三重因素推动股指再上3300点 两个思路选择冬播品种(附股)

2009年12月15日 08:26:57 来源:大赢家财富网
字号:T|T

====本文导读===

震荡调整趋于尾声 风格转换初见成效
热点切换助力市场企稳弹升
三重因素推动股指再上3300点
IPO提速不改退一进二慢牛格局
2010年影响A股的"三重门"

  震荡调整趋于尾声 风格转换初见成效

  与前期数轮调整特征相比,此次已由原来的指数急跌转换成为指数小幅震荡、成交量快速萎缩,这种特征正是大市值品种反复转强的市场表现。周一银行、石油石化为首的权重蓝筹股带领大盘逆转,这是指数型上涨行情悄然启动的重要信号。

  短期调整即将结束

  近期的持续调整并没有改变趋势,只是改变了调整形态,调整形态已由N形向收敛三角形转为,目前正处于调整中后期。从技术形态上看,近期形成小M头形态,但伴随成交量的快速萎缩,特别是中长期趋势保持良好的状态下,M头并不成立。实际上,这是由于热点切换导致的一轮复杂整理期,相对应的整理形态也发生了改变,由9月以来持续出现的N形转向收敛三角形转变,目前正处于这个收敛三角形中后段时期。一般而言,对称三角形的形态结构中的第二个低点不会偏离第一个低点太远,即3100点附近有很强的支持。周一的3178点有可能已是结束调整的位置。按照这一个对称三角形进行量度,未来上攻目标大致在3600点左右。

  这种调整形态与方式转变的背后,隐含的是市场内在结构的转换,即大市值权重指标股反复拒绝下挫。事实上,周一的盘口特征已充分显示这一点,中信银行涨停,其他银行联动,中国石化、中国石油也大幅上涨,偏重于指数上涨的行情有望悄然展开。

  目前增量资金是有利于行情发展的。近期迎来了新一轮基金的大规模发行,而且多属于指数型基金,据简单测算,深市前十大权重股将超过100亿资金将很快进入建仓期。对于大型权重蓝筹股来说,目前比较有利的地方是估值处于合理区域,在增量资金持续出现的时候,就容易形成上涨合力。

  大消费市场初步形成

  从现在开始,我国经济增长方式将转向注重结构转变,由过去强调出口、投资,转向全面强调消费,消费成为经济增长的核心驱动力,这是多年前已提出的方向,经过数年的积累,特别是4万亿投资大量投向民生工程之后,新一轮消费市场有望真正启动。汽车、房地产、保险以及文化产业都是潜力巨大领域。

  其中,汽车依然是最为清晰的消费热点。截至今年11月,国内汽车销量已突破1200万辆,汽车消费持续火爆。中国有望在2010年成为世界第一大汽车消费市场。与汽车整车制造类品种出色表现相比,涨幅滞后的汽车零部件类品种值得注意。从目前创新实力看,除一汽、上汽等整车制造商以外,独立供应商中,军工、央企相关的汽车配件企业有相当优势,像中航工业、国机集团,近期中航工业正积极开展购并整合,在汽配产业上做强的意图十分明显。部分民营企业也拥有一定竞争力,如潍柴集团。其他汽配公司,如宁波华翔、龙溪股份、凌云股份、云内动力等也可以关注。

  文化产业消费将继续成为2010年重点培育的对象。今年以来,我国文化产业呈现快速增长趋势。文化产业振兴规划提出以文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等产业为重点,实现跨越式发展。从产值比较看,我国文化产业的潜力巨大。重点关注拥有大股东背景的相关上市公司,如天威视讯、歌华有线、中视传媒、赛迪传媒、时代出版、新华传媒、博瑞传播、出版传媒等。(上海证券报)

 

  热点切换助力市场企稳弹升

  昨日A股市场出现了先抑后扬的走势。在早盘上证指数平开走低,一度跳水;但在午市后,如遇神助,中国石化等权重股迅速崛起,上证指数随之大幅飙升,K线形态迅速乐观起来。看来,大盘短线趋势不宜过分悲观。

  危机缓解提振做多底气

  对于昨日A股市场的如此走势来说,业内人士认为,早盘的震荡走低主要在于美元反弹诱发了全球资金重新配置,不排除部分资金从新兴市场回流美元区的可能性。但在午市收盘前,港股出现了如释重负的感觉,盘中直线拉升--主要是因为媒体报道了有关迪拜危机有所缓和的信息,这迅速提振了各路资金对中信银行等银行股的投资底气,股指随之回升。而盘中中国石化的冲击涨停走势更是释放了多头做多的能量,上证指数开始了V型反转的走势。

