融资融券试点门槛初现 券商梯队备战

2010年01月21日 08:09:04 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

瞄准50亿资本金门槛 券商梯队备战融资融券
融资融券试点门槛初现 不得裸卖空
融资融券第三次联测30日进行 或最终确定标的证券
八券商净赚233亿 前四座次率先落定

  瞄准50亿资本金门槛 券商梯队备战融资融券

  

 

  无论是融资融券还是股指期货业务,均需要雄厚的资本金做“后盾”。首批试点融资融券的券商将会出现在曾参加测试的11家券商名单中,而这11家券商资本金均超过50亿元。

  中型券商虽然无缘入选首批试点,但也并没因此怠慢,都以各种方式全面备战新业务开闸。

  11家测试券商

  资本金均超50亿

  融资融券、股指期货推出的预期使其成为近日资本市场上炙手可热的话题。继之前国务院原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货之后,1月12日,证监会正式批复中国金融期货交易所《关于申请上市股指期货的请示》,同意其组织股指期货交易。

  近日,有媒体称可能有六七家公司会成为第一批试点券商。融资融券的首发券商阵容名单究竟如何,成为业界翘首期待一个悬念。

  在2008年10月,监管部门就发布过一份“测试赛”名单,中信证券、海通证券、国泰君安证券、广发证券、银河证券、申银万国证券、国信证券、光大证券、东方证券、招商证券和华泰证券等11家证券公司连续两次参加了融资融券业务的联网测试。

  因为有了经验,这11家中的券商出现在融资融券的首发阵容中的概率自然增加不少。但是否能入选,最后还是要根据净资本、风险控制等综合指标来判定。

  证监会发言人曾表示,证监会将按照“试点先行、逐步推开”的原则,综合衡量净资本规模、合规经营、净资本风险控制等指标和试点实施方案准备情况,择优选择优质证券公司进行融资融券业务的首批试点,并根据试点情况和市场状况,逐步扩大试点范围。同时,《证券公司分类监管规定》实施对于券商开展新业务有更为严格的资本金要求。

  根据中国证券业协会公布的统计数据,2007年底上述11家券商全部入围净资本排名前11名。2008年底这个队伍发生了变化,净资本排名前十的公司有中信证券、海通证券、国泰君安、申银万国、光大证券、齐鲁证券、广发证券、国信证券、华泰证券、东方证券。在当时,这11家券商的资本金都达到了50亿以上。

  由于2009年招商证券和光大证券通过IPO登陆A股市场各募集到了上百亿的资金,同时华泰证券顺利过会。因此去年这个排名将会发生一些变化。

  财富证券分析师刘之彦表示,融资融券业务开闸最先受益的将会是大券商。一方面是由于资本金差异导致其能更快的获批新业务。另一方面新业务有利于经纪业务的议价能力和抢占中小券商的市场份额。

  中型券商忙融资

  争抢入围资格

  当那些大型券商们都在准备冲击第一批融资融券队伍时,处于第二梯队的中型券商们同样也在积极备战融资融券业务。

  首先各家券商还是从硬指标上对自身进行强化,争取尽早入围。在上市券商中,东北证券、国元证券、西南证券没有出现在11家参加测试的券商名录中,但他们已经在2009年通过各自的方式进行资本金的补充。据资料显示,国元证券在2009年通过公开增发A股募集资金99亿元,东北证券通过配股募集资金40亿元,西南证券通过定向增发融资总额不超过60亿元。

  同时,那些还未上市的券商也已经通过增资等各种方式来补充自己的资本金。根据WIND咨询最新统计的数据,截至2009年12月31日,在测试名单外的券商中,齐鲁证券、中信建投、方正证券、国都证券、长城证券的净资本都已经超过了50亿。

  东莞证券分析师宁宇对《证券日报》记者表示,由于融资融券业务一开始需要动用券商的自有资金,因此,资本金的充足至关重要。

  记者致电几家券商,发现很多中型券商也都已经设置了融资融券部门。其中一家券商融资融券部的负责人对《证券日报》记者表示,在融资融券业务获批的消息出台后,他们近期的工作量明显增大。主要是从自身的情况出发,设计产品、方案、流程和制度等各个细节。并且和各个营业部共同协商,只待将来公司获得业务许可就可以推出。

  国信证券分析师田良对《证券日报》记者表示,因为目前的券商有100多家,还是要分几批才会获得牌照。因此各家中型券商都会努力,争取先入围。这样就会有更多的机会。同时,田良认为,由于监管层要求开户融资融券的客户必须在其证券公司有6个月的交易记录,所以应该在3个月左右的时间就会推出下一批入围券商名单,而其规模估计会在10家左右。

  有专家表示,新的产品会带来新的业务模式和竞争手段。融资融券、股指期货的推出将会使目前券商行业的格局产生变化。(中国证券报)

 

  融资融券试点门槛初现 不得裸卖空

  □试点券商净资本或需60亿 □投资者准入资质由券商自定,资产100万以上

  "据我们掌握的信息,券商正式上报融资融券业务试点方案还有几个必要条件,一是监管部门可能要发一个正式通知;二是协会组织的专业评审需要出台规章,专家委员会也要成立。"一位曾参与2008年融资融券试点全网测试的券商人士表示。

  净资本要求大幅提高

  这位人士透露,在试点方案评审标准方面,预计试点券商门槛比2006年出台的《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定有所提高。"三年前的规定是净资本12亿元,现在行业实力更强,估计试点券商起码也要60亿元的净资本要求。"

