本周十新股连发可能冻结超万亿 冷门申购或有惊喜

2009年12月14日 07:49:34 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

第二批8家创业板公司将挂牌
八家创业板公司周三齐发 打新周冻结资金或将达9000亿
本周十新股或冻结超万亿 扩容压力制约市场上行
10新股本周发行 投资建议:优先申购"创业股"
创投人士认为创业板高市盈率还将持续两三年
66亿资金炒作创业板 国信证券三大营业部成主力

  第二批8家创业板公司将挂牌

  市场人士认为,创业板扩容会带来一系列新指数、新基金产品,甚至新规则制度的探索与出炉

  今日,浙江核新同花顺网络信息股份有限公司等8家第二批创业板企业将确定发行价格,并于本周三(12月16日)开始正式进行申购。这些公司挂牌交易后,创业板上市公司将扩大到36家。而根据证监会的公告,本周二(12月15日)还将审核4家公司的创业板首发申请。

  “创业板炒作盛行,管理层有必要进一步加大对中小板和创业板的扩容力度,尤其是要尽快做大创业板规模。”一私募人士在接受记者采访时做出上述表示。

  创业板自10月30日开始交易至今,股价频繁上演“跷跷板”行情。市场人士认为,造成这种情形的主要原因在于目前创业板阵容有限,投资者可选择的余地不大,导致关注度过于集中。而高波幅、高市盈率甚至高分化等现象的背后,就是创业板供给基数还太小,难选择、易炒作。

  对此,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,为了让主板更加“主板化”,为了让中小板和创业板更加“非主板化”,有必要进一步加大中小板和创业板的扩容力度,尤其是要尽快做大创业板规模,这样,便于为多层次“市场细分”后的资金分流提供足够空间和投资选择。

  也有业内专家指出,如果要让创业板尽快恢复理性,恢复市场均衡价,最好的办法就是让更满足条件的创业公司上市,让投资者有更多的选择。

  自创业板发审委召开第一次发审会至今,已经审核通过了47家创业板公司的首发申请。

  “除了已经上市的28家,我觉得剩下的那些公司也应该尽快上市。”一投行人士这样表示。该人士同时建议,监管层也该考虑一下加快创业板IPO申请的审核速度,为创业板市场输送更多的“血液”。“创业板市场的规模扩大了,让投资者有更多的选择,这样就能在一定程度上防止爆炒。”

  事实上,创业板规模扩容在即。继首批28家创业板公司10月30日登陆创业板之后,12月8日,第二批8家创业板公司集体发布招股说明书,融资规模合计约16亿元。

  “按照过会后的发行流程,只要拿到批文,公司马上就可以开展路演等等一系列活动,接下来都是按部就班顺理成章的事情了。”有投行人士介绍,“一旦进入到这个环节,如果不出什么问题,一般是半个月左右就可以挂牌交易了。”

  此外,根据中国证监会创业板发审委的公告,本周二(12月15日)创业板发审委将审核珠海世纪鼎利通信科技股份有限公司等4家公司的创业板首发申请。

  在诸多业内人士眼中,创业板扩容节奏适度加快也是利大于弊。西南证券分析师闫莉认为,目前市场炒作的都是中小盘股和题材股,游资炒作创业板股票,就是因为资源稀缺,要解决这个问题,就要尽快扩容。

  中信建投分析师孙鹏认为,创业板扩容后,将有望改变目前创业板股价波动过大的局面。

  “创业板酝酿了10年之久,但是首批上市的公司数量太少,引起了市场的炒作。”一基金公司首席策略分析师表示,如果能有市场供需平衡方面的保证,创业板公司的标的足够多,也应该会对市场估值回归理性起到积极的作用。

  此外,也有市场人士认为,创业板扩容也有可能会带来一系列新指数、新基金产品,甚至新规则制度的探索与出炉。目前创业板指数出炉的呼声日渐升温,创业板指数推出后,基金公司也将推出相应的ETF基金,为投资者提供新的参与创业板投资方式与渠道。

  当然,在对创业板市场扩容的过程中,有关部门如何平衡好市场供给与“优良选种”之间的关系,也是一个值得关注的话题。不过,我们看到,监管部门作为创业板的把关人,在发审环节也是强调把关力度,“严”字当头,给市场以“质”的保障和信心,在呵护新兴市场成长和保护投资者利益方面,力度可见一斑。 (证券日报)

