"节日行情"闪亮登场 三类概念股热度骤升

华股财经 2009年12月26日 08:45:37 来源:每日经济新闻
字号:T|T

  页面导读:A股市场风险释放近尾声 最恐慌时刻或已过去

  "节日行情"闪亮登场

  铁矿石价格迭创新高 三类概念股热度骤升

  A股市场风险释放近尾声 最恐慌时刻或已过去

  去年底的时候,相信很多投资者都想不到今年会是一个"小牛市",许多个股在这一年中走出了翻番甚至翻几倍的行情。而下一周,A股市场即将迎来2009年的收官之战,市场又会呈现出怎样的走势?

  连续两周的大幅调整之后,本周,A股市场终于迎来了喘息之机,周三、周四的反弹,让沪指收复了五日均线和半年线。本周五(12月25日),尽管上证指数再度出现小幅回落,但此前连续两周多的持续调整压力已有所减缓。至周五收盘,上证指数全周上涨0.88%,成交量较上周萎缩近两成。

  分析人士认为,市场最为恐慌的时候已经暂时过去,随着系统性风险的逐步释放,投资者或许可以好好备战新年了。

  市场回顾:地产股压盘3G板块异军突起

  本周A股先抑后扬。周二沪指大跌72点,年内第三度跌破60日均线,大盘岌岌可危,沪市成交也缩至千亿以下,人气低迷。不过,周三缩量反弹,周四更千股齐涨,重新收复60日线。

  回顾本周,最大的特点便是地产股压制大盘,而3G板块成为市场新的热点。

  权重股一度拖累大盘

  前期投资者曾经期盼市场风格向"二八"现象转换。但事与愿违,本周权重股成为拖累市场的主因。

  首先,地产股在调控预期下集体回落,严重打击市场信心。其次,地产股的回落也牵连了金融股。两大权重板块的疲弱直接拖累指数。

  值得注意的是,本周大盘次新股频频破发:中国重工、中国中冶相继破发。到周五,中国中冶和招商证券依然在发行价下方。

  3G板块成新热点

  值得欣慰的是,市场焦点重新出现,3G板块以及泛科技股板块异军突起,赚钱效应也随之而来。

  3G板块之所以能够走强,主因还是具备了较为确定的行业增长预期。分析人士判断,在经过2009年的导入期后,2010年3G将进入爆发性增长阶段,预计到明年年底,我国3G用户将达到8000万户。而3G用户的规模增长,将会推动包括智能卡、移动支付业务等相关子行业的增长。

  正是由于上述原因,从3G到相关产业链的各类上市公司,都纷纷对机构产生了强大的吸引力。

  此外,题材股的走强,也存在另一方面的因素。由于一级市场新股发行加快,导致新股上市后的表现大不如前。如周五(12月25日),8只创业板新股同时上市,涨幅最大的只有64.29%,最小的仅33.3%,这表明在交易所严控新股炒作之后,新股炒作受到抑制,市场热钱出现再度转向题材股的趋势。

  深度分析:基本面显暖意政策风险逐渐消化

  本周,A股市场经历了一个先筑底、再反弹的过程,表面上看,这一过程似乎有些惊心动魄,但实际上却是以一种较为温和的方式,逐渐在化解市场面临的政策风险。

  下跌动因来自政策风险

  申银万国认为,前期大盘的主动调整,是市场对政策微调预期的一种表现。自12月中旬以来,对经济基本面和股市流动性的担忧困扰着很多投资者。

  一方面,遏制房价快速上涨的政策基调,使得市场开始担忧房地产销售和新开工情况的演变趋势。作为引领中国经济走向复苏的龙头产业之一,房地产行业一旦陷入困境,可能危及中国经济的持续复苏,这是不少投资者担忧基本面可能发生改变的根源。另一方面,高速的扩容进程,加之年底资金面的紧张,从流动性层面对股市构成抑制。

  不过,在确认出口复苏之前,房地产投资依然需要维系,因此市场对经济基本面的担忧或许有些过虑。如果抑制房价的措施可能导致房地产投资的萎缩,进而影响经济的复苏,那就会造成在解决一个不稳定因素的同时,危及另一个不稳定因素。

  显然,在管理层确认中国经济完全步入稳健增长轨道之前,或者说,在出口的复苏得到确认之前,打压房价的举措需要在保证房地产投资增长的政策之间进行平衡。这意味着,对经济增长的担忧或许是过虑的。未来,在出口持续恢复到两位数的增长速度的情况下,如果彼时房价还在明显上涨,那么更为严厉的房地产调控才有可能出现。