  除了净资本要求外,券商的合规经营情况、风控指标和试点方案均是专业评审内容。具体而言,客户资产不被挪用、盗用,没有发生重大交易运行安全事故和客户投诉等内容,肯定在考查范围内;其他考查重点,还包括内部风控、组织结构等方面。(上证)

 

  融资融券第三次联测30日进行 或最终确定标的证券

  股指期货各项条款火速出台,融资融券业务也有了新的突破。早报记者获悉,监管部门已通知在2008年参加过全网联测的11家券商,于本月30日(下周六)进行第三次全网联测。

  此前的2008年10月和11月,海通证券(600837)、光大证券(601788)、东方证券、中信证券(600030)、国泰君安、广发证券、招商证券(600999)、华泰证券、申银万国、国信证券、银河证券等11家券商曾和沪深交易所、中国证券登记结算有限责任公司、第三方托管银行等诸多机构联合参与了两次全网测试。

  券商一业务负责人透露,目前测试方案还没有正式下发,"但预计和一年前的差不多"。

  可查资料显示,之前的两次联测主要对交易及结算、交割、交易等业务进行了模拟测试,包括各类融资融券交易和证券划转、客户信用证券账户配号和销号、融资融券相关权益处理、清算交收、行情和闭市后数据接口测试、融资融券权限实时调整功能等测试。

  "这次测试或将最终确定今后融资融券的标的证券。"上述负责人预测。在2008年10月的测试中,一度由于担保标的证券品种过多,使得在操作过程中有些标的没有对手盘。在当年11月的网测中,列入证券范围有所缩窄。

  而各家券商确定的客户准入门槛,目前仍有差异。一大型券商业务负责人说,目前确定的准入门槛是100万元,这比该券商2008年时确定的50万元翻了一倍。而另一家业务负责人则表示,数周前暂定的100万元门槛可能会往下变动,"因为现在中金所确定的股指期货门槛是50万元,我们的门槛可能会相应下调。"

  对于融资的杠杆率,多家券商均确定在1:1。

  试点券商花落谁家似乎仍有变数。多家券商部门负责人昨日表示,要最新全网联测的结果出来后,才会决定哪家券商进入试点名单。

  有媒体报道,有监管部门人士称,试点融资融券的券商业须符合"一参一控"的要求。如该消息属实,11家券商中实力最强的3家券商--中信证券、国泰君安和申银万国将无缘"啖头汤"。

  此外,对于"一旦市场波动加大,将暂停融资融券和股指期货业务推进"的传闻,监管部门负责人昨日称,"从来没有听说过","目前业务都在稳步积极地推进。"

  根据Wind券商三季报不完全统计,上述参与联测的11家券商重仓的流通股约有11.60亿股,总市值约136.2132亿元。也就是说,即便是融券业务开闸后,能从券商手中融出去做空的券,数量亦是非常有限。(东方早报)

 

  八券商净赚233亿 前四座次率先落定

  中信海通稳坐冠亚军,招商光大紧随其后

  截至昨日晚间,共有光大证券、招商证券、中信证券、西南证券、海通证券、东北证券、长江证券、国金证券8家上市券商发布了2009年业绩快报。

  据本报记者统计,8家券商共实现净利润233.2亿元。由于4大券商均已发布业绩快报,因此,上市券商2009年实现净利润的座次已经排定。其中,中信证券以89.5亿元位居首席;海通证券虽净利润仅为中信证券的一半,但也坐稳亚军的席位;招商证券、光大证券分居第3位、第4位。

  经纪业务依然是券商收入的当家“花旦”。中小券商通过扩大网点、降低佣金主要手段,蚕食了大券商的市场份额,业绩表现不俗。西南证券净利润增长率惊人,同比增长高达585%。

  光大证券7日率先公布了上市券商2009年业绩快报。其快报显示,2009年实现营业收入55.97亿元,同比增长51.64%;净利润28.63亿元,同比增长109.34%;每股收益0.93元。

  招商证券8日公布了业绩预增公告,预计实现净利润同比增长80%以上。招商证券去年净利为20.21亿元,据此计算其净利润约在32.34亿元以上,其中非正常性损益约有4亿元。

  中信证券13日公布的业绩快报显示,2009年实现营业收入219.68亿元,同比增长24.05%;净利润89.59亿元,同比增长22.64%;每股收益1.35元。其净利润毫无悬念地再次稳坐老大席位。西南证券同日公布的业绩快报显示,2009年实现营业收入20.3亿元,同比增长189%;净利润9.7亿元,同比增长585%;每股收益0.51元。

  海通证券15日公布的业绩快报显示,2009年实现营业收入99.1亿元,同比增长41.44%;净利润45.4亿元,同比增长37.55%;每股收益0.55元。

  东北证券、长江证券昨日公布的业绩快报显示,东北证券预计2009年可实现净利润9亿元,同比增长约120%,基本每股收益约1.41元。长江证券归属于上市公司股东的净利润达13.7亿元,同比增长95.55%,基本每股收益0.8元。

  国金证券昨日晚间发布业绩快报,2009年实现净利润5.16亿元,同比下降31.7%,每股收益0.52元。

  上述8家券商2009年共实现净利润233.2亿元,其中中信、海通共实现净利润135亿元,占8家券商的58%。然而,从净利润增长率上看,西南证券以585%的涨幅远远跑赢其他4家大券商。(证券日报 于德良)

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