空头大肆做空 热点切换中寻找投资新方向(附股)

2010年01月08日 09:24:27 来源:大赢家财富网
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  【编着按】中小板指在周四出现了多空角逐较为剧烈的态势。不过,就在空头大肆做空之际,多头也不甘示弱。历来的经验显示出,年初买入股票的价位并不是一年的最高价位,而且年初往往是一季度行情的低点,因此,多头愿意在大盘低迷状态中继续低吸心仪品种。热点切换中,三大类股成为热门投资标的。

  昨日中小板指在震荡中大幅回落,早盘以5671.52点开盘,随后一度小幅弹升至5688.98点,但因为主板市场的不振而出现单边回落走势,午市后更是加速调整,最低探至5521.77点。尾盘略企稳,并以5542.7点收盘,大跌139.82点或2.46%,成交302.37亿元,依然保持着相对活跃。

  中小板指在昨日出现了多空角逐较为剧烈的态势。其中空头的有力武器主要是汽配股、电器股等品种,这些品种在2009年较为火爆,但2010年,相关行业则出现了相对不确定的预期,也就削弱了部分机构资金的持股底气,从而使得此类个股的筹码出现松动,股价出现了大幅回落。

  不过,就在空头大肆做空之际,多头也不甘示弱。历来的经验显示出,年初买入股票的价位并不是一年的最高价位,而且年初往往是一季度行情的低点,因此,多头愿意在大盘低迷状态中继续低吸心仪品种。另外,因为2010年宏观经济的走势依然乐观,全球经济的复苏给我国经济的出口引擎注入了新的活力,意味着2010年的我国经济或将再度超预期增长,这将提振各路资金关注A股市场。

  从盘面看,强势股主要是三类个股,一是拥有年报含权预期的品种,这不仅仅包括东方雨虹(002271)等,也包括近期刚刚上市的三泰电子(002312)、海峡股份(002320)等品种,而周三刚刚上市的得利斯(002330)、皇氏乳业(002329)等品种也是逆势走高,从一个侧面说明了主流资金对年报含权预期的追棒激情。二是下游需求相对旺盛的品种,比如说电力设备股思源电气(002028)、荣信股份(002123)在近期明显有资金的持续介入态势,说明市场对相对确定品种的追棒激情。三是产业转型成功预期相对强烈的品种也有资金的介入,从而出现了相对抗跌的走势特征,比如说大族激光(002008)、德豪润达(002005)等品种就是如此。

  正由于多空双方在昨日均出现了大手笔的操作,从而使得大盘在调整过程中的量能并未大幅萎缩,这其实也说明了市场虽然大跌,但多头做多能量依然相对乐观,即便短线不确定的政策因素可能会带来进一步的调整走势,也难以出现持续的单边调整走势,不排除短线A股市场在经过震荡探底之后寻找到短线底部,从而出现一轮反弹行情,故在操作中,建议投资者在热点切换中寻找未来的新投资方向,不仅仅是板块热点方向,可以跟踪下游需求相对确定的品种,而且还可以在相对确定的主线中寻找到新的个股机会,比如说年报含权预期中的三泰电子等品种可跟踪。

 

  高送转概念领涨年报行情 重点关注19只股

  国泰君安:高送转个股需具备五个条件

  国泰君安近期就高送转行情做出专题研究报告,主笔该报告的分析师唐传龙认为,高送转行情需要投资者提前布局。从高送转股的市场历史走势情况看,高送转方案公布前市场走势最为强劲,而方案公布后和具体实施时市场热情通常会降低,市场表现难以如意,甚至可能出现“见光死”。

  报告建议,投资者可结合盘中走势、技术指标,公司成长性和股本扩张能力精选个股,其中中小板、创业板具备较多高送转预期的个股,这也是中小板、创业板走势持续强于主板行情的原因之一。

  在选股思路上,高送转个股应具有总股本小、每股公积金较高、每股未分配利润较高,同时公司利润来源必须是主营业务,不是依靠投资收益,只有公司业绩好、成长性高才会有较大高送转预期。具体来说:公司总股本要低于5亿股、每股未分配利润前三季度大于1元、每股资本公积金前三季度大于2元、2009年预测每股收益在0.5元以上、2009年预测每股现金流量为正。

