哪些板块将上演脉冲式上涨行情?

华股财经 2009年12月10日 08:36:13 来源:中国证券网
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  页面导读:

  医药生物:关注近期调整比较充分的中小盘成长股

  证券行业:短期调整是买入券商的良机

  物联网:着眼当前布局中长期

  计算机:IT支出增长确保业绩提升

  煤炭行业:“乌金”继续闪亮

  哪些板块将上演脉冲式上涨行情?

  凌学文 广州万隆

  提要:经过连续两个交易日的下跌之后,目前上证综合指数已跌破20天均线,深成指也即将考验20天均线支撑,作为研判中期趋势的重要参考指标,20天均线的得失显然对后市运行方向产生重要的指导意义。中国石化积极护盘的现象尽管未能有效扩散至整个权重蓝筹板块,但作为权重板块的典型代表之一,中国石化的护盘动作仍然对市场心理产生一定的积极影响……

  [热点聚焦与市场机会]

  承接上日调整走势,周三深沪大盘在个股大面积下跌的拖累下继续震荡下探寻求支撑,不过从成交量明显缩减的态势来看,后市继续调整的空间将较为有限。经过连续两个交易日的下跌之后,目前上证综合指数已跌破20天均线,深成指也即将考验20天均线支撑,作为研判中期趋势的重要参考指标,20天均线的得失显然对后市运行方向产生重要的指导意义。

  中国石化护盘效应未能有效扩散

  从最近几个交易日的盘面表现来看,上周末权重板块的整体异动未能成功促成市场风格的有效转变,反而权重板块的走弱加剧了短期大盘回调的压力。不过值得关注的一个盘面现象就是,总市值排名第四位的中国石化近日明显异动,整体呈现逆市放量走高的态势。其积极护盘的现象尽管未能有效扩散至整个权重蓝筹板块,但作为权重板块的典型代表之一,中国石化的护盘动作仍然对市场心理产生一定的积极影响。需要提醒的是,在中国石化等权重股的护盘影响下,后市蓝筹板块会否再次响应值得密切跟踪。

  消费板块将上演脉冲式上涨行情

  与近期大盘高位反复形成鲜明对比的是,以商业百货、汽车等为代表的消费板块普遍走强。从周三的盘面表现来看,受11月份国内汽车产销创历史新高的刺激,汽车板块整体走强。根据相关资料显示,受年末翘尾因素及担心优惠政策取消而抢购的双重因素影响,11月份我国汽车产销再创历史新高,乘用车产销也达到历史最高水平。

  据中国汽车工业协会统计,11月份我国汽车产销分别完成139.14万辆和133.77万辆,环比增长10.61%和9.08%,同比更是大增104.20%和96.43%。与此同时,汽车出口情况有所好转,出口数量创年内最好水平。截至11月,我国汽车产销已连续九个月达到百万辆水平,前11个月汽车产销均超过1220万辆,全年完成1300万辆的预测已无悬念,中国已成为世界第一大汽车生产国和新车消费市场。

  从汽车板块的表现来看,今年以来,受到汽车消费政策的拉动,汽车板块整体表现领先于大市。统计显示,今年来汽车板块平均涨幅高达到220%,成为主要的领涨板块之一。就汽车板块后市走向而言,随着四季度汽车上市公司业绩的逐步明朗和2010年春节轿车消费旺季的到来,预计汽车板块在市场追捧下继续展开脉冲式上涨的行情,中线可保持关注。

  11月CPI“转正”或激发通胀受益板块活跃

  值得投资者关注的是,国家统计局将于12月11日(本周五)公布11月主要经济数据。部分专家认为,11月居民消费价格(CPI)将结束连续9个月同比负增长的局面,转为上涨0.5%左右。而当月工业增速有可能进一步攀升。其中,CPI“转正”可能强化市场对潜在通胀的预期,因此相关的受益板块包括资源类、农业板块等表现仍然值得关注。

  [风险提示与策略]

  中国人民银行及多家金融机构7日召开会议,研究部署贯彻落实中央经济工作会议部署的具体措施。央行表示,把握好货币信贷增长速度。多家金融机构表示,明年在信贷方面将加大调结构力度。

  [消息面]

  周三主要有以下信息值得投资者关注:

