2010年重点电煤谈判大局已定 缘何“不谈而判”

2010年01月14日 08:23:25 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

煤电谈判缘何“不谈而判”
全国煤炭运需衔接14日截止 电煤合同爆发式增长
神华中煤涨价30元 2010年重点电煤谈判大局已定
煤炭板块市值一日折损763亿

  煤电谈判缘何“不谈而判”

  今天是2010年重点电煤合同谈判的最后一天。截至1月13日上午8时,今年全国煤炭产运需衔接初步汇总的合同采购量达到149161万吨。伴随着电煤价格迅猛爬坡,历时30天的2010年重点电煤合同谈判基本是“不谈而判”。

  缘何“不谈而判”?

  首先,煤电双方的谈判筹码极不对等。

  谈判期间适逢寒潮天气阻断输煤路线,华东、华中多个省市因煤荒拉闸限电,煤价在一片“电荒”声中节节攀升。煤炭企业占尽谈判的“天时地利”;电力企业的态度也出现转变,从一开始的观望甚至抵制煤价上涨变为接受高价,希望尽早落实电煤合同,甚至为了争夺运力超额签订合同。

  宏观经济从2009年下半年起回暖,早于预期,重工业用电量大增直接推高煤价。自2009年第四季度起,市场煤价一路攀升,涨幅超过30%,奏响了煤电谈判的紧张序曲。山西煤炭资源整合影响了煤炭产能释放,煤炭供应日趋紧张。

  国家电网数据显示,11日,山东、山西、河南、浙江、湖北、重庆、蒙东、藏中8个电网采取限电措施,在国网营业范围内共限负荷1655万千瓦。电力企业人士透露,限于保电压力,公司到处找煤应急,对煤价已经基本失去议价能力了。

  如此一来,谈判的强弱地位立显。一边是煤炭企业如愿收获平均上涨30-50元/吨的合同价;一边是电力企业背负高煤价的“宣判”,担忧行业性亏损将卷土重来。

  其次,“市场煤计划电”的体制仍未根本理顺。

  缺煤限电,这对煤炭资源稀缺的华东、华中地区来说不足为奇,但今年连山西、河南等煤炭产地也难逃“煤荒”厄运。

  一方面是煤价的区域差异导致当地电煤大批流至外地,另一方面是当地电厂买高价煤的积极性并不高。这表明,在频发的煤荒表象掩盖下,煤电矛盾才是病根所在。

  尽管今年煤电谈判形式革新,鼓励煤价市场化,但电价的市场化形成机制并未最终形成。此次“一边倒”式的谈判再次激化煤电矛盾,加大了矛盾向下传导的压力。

  据测算,如果2010年合同煤价平均上涨40元/吨,按照全国15亿吨电煤需求量计算,电厂2010年的成本将剧增600亿元,我国火电行业业绩在2010年上半年可能再度触底,甚至有可能再度出现全行业亏损。

  煤电联动成为电力企业今年“免亏”的唯一希望。有专家认为,在未来三到五年内,煤电矛盾的痼疾还得靠煤电联动这个“暂缓性”解药来治疗。然而,由于通胀预期日益增强,启动煤电联动存在不小的操作难度。国家发改委人士日前关于“今年煤价将保持平稳”的表态,也给煤电联动再添几分不确定性。

  事实上,煤电矛盾的“终极解药”还是被寄予厚望的电价改革方案,从体制上化解煤电矛盾。国家电监会权威人士透露,目前该方案已经完成第一轮征求意见,正在紧急调整过程中。煤电矛盾积压日复一日,业界期盼这一“终极解药”尽早出炉。(中国证券报 邢佰英)

 

  全国煤炭运需衔接14日截止 电煤合同爆发式增长

  按照发改委2009年12月14日发布的《关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》,今日是全国煤炭运需衔接的最后一天,在最后的十天里电煤合同签订出现了爆发式的增长。据中国煤炭市场网统计,2010年全国煤炭运需衔接,截止1月13日8时已经初步汇总149161万吨。而在1月3日8时,全国煤炭运需衔接仅30621万吨。十天的时间,合同签订量超过了11亿吨,也超过了政府当初确定的2010年铁路预留运力配置意向框架量9.06亿吨。

  “现在还没有已经签订的合同,但是五大电力公司都在接触、谈判当中,现在谈判主要还是在价格上纠结,合同签订可能还得再有几天。”兖州煤业内部人士在接受《证券日报》记者采访时透露。