  报告中推荐了19只高送转可能性较大的潜力股,他们是:现代投资(000900)、思源电气(002028)、神州泰岳(300002)、信立泰(002294)、新安股份(600596)、上海佳豪(300008)、家润多(002277)、久其软件(002279)、光迅科技(002281)、亚太股份(002284)、世联地产(002285)、保龄宝(002286)、宇顺电子(002289)、禾盛新材(002290)、罗莱家纺(002293)、辉煌科技(002296)、红日药业(300026)、洋河股份(002304)、东方园林(002310)。

 

  汽车业:成长确定 盛宴延续 (研报)

  在汽车行业所有细分子行业中,预计2010年乘用车子行业的景气程度最高,销量增速可达20%,结构也将继续优化;同时,乘用车板块估值弹性最大,盈利弹性受经营杠杆和财务杠杆作用也最大,2010年中级车市场的增长和小排量车增长带来的自主品牌轿车的盈利增长值得看好。汽车零部件板块的盈利增长滞后于整车板块的增长, 并有望受益出口复苏,盈利弹性较大。

  个股方面,乘用车板块建议关注拥有自主品牌轿车业务、业绩有望超预期增长的上海汽车(600104)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)等个股;商用车板块可重点关注拥有高端产品、毛利水平高的龙头公司,如潍柴动力(000338)、宇通客车(600066)等;零部件板块推荐具有一定议价能力、能够有效抵消原材料成本上升以及受益出口复苏的华域汽车(600741)、一汽富维(600742)、中鼎股份(000887)和福耀玻璃(600660);另外,有整体上市预期的一汽轿车(000800)业值得关注。

  家电器具:内需主导增长 畅享平板盛宴(研报)

  家电下乡、房地产销售和出口复苏将继续推动白电景气延续。我们认为2010年以上因素以及出口复苏将继续支持家电器具行业高速增长,预计冰箱销量增幅11.2%,洗衣机销量增幅9.1%,空调销量增幅12.7%。此类公司推荐拥有全系列产品和处于整合进程的白电龙头青岛海尔(600690)和美的电器(000527)。

  电力:动力煤价涨 发电业受压 (研报)

  上海证券做出评级:未来十二个月内,电力“中性”,电力设备“有吸引力”。

  2010 年电网投资方案在1 月份定调,本期我我们建议重点关注智能电网,如平高电气(600312)、特变电工(600089)、思源电气(002028)、荣信股份(002123)、置信电气(600517)等。我们预期动力煤价格继续上涨,因此本期回避发电行业股票。

 

  物流产业振兴规划细化 钢铁物流行业迎重大利好(附股)

  2010年政策将启动中国物流元年。2009 年2 月,国务院常务会议通过《物流业调整和振兴规划》,即将于2010 年出台的相关细则可能多达15 项左右,同时行业内的优秀公司预计将陆续进入资本市场。

  物流政策密集公布将加速社会物流需求的释放,第三方物流业的黄金周期或将来临。综合交通运输体系的建设进入政府重要议程,转运和多式联运崛起将为物流行业提供更趋完善的基础环境。中国重化工业渐近尾声,物流业将成为工业化后期企业的第三利润源泉。

  建议关注的公司:

  1)细分物流领域的重点公司。铁路物流建议重点关注将长期受惠低碳时代铁路货运增长的铁龙物流(600125)(600125);仓储物流建议重点关注仓储物流的龙头公司中储股份(600787)(600787)和从事化工品保税仓储的保税科技(600794)(600794)以及受惠东盟自由贸易区的多元化公司--洲交通(600368);港口物流建议重点关注煤炭物流港--芜湖港(600575)(600575)和受惠海铁联运的新亚欧大陆桥东方桥头堡--连云港(601008)(601008);公路物流建议重点关注长江投资(600119)(600119);冷链物流建议重点关注拥有上海最大冷库设施且参与冷链运输的锦江投资(600650)(600750);海运物流建议重点关注海运物流产业链最完整的中海集运(601866)(601866)。

  2)存在地方物流资源整合预期的公司。为了建成国际重要物流枢纽和亚太物流中心,上海将推动本地国有大中型企业的物流资源和业务整合。从上海本地物流资源的分布看,交运集团、锦江集团等国有企业拥有较多的仓储、运输等优质物流资源,物流行业资源整合将有望给交运股份(600676)(600676)、锦江投资(600650)带来交易性机会。

