收评:沪指三连阳站稳3200 三大信号预示变盘在即 怎样操作?

2010年01月18日 15:15:22 来源:大赢家财富网
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  【编者按】周一A股市场维持强势震荡走势。权重股与中小盘个股继续维持分化走势,主要股指纷纷窄幅收高,沪指顺利实现三连阳,两市成交量同比小幅放大。

  分析:周一虽然指数全日在狭窄的空间运行,但三大信号预示变盘在即,且向上突破的概率大。一是成交量已经小幅放大,前期率先调整的地产板块出现反弹,银行股有止跌迹象,如果这种势头能够保持,大盘向上突破指日可待;二是市场振幅越来越小,相比上周前五个交易日,大盘振幅呈现逐日递减的态势;三是技术层面上看,沪指K线实现三连阳,60日均线显示出明显的支撑,5周线、10周线与120周线出现粘合,且5周线掉头向上,或对股指构成支撑,另外,目前是沪指在创出2639低点后的第二十一周,本周为重要的时间窗口。

  从市场特征来看,券商、保险、银行、钢铁等权重股并没有太大起色,低估值品种的持续弱势和高估值品种的持续上扬形成鲜明对照,中小市值个股的持续上扬已经积聚了较大的市场风险,虽然赚钱效应刺激下此类个股仍保持强势,但风险的累积难免日后出现集中的释放;整体来看,目前万事俱备,只欠东风,如果周二央行发行的央票发行利率维持稳定,同时权重股能够止跌,大盘或将逐步走出盘整格局;操作上,保持适度谨慎,向上变盘以放量突破3250-3280点为标志。短线投资者则可逢低关注中小盘的年报预增股。

  指数:今日沪综指开3213.64,最高3238.24,最低3202.21,收报3237.10点,涨12.95点,涨幅0.40%,成交1697.61亿元;深成指开13234.11,最高13373.11,最低13175.93,收于13358.97点,涨94.59点,涨幅0.71%,成交额1071.67亿元;深证综指收报1240.98点,上涨1.16%;沪深300收报3500.98点,上涨0.52%;中小企业板综指收报6260.94点,上涨1.15%。

  资金流向:商业百货酒饮料中药工程机械等板块资金净买占据前列,分别是3.4亿元2.68亿元2.66亿元和2.52亿元,而证券期货银行煤炭和钢铁等板块资金净流出较多,分别是27.4亿元13.44亿元12.56亿元和7.1亿元。

  消息面:

  1、存款准备金率18日起上调 央行否认政策收紧

  从18日起,除农村信用社等小型金融机构外,其他存款类金融机构人民币存款准备金率上调0.5个百分点(达到16%)。央行研究局局长张建华表示,存款准备金率仅是央行多种货币政策调控工具之一,央行本次调高存款准备金率一定程度上仍是一个中性的工具,并非货币政策收紧的标志。

  2、本周迎来今年首批大盘股发行 限售股解禁压力锐减

  继今年前两周21只新股密集发行后,本周又有8只新股发行。其中,中国西电和二重重装将分别于本周二和周五发行。18日将有3只新股发行,分别为潮宏基、柘中建设和泰尔重工。周三发行的3只新股分别为高乐股份、精华制药和北京科锐。据不完全统计,本周新股拟募集资金合计127亿元左右,远超上周的55亿元。

  3、银监会:09年银行不良贷款继续双降 需警惕风险

  2009年,尽管中国银行业的新增贷款以前所未有的速度增长,但是并未出现预期中的不良贷款全面上涨,反而继续保持了不良贷款"双降"态势。银监会近日发布的统计数据显示,截至2009年12月末,我国境内商业银行不良贷款余额4973.3亿元,比年初减少629.8亿元;不良贷款率1.58%,比年初下降0.84个百分点。商业银行拨备覆盖率达到155.02%,比年初大幅上升38.57个百分点。

