国务院遏制部分城市房价过快上涨 影响股一览

2009年12月15日 07:52:12 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

地产股再受青睐 基金最爱二线地产
四因素推升房地产板块明年估值
地产股技术点评
房地产板块个股一览

  地产股再受青睐 基金最爱二线地产

  从基金公布的三季报看,基金经理对地产股的判断可谓经历了一个轮回——前两个月,基金普遍降低地产股仓位,但到国庆前夕,经过几轮跌势之后,基金又杀了回马枪,增持地产股。不过从三季报数据看,基金似乎更青睐二线地产股,一些一线地产公司尽管三季度业绩表现良好,基金持仓仍然较二季度有所减少。

  保招万金齐遭冷待

  根据天相统计,三季度基金新进入持股市值最大的五十家上市公司中,地产股占有四席,分别是中南建设(000961)、渝开发(000514)、冠城大通(600067)、首开股份(600376)。其中中南建设(000961)新增市值5.94亿元,另外,新湖中宝(600208)、名流置业(000667)、北京城建(600266)、中国宝安(000009)、上实发展(600748)等五家公司登上了基金增持幅度最大的前50家公司名单,其中新湖中宝(600208)共有8只基金持有,市值达到15.05亿元,基金在三季度共增持了14.09亿元。

  对比一下减持榜,可以发现,龙头地产公司则是截然不同的命运,基金减持市值最大的公司就是地产龙头万科A(000002),据天相统计,二季度末,共有153只基金持有万科A(000002),但是到三季度末,持有的基金仅为二级度末的三分之一,为51只,持有市值减少215.94亿元。另外,金地集团(600383)也遭到基金的减持,三季度持有金地集团(600383)的基金共有19只,比上一季度减少32只,持有市值比上一季度减少63.73亿元。华侨城、张江高科(600895)也分别被减持了25.05亿、12.52亿元的市值。

  而对比二三季度基金的持仓情况,减持比例最大是招商地产(000024),相对二季度末减少22.96%,第二位是保利地产(600048),比二季度减少19.29%,第三名是金地集团,比二季度减少15.84%。

  高房价或是诱因

  事实上,三季报透露的信息可以很明确的透露三季度基金公司对地产股的思路——减持龙头地产公司,布局三四线城市的开发商和资产重组公司。天相分析师认为,这样风格分化的主要原因是尽管全国房地产销量仍呈现较好发展趋势,但是一线城市房价持续上涨,反而给市场带来对一线城市成交量的担忧。二线城市房价涨幅相对有限,发展后劲可能更为充足。

  从近期的市场表现也可以看出,基金增持的三四线城市股票涨幅相当不错,如基金增持的中南建设,十月份以来涨幅达到19.06%,渝开发(000514)达到25.15%,首开股份(600376)、冠城大通(600067)等股票的表现也超越大市。

  另外值得注意的是,基金在二季度还买入ST东源,ST耀华、*ST华源,它们的共同题材是资产重组,如ST东源,拟吸收合并西南地区重量级开发商重庆金科集团。有基金表示,在四季度投资中,除了精选个股,重组题材也值得关注。从市场表现看,ST东源从三季度末至今最高涨幅达到30.7%,也给持有基金带来不菲的收益。

  具体到每家基金公司,对地产股的态度也不尽相同,其中益民红利(560002)增长持有地产股占股票市值比例达到25%,是对地产股最为偏爱的单只基金,另外融通行业(161606)景气、交银先锋(519698)等基金持有的地产股占股票市值比超过18%,但是也有偏股型基金持有地产比例相当低,如海富通领先成长(519025),持有地产股仅有0.01%,另外信达澳银领先成长,地产股比例仅有0.025%。(中国证券报)

 

  四因素推升房地产板块明年估值

  尽管2009年下半年新房销售量继续创新高,但受制于政策调控的担心和地产公司盈利的滞后性,地产板块下半年表现弱于大盘。我们认为,2010年受益于经济的走好以及较低的利率水平,房地产市场仍将实现稳定增长,地产板块未来六个月有30%~40%的上升空间,主要来自业绩增长以及小幅度估值水平提升,比市场预期缓和的调控政策以及信贷的再次开闸将是主要的催化因素。