  5只新基金火线获批

  经过本周的反弹之后,市场的信心开始逐渐恢复,这不仅表现为股指的上涨,同时基本面的回暖也不容忽视。当调控政策不再对市场构成致命风险时,一系列利好消息开始在本周出现。

  中国建筑控股股东率先出手增持股份,稳定股价的同时稳定投资者信心。在次新大盘股屡现破发之际,中国北车12月23日公告,其发行规模将由30亿股缩减至25亿股。

  尽管新股IPO速度不减,但再融资的步伐似乎有所放慢,765亿元再融资计划可能不会获得证监会批准。此外,国资委主任李荣融本周连续表态支持重点行业的并购重组,并预计今年央企有望实现利润7500亿元。

  资金面上,12月25日,又有5只新基金"火线获批",其中包括信诚中小盘股票型基金、上投摩根行业轮动股票型基金以及中银蓝筹精选灵活配置混合基金及两只指数基金。在新基金密集获批的同时,本周还有8只基金结束募集,并将于下周成立。按照今年基金发行的平均规模预计,年底成立的多只基金有望带来约300多亿元的资金。

  后市策略:收官行情不太冷

  下周,A股市场将进入2009年最后一个交易周,大盘能否收出豹尾?

  本周后半段已经结束了近期持续的颓势。这样的上涨究竟是反弹还是反转?尽管现在还难以定论,但经过了连续的调整之后,短期底部或已探明,这个年关应该不会太冷。

  在前期的大幅调整中,上证指数60日均线、30周均线依然对市场构成强大的支撑。虽然目前股指上方还有很小的缺口尚未回补,120周均线附近还有较多的套牢盘在等待解套,留给沪指的只有3100点~3300点这一狭小的空间来表演,但相信在剩下的4个交易日中,影响市场的利空因素已经被前期的暴跌有所消化,即便再出现窄幅的震荡,也已无伤大局。

  进入新的一年,年初配置资金将陆续入场,融资融券和股指期货值得期待,场内资金或将再度趋于活跃。投资者不妨以一种轻松的心态继续持股;持有现金的,可以逢低逐步建仓。(每日经济新闻)

 

  "节日行情"闪亮登场

  本周行情跌宕起伏,从圣诞节前夜的12月24日开始,行情开始出现V型向上,显示出较强的上攻能力。从政策面和估值方面看,我们建议关注旅游、酒店和信息服务板块,以抓住年末"节日行情"的套利机会。

  旅游行业具有中期机会

  首先,我国首次提出"把旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业"的战略目标,旅游行业目前在A股估值体系当中的PE并不高,建议适当关注。

  从支持经济发展的角度看,旅游业兼具经济和社会功能,资源消耗低,带动系数大,就业机会多,综合效益好,上市公司的机会相当丰富。我国幅员辽阔,旅游资源丰富,人民群众日益增长的多样化消费需求为旅游业发展提供了新的机遇。建议对我国旅游业重新予以定位,指出要把旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业和人民群众更加满意的现代服务业。我们注意到,国家对旅游行业与原先定位最大的不同是加入了"战略性"三个字,显示国家对旅游业的重视程度加大。在这种原则性、方向性的定位之下,国家可能将出台一系列具体措施来满足这一战略安排的需要。这些具体措施包括海南国际旅游岛规划、发展"国内游"市场作为工作重点等,值得我们适当关注。

  从数据上看,自2000年实行黄金周节假日制度以来,我国国内旅游市场迅速发展。目前我国人均GDP已达3000 美元,按世界旅游业发展趋势来看,正处于旅游业爆发性增长阶段。另外,我国目前年人均出游次数仅为 1次,远低于美、日、韩等发达国家的人均出游7次的水平,显示我国旅游市场潜力巨大。而长期以来,我国经济增长主要依靠投资和外贸拉动,消费不足、服务业比重过低,第三产业占经济总量比重仅为48.6%,低于64%的世界平均水平,未来旅游板块上市公司发展潜力较大。我们认为,国内旅游业将在未来5到10年内处于快速发展期,尤其要注意"国内游"带来的旅游城市和重点城市出租车和上海本地股的交易型机会。

  酒店类公司重点关注

  从景气度来看,国内旅游酒店地域格局已经在经历一次巨大的变迁,这对于主要需求为国 内游的景区而言,其增长态势也呈现着同样的地域特征,同时因传统景区接待量的基数较大,旅游出行必然带来"住"的刚性需求,亮点正在转向旅游酒店业,我们建议关注酒店类上市公司。