 

  八家创业板公司周三齐发 打新周冻结资金或将达9000亿

  等待了近两个月,第二批创业板公司终于顺利起航。本周三,8家创业板公司将打包发行。而周五,还将有2只中小板新股登陆一级市场。本周又是一个热闹的"打新周",届时新股冻结资金可能会达到9000亿元。

  周三发行的8家创业板公司业务范围涵盖医药、软件、高科技材料等多个行业。目前,8家公司尚未确定发行价格,但市场预期,创业板新股可能还会延续高价发行的老路。

  根据招股意向书,8家创业板公司拟累计发行1.98亿股,计划募投项目总规模15.97亿元。其中,发行规模最小的宝通带业,仅计划发行1250万股,网上发行只有1000万股。而发行规模最大的天龙光电,则可以与中小板公司媲美,计划发行5000万股,网上发行4000万股。

  值得提醒的是,进入12月份,新股扩容进入高峰期,这使得打新资金撞车成为常态。数据显示,下周一(12月21日),还将有一只大盘股中国北车(601299)计划发行30亿A股。而如果本周五选择申购中小板新股,就既不能参与周三创业板新股盛宴,也无缘申购下周一的中国北车。

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  上周创业板集体下跌

  创业板28只股票继小幅收绿之后,上周五更是扩大了跌幅。吉峰农机[71.85 -7.65%]和大禹节水[48.62 -6.14%]两只龙头股跌幅都在6%以上,吉峰农机在盘中甚至一度被打到接近跌停的位置,并伴随着大量抛售盘涌出。

  分析认为,第一批创业板的炒作资金已基本到位,新股陆续大幅增加后,资金慢慢会变得紧缺;而且创业板上市以来已经历过爆炒。目前,从创业板市盈率排名看,华谊兄弟[61.03 -4.04%]已高达215倍,吉峰农机也已达166倍,超高的市盈率也是抑制股价的重要原因。(北京晨报 王洁)

 

  本周十新股或冻结超万亿 扩容压力制约市场上行

  时值年底新股风行,上周连发9只,本周再上层楼,二级市场资金面在新股轮番发行下能否承受住压力?

  本周共有10只新股发行,包括周三的8只创业板股票和周五的2只中小板股票。根据招股意向书数据统计,8家创业板公司拟共计发行1.981亿股,计划融资15.97亿元。两只中小板新股富安娜(002327)和新朋股份(002328)分别发行2600万股和7500万股。

  上周新股九连发,仅中国重工(601989)就冻结资金近9000亿元。戴摩信资本投资银行部高级经理封晓东按此估算,因创业板高回报率诱惑,本周新股申购冻结资金很可能超过1万亿元。

  本周后,新股发行和申请势头依然不减。中国北车(601299)近日公告称,将于12月21日开始申购,发行30亿股,年内仅次于中国建筑(601668)和中国中冶(601618)。中国一重和章源钨业首发申请即将过会。

  接连不断的大规模新股发行,市场面临的资金压力如何?

  光大证券(601788)首席分析师滕印认为,年底前已过会企业密集发行,将在一定程度上分流二级市场资金。不过,流动性充沛的大格局并未发生实质性改变。

  数据显示,11月末狭义货币供应量余额为21.25万亿元,同比增长34.63%,增幅比10月末高2.6个百分点。

  "创业板盘子毕竟很小,其冻结的资金量应该不会对二级市场产生太大影响。"某私募基金人士对CBN表示,"不断扩容也反映出调控意图。市场流动性一直非常充裕甚至过剩,而大量发行新股,正好可以达到吸收、平衡的作用。上市公司公开融资,可以使大量资金流入实体经济。"

  截至12月9日,目前市场共计28只股票型和混合型基金处于封闭建仓期,规模合计848.98亿元。当前仍在募集的新基金达16只,其中6只为指数型基金。这对市场稳定将起到积极作用。