  盘面:周一早盘两市股市双双低开。开盘后,金融股低开低走,股指震荡走跌,沪指考验3200点,最低跌至3202.21点,幸好世博、工程机械等题材股相继活跃,凝聚了市场一定的人气,两市陆续强势翻红,可权重股的疲软,制约了股指的上扬,在邻近午盘时,股指转头向下,沪指更是弱势翻绿。午后股指延续低位窄幅震荡的态势,权重股依旧软弱。在两点左右,题材股再度活跃,聚集人气,推动股指陆续翻红,其中沪指站稳10日线,并维持在上周五收盘点位的上方窄幅震荡。盘面上观察,酒店旅游、陶瓷、交通运输、商业等板块居前列,金融、煤炭等板块居跌幅前列。

 

  板块个股:

  个股方面,个股呈现普涨态势,近八成个股翻红,其中上海世博、海南旅游岛等题材股板块备受青睐,推涨行情此起彼伏,不断推升市场人气。此外,尽管券商、期货、银行等金融类股依然走势低迷,在很大程度上抑制大盘上行,但房地产板块的止跌企稳却在一定程度上托起大市。而年报业绩预喜的品种,比如说鼎汉技术、新宙邦等个股也明显有资金的流入,如此的信息显示出大盘短线仍将面临涨升引擎的推动。整体来看,两市八成多个股收涨,非ST个股涨停15只,涨幅超过5%的个股100余只,跌幅超过5%的个股5只,未见跌停的非ST个股。

  板块方面,周一市场热点主要围绕区域概念、节日概念以及世博、迪士尼概念等三方面而展开。区域概念板块当中,海南省将暂停土地出让的消息再次将海南板块推到风口浪尖上,该板块大涨5.45%,重庆板块在资产整合预期之下也有不错表现,西藏、青海板块走势也十分活跃。虽然距离春节还有近一个月的时间,但相关板块已经提前拉开炒作大幕,酒店旅游、家具、商业百货、酿酒等消费板块,以及交通运输、公路桥梁等涨幅均超过2%。此外,上海世博会100日倒计时临近,世博概念相关个股再度活跃。周一盘面还呈现出权重股走势分化的特点,地产板块走势相对较强,整体涨幅逾2%,中小盘地产股涨幅居前。而金融板块在券商股的拖累下杀跌,成为周一市场最大的空头,煤炭、石油、有色等板块受国际大宗商品纷纷回落的拖累,整体表现低迷,尾盘微幅收红。

  中国石油下跌0.44%,报13.72元;中国石化下跌0.92%,报收12.93元;中国神华上涨0.27%,报收32.82元;万科A下跌0.49%,报数10.09元;金地集团上涨1.13%;中国联通上涨0.52%,报收7.70元;中国平安下跌1.47%;中国人寿下跌1.76%;交通银行上涨0.11%;招商银行下跌0.80%;工商银行、中国银行均持平;建设银行上涨0.43%。

  皖新传媒首日表现超市场预期,该股收涨49.41%,报人民币17.63元,全天波动范围17.22-20.75元,高于市场13-16元的首日定位预期。全天交投踊跃,成交6635.07万股,换手率75.40%。有分析师称,从基本面看,目前估值很高,但市场近期因皖中规划而关注安徽板块,且公司发展定位可能会向电子书籍等新媒体方向转换,这提供给市场想像空间,因此首日表现略超预期;鉴于资金近期偏爱电子和传媒股,预计该股后市可能小幅回调后再升。

  春节即将临近,旅游类行业再受关注,板块指数居涨幅榜首,上涨3.46%。其中桂林旅游强势涨停,报收14.36元;锦江股份收涨7.45%;峨眉山A收涨6.53%;黄山旅游、中青旅等均有不错表现。

  海南省将暂停土地出让,暂停审批新的土地开发项目。再次激活海南板块个股全线上涨,板块中罗顿发展、海德股份、海南高速、罗牛山相继涨停;正和股份也暴涨9.28%。

  地产股结束多日以来的连阴成功反弹,招商地产、万科A、保利地产、等多只权重个股表现平稳。二线地产股发力助板块企稳反攻,广宇发展、大龙地产强势涨停;东湖高新、中体产业涨逾7%。

  医药板块午后表现斐然,长春高新涨停,报收3097元;天士力、海南海药、东方阿胶等多只个股涨幅靠前。

  世博概念股今日强势上扬,个股全线走高;板块中新世界收涨7.23%;豫园商城收涨6.93%;东方明珠上涨6.68%。华泰证券分析师认为,本周四是上海世博会倒计时100天,国家主席胡锦涛上周末在上海世博园区视察准备工作,今日国新办还召开新闻发布会,这都是吸引资金炒作概念股的理由;不过正因为炒作的只是概念,并非基本面,预计短线涨势可能延续至周三,建议获利抛售。