  从趋势上看,2009年国内游和入住酒店人数人数增长达到10%左右将是可以确定的,但增长的原因是多元化的。 从今年前三季度的国内游状况来看,全年旅游人数的同比增长将在10%以上,这几乎个确定的结果;定量来看增长的原因,近50%没有受影响的客源依旧保持了正常的增长,约20%受到突发事件影响的客源得到了较大的恢复,约30%遭遇经济影响的客源在上半年一定程度上被促销所拉动,而在下半年实现了一定的真正意义上的恢复。

  由于政策面对旅游业提出五大方向性指导意见会议提出五大方向性指导意见,包括放宽旅游市场准入、优化旅游消费环境、推动旅游产品多样化发展、加强旅游从业人员素质建设和旅游市场监管、推进节能环保。如果没有突发事件和经济下行的影响,我们判断2010年国内游仍将行进在正常的轨道上,旅游入住酒店人数的同比增长率有望在10%左右。另外,根据越过收入临界点的人口结构变化,旅游酒店需求刚起步时增长较快,建议重点关注酒店板块上市公司。

  IT板块将继续闪光

  纵观本周盘面,以3G和半导体为代表的IT板块大放异彩。而由于改板块相对估值不高,未来依然将有一定的投资机会。

  数据显示,全球半导体产能利用率2、3季度全面回升,总体由1季度的55.6%上升至2季度的77%,再到3Q的86.5%。随着产能利用率持续上升, 2010年全球经济预期复苏,我们预计2010年半导体设备投资将恢复增长。由于市场普遍预期2010年全球经济将会复苏,将进一步拉动PC、手机的销售,进而拉动半导体行业2010年恢复增长。据SIA预测,2010、2011年同比将分别增长10.2%、 8.4%。1-10月电信投资2297亿元,同比增长31.2%。展望2010年,中国联通WCDMA网络框架建设初步完成,未来网络建设重心是完善网络覆盖、网络扩容、网络优化。而中国电信CDMA网络框架也基本完成,未来主要是升级与扩容、进一步完善覆盖、网络优化。而中国移动TD 网络布局慢于其他两家在3G网络建设初期,设备商为抢占地盘进行较为激烈的价格竞争。 随着设备商竞争格局基本成型,扩容价格竞争压力减轻,未来扩容设备的毛利率将会回升建议关注以3G和物联网为代表的IT板块。

  值得我们注意的是,CPI转正和房价过高正在酝酿市场的系统性风险,未来我们需要在防范风险的基础上抓住投资机会。

 

  铁矿石价格迭创新高 三类概念股热度骤升

  119美元/吨!铁矿石价格本周迭创新高,联合金属网铁矿石分析师杜薇告诉记者,天津港63.5%的印度粉矿CIF期货最新参考价已在117美元~119美元之间,比年内最低点上涨了近一倍,比力拓与日本钢企签订的2009年度长期合同"首发价"高出了47%。此外,国际上对铁矿石价格上涨的议论之声四起。

  中金公司近期研报指出,海外钢厂产能利用率显著提高,预计明年产量增幅将超过10%。目前现货进口铁矿石价格已升至110美元/吨上方,剔除运费影响后较今年长协价高出50%。由于长协价较现货有明显折价,维持明年矿价上涨15%~20%的假设。

  一系列数据摆在投资者面前,对本周前半周钢铁股的表现起到了明显的打压作用。中银国际行业分析师许民乐告诉记者,铁矿石上涨后,铁矿石概念股便成为了市场关注的焦点,有三类公司值得投资者重点关注。

  一边是铁矿石价格上涨预期强烈,另一边是钢铁股仍处于估值低位,中金研报指出,当前A股钢铁股2010年PE为14倍,近期钢铁板块的调整已带来介入机会,并强调"在震荡中增持,期待明年上半年进入主升浪"的投资建议。

  "铁矿石受益概念股是投资者首先需要关注的。"国元证券行业分析师苏立峰认为资源将成为2010年投资钢铁股的重点关注方向。

  许民乐告诉记者,可以将铁矿石受益概念股分为三大类型进行分析。首先是以铁矿石为主营或参股国内大型铁矿的上市公司;其次是上市钢企本身拥有铁矿石资源,且自给率较高的公司;最后是钢企母公司或控股股东拥有铁矿石资源、可用折价的关联交易方式购货的公司。

  受益指数:铁矿石生产商

  今年以来铁矿石从低位快速攀升,铁矿石厂商盈利能力也随之大幅提升。12月25日广东明珠公告称,其参股公司广东大顶矿业向全体股东派发现金红利3.96亿元,公司按持股比例19.90%,获分股东红利7880万元,比公司今年前三季度2377万元的净利润高出近2倍。分红恰值年底前,将增加公司每股收益0.23元,这也刺激25日广东明珠高开高走,强势涨停。

