增仓周期行业 机构两交易日“注资”A股逾百亿元

华股财经 2010年01月06日 08:14:29 来源:证券日报 作者:游敏常
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  资金主要流向证券保险、普通有色和煤炭及炼焦、电子元器件和通信及服务等板块

  新年头两个交易日,A股市场便让投资者初尝“震荡市”的威力。相较而言,以基金为代表的机构则表现淡定,在巩固去年胜利果实的同时,小幅增仓。有数据显示,周期行业和证券保险业成为其增仓的首选对象。

  据指南针机构密码数据,周一和周二,基金等机构累计向A股注入了116.18亿元,两天分别增仓了33.12亿元和83.06亿元,主要流向证券保险、普通有色和煤炭及炼焦、电子元器件和通信及服务等板块,净流入资金分别为22.52亿元、21.97亿元、15.12亿元、13.56亿元和10.02亿元。

  去年一季度大盘反弹了30.34%,多数基金趁机收获了全年近半的收益。今年能否历史重演?对此,券商和基金仍然未有共识。

  “我们看好一季度市场,预计大盘主要以高位震荡为主,市场高点很可能出现这三个月。特别是春节前,我们更为乐观,因为经济数据向好,而通胀也比较合理,估值也不算贵,但越往后我们越谨慎,因为宏观调控政策可能会逐渐严厉。”国泰君安策略分析师翟鹏在接受《证券日报》记者采访时表示,“预计一季度PPI、CPI继续上涨,投资品将从中受益,因此在行业配置上,我们推荐周期性和金融行业”。

  银河证券策略分析师张琢却认为,一季度的市场投资环境并无任何优势,因为无论是宏观环境、流动性抑或业绩都难以有超预期因素,唯一可期待的是政策,特别是股指期货和融资融券出台的政策预期,这可能会给市场带来转机。

  与券商一样,基金对这一问题也存在不少分歧。鹏华基金认为,2010年中国经济在增速上会呈现前高后低的特点,股票市场对此会提前反映,因此出现跨年度行情的概率较大;大成基金也预计2010年一季度流动性可能最为宽松,之后可能面临加息,经济将出现前高后低的状况。

  手握190亿元巨资,正在建仓的华夏盛世精选基金经理刘文动却更加看好下半年股市表现。刘文动认为,2010年上半年中国经济和股市都处于整固和调整期,相比之下,2010年下半年或者2011年可能会面临更好的投资机会。

  今年一季度能否再现去年辉煌似乎仍是未知。不过,从2009年最后一周基金仓位来看,多数基金对后市并不悲观。据长城证券仓位测算数据,2009年最后一周所有基金算术平均仓位仍然维持在82.18%的较高水平,其中股票型基金算术平均仓位更达到86.05%,虽然较前周小幅降低了0.9个百分点,但远高于三季报81.74%的平均水平。

  另外,长城证券分析师宋绍峰也提醒投资者,2009年最后一周开放式基金逆市减仓,可能是为基金大规模的分红潮做准备。因此,介于年关效应的基金排名战和分红准备效应,目前基金仓位的变化对市场启发意义并不是很大。

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