  后市操作:

  金百灵投资:虽然目前A股市场面临着一定的资金面紧张的信息,比如说基金分红的压力,信贷有所收紧的预期等,但是,A股市场却春意盎然,不仅仅是前期持续调整的地产股在今日出现了企稳弹升的行情,比如说大龙地产(600159)、云南城投(600239)等,而且还因为年报含权预期股反复逞强,比如说亿利能源(600277)、华泰股份(600308)、云维股份(600725)等,如此的走势就折射出多头已有了制约空头的武器,那就是继续寻找那些未来题材尚未兑现且基本面相对乐观的品种,并反复运作,形成赚钱示范效应,聚集市场人气,从而牵引着A股市场的活跃。甚至一度还将市场持续走软的地产股给感化过来,从而使得大盘出现了企稳回升的弹升行情,故A股市场短线仍有望乐观,建议投资者继续关注着题材尚未兑现的海南等区域概念股、新能源以及年报业绩预期主线。

  恒基投资:尽管大盘进入2010年以来,指数并没有出现大家期望中的大幅上涨,似乎还在延续去年的小幅震荡格局。但是盘中有两大积极变化必须引起投资者重视,一方面,成交量近期的温和放大表明了场外资金已经开始积极进场,另一方面,中小板指数近期连创反弹新高,也为市场的人气恢复带来积极影响。此外大盘已经成功突破了120周均线的强大压制,预计大盘后期向上突破的概率较大。后市展望,近期股神巴菲特在接受采访时表示,未来十年中国股市必将是世界之最,并且告诫投资者不要计较短时期的得失。巴菲特之所以神奇就是因为他有超人的眼光和非凡的耐心。虽然目前股市短期虽然还在继续震荡,但是投资者可以用中线的思维逢低布局前期涨幅不大的业绩预增类个股,静待春季行情的到来。

  华福证券:两市继续窄幅震荡。3200点短线支撑线较强。其实,市场中长期走势还是取决于经济基本面的变化,上市公司业绩的快速增长将对目前股市构成最大的支撑。根据已发布业绩预告及上市公司2009年前三季度业绩增长态势来看,预计2010年上市公司的整体业绩增速在25%-30%左右。股指经过短期调整后,一季度仍然有望延续震荡盘升的格局。

 

  1月18日两市活跃股点评

  大龙地产(600159):公司主营房地产开发,目前公司的土地储备已经足够支撑公司未来10年的开发需求。公司近期项目有 裕龙花园三区、六区、西辛、滨河等。公司新增土地布局内蒙古满洲里市、广东中山市等二三线城市。二级市场上,该股盘面放量上攻,逢低参与。

  通葡股份(600365):公司是国内葡萄酒行业的一个老字号企业,具有近70年酿造红酒经验,其"通化牌"葡萄酒具有一定的品牌优势;但同时也由于葡萄酒市场更加激烈的竞争,市场开发难度将进一步加大,市场拓展费用将继续上升。二级市场上,震荡上行,逢低参与。

  中体产业(600158):公司是中国体育产业规模最大的股份制企业,也是国家体育总局股份的唯一一家上市公司。业务已涉及体育竞赛、体育健身、体育主体地产等诸多方面。二级市场上,该股震荡做多,量能活跃,逢低参与。

  罗顿发展(600209):公司主营店经营与管理业务为酒、网络产品的制造与销售和装饰工程。公司业务以海南地区为主,根据规划海南将建设成国际旅游岛,公司酒店业务有望得到快速发展。二级市场上,该股盘面走势向上,适当参与。

  锦江股份(600754):公司是锦江酒店集团旗下的旗舰企业,是国内酒店业的领先企业,目前投资、加盟和管理的星级酒店总数达到85家。09年锦江之星旅馆运营和筹建中的共有400余家。锦江之星门店已遍及中国30个省、自治区和直辖市的109个城镇。另外,截止09年中期,公司持有长江证券6.01%股份,申银万国1109万股,还持股42%的上海肯德基有限公司等。二级市场上,该股强势上扬,上升趋势良好,持有。