  不过,也有观点认为,昨日的震荡回升,可能与新基金的建仓有着极大的关联。除募集180亿份额的华夏盛世精选基金进入建仓周期外,资料也显示目前市场尚有多达28只股票型和混合型基金处于封闭建仓期,所以,不排除昨日中国石化、中信银行等大市值品种是这些建仓期基金所为。

  热点或切换到绩优股

  从盘面看,新增资金建仓的路线其实不仅仅是中信银行、中国石化等大市值品种,还包括宁波华翔、华域汽车等行业容量空间持续拓展的高成长预期的品种,也包括中孚实业、焦作万方等行业复苏的品种。前者是因为汽车销售量的增长打开了我国汽配类上市公司的行业容量,为汽车股提供了充足的驰骋空间。后者是因为经济强劲复苏以及行业结构的改善,使得类似于电解铝行业出现了相对积极的变化,产品价格也随之涨升,所以,行业复苏品种也渐成为机构资金关注的焦点。

  如此的盘面热点就说明了当前新增资金主要有两个建仓路线图:一是大市值的估值洼地效应明显的品种。主要有金融股、石化股、铁路运输股、铁路基建股等品种,它们的优势在于业绩的相对确定增长,而且具有一定的估值洼地;二是行业复苏或者2009年行业景气较为乐观的品种,前文提及的电解铝等有色金属股、汽配股就是如此,类似行业尚有化工股、民爆股、汽车股等品种,这其实在昨日盘面中已有充分的表现。

  之所以有如此的特征,主要是近期活跃的中小板及新股等品种明显降温。但相对应的是,则是符合基金投资胃口的品种反复逞强。而这些符合基金投资胃口的品种对指数的影响力较大,所以,热点切换的背后其实隐含着近期A股市场虽缺乏充沛的活力,但也不至于持续调整,大盘近期仍有望延续震荡弹升的可能性。

  两个思路选择冬播品种

  正由于此,在操作中,建议投资者以两个思路寻找操作品种。一是基金关注的品种,主要是经济复苏品种、行业景气高度乐观的品种。前者目前有有色金属股、焦炭股、钢铁股、化工股等;后者有民爆股、汽车股、汽配股等品种。

  二是年报高送配预期的品种。此类个股的共性主要是高公积金、业绩有一定成长性,股价相对较高,那么,送配高含权的概率较大。当然,如果再有2008年再融资但2008年报未送股、2009年再融资的个股,高含权的概率也较高。循此思路,再融资的云维股份、建峰化工、南天信息、葛洲坝等个股可跟踪。(金百灵投资 秦洪)

 

  三重因素推动股指再上3300点

  昨日,沪深两市成功上演一幕由3178.23点至3315.03点的绝地反击,高点与低点之间形成136.8点的巨大空间,石化双雄与银行股在午盘开盘时异军突起,迅速成为市场上攻的主导力量。市场面临向下突破的关键时刻权重股再一次成功护盘,透出市场主流资金并不希望短期内出现大幅的调整护盘心态。

  有市场分析人士指出,虽然昨日股指在指标股拉抬下快速走高,但市场上下跌的个股家数超出上涨家数一倍以上,说明指数的急升并不能得到市场的全面认同,蓝筹股多次在危险时刻护盘的行为表明,主力机构不赞同大盘在目前的情况下出现深幅调整。但要据此断定蓝筹行情到来也为时尚早,二八风格转换仍需要时间来完成切换,沪指已经在3300点一带盘整了5周,只有指数快速突破3300点阻力位,才能断定新一轮行情的开始。因此目前的行情仍将延续震荡整固的风格。

  引起昨日市场V型反转的主要原因来自三个方面。

  第一,迪拜债务危机有所缓解。迪拜政府12月14日宣布,阿布扎比政府将无条件向其提供100亿美元援助,该资金将用于偿还由大型联合企业迪拜世界及其旗下Nakheel公司持有的部分债务。消息最先引起香港股市的快速反应,至12:30港股早盘收盘时恒生指数已由下跌1.2回升至上涨0.29%,同样A股市场也由13:00午盘开盘一路上扬。

