约61.41亿元,占比63.81%,也就是说,有逾六成的股份是通过大宗交易系统来完成减持的。这也在一定程度上解释了为什么上市公司遭大笔减持,而公司股价却未受明显影响。

  大众交通股东国泰君安证券股份有限公司通过大宗交易系统减持其3600万股,套现约4.9亿元。中国中期股东哈尔滨嘉利科技发展有限公司通过大宗交易系统减持其1068万股,套现约4.36亿元。

  随着上市公司限售股不断获得流通权,大小非股东手中的可流通筹码越积越多,而通过大宗交易减持,虽然会有一定比例的折价,但减持量可以放大,而且与股东原始持股成本相比,以量为先,折价出售一样可以获得巨额投资收益。

  上市公司套现持股11亿元

  年关将近,一些有交叉持股情况的上市公司,看着股价高企,也开始减持手中股票,以提升公司业绩。11月份公告显示,共有10家上市公司减持其所持其他9家上市公司股份9892.63万股,套现金额约11.38亿元,占11月份公告减持市值的一成多。

  思源电气全资子公司上海思源如高科技发展有限公司于11月3日起至11月23日期间减持平高电气股票总计3604万股,套现约6.42亿元,通过减持预计可为思源电气带来约5.16亿元的利润。而思源电气子公司在9月8日至11月2日期间,已减持平高电气股票316万股,套现约5624.80万元。

  景兴纸业公告显示,九龙山在10月29日至2009年11月3日期间,通过大宗交易方式累计减持其1960万股,占公司总股本的5%,九龙山套现约1.17亿元。五矿发展于11月19日通过大宗交易系统减持宁波联合股份800万股,占宁波联合现有总股本的2.6455%,套现1.04亿元。

  中西药业11月19日通过大宗交易系统减持ST康达尔1200万股,套现5664万元。而中西药业在3月31日至10月19日期间,已减持ST康达尔730.52万股,套现金额约2950.36万元。

  分析人士认为,如果市场持续走高,持股上市公司的减持热情将会持续下去,尤其是到了12月份,可能会有不少持股上市公司为了2009年年度业绩而发起最后冲刺。(中国证券报)

点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].