  中银绒业(000982):公司的羊绒产品质量和产能较有竞争力。在08年全球经济下滑之季国内国外销售都有所增长,09年随着公司向中绒集团定向增发受让羊绒资产的完成,另外,09年2月4日国家出台了纺织工业振兴规划,公司发展可持续看好。走势上,该股短线量价配合较好,反弹有望延续,继续看多。

  上海九百(600838):公司为上海地区商业龙头,拥有位于上海市中心静安寺商圈的静安寺珠古玩城、位于航华路上的九百家居等4.5万平方米的商业地产,参股投资的位于静安寺商圈的购物中心九百城市广场。同时随着2010年世博会的日益临近,由此带来的世博效应将日益明显。二级市场上,该股短线强势明显,后市可继续谨慎持股。

  同洲电子(002052):公司是国内最早研究开发数字电视机顶盒的厂家之一,依靠自主创新,形成了数字电视机顶盒、IPTV 机顶盒、数字电视端到端解决方案等系列化产品,公司“蓝海战略”布局已经形成。该股短线放量震荡拉升,暂持股观望。

  通富微电(002156):公司主要从事集成电路(IC)的封装测试业务,在中高端封装技术方面占有领先优势,是国内目前唯一实现高端封装测试技术MCM、MEMS量化生产的封装测试厂家。2006年产能达到35亿只,在内地本土集成电路封装测试厂中排名第一。二级市场上,该股短线缩量震荡攀升,暂持股不动。

  新海宜(002089):公司主导产品为通信网络配线管理系统、通信网络监测系统、通信防雷工程和通信管材等,目前是国内唯一一家在光纤优化管理系统光纤槽道产品上拥有自主知识产权的企业。二级市场上,该股短线放量上扬,后市仍可做多。

  东方明珠(600832):公司具备资源优势和地域优势,作为上海地区唯一的无线广播电视传播经营者,垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务,经营收入长期稳定。随着2010年世博会的日益临近,由此带来的世博效应将日益明显。二级市场上,该股短线强势放量向上突破,后市可继续谨慎持股。

  登海种业(002041):公司是集研发、繁育和销售为一体的种业上市公司,依托自身拥有的国家玉米工程技术中心这个强大的科研平台,在自主创新领域有得天独厚的优势。二级市场上,该股短线量价配合尚可,后市上涨有空间,继续持股。

  宗申动力(001696):公司是全国规模最大、技术最先进、产品门类最齐全的摩托车发动机和通用动力制造企业。随着09年将摩托车纳入"家电下乡"政策补贴范围的落实,将更加有利于公司未来经营发展。二级市场,该股短线高位震荡下挫,或将有调整,适当逢高减仓。

  雷鸣科化(600985):公司是民爆行业龙头,其产品主要包括水胶炸药、膨化硝铵、乳化炸药及雷管等起爆器材,普遍用于矿业开采,地面爆破以及各类基础建设,与国民经济建设密切相关。此外,公司还大力发展产业链一体化经营,分别在生产、流通、爆破服务等环节通过收购整合,构筑比较完整的产业链。二级市场上,该股处于上升通道中,短线上方存在一定阻力,后市可继续谨慎持股。(港澳资讯)

 

  现阶段进入个股时代 可逐渐忽略大盘

  近期市场出的热闹事情太多了,很多投资者已经应付不过来,因为一会是利空,一会又是利好,使得整体投资不具备思绪也乱了章法,即便是我们在文章中反复提及的科技网络股和安徽的个股走势凌人,但也缺少了大家的坚定的信心的这道风景,我们不能去激励鼓吹市场还会有多大多大的画卷,但我们可以负责人的按照统计学的规律分析,市场在一季度是完全不要太担心的,这点我在去年的11月份就是提前预测和分析,可能是近期大家被市场的消息弄的云里雾里,摸不到及所以在逐渐的恐慌和失去信心,我也看了很多人在我的博客中给我留言,说市场的方向实在看不明白的,做起股票来心里也不安稳,那今天,我们再用更加科学的方法去论证1季度的行情到底处于历史规律中的那段神奇的历史再现!