  第二,股指期货呼之欲出,机构备战权重标的股。在《证券日报》主办的第五届证券市场年会上,多位专家表示股指期货已经万事俱备,2010年将是股指期货推出的关键一年,股指期货推出预期,影响市场的风格发生微妙转换。

  第三,新老基金选择性增仓。对前期市场涨幅过高的中小盘股,由于短期市场风险增加而降低配置比例,同时提高估值较低的大盘权重股配置比倒,新基金为大蓝筹准备600亿元弹药,据保守估计基金目前手握约合1000亿元资金,这一配置转换行为引发资金大面积流向指标股。

  值得注意的是国际经济的发展趋势目前再次陷入迷雾之中,全世界的投资人都处在观望之中,影响未来形势的因素主要有两个方面。首先,美元反弹引发大宗商品价格下调,这对世界各国的资源类上市公司股价带来持续的下调压力。关于美元反弹走势的持续性,首先要看本周三的美联储议息会议的结果如何,其次则是美国一系列的经济数据是否能保持着复苏和回暖的势头。

  其次,另一个重要影响来自于东欧国家的借贷问题。由于前期西欧银行在东欧的分支机构向东欧消费者提供外币的抵押贷款,主要是瑞士法郎和欧元,外币贷款利率仅为本币贷款利率的约三分之二。据估计,东欧国家拥有约1.7万亿美元的外汇债务,而大部分的外汇债务与消费市场有关,而目前东欧经济处于衰退之中,这些国家无力还债,正向世界银行借钱还债,这一举措一旦遭拒或部分遭拒就可能无法按时还款,这上万亿美元的债务危机将对大病未愈欧美金融体系再次造成重大打击,从而令全球证券市场的前途迷雾重重。(证券日报 赵子强)

 

  IPO提速不改退一进二慢牛格局

  影响牛市行情的因素很多,包括迪拜危机在内。但新股首发节奏仍是市场关注的重点。2007年下半年的疯牛行情,与当时新股首发节奏密切相关

  历史经验表明,新股首发存在等米下锅的情形,将在某种程度上给投机资金带来想象空间。并且上一轮和本轮牛市,均起步于新股停发之际

  迪拜危机难以改变A股牛市格局,但不容否认的是,当前一些利空因素依然存在。面对扩容压力加大,投资者也有一定的心理负担。退一步、进二步,可能是未来行情的主基调。

  11月16日,三泰电子、日海通、雅致股份发布招股意向书;一周后的11月23日,众生药业、久立特材、乐通股份招股意向书出笼。继续向后一周的11月30日,当天却无公司发布A股首发的招股意向书。此前的两个工作日为2009年11月26、27日,上证指数分别下跌3.62%、2.36%。

  2009年11月30日,上证指数大涨3.2%。当晚宣布,拟在主板上市的中国西电电气,拟在中小企业板上市的康力电梯、四川丹甫制冷压缩机、安徽神剑新材料,拟在创业板上市的上海凯宝药业,将于12月4日上会。三个层次的市场,同一日安排首发申请审核工作会议,尚属第一次,而12月1日,理工监测、中联电气、普利特招股意向书也面世。

  扩容一再提速

  截至11月30日,已过会而未发布招股意向书的公司,已达67家,它们包括:拟在主板上市的深圳市燃气集团、中国北车、中国化学工程、安徽新华传媒、浙江正泰电器、滨化集团和华泰证券等7家公司;拟在中小企业板上市的珠海银邮光电技术发展、遵义钛业等48家公司;拟在创业板上市的12家公司。赛轮、武汉银泰科技电源、北京科净源科技、哈尔滨九洲电气、山西同德化工和杭州中恒电气也将在本周上会。如无意外,至本周末,过会而未发布招股意向书的公司,当超过70家。2009年恢复新股首发前,过会而未发布招股意向书的公司不过32家,而2009年下半年以来过会而未发布招股意向书的公司已经净增40家左右。按这种增速,再过几个月,过会而未发布招股意向书的公司甚至有可能超过100家。过会归过会,何时发行,依然要符合市场的发展速度与市场可承受能力的相统一的要求。