  催化剂之1:

  业绩增长确定

  主要的地产公司2010年将有30%以上的业绩增长,这较为确定。由于大部分地产公司2009年实现了100%的销售增长,2009年下半年的销售/预售将在2010年确认收入,到目前为止,有40%以上的业绩确定性。目前来看,地产板块是未来业绩确定性最高的行业之一。

  催化剂之2:

  调控政策弱于预期

  我们认为,市场已经过度反映了包括优惠政策退出等集中在需求方面的地产调控政策。2010年的政策重点将集中在供给方面,增加供给不仅可以从根本上抑制房价涨幅较快,而且供给的增加将直接拉动经济,实现政府投入的平稳退出,此外,增加土地供给还可以较好实现地方政府的财政收入增长。

  催化剂之3:

  未来两年业绩将上调

  2010年更多新增的土地供给以及打击囤地政策将推动地产公司较好的资本投入以及较快的存货周转,从而推动新开工面积及预售面积的超预期增长。我们认为,地产公司在未来两年业绩上调的趋势较为明显。

  催化剂之4:

  通胀及人民币升值预期

  人民币升值预期与A股股价存在正相关关系。12个月人民币NDF在2009年4~8月份期间持稳,但从9月份开始再度下跌,表明人民币对美元升值预期增强。人民币升值将吸引全球资金涌入中国,房地产市场成为这些资金流向的重要目的地之一。中国经济强劲增长以及发达国家实行宽松的货币政策或将进一步加大人民币升值压力。因此,未来6个月A股地产板块有望表现强劲。

  投资策略

  我们看好地产板块明年尤其是上半年的表现,建议投资者目前吸纳地产股,重点是具有持续增长潜力的龙头地产公司如金地集团(600383)、万科(000002)、保利地产(600048);以及区域龙头股,如首开股份(600376)、中华企业(600675)、栖霞建设(600533)(上调至审慎推荐)等;此外金融街(000402)、浦东金桥(600639)(上调至推荐)等商业类地产公司将受益于商业地产市场的见底回升;在2010年,行业整合将加速,所以也看好大股东实力较强的房地产上市公司的资产整合机会。 (中金公司)

 

  地产股技术点评

  万科(000002)A技术点评

  最近半个月走势弱于指数-1.10%;今日盘中买盘力量较大。近几日下跌力度加大,持币观望;该股近期的主力成本为11.87元,价格位于成本下方,目前弱势反弹,操作不宜;周线为上涨趋势,如不跌破“10.47元”不能确认趋势扭转;股价整体长线趋势依然向下。

  保利地产(600048)技术点评

  最近半个月走势弱于指数-4.66%;从当日盘面来看,明日将上涨或低位调整。近几日下跌力度加大,持币观望;该股近期的主力成本为25.29元,股价位于成本下方,已显弱势;周线为上涨趋势,如不跌破“22.85元”不能确认趋势扭转;股价整体长线趋势依然向下。

  中粮地产(000031)技术点评

  短期非市场热点,走势滞后指数;从交易情况来看,明日上涨几率大。近2日下跌势头减弱;该股近期的主力成本为13.27元,股价位于成本下方,目前弱势反弹,谨慎操作;股价处于上涨趋势,支撑位11.08元,中线持股为主;前景长期看仍然不乐观。

  金 融 街(000402)技术点评

  最近半个月走势弱于指数-4.16%;从当日盘面来看,明日将上涨或低位调整。近几日下跌力度加大,持币观望;该股近期的主力成本为13.22元,股价已露拉升态势,强势特征明显。

  首开股份(600376)技术点评

  近两周内缺乏资金关照;从一天盘面来看,明日可能上涨。最近几天观察短线反弹能否持续;该股近期的主力成本为23.46元,股价呈强势特征;本周多空分水岭19.62元,股价如运行之上,中线持仓待涨。

  中航地产(000043)技术点评

  近两周内缺乏资金关照;从一天盘面来看,明日可能上涨。最近几天股价短线正在下跌,不宜抢反弹;该股近期的主力成本为17.66元,股价脱离主力成本区,可密切关注。

  上实发展(600748)技术点评

  最近半个月走势弱于指数-5.89%;从当日盘面来看,明日将惯性冲高。近几日下跌力度加大,持币观望;该股近期的主力成本为16.50元,价格处成本以下,虽有反弹但后市不看好,少量参与。