  历史经验告诉我们,在一季度布局股市,年内往往能有不错的收成。上证指数过去19年的走势也显示,年内高点多出现在第二季度或年末。若在一季度入市,年内赚钱的概率超过八成,且股指平均涨幅达到70%以上。

  事实上,若在一季度埋下“种子”,不仅年内有望获得收益,一季度本身大盘的上涨概率也接近七成。若以春节作为分界线,节前一个月(以22个交易日计,下同)大盘上涨概率为68%,而节后一个月上涨概率略有下降,为63%。纵观历年数据,节前跑赢节后的概率相对较大。

  一年之计在于春 股市亦是如此

  在1991~2009年这19年中,上证指数年内高点出现在一季度的只有3次。换言之,从指数的角度看,如果在一季度进入股市,年内能赚钱的概率接近85%.

  实际上,年内高点多数出现在第二季度或者年末。其中,上证指数在第二季度攀升至年内高点的有9次,高点出现在第四季度的有5次,二者占比超过七成。而指数在第三季度达到高点的年份仅有1994年及2009年。

  倘若以上证指数一季度平均点位作为买点,那么股指走至年内高点时,涨幅普遍较大。在过去的19年中,除了高点出现在一季度的3个年份外,其余年份平均涨幅达到71.76%。有5个年份涨幅在1倍以上,也就是说,指数年内最高点位较一季度平均点位涨幅超过100%的概率接近三成。其中1992年涨幅最大,超过3倍。在其余4个涨幅达1倍的年份中,上证指数处于单边上扬的态势,年内高点均出现在第四季度。

  此外,上涨幅度在50%~100%之间的年份共有3个,涨幅在30%~50%之间的年份共有3个,涨幅在10%~30%之间的年份共有4个,仅2004年涨幅不足10%,为6.69%。涨幅相对较小的年份多出现在2001~2005年的那轮熊市中,且这些年份的年内高点无一不出现在第二季度。

  而即使以一季度最高点位作为买点,至年内最高点的涨幅平均值也达到56.85%。其中年内高点较一季度高点涨幅超过1倍的年份有4个,最大涨幅超过270%。涨幅在50%以下的年份共有11个,2001~2004年的涨幅均未达到10%.

  从历史数据来看 一季度自身的行情也值得关注

  观察上证指数以往19年一季度的走势可以发现,走出上涨行情的年份有13个,上涨概率同样近七成。其中涨幅超过30%的年份有4个,均处于牛市中。最大涨幅接近35%,出现在1997年。2009年一季度,大盘刚从底部反弹不久,涨幅也达到30%以上。

  一季度涨幅在10%~30%之间的年份共有5个。其中1993年一季度A股处于牛转熊时期,股指在2月中旬到达高点后下跌,一季度涨幅达到18.65%.

  2001年一季度股市处于牛市末端,大盘涨幅只有1.9%。此外,1996年、1999年一季度大盘呈微涨态势,涨幅均不到1%.

  而一季度上证指数下跌的年份共有6个,多处在熊市之中。2008年一季度指数跌幅最大,达到34%。当年股指大多数时间呈单边下跌趋势,年内最高点出现在1月中旬。1994年一季度跌幅也在15%以上。而1991年、1995年、2002年以及2005年这4个年份的一季度跌幅均不到10%,其中1995年一季度跌幅甚至不足1%,只下跌了0.15%.

  综合来看,过去19年一季度平均上涨7.71%,其中上涨年份平均涨幅超过16%.

  对一季度的行情而言 春节是一个重要时点

  在此前的19年中,春节前一个月股指上涨的年份共有13个,占比为68%。其中1993年涨幅最大,春节前一个月上证指数上涨了51.6%,当时股市正处于一轮牛市的末端。2000年以及2006年春节前涨幅也相对较大,均在10%以上。其余10个年份节前涨幅均不足10%,2001年及2009年节前一个月的涨幅甚至不足1%.

  而在下跌的6个年份中,1995年节前跌幅最大,接近15%,2008年节前跌幅也在10%以上。其余4个年份跌幅在10%以下。综合19年来看,节前一个月平均上涨4.06%,若单考虑上涨年份,则涨幅接近10%.

  春节后一个月上涨的概率为63%,略低于节前上涨的概率。节后一个月上涨幅度最大的年份同样为1993年,涨幅达到28.18%。而节后跌幅最大的年份为2008年,一个月内下跌了近14%.