  新股首发节奏依然是市场关注焦点

  影响牛市行情的因素当然很多,包括迪拜危机在内,都会给投资者带来更多的思考,新股首发节奏当然也会引起市场关注。2007年下半年的疯牛行情,与当时新股首发节奏的关系值得回顾。蓉胜超微、高金食品和宏达经编、中核钛白分别上市于2007年7月20日和2007年8月3日;斯米克、三鑫股份、东力传动和红宝丽、莱茵生物、东方锆业分别上市于2007年8月23日和2007年9月13日;广陆数测、江特电机和御银股份、延华智能、中航光电分别上市于2007年10月12日和2007年11月1日。上述几个案例显示,要相隔两周或更长时间,才安排一次首发新股上市。由于当时无过会而未发布招股意向书的公司,新股首发存在等米下锅的情形,这在某种程度上给投机资金带来想象空间,并且,上一轮和本轮牛市,均起步于新股停发之际。

  超过70家已过会而未发布招股意向书的公司整装待发,必然会给市场产生一定的心理压力。实际上,即使70多家公司合计发行的规模,也依然在市场承载能力之内。但随着创业板的开设,两市每年新上市公司约有300家,平均每个交易日约有1.4家公司新上市。这种目不暇接的新股发行前所未有,市场的适应会有一个过程。

  退一步进二步 未来行情主基调

  慢牛行情可能因此进一步确定。国务院总理温家宝日前表示,当前各国宏观经济政策的重点仍然应该是应对危机、刺激经济增长,过早退出会使成果得而复失。中央政治局会议也决定,保持宏观经济政策的连续性和稳定性,继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策;落实和丰富完善应对国际金融危机冲击的一揽子计划,提高经济发展的稳定性、协调性、可持续性;要促进国内需求特别是消费需求持续增长,增强居民特别是低收入群众消费能力。宏观经济继续向好,上市公司业绩必然增加,我们已经接受了世界金融危机的挑战。相比之下,区区迪拜危机难以改变A股的牛市格局。但不容否认的是,一些利空因素依然存在,面对扩容,投资者也有心理负担。退一步、进二步,可能是未来行情的基调。(西南证券研发中心副总 周到)

 

  2010年影响A股的"三重门"

  今年全球市场表现接近1975年全球市场在能源危机之后的次生牛市。根据当年美日股市的经验:由于大宗商品价格波动的余震,通胀回升会困扰经济复苏的进程,从而掣肘市场步入"N"型盘整趋势。因此,明年影响A股的第一重门和第二重门将分别是经济复苏和通胀。

  明年上半年仍是"高增长、低通胀"的经济复苏最佳期。首先,11月份CPI数据十个月来首次由负转正,11月份规模以上工业增加值同比增幅达到今年以来的最高点,11月份进出口总值实现年内首次同比正增长,这些数据意味着中国经济上升趋势已经确立。其次,如果明年2月份全球经济复苏的拐点能够确立,这将推动中国经济GDP增速重返两位数甚至超过11%,经济复苏的强劲势头可能会超预期。

  通胀则存在流动性和输入型双重诱因。11月份,中国广义货币供应量M2增幅达29.74%,狭义货币供应量M1同比增长34.63%。M1增速反超M2增速4.89个百分点,这已是连续第三个月M1增速上穿M2,剪刀差在继续扩大。数据揭示居民与企业的存款活期化趋势加速。在温和通胀期,资金会先流向股市或楼市寻求保值,但当资金获利退出转而消费时就会成为通胀推手。而输入型通胀的诱因仍是油价,当国际油价重返100美元/桶之上,投资者需要警惕输入型通胀重燃。

  明年上半年随着经济复苏的强劲势头,企业销售增长会大幅攀升,而此时企业成本仍暂时维持在最低水准,新增销售额就会直接表现为利润增幅,A股动态估值将大幅下降,有助于让市场接受较高的静态估值上限,A股会继续维持向上轨迹。

  影响A股的第三重门是股市自身的运行规律。A股在金融危机前后的表现接近当年日股在能源危机前后的表现,只是波幅不同。A股沪指从998点涨至6124点仅用了两年时间,而日股从1020点涨至5350点则用了七年时间且涨幅逊于A股,金融危机令A股最深跌幅接近72%。目前A股中的能源及金融权重股仍处于蛰伏状态,大熊冬眠也有苏醒时。因此明年A股重返4000点概率极高,但遥望6124点仍属望梅止渴。

  最后,明年A股虽是"N"型概率,但岁末上轨通道还会竖起。20世纪80年代诞生中国婴儿潮人群,1998年开始的大学扩招就与此息息相关,2010年是80代人群"30而立"起点,海量高素质人口是真正难以复制的最珍贵资源,现全球仅中国和印度具此优势。中国80后一代人群将开启中国今后经济转型腾飞之窗。 (上海证券报 姜韧)

点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].