  1、中国证监会主席尚福林7日在证监会党委扩大会议上表示, 要认真分析当前经济形势及其对资本市场的影响,进一步理清发展思路,明确明年资本市场改革监管的指导思想和重点工作,更加自觉地把资本市场监管工作融入服务经济发展的大局之中。证监会将进一步完善有利于市场稳定运行的基础制度,坚持不懈地抓好市场监管,引导和规范资本市场健康发展,充分发挥资本市场对经济的服务功能。

  2、中共中央政治局常委、国务院副总理李克强8日下午考察中国环境科学研究院和中国环境监测总站,并主持召开环境保护工作座谈会。他强调,要认真学习贯彻中央经济工作会议精神,进一步加强生态环境保护建设,大力发展环保产业,促进经济发展方式加快转变,提高经济发展的稳定性、协调性和可持续性。

  3、中国证券登记结算公司8日公布的最新数据显示,上周(11月30日-12月4日)新增股票开户数比此前一周的454,027户环比下跌超一成至403,082户,新增基金开户数也比此前的82,246户大幅下滑至70,448户。与前两周新增B股开户数爆发式增长相比,上周这一数字回落至1,902户,但仍处历史较高水平。

  [今日市况]

  受个股大面积调整的拖累,周三深沪大盘继续震荡下行,深沪股指分别下跌1.14%和1.73%,成交进一步缩减至约2322.51亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以3258.00点开盘后在个股大面积调整的拖累下震荡下挫,盘中最低跌至3239.26点,最终报收3239.57点。深成指相应继续下探寻求支撑,收出阴十字星。

  从盘面情况看,两市个股大面积调整,其中上海市场涨跌家数比例为156:747,深圳市场涨跌家数比例为171:697。涨幅榜方面,浪潮软件、一汽夏利、深圳华强3只个股涨停,另外部分ST个股如*ST金果、*ST深泰、ST宝龙等也以涨停报收。板块方面,创业板总体保持活跃,但个股走势已有所分化;其次,受11月份汽车产销再创历史新高影响,汽车板块表现良好。跌幅榜方面,公路桥梁、保险、电力、有色金属等跌幅靠前。

  周三,上证综合指数以3258.00点开盘,最高3284.65点,最低3228.20点,报收3239.57点,下跌57.09点,跌幅为1.73%,成交1392.85亿;深成指以13777.82点开盘,最高13905.77点,最低13713.52点,报收13772.17点,下跌158.11点,跌幅为1.14%,成交约929.66亿。

 

  煤炭行业:“乌金”继续闪亮

  2010年市场总体供求基本平衡,煤价有继续上涨预期

  山西煤炭资源整合后复产,明年将可能有序释放,同时后续其他省份可能跟进山西措施,预计供给冲击不会很大。随经济复苏下游端需求仍将继续回升,总体供求平衡。国内煤价在需求回升、外煤价格上涨背景有望延续升势。

  弱势美元、全球经济复苏,外煤价格优势不在

  美元继续保持弱势,全球经济复苏,尤其是亚洲地区,对我国煤价影响最大的澳洲动力煤BJ价格保持上涨势头,同时海运费上升,加上税负外煤到岸价格明显上涨,价格优势或将不在。

  受益下游钢铁行业复苏,炼焦煤和喷吹煤上涨空间更大

  尽管有产能过剩忧虑,国内钢铁行业产能仍保持增长。国外钢铁巨头也纷纷表示增加产量,这将推动对炼焦煤和喷吹煤需求。相比于动力煤,炼焦煤和喷吹煤更有上涨空间。

  行业投资评级为“有吸引力”

  上半年煤价上涨、资产注入预期,将刺激股份继续上涨,给予行业“有吸引力”评级。下半年基本面改善动能不足,估值将下调,股价继续上涨空间有限。

  投资建议:

  建议关注炼焦煤和喷吹煤公司,如神火股份、潞安环能和西山煤电。(朱洪波 上海证券)

 

  计算机:IT支出增长确保业绩提升

  2010 年IT 行业大环境好于2009 年。IDC,Gartner 等研究机构调研显示,2010 年全球IT 支出将会止跌回升,支出高达3.3 万亿美元。其中IT 服务增速最快达4.5%,软件产品增速可达3.3%,硬件销售止跌企稳。物联网、云计算、Win7 等新概念、新技术带来发展新机遇;内需强劲、外需恢复,业绩增长有保障:预测国内企业IT 支出增幅约为10.8%,达5474 亿人民币。我们认为2010 年医疗行业、金融行业、电子政务、现代服务业、通信行业等IT 支出较大。对日外包业务随着日本经济恢复而回升,对欧美软件外包业务面临突破。强劲的内外需求确保2010 年主要上市公司的业绩提升。业内一致预期认为2010 年主要上市公司业绩增幅能够达到25%。