  另外,上证指数春节前一个月涨幅大于节后一个月涨幅,或节前跌幅小于节后跌幅的概率相对比较大。股指在节前跑赢节后的年份共有11个,概率近六成。在这些年份中,1993年节前涨幅比节后涨幅高23个百分点,2003年及2006年节前跑赢节后10个百分点以上。其中2003年节前一个月股指上涨超过8%,但节后却出现下跌。同样的情况还发生在1998年、2001年及2005年。

  而在8个节前走势不及节后的年份中,1995年节前下跌了近15%,但节后一个月上涨了12.51%,后者表现比前者好27个百分点。节前下跌而节后上涨的情况还出现在1999年及2002年,这两年节后涨幅均比节前高近13个百分点。

  总之:

  市场中大机会一定是在统计学基础上逐渐产生,并且也具备惊人的相似性,所以,我们科学和可观的展现了1季度和春节期间的历史规律,就是想再次验证行情在悄然 开始,尤其是今年可能融资融券和股指期货的事件影出这样响和中小板的年度预期非常明确,使得热点不集中,持续力度也不是很强,故此,加上政策的扶持区域振兴等诸多因素的干扰,我们还是给定个股的机会十分精彩,重点放在个股上,1季度还是能使得实战收益能在10年的市场上首战告捷,旗开得胜! (国元证券 康洪涛)

 

  券商观点:结构性机会仍显著 年报行情如期展开

  光大证券:结构性机会仍然显著

  上周市场在融资融券和股指期货获得准生证后,依然出现剧烈震荡,未能顺利站上3300点这一重要压力位。央行央票利率的提升、存款准备金率的上调被认为是造成本周股指波动的主要原因。由于近期灾害天气正逐步消除,同时,央行在上周四发行的3月期央票利率并未继续调高,市场人气在下半周有所恢复,股指整体处于震荡整理的过程中。

  央行近期的货币政策与2008年和2009年相比出现了明显的变化,不再是等待相关数据明确之后再对政策进行修正,而是更重视预期判断,这种方式有利于在调控资产泡沫与保持经济增长之间取得更佳的协调性。一方面,如果政策运用得当,将有助于熨平经济波动;另一方面,由于政策出台先于数据披露,不利于投资者沿用根据数据来分析市场再采取交易的策略,市场关注的重心可能会逐步从对政策的预断转向行业间的量化比较和主题投资上来。值得注意的是,在市场震荡局面下,中小板指数依然持续上行。

  总体看,大盘权重股的弱势掩盖了中小市值股的活跃,市场的结构性机会仍较显著。随着年报业绩的披露,预期高送转公司的机会将受到市场追捧。

  新时代证券:年报行情如期展开

  上周五的一根小阳线,预示大盘本周又到了做出方向选择的时候了。预计,大盘后市将延续箱体震荡格局,本周有望向上震荡攀升。此时,个股年报行情已经展开,对于相关机会可以关注。

  宏观基本面继续向好,经济复苏正在步入良性轨道。流动性方面,央行本周二提高银行准备金,主要是针对新年头两周商业银行突击超额放贷,而不是针对股市,也并没有改变2010年继续保持宽松的货币政策。此次冻结信贷资金3000亿元,与全年预计放贷7.5万亿的规模相比,流动性并没有收缩多少,所以周三的大跌,是市场恐慌过度的表现。目前通胀还并没有来临,估计央行短期内不可能再有大的调控措施出台,如加息等等。

  市场方面,风格转换正在孕育之中。融资融券、股指期货是证券市场制度创新的重大事件,虽然它并不能改变市场总的运行趋势,但将改变中国股市的“单边市”,将重新发现大盘蓝筹股的价值。随着这一制度逐步推进,市场风格转换必将形成。目前主要是年报披露期,市场很大一部分资金集中在年报增长超预期与高送转板块与个股身上,一旦年报行情炒作接近大半,大盘权重股又会成为资金关注的重点,“二八”转换是迟早要发生的。