  “我们所有的电煤合同都已经签订完毕,并且都已经上报了,总量上还是跟去年差不多,不过价格大大的提高了,而且主要签订多数是河南这边的电力企业。”郑州煤电煤炭运销公司的一位工作人员在接受记者采访时表示。该工作人员虽然表示不便透露具体的合同数量及签订情况,但是在说起煤炭价格的时候,掩饰不住语气中的喜悦。

  神火股份证券部人士称,“最近已经两次提价,虽然分种类提价各异,不过均价共计提了100元每吨。”面对煤价如此的涨势,电力企业苦不堪言,记者采访的大唐发电能等几家电力企业都表示煤电合同谈判比较敏感,不愿讨论。

  长江证券行业研究员虞亚新认为,就目前统计的情况来看,电煤合同均价上涨50元每吨,这个上涨形势将消耗电力企业全年利润,跨省电煤合同出现了不少定量不定价的情况,不过由于电价还没有放开,电力企业2010年的盈利情况不容乐观。有业内人士预计,如果2010年重点电煤合同价格平均涨幅50元/吨,则发电企业将增加750亿元的采购成本。

  第一创业煤炭行业研究员练伟分析表示,寒冷的天气造成了煤价上涨,并且由于山西小煤矿的整顿,让大型煤企的议价能力增强。本来因价格过高还在观望的电企坐不住了,一方面预计2010年的煤炭价格可能仍将上涨,另一方面也预料到今年的供给肯定偏紧,所以在最后的期限里赶快下手,免得临时抓瞎。

  就目前煤炭市场网的统计数据来看,今年的煤炭运需衔接取得了非常满意的结果,不过记者在采访中还发现,虽然今天就是煤炭运需衔接的截止日期,但仍有有不少合同还在谈判中。这样看来,即使国家规定运需衔接时间已过,仍有电煤合同继续签订。究其原因,主要可能还是由于电企预计今年的煤炭供给形势严峻,价格虽然不能满意,为了不至于造成断炊,还是先把合同拿在手里才能放心。(证券日报 夏青)

 

  神华中煤涨价30元 2010年重点电煤谈判大局已定

  临近发改委确定的跨省煤炭运力衔接最后期限只有几天了。上海证券报记者昨日从国内五大发电集团内部获悉,每年重点合同电煤谈判的压轴巨头——神华、中煤、同煤这三大煤企已于这两日频频与各大发电集团分别召开用户座谈会,基本敲定了2010年重点电煤合同的涨价幅度。大部分煤炭巨头涨价幅度均在30元/吨至40元/吨,预计全国平均上涨幅度比预期要低一点,今年电煤谈判大局已定。而2010年全国煤炭订货合同汇总量已经接近15亿吨,超过国家发改委此前的框架方案目标近6亿吨。

  三大巨头定煤价“乾坤”

  神华率先出价,各煤种涨价30元/吨,以港口下水5500大卡电煤国内长约销售合同为例,2010年合同价格从去年的540元/吨上涨到570元/吨。公司其他类型国内长约销售合同价格也有所调整。其后,中煤也报涨30元/吨。

  神华、中煤的出价对同煤将有示范意义,预计同煤与五大发电集团敲定的下水煤价格也将上涨30元/吨左右。记者还了解到,山西五大煤炭企业中的阳煤集团、焦煤集团电煤价格涨幅也在30元/吨,这两大集团煤炭主要运往华中地区、华北地区。此前,山西晋煤已经与五大发电集团签订了电煤合同,潞安集团也已基本敲定了合同,两大集团电煤上涨40元左右。

  目前,价格上涨较高的是河南省煤炭涨幅和同煤的直达煤(铁路沿线)涨幅。本报记者了解到,河南省内5000大卡热值电煤从去年年初的415元/吨涨到了550元/吨,涨幅达135元/吨,同煤直达煤涨幅达到100元/吨,从去年的420元/吨涨至520元/吨。

  眼下,煤炭大省里,除了安徽、山东还没有消息证明签订合同之外,陕西省内也已经签完了重点电煤合同,涨幅在40元至50元之间。此前,黑龙江由于去年价格较低,今年上涨了50元/吨。

  煤炭合同录入量大大超量

  记者从煤炭运销协会了解到,截至1月13日8时,2010年全国煤炭产运需衔接已初步汇总149161万吨。

  值得注意的是,此前国家发改委确定的框架方案计划安排煤炭总量为的90650万吨,上述数据较此原定目标近6亿吨。

  记者注意到,按照发改委下发的《2010年跨省区煤炭铁路运力配置意向框架》,神华集团、中煤集团的煤炭合同量分别为5935万吨、6580万吨。如果加之这两家央企的合同量,预计今年煤炭合同汇总量会按近17亿吨。