  受惠于低碳时代铁路货运尤其是铁路集装箱运输的持续增长,伴随铁路货运运能的加快释放和特种箱业务的拓展,公司未来业绩具备持续超预期的可能;

  仓储物流,建议重点关注龙头公司中储股份(600787),专业从事化工品保税仓储物流的保税科技(600794)以及受惠东盟自由贸易区的多元化公司——五洲交通(600368)(600368);

  港口物流:建议重点关注转型煤炭物流港的芜湖港(600575)和受惠海铁联运的新亚欧大陆桥东方桥头堡——连云港(601008);

  公路物流:建议重点关注长江投资(600119),公司控股上海陆上货运交易中心,将于今年12 月完工。公司拟将陆交中心25%股权挂牌转让给南光集团,未来有望借助南光集团在物流方面丰富的经验加快向现代物流业转型。2010 年,公司物流增值服务模式的创新、业绩逐步释放和上海世博会的召开均是亮点。

  冷链物流:建议重点关注锦江投资(600750),公司拥有上海最大的冷库设施,且参与冷链运输业务,2010 年世博会的召开有望给公司冷藏业务带来更多的机会。

  海运物流:建议重点关注中海集运(601866),公司拥有海运业最完善的从集装箱运输、集装箱码头到陆上运输的产业链。

  2)存在地方物流资源整合预期的公司

  2009 年3 月国务院发布的《物流业调整和振兴规划》要求“加快物流企业兼并重组,鼓励中小物流企业加强资源整合,加大国家对物流企业兼并重组的政策支持力度,鼓励物流企业通过参股、控股、兼并、联合、合资、合作等多种形式进行资产重组,培育一批服务水平高、国际竞争力强的大型现代物流企业。”考虑到国内物流行业集中度较低,大多数公司规模较小、竞争力较弱,2010 年振兴物流行业的相关细则公布后对大型公司更为有利,行业兼并重组预计将加快,地方物流资源整合的预期将增强。

  根据上海市政府今年 7 月份发布的《本市贯彻〈物流业调整和振兴规划〉的实施方案(2009-2011 年)》,到2011 年上海将确立并巩固物流业作为上海现代服务业支柱产业的地位,基本建成国际重要物流枢纽和亚太物流中心之一。为此,上海将培育壮大骨干物流企业,推动本地国有大中型企业的物流资源和业务整合,形成若干家具有较大规模和先进管理水平的现代物流企业。

  从上海本地物流资源的分布看,交运集团、锦江集团等国有企业拥有较多的仓储、运输等优质物流资源,物流行业资源整合将有望给交运股份(600676)、锦江投资(600650)带来交易性机会。

  3)可能会上市的优秀物流公司目前,国内优秀的物流公司很多都没有上市。2001-2009 年,中国物流采购与联合会发起并组织的“中国物流示范基地、中国物流实验基地”评审活动已经评选出了九批中国物流示范基地和实验基地,55 家公司入选,这些公司均为在国内现代物流实践方面取得显著成效的物流实体。此外,依据《物流企业分类与评估指标》(GB/T19680—2005)国家标准,2005-2009 年中国物流采购与联合会陆续评估公布了八批共519 家A 级物流企业,其中5A 级(最高级别)的企业已有44 家。

  A 级物流企业是国内物流行业中的优质企业,代表了我国物流业的发展方向,5A 级物流企业更是所在物流细分领域快速成长、服务质量高的典范。

  目前,部分地方政府出台了与《物流企业分类与评估指标》国家标准挂钩的政策,对A 级物流企业给予税收优惠和奖励政策,或将部分A级物流企业作为现代物流发展重点企业,国家发改委下发的《物流业调整和振兴专项投资管理办法》亦明确提出优先支持包括A 级物流企业在内的优质物流企业。有理由相信,优质物流企业在物流业振兴细则公布后将获得更大的增长空间,这些公司中的佼佼者2010 年起有望逐渐融入资本市场,从而给A 股市场物流板块注入新鲜血液,我们建议重视未来优秀物流企业IPO 或者借壳上市蕴含的投资机会。

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