险资扎堆三大行业 42家重仓股预增(名单)

2010年01月19日 08:25:17 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

险资扎堆三大行业 42家重仓股预增
2010第2周 太保最抗跌 平安获“强推荐”
化工行业:石化行业在新机制下的高增长
医药股迎来短线投资机会
机械板块有望成“新贵”
险资重仓股年内涨幅前5名

  险资扎堆三大行业 42家重仓股预增

  编者按:2009年年报披露的帷幕随着S*ST集琦财务数据的首个亮相而慢慢拉开。目前,各公司年度业绩预报已披露近半,数据显示逾八成公司在去年实现盈利。细看险资三季度重仓股的市场表现及重仓股的业绩预报情况,再次显示了险资在股票投资方面的功力。

  据wind资讯统计,截至本月18日,已有714家公司公布业绩预报,其中预增198家,预减58家,续盈71家,续亏53家,首亏78家,扭亏96家,略增109家,略减44家,不确定7家。从盈亏角度看,实现业绩盈利的公司达到576家,占已公布业绩预报公司数的80.67%。在险资三季度重仓股方面,已公布业绩预报的有101家,其中预增42家,预减18家,续盈9家,续亏2家,首亏5家,扭亏8家,略增9家,略减8家。从盈亏角度看,实现盈利的公司达到94家,占已公布业绩预报公司数的93.07%。

  当市场经历了去年8月份的深幅回调之后,去年四季度伊始,两市大盘双双跳空高开,展开又一轮的漫漫升途。去年四季度内,沪深300指数涨幅达到19%,使三季度受阴气笼罩的市场重新转阳。而这其中,逾七成险资重仓股涨幅跑赢同期沪深指数。在已公布2009年业绩将大幅增长(预增50%以上)的公司中,逾八成公司涨幅跑赢同期沪深指数。其中,栋梁新材以78%的涨幅高居涨幅榜首。

  三行业预增股占比近五成

  在公布业绩预增的42家险资重仓股中,石化、医药及机械类股票占比近五成。其中,石油、化学、塑胶、塑料类公司有6家公司预报业绩将大增50%以上,分别是时代新材、远兴能源、海利得、德美化工、渝三峡A、雷鸣科化。增幅最高的渝三峡A预计增长606%~710%,而业绩“变脸”最夸张的远兴能源曾预测公司2009年度净利润为-8000万元,但这一数字在日前出现了巨大改变。公司称,由于公司将所持乌审旗蒙大矿业有限责任公司51%的股权转让给中国中煤能源股份有限公司,影响2009年净利润10亿元左右,预计2009年度业绩约为1.66元/股,净利润约85000万元。机械、设备、仪表类公司有8家公司业绩增幅在50%以上。其中预增幅度最高的双良股份预计增幅在200%~250%。医药、生物制品类公司有5家公司业绩增幅在50%以上,预报增幅最高的为复星医药,预增250%以上。

  石化板块四季度涨47.71%

  从市场表现看,石化类股票表现出了超群的涨幅,以平均47.71%的涨幅高居各行业之首,远兴能源、时代新材、海利得分别以58.62%、50.49%、46.38%的涨幅分列前三。行业涨幅排在第二位的机械、设备、仪表类在去年四季度的涨幅也高达34.91%,双良股份、科陆电子、美的电器分别以47.46%、40.12%、34.1%的涨幅分列前三。以四季度平均涨幅25.39%排在第三位的医药行业中,太极集团、亚宝药业、复星医药分别以56.04%、34.16%、22.85%的涨幅列该板块的前三位。

  公布业绩预增公告的险资重仓股中仍有8家在四季度的涨幅未能跑赢同期沪深300指数,卧龙电气便是其中之一。该股票在去年四季度内的涨幅仅为3.06%,相信这样的成绩难令参与其中的机构投资者满意而归。然而,刚进入2010年,该股即成为公布业绩预增险资重仓股中的涨幅明星,截至1月15日,在短短9个交易日里该股涨幅达到37.56%。难道说蛰伏三个月之久的险资开始发力了?我们不得而知。该股每股0.6964元的年度收益或许能为狂涨的股价提供基本面的支持。若险资在四季度内未对其减持的话,那么,该股市值在短短9天时间内的暴增定会令险资感到些许安慰。

  中小板个股称雄涨幅榜

  就个股而言,在已公布业绩预报的险资重仓股中,排在去年四季度涨幅前十当中的股票,中小板占据7席,涨幅最高的为从属于电子行业的东信和平,在去年四季度内实现涨幅99.82%,尽管其预报业绩增幅会小于30%,但这并没影响到其股价在二级市场上的狂飙。在今年前9个交易日当中,涨幅达到18.61%。从四季度以来的涨幅来看,业绩预增40%-70%的栋梁新材股价上涨145.02%,仅在今年前9个交易日里的涨幅就高达37.02%。