  “煤炭合同超量录入,并不意味着实际电厂签订了这么多的电煤量。”煤炭运销协会一位权威专家告诉记者,目前合同录入是供方(煤企)录入为主,因此会包含一部分非框架内的煤炭供应量。

  “简而言之,目前按近15亿吨的煤炭工业合同汇总量,是煤企的供货量。”该权威人士说。

  记者注意到,由于煤电顶牛严重,去年直到9月底煤电企业双方才敲定合同煤价格,并且最终电煤合同签订汇总量为7.93亿吨(部分电企倾向于直接从市场卖煤),是当年发改委下达年度运力配置框架方案8.46亿吨的93.76%.

  上述权威人士进一步透露,由于近期煤炭需求量季节性大增,煤价已经高涨,加之一些地方煤炭资源整合,供给量有可能收缩,为此电企似乎更关心“量”的问题。

  一季度电企面临亏损风险

  发电集团对神华和中煤两大央企这次的表现比较满意。一位发电集团高管对记者表示,该集团与神华敲定了1000多万吨左右的下水煤合同。在他看来,今年神华、中煤等央企表现得很负责任,“他们还承诺今年合同兑现率达到90%以上。”

  神华、中煤的出价具有标志性意义,标志着2010年重点电煤合同谈判已经定下大势,平均涨幅将比此前预期的40元至50元略低。

  由于重点合同电煤占国有电力集团电煤总量的60%,这将有利于火电企业控制成本。尽管如此,一部分火电企业今年仍将会因此而步入亏损边缘。市场煤方面,供求偏紧推动秦皇岛港煤价上周延续涨势,发热量为6000大卡的大同优混动力煤为840元/吨,环比涨30元/吨或3.7%。受秦皇岛煤价上涨拉动,山西各地区动力煤上周普遍环比上涨5元/吨至10元/吨左右。基于降雪降温天气导致未来煤炭需求进一步增加,而国有煤矿检修及小煤矿停产放假将导致供应下降,供求偏紧的局面将会延续,煤价具有继续上涨动力,但存在因投机因素带来煤价大幅波动导致政府再次出台限价政策的可能。分析人士指出,在当前煤价之下,2010年一季度一些电力企业面临亏损的风险。(上海证券报 叶勇 于祥明)

 

  煤炭板块市值一日折损763亿

  1月13日,大盘失守3200点,上证综指下跌3.09%,采掘板块成为表现最差的行业板块。根据Wind数据,申万采掘板块下跌5.66%,板块内30只煤炭股763亿元A股市值瞬间蒸发。这与近期煤炭市场现货价格持续上涨的行情相背离。分析人士表示,投资者主要是担心未来宏观经济政策会收紧,以及预期美元可能走强,可能会使大宗商品价格承压。

  二级市场表现背离基本面

  在天气因素的影响下,煤炭供应持续紧张,价格也不断攀高。数据显示,截至1月11日,秦皇岛港发热量为6000大卡/千克的大同优混平仓价报840-850元/吨,而发热量5500大卡/千克的山西优混平仓价也站上800元,报价800-810元/吨,均创下2009年以来新高。据统计,秦皇岛煤炭价格月涨幅高达15%。

  不仅国内煤价直线上涨,国际三大港口动力煤价格均呈现快速上涨态势。数据显示,国际三大港口动力煤价格指数周上涨幅度约15%。分析人士认为,主要原因是全球大部分地区继续遭遇罕见暴雪冰冻和低温天气,导致煤炭需求猛增。中国、韩国、美国北达科他州和明尼苏达州等地都出现了极度寒冷天气,从而推高了原油和煤炭的价格。

  而国内电煤紧张的局面到目前仍然没有明显改善。截至1月11日,国家电网统调口径内的全国598座火电厂库存继续下降。存煤低于7天的电厂超过200座;低于3天的电厂接近70座;因缺煤停运的发电机组21台。近期,山西、山东、河南、湖北、重庆等省市因电煤紧张造成电力供应不足,继续采取限电措施。

  煤炭现货价格不断创出09年以来新高,而煤炭股在二级市场却被资金“遗弃”,连续成为资金净流出的板块。以煤炭开采为主的采掘业板块最近走势持续低迷,从1月6日以来累计下跌幅度达到8%。