  苏立峰告诉记者,如果明年铁矿石价格维持高位,广东明珠的分红也会相应地水涨船高,这将提高其估值水平。同样受益的还有以铁矿石采选为主的金岭矿业,这也是A股市场最正宗的铁矿石股。

  齐鲁证券行业分析师于剑认为,金岭矿业2006年~2008年铁矿石营业收入占比持续上升,依次为63%、78%和86%,其中铁精粉的价格变动,很大程度上影响公司业绩。受2008年全球金融危机影响,铁矿石价格大幅度下滑,公司2009年收入、净利润、每股收益等出现同比下降。

  于剑认为,由于我国铁矿石资源不能满足其需求,属于卖方市场,铁矿石涨价无疑是对金岭矿业的直接利好。

  同期,金岭矿业的资源收购步伐也没有停止,公司的铁矿石产能有望大幅增加。

  另一家潜在的铁矿石概念股--西宁特钢参股和控股铁矿石公司,但由于距离运输成本问题,公司主要以盈利分红为主。公司控股的甘肃肃北博伦矿业公司取得了地质储量1.03亿吨、品位高达38%的大红山铁矿七角井矿区15年开采权;而新疆白山泉铁矿储量为4700万吨,品位为31%,可年采选150万吨铁矿、生产50万吨铁精粉;子公司西钢矿业又取得三个铁矿的探矿权,公司的铁矿石题材十分强大。

  受益指数:自有铁矿石资源钢企

  有这么一类钢铁股,其估值水平总要比行业平均估值水平高那么一点,其股价的活跃度也比其他个股更高,如凌钢股份、酒钢宏兴。它们都具有一个共性,就是公司本身拥有铁矿石资源,且具有较高的自给率。许民乐认为,公司产业一体化,免去了高额溢价的市场采购以及从控股股东购买铁矿石的低折价率,这使得此类公司的盈利空间高出行业平均水平。

  凌钢股份目前股价离2007年大牛市时股价相差仅30%左右,主要原因就是其高达70%的铁矿石自给率,三季度毛利率已上升至17.33%,远远领先于整个钢铁业的平均水平。

  随着行业并购重组不断向前推进,凌钢股份并入鞍本集团的预期也将逐步明朗,这也是公司未来的一大看点。

  广发证券此前研报指出,酒钢宏兴铁矿石储量在钢铁上市公司中高居首位,原矿品位也在国内领先,公司自有矿石的供给率目前在50%以上,未来自有资源的供给率将达到80%以上,这显示出公司低位的成本优势,同时,公司现有2个自备发电厂,电力供应充足。

  广发证券指出,酒钢宏兴未来铁精粉产量有望扩产到500万吨/年,铁精粉成本低、预计未来矿石可贡献EPS0.2~0.4元。由于地处西北拥有区位优势,酒钢宏兴铁精粉采购价格较同类钢厂低100~150元/吨,这也是公司一大优势。

  另外攀钢钢钒铁矿石自给率高达40%,资源优势明显。许民乐指出,鉴于公司股票具有债券属性,目前估值也较高,明年行权后投资者可适当关注。

  受益指数:向控股股东关联采购钢企

  "上市公司没有铁矿石资源,控股股东有也可以。"苏立峰告诉记者。不过,由于关联交易的折价率一般仅有5%左右,如果在铁矿石价格大幅波动期间,此类钢铁股属于受益性不太确定类型。

  鞍钢股份集团自有矿山能提供所需铁精矿的85%,定价参考前半年铁精矿进口到岸价折扣5%,并且在半年内保持稳定。2008年下半年铁矿石均价仍处高位,折价5%后,今年上半年公司的铁矿石成本价格为每吨120美元,在市场价回落的情况下,公司的铁矿石成本高于市场成本。这导致公司上半年亏损达15.63亿元。

  今年下半年铁矿石关联交易价格再次进行调价时,才使公司三季度扭亏为盈。苏立峰认为,由于下半年以来钢价一路飙升,2010年上半年铁精矿成本优势将更加明显,在现货矿和长协矿看涨的局面下占有优势,毛利率提升可期。

  八一钢铁、太钢不锈和唐钢股份等同样是这样的情况。八一钢铁控股股东矿石自给率为30%,焦煤自给率约48%,从周边采购矿石和焦煤价格也低于行业平均,铁水综合生产成本在国内处于最低水平;太钢不锈与太钢集团共同投资88亿元开发山西吕梁铁矿,公司参股比例不低于35%,预计投产后公司铁矿石自给率将提高到80%以上;唐钢股份虽目前还在整合阶段,但集团预计2015年铁精粉产量达到3000万吨,自供比例将大大提高。 (每日经济新闻)

点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].