  物联网、云计算进入实施阶段,促进行业发展。运营商正在积极推进基于物联网的应用;国内百度、阿里巴巴、淘宝等知名企业相继推出云计算服务;物联网和云计算能够推动软硬件更新换代,惠及IT 企业。

  给予计算机行业推荐的投资评级。但要防范估值偏高压力选股策略,“随行”“就市”:上市公司所服务行业的IT 支出决定该公司的前景,“随行”就是根据所服务行业的IT 支出选择上市公司。“就市”指的是把握市场热点,选择受益于物联网,云计算,虚拟化等新技术,新概念的公司。

  重点推荐公司:川大智胜, 航天信息,东软集团, 用友软件, 长城电脑

  主要风险提示:1)行业目前估值接近历史高位,有估值压力;2)人民币升值带来汇兑损失;3)国内经济波动导致企业削减IT 开支

  (招商证券 作者:陈俊)

  物联网:着眼当前布局中长期

  评述:物联网是互联网的延伸,M2M 是当前的主要应用。物联网的远景目标是把所有物品连接到互联网,组成一个超大的智能网络。从网络层次看,物联网主要分为感知层、网络层和应用层。

  从产业链角度看,与当前的通信网络产业链类似,不同点在于上游新增了RFID 和传感器,下游新增了物联网运营商。其中RFID 和传感器是给物品贴上身份标识和赋予智能感知能力,物联网运营商是海量数据处理和信息管理服务提供商。

  从投资角度看,首先受益的是RFID 和传感器厂商,接着是系统集成商,最后是物联网运营商。这是因为:第一、RFID 和传感器需求量最为广泛,且厂商目前最了解客户需求;第二、物联网涉及众多技术和行业,系统集成需求巨大,且系统集成商有可能掌控上游供应商;第三、物联网的应用将从行业垂直应用向横向扩展,对海量数据处理和信息管理需求将催生运营商巨头。

  从增长空间的角度看,增长最大的是物联网运营商,其次是系统集成商,最小的是RFID 和传感器供应商。这是因为:第一、物联网运营商是新兴的子行业,且未来很可能形成寡头垄断的格局;第二、系统集成的需求将远高于目前电信网和互联网的需求;第三、RFID 和传感器厂商由于核心技术掌握度较低,很可能形成完全竞争的格局。

  2010年我们建议关注RFID 和二维码厂商、SIM 卡供应商和系统集成商,主要标的有新大陆、东信和平、华工科技、长电科技、远望谷和同方股份。

  华林观点:物联网作为新兴的行业,同时国家也主张大量发展,因此在政策扶持下,有望成为支柱产业,可关注。

 

  华林证券

  证券行业:短期调整是买入券商的良机

  证券市场一周评论及展望:迪拜债务问题对中期没有影响。

  上周市场的成交量环比再次上升14%,日均成交金额达到3711 亿,全周的日均成交金额在2800-4900 亿之间。与前几周不同,交易额的攀升是由于市场出现了恐慌性的抛售。在银行融资和资本充足等传言下,周二出现了近4900亿的交易额,指数下跌超过3%。上周指数大幅下挫,沪深300 下跌了6.8%,达到3383。从板块来看,上周表现最好的板块是食品饮料、黑色金属和有色金属,跑赢指数1.9-3.2 个百分点。表现最差的板块是券商、轻工和保险。

  上周债券市场收益率几乎全面下挫,10 年期国债到期收益率下降至3.58%附近,比前一周下降了8 个基点,其中周五就下降了7 个基点。迪拜政府所属企业迪拜世界宣布暂停偿债6 个月,对全球投资者的信心形成打击,我国股市也未能幸免。而国内股票市场自身也出现了剧烈的调整,国债市场成为短期的避风港。

  迪拜债务问题将成为未来股市和债市走向的关键因素。短期来看,债务问题引起全球投资者从风险资产中退出,股市和大宗商品都出现了下跌,美元和日元有所走强。对于投资者退出风险资产的行为,迪拜债务问题可能只是加强性的因素,而并非决定性的因素。迪拜债务问题对短期可能仍然会有影响。