  昨日收盘信息显示,潞安环能下跌8.4%居首,神火股份、兰花科创、金牛能源等跌幅均在7%以上。龙头股中国神华跌幅达5.34%,中煤能源跌5.16%。另据统计,申万采掘板块内30只煤炭股A股市场较12日萎缩了763.27亿元。

  机构担忧宏观经济

  “机构投资者的担心来自很多方面,主要是对未来经济大环境比较谨慎。”一位分析师告诉中国证券报记者,“另外,对美元升值的预期也使得投资者对未来大宗商品价格不敢轻易乐观。”

  央行12日晚间宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点的消息也证明了投资者的担心不无道理。而此前,央行的公开市场操作,以及最近央票利率大幅上扬都已经透露出货币政策的风向。

  业内分析人士认为,眼下“狂欢”的现货煤价是短期因素导致的,目前维持高位的煤价可能会随着天气转暖和需求下降而逐渐回落。

  世纪证券分析师陆勤在报告中表示,四大因素导致了国内局部地区煤炭供应紧张。一是下游需求的增加。由于近期国家宏观经济企稳回升态势明显,下游行业包括电力行业和钢铁行业对煤炭的需求增加。二是季节性煤炭需求变化幅度加大以及恶劣冰雪天气的影响。近年来冬季用煤强度呈逐年增加态势,而恶劣冰雪和低温天气导致煤炭的运转量下降。三是今年近期南方来水偏低,水电贡献大幅下降,动力煤需求增加。四是国际煤价的上涨对国内的推动作用。

  陆勤同时认为,后续煤炭价格上涨空间有限。他表示,预计2010年煤炭供需量平缓增长且供需基本平衡。一方面,由于受资源整合影响,山西、河南等省的产能增长缓慢,而内蒙古、安徽、贵州、陕西及神华、中煤两大央企的产能增长较快。随着山西资源整合的全国推广,产能增长将受到一定抑制。铁路运力以及气候条件也将对煤炭运输产生影响,造成局部地区的供应紧张。另一方面,随着工业经济的逐步恢复,火电、钢铁、建材、化工等主要煤炭消费行业用煤量将平稳增加。

  正在签订中的2010年跨省重点合同也反映出煤炭供求双方的共同认识。从已有的信息来看,合同煤价普涨,但涨幅基本可控,多数在5%-10%,远低于近期市场煤的涨幅。

  另有煤炭分析人士认为,近期再提资源税对煤炭股表现也形成了压制。

  1月13日部分走势较弱的煤炭股

  证券代码    证券简称  收盘价(元)  涨跌幅(%)  A股            近5日

  市值变动          涨跌幅(%)

  (亿元)

  601699  潞安环能  46.47   -8.40   -49.01        -12.20

  000933  神火股份  34.72   -7.90   -22.35        -10.95

  600123  兰花科创  43.21   -7.27   -19.36        -5.84

  000937  金牛能源  38.50   -7.18   -34.46        -10.05

  601001  大同煤业  41.79   -6.82   -25.61        -11.48

  600348  国阳新能  43.79   -6.67   -30.11        -10.52

  601666  平煤股份  29.50   -6.17   -27.10        -10.23

  600971  恒源煤电  32.92   -5.92   -8.16         -6.18

  000159  国际实业  17.15   -5.67   -2.48         -8.63

  000983  西山煤电  36.72   -5.51   -51.87        -10.42

  600395  盘江股份  27.08   -5.45   -17.21        -9.52

  601918  国投新集  16.84   -5.45   -17.95        -8.83

  601088  中国神华  32.80   -5.34   -305.08       -6.77

  600508  上海能源  24.24   -5.20   -9.61         -6.19

  601898  中煤能源  13.22   -5.17   -65.89        -6.24

  000968  煤气化   20.44   -4.93   -5.45         -8.30

  000835  四川圣达  9.75    -4.22   -1.31         -7.14

  600121  郑州煤电  12.75   -3.99   -3.33         -4.64

  600546  山煤国际  29.49   -3.97   -9.15         -16.25

  000552  靖远煤电  17.19   -3.86   -1.23         -6.63

  600997  开滦股份  23.61   -3.83   -11.61        -8.06

  600188  兖州煤业  22.81   -3.55   -24.86        -6.75

  000780  平庄能源  14.64   -3.49   -5.38         -3.17

  002128  露天煤业  26.19   -3.29   -9.84         -5.89

  000723  美锦能源  17.45   -3.06   -0.77         -3.11

  (中国证券报 李阳丹)

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