  中小板市场因其市盈率普遍偏高被业界称为高风险品种,然而,保监会于2009年12月25日公布的《保险资金运用管理暂行办法(草案)》明确规定,禁止保险资金买入创业板股票或者被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票,显然也是将“ST”股及创业板设置了高风险等级。而在三季度险资重仓股中的ST东碳似乎已经感受到即将抽身而退的险资的影响,加之其继续亏损的公告,使其在四季度内的股价出现近3%的跌幅。相信这对在三季度持有该股的保险企业不是好消息。

  综上所述,假设险资在去年四季度没有对这些股价与业绩增幅均出现双高的股票进行调换仓,那么,险企获得较高的投资收益自是不言而喻的。分析师表示,股价的上涨一方面会给险资带来较好的投资收益,另一方面也反映出险企在股票市场的上投资策略取得了成功。(证券日报 高铁牛)

 

  2010第2周 太保最抗跌 平安获“强推荐”

  进入第二周,上市三险企未能打破上周的阴沉走势,中国平安下跌1.98%,中国太保下跌0.85%,中国人寿下跌1.3%。在三险企当中,中国太保仍旧显示出了较强的抗跌性,在开市前两周,其涨幅仍排在三公司之首。

  对于中国太保显示出如此的抗跌性,上海证券分析师认为,中国太保得益于上一年同期业务基数较低,使得公司12月寿险保费收入同比实现高增长。在2009年四季度,公司每月的寿险保单销售量一直保持了较高水平,而2008年同期,公司实现的月度寿险保费收入呈现明显的下降趋势,“淡季不淡”、同期基数较低导致公司年底的寿险保费收入同比增速快速攀升,最终实现了全年寿险保费收入同比增速的转正,这对其基本面起到了一定的支撑。

  从2009年全年来看,公司产险业务的发展速度与全行业保持一致,均在20%以上,主要原因在于以下三个方面:一、2009年汽车“产销两旺”带动车险保费收入快速增长;二、国家投资基础设施建设带动工程险的迅速发展;三、经济危机时期外贸企业更加重视信用风险带来信用保险的需求增加。

  1月15日,公司发布公告称,UBSAG香港分行、瑞士信贷、中金公司及高盛亚洲已行使H 股超额配股权,涉及1287万H股,扣除A 股转换部分,公司新增1170万H股,按28港元计算,增募资金32.76亿港元。公司资本金实力大增,在未来的保险业务发展中有望释放快速成长的潜力。

  上海证券表示,2009年公司业绩将根据新的会计准则进行调整,预计公司受影响的程度较小,暂时维持对公司2009年的EPS预测值;此外,公司资本金实力大增,2010年保险业务增长潜力较大,未来六个月内,维持公司“跑赢大市”评级。

  近期,中国平安发布了2009年1-12月原保险保费收入情况,其中,平安人寿、平安财险、平安健康险及平安养老险累计原保险保费收入分别为13229798万元、3848338万元、9526万元和210987万元。兴业证券分析师田辉认为,从数据可以看出,公司寿险保费保持稳定,但是由于2008年12月较高的基数,年末增速减缓。2009年1-12月寿险保费收入同比增长30.76%,比上月下降了1.65个百分点。同时,公司近期控制了银保业务的增速,个险占比提升,也是规模保费增速趋缓的原因。

  对于今年中国平安的经营数据会如何,田辉认为,从近两年数据看,公司寿险业务一直维持相对稳定的增速。而产险方面,由于2009年较高的基数,今年增速将回落至较为平稳的水平。维持“强烈推荐”的投资评级。

  对于中国人寿,市场分析师则认为,公司2009年规模保增长的可能性增加,且经过结构调整见成效,个险渠道占比上升,个险业务中期缴业务占比提升。2009年12月中国人寿的万能险结算利率由3.9%上调至4%,但仍与中国平安有一定差距,该公司分红险的分红压力也在加大。给予公司“推荐”的投资评级。(证券日报 牛子)

 

  化工行业:石化行业在新机制下的高增长

  1、成品油定价市场化改革顺利推进,石油公司布局全球油气资源

  对于石油石化行业而言,2009年是一个大调整和大发展的一年,全球油气资源收购、大炼化、新成品油定价机制形成了2009年行业的新特色。

  在上游勘探开发领域,一方面,大石油公司高歌猛进,一系列运作而收获大量的海外油气资源,石油换贷款、股权收购、合作开发是主要的形式,另一方面,国家对于海洋石油的开发逐步加速,中海油在渤海湾和东海的油田建成投产,南海的油田也进入了密集勘探开发期。

  在中游炼油领域,按照石化产业调整和振兴规划细则和十一五规划,我国2011年将形成20个千万吨级别的炼油基地、11个百万吨乙烯基地,而2009年是项目的密集建设期,伴随大型炼油项目顺利投产,新的项目纳入规划建设,而与产油国企业、世界领先石化企业合作、项目大型化、形成产业集群成为新的发展趋势。