  "到年底,普遍会有落袋为安的心态,参与新股申购不啻为一种较为安全的选择。当然,这对二级市场不可避免地要产生一定影响。"封晓东认为。

  光大证券认为,虽然年末效应及扩容节奏加快将成为影响短期市场走势的重要因素,但考虑到宏观经济运行、上市公司业绩增长及流动性充沛的大格局,短线震荡不会改变市场向上的趋势,并将为布局业绩浪行情提供机会。

  也有机构对短期走势并不乐观。银河证券认为,临近年底市场观望气氛浓厚,资金进场意愿不强。目前点位离今年高点并不遥远,这一区域堆积大量筹码,突破较为困难。市场扩容压力仍是制约市场上行的重要因素,因此近期操作应保持谨慎。(第一财经日报 周小雍)

 

  10新股本周发行 投资建议:优先申购"创业股"

  12月13日,记者获悉,下周一开始共有10只新股发行,其中周三发行的8只创业板股票和周五发行的2只中小板股票将出现申购撞车现象;而周五发行的中小板又会和12月21日发行的大盘股中国北车出现申购撞车现象。专业人士建议,宜优先申购创业板新股。 据初步预计,本周新股申购的冻结资金可能达到9000亿元,新股加速扩容进入高峰期。周三发行的8家创业板公司包括:天龙光电、阳普医疗、宝通带业、金龙机电、同花顺、钢研高纳、中科电气、超图软件。根据招股意向书公布的数据测算,8家创业板公司拟共发行1.98亿股,计划募资15.97亿元。而本周五发行的两只中小板新股包括富安娜和新朋股份。前者计划公开发行不超过2600万股A股,发行后总股本达到1.03亿股,后者计划公开发行7500万股A股,发行后总股本为3亿股。 申银万国证券分析师认为,新股加速扩容的高峰期已经到来,选择申购周三的创业板的资金还可以参与12月21日的中国北车申购,而创业板的首日涨幅预计相对中小板新股更大,因此建议投资者优先申购创业板新股。(江西日报 杨碧玉)

 

  创投人士认为创业板高市盈率还将持续两三年

  首批创业板上市企业造就了巨大的财富效应。然而,对于风投机构而言,平均超百倍的市盈率带给他们的却是一定的困扰。在日前清科集团主办的“第九届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛”上,创投人士认为,目前创业板近100倍市盈率的泡沫不可持续,但短期看,百倍左右的创业板市盈率很可能持续两三年。投资者更希望这个市场是可持续发展的市场。

  高市盈率泡沫不可持续

  深交所数据显示,截至12月9日,28家创业板企业平均市盈率高达122.27倍,远远高于主板以及中小板的平均市盈率。

  国内上市资源的稀缺性是国内企业高估值的根源。东方富海投资管理公司董事长陈玮表示,目前的审批制压抑了很多上市资源。我们上市公司总体来说是1700多家,美国仅主板和纳斯达克就6000多家。创业板市盈率奇高还有一个原因,因为我们等了10年,目前出来的却只有28家。但长期来说应该会有一个合理的评价。

  “目前创业板近100倍市盈率的泡沫不可持续,但短期看,百倍左右的创业板市盈率很可能持续两三年。”中信产业基金董事长刘乐飞认为,随着经济复苏,GDP会有比较好的表现,而随着较宽松货币政策的继续推行,大量货币资金在寻找出路,其一是地产,上海、北京这些地方的房价还会居高不下,许多没有涨的地方可能会补涨;其二就是股票市场,流动性较大,导致股市泡沫还会持续两三年。这对于一些小型的PE基金带来的压力会更大。

  不过,创业板的推出也成为人民币基金的巨大机遇,红杉资本合伙人周逵认为,这使得VC的退出比以前快很多、回报倍数也大很多。之前一些商业模式较新、无法在中小板上市的公司,现在都可以拿到创业板上来。创业板对VC的直接影响就是提高了整体回报、加速了更多投资。

  期待理性投资

  创业板高市盈率的诱惑使得一级市场上企业和投资人的心态都发生了微妙的变化。“创业板的推出短期过度拉高了私募投资人投资的欲望和想法,这不是一个理性的,也不是一个长久持续的现象。”建银国际财富管理有限公司董事许小林坦言,在目前投资的很多项目里已经被创业板带来了很多困扰。比如最近医疗领域的投资PE是一直是居高不下,甚至一些还没有完成股份制改造的企业,投资阶段的PE也到了25倍以上。