  从技术面上看,120周均线目前已下移至3226点,对大盘已不构成压制,60日均线对大盘则构成较强的支撑,5日、10日、20日、30日短期均线目前即将纠缠在一起,预示大盘正面临方向性选择。由于宏观经经济正处在复苏的大背景下,大盘向下突破并大幅下跌的概率并不是很大。只要大盘权重止跌企稳并缓步攀升,题材股与年报个股行情仍将如火如荼展开。下周宏观经济数据出台,估计利多因素偏多,对市场将起到积极的引导作用。

  银河证券:震荡蓄势等待突破

  上周政策频出,从融资融券股指期货到二套房首付比例,再到存款准备金率上调等,市场随之震荡剧烈。金融和地产等权重板块拖累市场下行,股指向下寻求支撑。但个股表现相对活跃,建议短线可继续逢低关注有通胀预期的消费板块、经济复苏概念和调结构对上市公司带来的成长性机会,对于无业绩支撑的纯概念性炒作以及涨幅过高的个股警惕回调风险。

  短期看,政策微调会对市场造成负面影响,但市场中长期走势还是取决于经济基本面,上市公司业绩的快速增长将对市场构成最大的支撑。基于对2010年经济快速增长、企业利润大幅上升、上市公司业绩高增长的预期,股市下跌的空间应该有限,因此,投资者对市场的中期走势不必太悲观。

  从盘面看,宏观经济政策收紧,以及实体经济资金回流导致市场结构出现分化,成交量的逐步放大显示短期调整压力依然存在。短期来看,市场加速扩容、公募基金的高仓位及分红压力,将从资金面上制约大盘的上行。下周将陆续公布宏观经济数据,预计短线大盘维持震荡,股指将围绕60日均线和3200点一带震荡蓄势,以等待突破时机,建议对政策面保持持续关注。

  华泰证券:权重股犹豫大盘上下两难

  上周沪深两市高开低走,从周一的大涨开盘到下半周的震荡整理,股指上下两难的态势可见一斑。与此同时,消息面也可谓是热闹非凡,从股指期货融资融券,到房地产二次房贷政策,再到央行提高存款准备金率,再至周四的三网融合启动,都体现出管理层“保增长、调结构”的决心。

  市场自元旦开市以来都是以震荡应对,期间的复杂心绪表露无疑。投资者内心产生的恐惧使得大盘步伐谨慎,在调整时容易出现恐慌性抛盘,随后又会快速反弹。因此,保持适度谨慎是必须的,但也不宜过度悲观,对整理充分的业绩优良个股可耐心持有。

  股指目前已处于三角形整理的末期,即将做出方向性的选择;从中长期看,现阶段市场主要还是受到存款准备金率上调的影响,随着经济逐步向好,投资者的信心将逐步恢复,届时投资者将重新认识现阶段估值较低的大盘蓝筹股的投资价值。另外,安徽版块也值得关注,随着1月已至中旬,皖江城市带规划出台的预期愈加强烈,相关个股或有表现机会。(证券日报)

 

  播种好时节已经来临 布局一季度赚钱概率85%

  虽然数十年一遇的寒冷天气尚未完全过去,但“播种”的好时节已经来临。

  历史经验告诉我们,在一季度布局股市,年内往往能有不错的收成。上证指数过去19年的走势也显示,年内高点多出现在第二季度或年末。若在一季度入市,年内赚钱的概率超过八成,且股指平均涨幅达到70%以上。

  事实上,若在一季度埋下“种子”,不仅年内有望获得收益,一季度本身大盘的上涨概率也接近七成。若以春节作为分界线,节前一个月(以22个交易日计,下同)大盘上涨概率为68%,而节后一个月上涨概率略有下降,为63%。纵观历年数据,节前跑赢节后的概率相对较大。

  布局一季度平均涨70%

  一年之计在于春,股市亦是如此,一季度往往是布局全年股市的较好时点。

  在1991~2009年这19年中,上证指数年内高点出现在一季度的只有3次。换言之,从指数的角度看,如果在一季度进入股市,年内能赚钱的概率接近85%。

  实际上,年内高点多数出现在第二季度或者年末。其中,上证指数在第二季度攀升至年内高点的有9次,高点出现在第四季度的有5次,二者占比超过七成。而指数在第三季度达到高点的年份仅有1994年及2009年。

