基金“狂砸”23亿元吸筹宝钢股份 欲打造跨年行情

华股财经 2009年12月14日 08:15:16 来源:证券日报 作者:游敏常
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  12月11日,宝钢股份(600019)宣布上调旗下多个钢品明年1月份的出厂价格,幅度从50元/吨-600元/吨不等,此举使得公司股价在12日逆市上扬了0.55个百分点。不过,自10月开始便大举增仓该股的基金并未趁机兑现利好,反而加大了吸收筹码的力度。有分析人士表示,基本面仍然支持其估值继续提升。

  四季度以来,宝钢股份一跃成为基金增仓的第二选择。据数据,10月9日-12月11日间,以基金为首的机构已经累计向该股注资了22.85亿元,而上周机构增仓的势头依然强劲,净流入资金为2.19亿元。

  "涨价只是其中一个刺激因素,更重要的是市场突然认识到该股的价值;其实,今年以来宝钢一直都很受益于汽车和家电两个行业的复苏,经过前期调整之后,机构开始觉得钢铁行业可以介入了;另方面,作为钢铁行业的龙头,大家看好该公司未来前景,于是就出现了扎堆买入的现象",国泰君安钢铁行业分析师余辰俊上周五在接受《证券日报》记者采访时表示,"此外,该公司权证明年6月份将要到期,市场对行权也有所预期"。

  其实,今年前三季度,宝钢股份除了二季度小幅跑赢大盘1.38个百分点之外,其余时间均落后大盘,进入四季度,特别是11月份以后,该股突然发力赶超,10月至今累计涨幅已经达到41.95%,超过大盘25.12个百分点。基金等机构作为本轮行情的"始作俑者"能否借此机会打造该股的跨年度行情?

  二季度减仓6404万股 鹏华基金浮盈仍过3亿元

  显然,若从三季度末重仓持股数来看,能够从宝钢股份这波行情中获益的基金并不太多。据WIND资讯数据,三季度末,总共有14只基金持仓该股,总持股数为43074万股,占流通盘的比例为2.48%。

  与6月份相比,重仓该股的基金数目和持股数均有所下降。据统计,二季度末一度有22只基金重仓宝钢股份,合计持股97758.24万股。可惜,经历了8、9月份的深幅调整之后,基金三季度大举出逃该股。

  根据数据,7-9月间,机构从宝钢股份撤走了15.69亿元。到了三季度末,仅剩11只基金占重仓该股,总持股数为32553.22万元,占该股流通盘比重的1.8%,环比二季度末大幅减少了63635.15万股。

  因为手中握有宝钢股份最多筹码,鹏华基金从这轮行情中收获最丰。数据显示,9月末,鹏华基金合计持有该股11121.28万股,持股数量居众基金公司之首,其中鹏华价值优势(160607)持股数为6000.62万股,鹏华优质治理(160611)持有5520.5万股,分别列该公司第5、6大流通股东。虽然与6月末相比,鹏华价值(160607)优势和鹏华优质治理在9月末分别减仓了宝钢股份6004.18万股和400万股,但因为10月至今,宝钢股份已累计上涨了41.95%,使得鹏华两只基金总浮盈超过3亿元。

  除此以外,进入公司前十大流通股东的基金还包括了上证50ETF、博时新兴成长(050009)和友邦华泰上证红利(510880)ETF,分别持有5520.75万股、5000万股和4865.83万股。

  投资价值凸现 基金大手笔增仓

  进入四季度,尽管宝钢股份的股价仍然不愠不火地保持缓慢爬升之势,但基金态度却悄然改变。数据显示,10月份,基金等机构在没有惊动股价的情况下,增持了该股7.15亿元,当月宝钢股份仅小幅上涨5.88%,小幅跑输大盘2.21个百分点。

  11月以后,宝钢股份可算是迎来了"春天"。11月2日-12月11日间30个交易日,该股总共录得22根阳线,8根阴线,累计涨幅达到34.06%,跑赢大盘25.67个百分点。

  以基金为首的机构大手笔买入是推动该股价格上涨的关键因素。数据显示,11月至今,机构资金合计净流入宝钢股份超过15.71亿元,而四季度以来机构累计增仓金额达到22.86亿元。