  招商和腾创投主管合伙人李雪刚认为,对于投资人来说,创业板过高市盈率其实是“纸上黄金”。高市盈率可以让企业用较少的成本融到较多的资金,但是从投资人角度看,实际上并没有赚到钱:由于股份需要锁定一年或者三年,一年后或者三年后市盈率是什么水平现在并不知道。作为投资人更多的是希望看到一个成熟的市场和合理的PE,更关注企业的基础面是不是扎实,而不是期待突然PE很高。

  “风险投资周期多为7年—10年,不是今天投了明天就可以退出来的,因此我们希望市场可持续发展,而不是一天爆炒到110倍、第二天又跌到10倍的市场。”英特尔投资总监吴蓉晖表示。

  根据清科集团日前对700多位创投及私募专业人士就“作为VC/PE机构,2009年您投资的企业估值水平平均是多少”的问题进行了调查。调查结果显示,29%的人回答3-5倍;53%的人选择5-10倍,选择10-20倍的为18%。而另一项针对创业板合理市盈率的调查则显示,50%受访者认为30—50倍是创业板的合理市盈率。众多业内人士认为,风险投资作为长线投资人,希望有一个健康可持续的市场,这就需要每一个企业家和投资人有一个健康可持续的心态。 (中国证券报)

 

  66亿资金炒作创业板 国信证券三大营业部成主力

  似乎并不惧怕监管的风声,创业板涨声依旧。

  12月3日,深交所对上市1月有余的创业板龙头股吉峰农机终于下了“重手”。当日,深交所公告显示,对炒作吉峰农机的主力“解某某”的账户实施3个月的限制交易措施。

  然而,来自交易所的施压并未浇灭创业板幕后推手的炒作热情。创业板仅在12月4日出现平均7%的回调后,其后数日继续上涨。尤其在12月8日大盘回调之时,创业板的“跷跷板”效应再度显现。当日28只创业板公司中仅有2家下跌,28只个股平均涨幅达到了3.30%.

  在交易所严查创业板炒作的风声渐紧的时刻,创业板却涨声依旧,疯涨的创业板背后,究竟是谁在充当幕后推手的角色?

  根据深交所每日公布的异动股公开交易信息,《投资者报》数据研究部研究发现,游资是疯狂创业板最重要的幕后推手,国信证券的3大营业部则是其中的活跃分子。

  “国信帮”的主力——国信证券深圳泰然九路营业部参与的范围最广、力度最强。涨势最为迅猛的龙头股吉峰农机,就是该营业部最典型的买入对象。

  552家营业部66亿推高创业板

  资金对于创业板的疯狂炒作,自10月30日创业板开市以来就初露端倪。

  Wind统计数据显示,创业板上市首日,28只股票的平均涨幅高达106%。其中,10只股票上市首日收盘价较发行价翻倍。

  自开市以来,创业板一直处于疯狂炒作的状态中。截至12月8日,即创业板上市的第28个交易日,28只首批创业板上市公司股价平均涨幅(相对于发行价)已达140%。其中,吉峰农机、大禹节水、金亚科技等3只股票涨幅居于前3位,这3只股票的涨幅均超过200%.

  尤其是近期遭遇深交所“封户”的吉峰农机,其股价从上市开盘价32.25元起步后一路飙涨,在12月3日深交所打出重拳之前,其股价最高飙涨至96.50元,期间涨幅(相对于发行价)达到444%.

  根据深交所每日公布的异动股交易公告信息,《投资者报》数据研究部发现,剔除同一只股票在同一交易日内重复上榜的情况,创业板上市以来,深交所共公布了1317次异动炒作席位的名单,其中,机构专用席位仅占了8席。其余1300多次的炒作席位,被552家券商营业部瓜分。

  《投资者报》数据研究部统计,这552家营业部在28个交易日内,其总成交金额高达66.30亿元,占全部席位总成交金额的99%.

  而所有机构专用席位的成交金额仅有4940万元,占全部席位交易金额的0.75%.