  从中期来看,我们认为迪拜债务问题并不足以改变趋势。迪拜对世界金融市场的影响有限,对世界经济的影响更是微乎其微,所涉及的债务才800 亿美元,衍生市场规模也应在可控范围。在各国政府的努力下,世界经济已经有复苏的迹象,我国经济明年依然能保持加快增长。企业盈利和流动性都比较乐观,而目前的调整令估值水平更具吸引力,我们认为未来3-6 个月,A 股仍将创出新高。

  非银行金融板块表现:受市场杀跌影响,板块全面溃败。

  上周,金融板块上涨7.45%,跑输指数0.61 个百分点。在恐慌性下跌过程中,多元金融一改前期的强势,成为主要的下跌板块,跑输指数3.52 个百分点。保险和银行延续了多周的颓势,分别下跌7.6%和7.0%,跑输指数0.8 和0.1个百分点。

  表现最好的个股包括东莞控股(9%)、香溢融通(6%)、中大股份(3%),其他表现较好的还有安信信托、招商证券、海通证券。这些表现最好的股票大多是概念或重组的股票,招商和海通分别是因为邻近破发、前期停牌的因素。

  我们重点推荐的个股上周表现都比较糟糕。相对比较好的是中国平安、宏源证券、东莞控股;表现比较差的是辽宁成大、吉林敖东和中信证券。

  行业观点及公司推荐:短期来看保险具有更强的抗跌性,中期更加看好券商。

  我们认为短期市场本来就存在调整压力,而银行再融资的压力和迪拜债务问题的冲击会令短期调整压力增加,调整的时间可能在1 个月左右,而调整的幅度还有10%左右。因此对于券商和保险板块,短期都有比较大的调整压力,而相对而言,保险更具抗跌性,因为前期保险已率先进行了调整。

  而从中期来看,我们仍然看好股票市场及债券到期收益率的表现,对券商和保险都比较积极。由于明年保险和券商的综合收益中股票投资收益的影响仍然是最为活跃的因素,因此我们看好具有更加灵活的投资思路、更加丰富的投资资源的品种,券商更加符合这一标准。

  鉴于以上关于短期和中期的判断,我们认为此次调整将是极好的买入券商的机会,重点推荐的公司是中信证券和海通证券。

  光大证券

  医药生物:关注近期调整比较充分的中小盘成长股

  上周大盘在多空双方的剧烈争夺中挣脱了迪拜金融危机的影响而节节上扬,报收于3317.04点,大涨7.13个百分点,生物医药上涨3.84个百分点,跑输上证综指3.29个百分点。

  上周大盘走势出现了一定程度的分化,金融、煤炭等板块走势强劲,中小盘个股出现了较大程度的下跌,医药生物作为典型的中小盘个股在周五出现了较大程度的跳水。整体走势依然与我们近期的观点一致:医药板块整体机会取决于市场的走势,在大势走强得情况下医药板块很难跑赢大势。

  在大盘走强的形势下医药板块上周的表现依然为题材股大行其道,而一线蓝筹股滞涨,ST 类股票由于年底保壳的预期较为强烈出现了较大的上涨,小股本的中小盘个股受预期高送配的影响亦受到了资金的关注。除此之外,上周09版医保目录发布,相关个股表现优异,金陵药业、吉林敖东、康缘药业涨幅居前。上周甲流概念股及前期涨幅巨大的个股出现了较大的回调,上海辅仁、海王生物跌幅较大。对于涨幅过大的股票建议投资者注意规避风险。

  我们继续维持月度投资策略的基本判断,认为近期医药板块的投资机会仍是结构性的,应更多的关注错股、基本药物目录和09版本医保以及甲流的阶段性行情等三个方面的主题,特别是对于近期调整比较充分的中小盘成长股可以给予重点关注。

  本周VA 价格略有下跌,其他原料药价格基本未波动。时值年尾,本月预计不会再出现影响价格偶发事件。对于明年的原料药价格,我们仍然维持判断,景气度相对最高的是VE,相关厂家值得关注。其次我们建议投资者中期关注VB2的价格情况,VB2的供求格局是否会变虽仍不明朗,但我们判断主要厂商仍存在提价动力。东海证券

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