  银河证券钢铁行业分析师孙勇在接受《证券日报》记者采访时表示,因为行业不甚稳定,产能相对过剩,钢铁行业目前的价值一直未能完全体现出来,但随着估值降低以及未来预期提升,机构开始看到了宝钢股份的投资价值。

  券商高调唱多 基金疑虑难消

  在行业分析人士眼里,钢铁板块明年仍然会有不错的投资机会。"钢铁下游行业主要是房地产和基建,二者加起来约占钢铁消费的50%左右,尽管明年基建投资难以保持09年的增速,但预计房地产投资增速仍然保持较快增长速度,因此钢铁整体需求还是比较旺盛,"余辰俊表示。举起估计,2010年钢铁需求明年增长在10%左右。

  与余辰俊持相似观点的券商不在少数。中金公司钢铁行业分析师罗炜也认为,2010年钢铁行业将进入上升周期,从复苏走向繁荣,而钢铁股将会在明年上半年有较好表现,主要理由包括以下五方面。

  首先是上半年将出现房地产需求和基建需求双高峰;其次,经济从复苏走向繁荣,民用消费和工业生产逐步恢复,汽车、家电、机械等行业用钢量明显提升;再次,发改委强势控制下,新产能投放速度减缓,为今后供需环境的改善提供了良好预期;第四,2010年需求拉动铁矿石等原材料价格上涨,钢价将维持高位,钢厂盈利提升;最后一点,钢铁行业重组进程加速,涉及公司面较广,整个行业都将受益。

  申银万国的赵湘鄂等同样也看好钢铁行业明年的表现。他们表示,国内钢铁需求在国家政策的刺激下稳步恢复,而国外经济形式的好转将带动国际需求的恢复,刺激钢铁的直接和间接出口。按照他们的预测,明年主要原材料价格呈上涨趋势,有可能带动钢价上涨;鉴于目前钢铁板块估值仍处于低位,维持行业"看好"评级,建议在年底前逐步补充到标配,等待明年一季度中后期股价催化剂的出现。

  不过,作为主要买方的基金仍然对钢铁股心存疑虑,分歧严重。北京某基金公司投资总监明确告诉本报记者,他中长期并不看好钢铁行业,因为该行业产能明显过剩,未来除了交易性机会外很难有长期的投资机会。

  相反,作为宝钢股份第二大重仓公司,南方基金在明年投资策略里表态看好钢铁行业,认为"尽管明年固定资产投资增速将有所回落,但房地产开发增速将保持较高水平,加上政府基建项目的后续投资,中游行业盈利水平将持续提升,看好钢铁、水泥、建筑、化工等板块"。三季度末,南方基金旗下的南方稳健(202001)成长二号和南方稳健分别持有宝钢股份2379.3万股和1500万股。

  "机构对钢铁股的分歧一直比很大,一方觉得产能过剩,一边又觉得产能其实没有那么过剩,需求仍然比价旺盛,我倾向于前者,"余辰俊表示。

  消费升级带动业绩 权证行情提早启动

  实际上,相较于一般的钢铁股,宝钢股份最大的优势是脚跨"投资"和"消费"两个领域。有资料显示,与国内其他普碳钢公司相比,宝钢与汽车的相关性最大,其中20%的产品应用于汽车行业,约10%的产品应用于家电领域。有鉴于此,有分析人士认为,宝钢股份完全可以在基金提出的"大消费"的投资主线上找到一席之位。

  今年前三季度,得益于下游需求的回升,宝钢股份业绩也开始回暖。据公司三季度报告,09年1-9月份,公司实现营业收入1065.15亿元,同比减少33.43%;利润总额50.73亿元,同比减少70.17%;归属于母公司股东的净利润37.05亿元,同比减少70.34%;每股收益0.21元。其中第三季度实现营业收入410.34亿元,环比增长23.78%;利润总额41.78亿元,环比增长453.38%;归属于母公司股东的净利润30.36亿元,环比增长423.45%;第三季度每股收益0.17元。

  值得注意的是,宝钢权证2010年6月25日将要到期,资料显示目前最新的行权价格为12.16元/股,而上周宝钢股份正股收盘价格为9.17元,距离行权价仍有不少的距离。分析人士表示,如果公司保持目前的增长势头的话,其业绩或足以支撑公司行权。

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