  而在下游销售领域,最引人注目的成品油定价的市场化改革,全年合计调整价格8次,是历年来调价频率最高的年份。在整年的机制运行中,无论政府还是市场参与者都在不断的调整和适应新的定价机制,总体而言成品油的市场化改革保证了企业的炼油毛利,使得炼油企业在国际油价的波动中获得一个相对稳定的收益而避免的2008年的倒挂现象。但同时,我们认为成品油定价机制仍需逐步完善,继续市场化改革是大方向。

  2、石化板块跑赢大盘,石油板块差强人意

  2009年上证指数上涨79.98%,天相石油指数上涨47.27%,落后大盘32.71个百分点,天相石化板块上涨100.11%,跑赢大盘20.13个百分点。新成品油定价机制的实行、中石化业绩从2008年低位反弹、母公司资产注入预期三大因素是中国石化获得市场青睐的主要原因,而大盘股的优异表现带动整个板块指数领先上证指数和石油板块。而在全年市场主要关注经济复苏带来业绩高增长的背景下,中国石油的业绩增长相对平稳,在新成品油定价机制收益又相对小于中国石化而使得吸引力下降,进而带动板块落后大盘。

  3、2010年关注天然气价改

  我们认为天然气价改、成品油定价机制微调、上市公司资产注入、股指期货推出对大盘股的影响将成为2010年石油石化行业公司的主要看点。

  其中中国石油在天然气价改中受益最大,预计2009、2010年EPS分别为0.64、0.86元,按2010年1月5日股价13.89元计算,市盈率分别为22倍和16倍,维持增持评级。另外,从替代品角度来说,广汇股份和东华能源也将从中天然气价改中受益,存在投资机会。

  而中国石化在继续享受成品油价改的带来优势的同时,存在资产注入的可能将使得市场将给予中国石化更多关注,我们预计2009、2010年EPS 分别为0.75、0.84元,按2010年1月5日股价13.95元计算,市盈率分别为19倍和17倍,维持增持评级。提示投资者关注政策变化带来的投资机会。

 

  医药股迎来短线投资机会

  1.推荐板块:食品饮料

  推荐理由:分析2010年投资策略,需要研判未来3年宏观经济走势。从全年角度看,个人消费品成为相对确定性领跑品种,建议采用品牌渠道评级模型获取具备较高安全边际的上市公司,投资于未来三年业绩成长确定性较强的单一主营业务个人消费品龙头公司。全年角度推荐个人消费品(含中低端白酒),阶段性角度推荐政商务消费品。

  重点关注:五粮液、*ST伊利

  2.推荐板块:医药行业

  推荐理由:2010年是医改政策的实施年,对医药制造业和医药流通业的影响还有很大的不确定性,2010年医药行业可能会迎来一个调整年。一般来说,一季度的市场通常是围绕年报展开,尤其是高配送的个股会受到市场的青睐,医药板块由于盈利较好,股本相对较小,所以有高配送可能的个股较多,短线的投资者可以关注其中的投资机会。

  重点关注:马应龙、天士力

  (德邦证券)

 

  机械板块有望成“新贵”

  行业增速好于预期

  虽然新年首个交易周,大盘止步3300点徘徊不前。但昨天受股指期货、融资融券获批利好提振,大盘重拾升势,蓝筹股表现抢眼。市场人士认为,相对地产、银行等板块,机械板块前期涨幅较小,收入大幅好于预期,有可能成为市场新热点。

  据中信建投研报显示,受我国在2009年初的4万亿投资计划拉动,我国铁路建设、公路建设和城市轨道交通建设大幅提速,主要工程机械产品受益明显。据机械经济网统计,2009年前11个月,我国建筑工程用机械制造业实现营业收入同比增长18.6%,实现利润总额同比增长49.05%,好于市场预期。

  对于机械行业,投资者可以继续关注投资拉动和出口复苏两条主线。2010年我国固定资产投资增速仍将保持较快水平,特别是随着我国抑制土地闲置的房地产新政陆续出台,房地产企业必定会加快施工进度,基建投资的活跃,必然会使机械行业继续受益。而随着世界经济回暖,出口领域也会给予机械企业一些惊喜,比如原先的推土机、叉车等热销品种有望出现大幅增长。(渤海早报)

 

  险资重仓股年内涨幅前5名

  序号 代码 名称 年内涨幅(%) 年内换手率(%) 昨收(元) 昨涨幅(%) 昨换手率(%)

  1 600831 广电网络 35.93 94.35 12.03 0.75 7.75

  2 600749 西藏旅游 33.23 136.98 12.83 2.97 7.24

  3 600804 鹏博士 31.52 56.13 14.27 4.01 4.9

  4 600037 歌华有线 28.75 31.12 18.27 1.73 2.17

  5 600360 华微电子 26.44 116.02 9.47 6.29 10.34

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