  数据显示,伴随着创业板个股的飙涨,创业板的流通市值由上市首日的250.39亿元,增加到12月8日的280.22亿元,较上市首日增加近30亿元。其总市值也由上市首日的1399.67亿元增长到12月8日的1535.22亿元。

  上述数据表明,在短短28个交易日内,游资利用66亿元的循环炒作资金将创业板市值逐步推高。

  与此同时,来自深交所一名负责人的言论也佐证了游资推高创业板的结论。12月3日晚间,深交所负责人指出,从创业板上市以来参与主体看,主要为个人投资者。据深交所统计数据显示,个人投资者累计买入量的市场占比为98.16%,其中,累计买入5万股以下的占9成以上,累计买入1万股以下的占比为66.04%.

  “国信帮”14亿元再度领衔

  在500多家因炒作创业板而登上深交所交易龙虎榜的营业部中,有3家席位最为突出,这3家营业部就是此前市场上著名的“国信帮”成员:国信证券深圳泰然九路、国信证券上海北京东路和国信证券广州东风中路营业部。

  《投资者报》数据研究部统计,上述3家营业部在创业板上的总成交金额达到13.95亿元,占到上述500多家营业部总成交金额的21%.

  在这3家国信证券旗下的营业部中,又以近年来风生水起的国信证券泰然九路参与炒作的金额最多。在创业板上市以来的28个交易日中,该营业部共买入4.62亿元,卖出4.15亿元,总计成交金额达到8.77亿元,占到所有营业部成交金额的13%.

  在创业板龙头股吉峰农机的炒作中,国信证券深圳泰然九路就是其最为主要的幕后推手,因为该营业部也是买入吉峰农机金额最多的营业部。

  《投资者报》数据研究部统计,吉峰农机上市以来,国信证券深圳泰然九路曾7度出现在其公开交易信息榜中。在这7个交易日中,该营业部买入金额为3812.86万元,卖出金额为3675.50万元,买入略多于卖出。而其买入时间主要分布在吉峰农机上市首日以及该股其后数日的暴涨中,如12月1日、2日吉峰农机涨停的交易日内。

  此外,《投资者报》数据研究部还注意到,据称托管于某证券公司上海商城路营业部、12月3日被深交所查封的“解某某”的账户,很有可能就是“国泰君安上海商城路营业部”内的账户。数据显示,国泰君安上海商城路营业部是吉峰农机上市以来买入金额最多的第2大营业部。

  另据统计,在28只创业板公司中,国信证券深圳泰然九路参与炒作金额最多的为神州泰岳。

  深交所交易数据显示,自神州泰岳上市以来,截至12月8日,共有4次登上神州泰岳的交易所龙虎榜,其中3次的异动数据中,均有国信证券深圳泰然九路的身影。

  目前,在吉峰农机被查之后,神州泰岳股价连续上涨,大有成为“吉峰农机第二”的趋势。

  事实上,在今年以来的异动股炒作中,国信证券深圳泰然九路几乎无处不在,它曾主要参与了海王生物、莱茵生物等多只异动股的疯狂炒作。

  较中小板估值高出一倍

  不过,虽然期间经历了深交所查封账户的风波,但是创业板的炒作依然未能平息。

  12月8日,大盘展开一波小幅回调,但是创业板却一枝独秀。数据显示,当日创业板28只股票中,除了吉峰农机和红日药业微幅收阴外,其余26只股票全部飘红,28只股票的平均涨幅为3.30%。其中,新宁物流、金亚科技和大禹节水3只个股均封上涨停。

  在游资推动创业板股价逐步创出新高之后,创业板的估值也随之水涨船高。

  《投资者报》数据研究部统计,截至12月8日,根据今年前3季度上市公司的每股收益计算,28家创业板公司的算术平均市盈率已经达到98.91倍,而与之相类似的中小企业板的算术平均市盈率仅为43.31倍。创业板的估值已较中小板高出一倍多。

  事实上,早在12月3日查封吉峰农机账户之时,深交所的负责人就曾强调,创业板28只股票的平均市盈率已高达145倍,吉峰农机的市盈率最高,达291倍,创业板已蕴含较大的市场风险。

  此外,随着创业板市场的逐步扩容,包括齐鲁证券、中原证券、第一创业证券在内的多家券商于近期发布研究报告称,创业板当前估值偏高,未来整体价值回归和分化将不可避免。(投资者报 杨秀红)

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