高送转概念股 抢筹正当时(名单)

2009年12月07日 08:27:17 来源:证券市场红周
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  近期市场出现较大幅度调整,在控制风险的同时,更重要的是踏准市场节奏,把握热点走向;本刊曾在前期刊中明确指出,目前涨价概念板块是市场的主线,但随着概念炒作行情趋于尾声以及年终临近,《红周刊—机构内参》认为未来具有高送转概念的个股将成为市场的焦点;

  我们通过对高送转概念特征分析,并对所有A股进行筛选,结果请见本文股票池。

  高送转概念股备受市场追捧

  从近年年底的市场热点情况看,具有高送转概念的个股往往会在年末乃至第二年初掀起一轮炒作高潮,高送转预期对个股股价在阶段时间内的上涨起到明显的催化作用。据统计,2005—2008年,年报披露期具有预案在10送5股以上的高送转个股,在12月初至第二年4月份的平均涨幅均高于同期大盘。

  上市公司进行高送转的动因主要源于三个方面:一、通过股本扩张为未来的再融资做准备;二、迎合投资者的投资偏好或配合一些资金的运作;三、提升公司股票的流动性。2008年,沪深两市A股上市公司共有182家实行送转,其中92家为10送转5股以上,26家为10送转10股以上。具有代表性的中兵光电(600435)自2008年11月初至2009年1月15日10送10的分配预案正式出台前的52个交易日内,股价涨幅达94.67%;西飞国际(000768)在2009年3月3日10送12股的分配方案正式出台前,个股涨幅高达118.29%。当前随着年底临近,高送转预期行情正迅速升温,必将成为市场资金追捧的对象。

  高送转概念股特征分析

  《红周刊—机构内参》分析发现,实施高送转的上市公司基本存在以下特征:

  一是所属行业处于稳定发展期,企业收益保持相对稳定的增长。盈利能力是股本扩张的最基本条件,优秀业绩是进行高比例送配的基础。统计最近三年的分红数据发现,上市公司股本扩张的可能性与其上一年度的业绩水平存在明显的正相关性,2008年实施高送转上市公司的营业总收入和利润同比增长率,以及净资产收益率,比A股平均水平分别高出9.4%、36.1%和9.4%。此类公司若存在扩张需求,如有新建项目需要大量资金,则将会优先考虑高送转方案。

  二是具有丰厚的资本公积金,这是高送转的重要条件。资本公积的主要用途有两个,一是转增资本,二是弥补亏损。上市公司大比例进行股本扩张,基本上都是以资本公积金转增股本为主,因此每股资本公积金越多就代表其送转股的能力就越强,而每股未分配利润则代表分红潜力的高低。从历史情况看,进行高送转的上市公司每股资本公积金多数超过2元,而每股未分配利润基本大于1.5元。

  三是公司股本规模较小。股本规模小的公司具有较强的股本扩张要求,而公司的股本越大其进行股本扩张的欲望也就越低,因此送转比例与总股本具有一定的正相关。我们分析2005—2008年年报中实施高送转的公司发现,每年的高送转股在送转前,其基准总股本小于4亿股的公司占当年全部高送转公司的比例均超过70%,这表明小盘股更易出高送转股票。

  与主板公司相比,中小板上市公司更易实行高送转。原因在于中小板公司的总股本小、业绩优良,其成长性相对主板具有明显优势,虽然在许多细分行业内中小板公司处于龙头地位,但在大行业分类中优势并不明显。为抢占更大市场份额,业绩良好的中小板公司都会尽力进行资本扩张,因此实行高送转的可能性很大。

  除上述特征外,高送转概念股的特征还包括具有送转历史和相对较高的股价。据统计,沪深两市共有346家上市公司上市以来从未送转过股票,其中有102家上市超过两年。此类公司虽然具有较高的每股资本公积金和未分配利润,但进行高送转的概率很低,对资金而言不具备炒作吸引力。

 

  高送转概念股筛选

  根据以上分析的高送转概念股特征,《红周刊—机构内参》以最新的2009年上市公司三季报数据为基础,以总股本小于4亿股、每股公积金高于2元、每股未分配利润高于1.5元,并在2008年或2007年曾进行过送转等因素为过滤条件进行筛选,认为以下个股具有较高的高送转可能性。

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 股票名称

  总股本(万股)

  2009年三季报每股公积金(元)

  2009年三季报每股未分配利润(元)

  2008年每股转增股本(股)

  2007年每股转增股本(股)

  獐子岛

  22620

  2.53

  1.789

  - 

  1

  荣信股份

  22400

  2.84

  1.57

  0.6

  0.6

  北纬通信

  7560

  2.25

  1.65

  - 

  0.5

  赤天化

  36909.55

  2.09

  1.93

  - 

  0.5

  长园集团

  21587.75

  3.52

  2.18

  - 

  0.3

  银座股份

  23508.36

  2.34

  1.64

  - 

  0.2

  恒邦股份

  19160

  2.66

  2.25

  1

  - 

  三全食品

  18700

  2.06

  1.63

  1

  - 

  步步高

  27036

  2.87

  1.61

  0.6

  - 

  东方雨虹

  7914

  2.66

  1.90

  0.5

  - 

  拓维信息

  11181.22

  2.15

  2.0

  0.4

  - 

  烟台氨纶

  16315

  3.71

  2.89

  0.3

  

  具有高送转可能的次新股

股票名称

  总股本(万股)

  2009年三季报每股公积金(元)

  2009年三季报每股未分配利润(元)

  上市日期

  辉煌科技

  6150

  5.77

  1.89

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