  倘若以上证指数一季度平均点位作为买点,那么股指走至年内高点时,涨幅普遍较大。在过去的19年中,除了高点出现在一季度的3个年份外,其余年份平均涨幅达到71.76%。有5个年份涨幅在1倍以上,也就是说,指数年内最高点位较一季度平均点位涨幅超过100%的概率接近三成。其中1992年涨幅最大,超过3倍。在其余4个涨幅达1倍的年份中,上证指数处于单边上扬的态势,年内高点均出现在第四季度。

  此外,上涨幅度在50%~100%之间的年份共有3个,涨幅在30%~50%之间的年份共有3个,涨幅在10%~30%之间的年份共有4个,仅2004年涨幅不足10%,为6.69%。涨幅相对较小的年份多出现在2001~2005年的那轮熊市中,且这些年份的年内高点无一不出现在第二季度。

  而即使以一季度最高点位作为买点,至年内最高点的涨幅平均值也达到56.85%。其中年内高点较一季度高点涨幅超过1倍的年份有4个,最大涨幅超过270%。涨幅在50%以下的年份共有11个,2001~2004年的涨幅均未达到10%。

  一季度上涨概率近七成

  事实上,从历史数据来看,不仅一季度后多出现上涨走势,一季度自身的行情也值得关注。

  观察上证指数以往19年一季度的走势可以发现,走出上涨行情的年份有13个,上涨概率同样近七成。其中涨幅超过30%的年份有4个,均处于牛市中。最大涨幅接近35%,出现在1997年。2009年一季度,大盘刚从底部反弹不久,涨幅也达到30%以上。

  一季度涨幅在10%~30%之间的年份共有5个。其中1993年一季度A股处于牛转熊时期,股指在2月中旬到达高点后下跌,一季度涨幅达到18.65%。

  2001年一季度股市处于牛市末端,大盘涨幅只有1.9%。此外,1996年、1999年一季度大盘呈微涨态势,涨幅均不到1%。

  而一季度上证指数下跌的年份共有6个,多处在熊市之中。2008年一季度指数跌幅最大,达到34%。当年股指大多数时间呈单边下跌趋势,年内最高点出现在1月中旬。1994年一季度跌幅也在15%以上。而1991年、1995年、2002年以及2005年这4个年份的一季度跌幅均不到10%,其中1995年一季度跌幅甚至不足1%,只下跌了0.15%。

  综合来看,过去19年一季度平均上涨7.71%,其中上涨年份平均涨幅超过16%。

  节前跑赢节后概率较大

  对一季度的行情而言,春节是一个重要时点。我们通过分析股指历年走势后发现,大盘在春节前后一个月上涨的概率均在六成以上,但整体上看节前表现好于节后。

  在此前的19年中,春节前一个月股指上涨的年份共有13个,占比为68%。其中1993年涨幅最大,春节前一个月上证指数上涨了51.6%,当时股市正处于一轮牛市的末端。2000年以及2006年春节前涨幅也相对较大,均在10%以上。其余10个年份节前涨幅均不足10%,2001年及2009年节前一个月的涨幅甚至不足1%。

  而在下跌的6个年份中,1995年节前跌幅最大,接近15%,2008年节前跌幅也在10%以上。其余4个年份跌幅在10%以下。综合19年来看,节前一个月平均上涨4.06%,若单考虑上涨年份,则涨幅接近10%。

  春节后一个月上涨的概率为63%,略低于节前上涨的概率。节后一个月上涨幅度最大的年份同样为1993年,涨幅达到28.18%。而节后跌幅最大的年份为2008年,一个月内下跌了近14%。

  另外,上证指数春节前一个月涨幅大于节后一个月涨幅,或节前跌幅小于节后跌幅的概率相对比较大。股指在节前跑赢节后的年份共有11个,概率近六成。在这些年份中,1993年节前涨幅比节后涨幅高23个百分点,2003年及2006年节前跑赢节后10个百分点以上。其中2003年节前一个月股指上涨超过8%,但节后却出现下跌。同样的情况还发生在1998年、2001年及2005年。

  而在8个节前走势不及节后的年份中,1995年节前下跌了近15%,但节后一个月上涨了12.51%,后者表现比前者好27个百分点。节前下跌而节后上涨的情况还出现在1999年及2002年,这两年节后涨幅均比节前高近13个百分点。(投资者报)

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