  信达地产(600657)技术点评

  受到市场关注,走势强于指数;从交易情况来看,明日上涨几率大。近2日上涨势头减弱;该股近期的主力成本为12.11元,股价脱离主力成本区,可适当关注;股价处于上涨趋势,支撑位9.53元。

  华侨城A(000069)技术点评

  从一天盘面来看,盘中抛压仍大。最近几天股价短线正在下跌,不宜抢反弹;该股近期的主力成本为20.33元,股价脱离主力成本区,可密切关注;本周多空分水岭17.40元,股价如运行之上,中线持仓待涨。

  招商地产(000024)技术点评

  从交易情况来看,近期上涨或者震荡概率大。近2日下跌势头有放大迹象;该股近期的主力成本为29.88元,股价在成本区上方运行,可保持部分仓位;股价处于上涨趋势,支撑位22.66元,中线持股为主。

 

  国务院遏制部分城市房价过快上涨 影响股一览

  股票代码 股票名称

  600393 东华实业

  000652 泰达股份

  000009 中国宝安

  002208 合肥城建

  600890 ST中房

  600743 ST幸福

  600745 ST天华

  000656 ST 东 源

  000797 中国武夷

  600696 多伦股份

  600256 广汇股份

  000716 ST 南 方

  000014 沙河股份

  600840 新湖创业

  000546 光华控股

  000965 天保基建

  600603 ST兴 业

  600193 创兴置业

  002016 世荣兆业

  600079 人福科技

  000671 阳光发展

  600638 新黄浦

  000505 珠江控股

  000836 鑫茂科技

  600704 中大股份

  600381 ST贤成

  600064 南京高科

  000558 莱茵置业

  002077 大港股份

  600082 海泰发展

  000632 三木集团

  600648 外高桥

  600007 中国国贸

  000040 深 鸿 基

  601588 北辰实业

  000567 海德股份

  000540 中天城投

  600606 金丰投资

  000573 粤宏远A

  600247 成城股份

  600767 运盛实业

  002133 广宇集团

  600639 浦东金桥

  600684 珠江实业

  600614 鼎立股份

  000897 津滨发展

  000011 S*ST物业

  000628 *ST 高新

  600663 陆家嘴

  000036 华联控股

  600208 新湖中宝

  600385 ST金泰

  600807 天业股份

  000511 银基发展

  000667 名流置业

  600067 冠城大通

  600555 九龙山

  600576 万好万家

  600643 爱建股份

  000690 宝新能源

  600162 香江控股

  600753 东方银星

  600665 天地源

  600675 中华企业

  002146 荣盛发展

  600641 万业企业

  600823 世茂股份

  600679 金山开发

  600732 上海新梅

  600158 中体产业

  000926 福星股份

  600052 浙江广厦

  600173 卧龙地产

  000502 绿景地产

  000711 天伦置业

  000005 世纪星源

  000031 中粮地产

  600051 宁波联合

  600240 华业地产

  000514 渝 开 发

  600622 嘉宝集团

  000042 深 长 城

  600053 中江地产

  600175 美都控股

  600647 同达创业

  600748 上实发展

  600266 北京城建

  600515 ST筑信

  000006 深振业A

  000046 泛海建设

  000029 深深房A

  600736 苏州高新

  002244 滨江集团

  000718 苏宁环球

  600133 东湖高新

  000150 宜华地产

  000002 万 科A

  600275 *ST昌鱼

  000609 绵世股份

  600246 万通地产

  000537 广宇发展

  000616 亿城股份

  600322 天房发展

  600533 栖霞建设

  600159 大龙地产

  600791 京能置业

  000402 金 融 街

  600620 天宸股份

  000608 阳光股份

  600503 华丽家族

  000024 招商地产

  000007 ST 达 声

  600766 园城股份

  000043 中航地产

  600325 华发股份

  600846 同济科技

  000526 旭飞投资

  600617 联华合纤

  600634 海鸟发展

  000838 国兴地产

  600383 金地集团

  600252 中恒集团

  600048 保利地产

  600376 首开股份

  600895 张江高科

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