加息预期 5大"抗通胀"板块迎风飙涨

华股财经 2010年01月21日 16:33:01 来源:和讯网
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  【本文精要】国务院新闻办公室于1月21日上午举行新闻发布会,据介绍,2009年中国国内生产总值为335353亿元,按可比价格计算,比上年增长 8.7%。全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3%。从盘面上来看,5大"抗通胀"板块迎风飙涨……

  导读:

  【数据焦点】宏观数据显示经济快速增长||12月份上涨1.9% 反弹速度远超预期

  【紧缩预期】中金分析师:1季度加息可能性提升||通胀预期升温政策紧缩料继续

  【宏观影响】紧缩预期令资金离场观望||股指"上串下跳" 慎防多头反手做空

  【微观影响】加息预期利好 银行股午后"发力"||5大"抗通胀"板块迎风飙涨

  宏观数据牵动A股神经 5"抗通胀"板块迎风飙涨

  国务院新闻办公室于1月21日上午举行新闻发布会,请国家统计局局长马建堂介绍2009年国民经济运行情况,据介绍,2009年中国国内生产总值为 335353亿元,按可比价格计算,比上年增长8.7%(详细内容)。全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3% (详细内容)。

  中金分析师:一季度加息可能性提升

  中金公司宏观经济分析师邢自强表示,经济数据环比增长加快提高一季度加息可能性。

  邢自强表示,GDP增速8.7%好于市场预期,以此数据倒推,第四季度GDP增速超过10.7%的预期,可以说明经济增长速度加快。同时根据数据分析,12月CPI同比增长1.9%,CPI环比增长超过1%,通胀预期加强。

  5大"抗通胀"板块迎风飙涨

  午后,在银行股的带领下,特别是商业银行股全线崛起,大盘也呈现了快速反弹之势。

 

  2009年中国经济增长8.7% 成功"保八"

  国家统计局21日发布的数据显示,2009年中国国内生产总值为335353亿元,按可比价格计算,比上年增长8.7%。

  国家统计局局长马建堂在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上说,面对百年不遇的国际金融危机的严重冲击和极其复杂的国内外形势,中共中央、国务院审时度势,科学决策,带领全国人民万众一心,共克时艰,坚持实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,全面实施并不断完善应对国际金融危机的一揽子计划,较快扭转了经济增速明显下滑的局面,实现了国民经济总体回升向好。

  分季度看,2009年一季度中国经济同比增长6.2%,二季度增长7.9%,三季度增长9.1%,四季度增长10.7%。

  统计显示,2009年中国农业生产继续稳定发展,工业生产逐季回升。全年粮食总产量达到53082万吨,比上年增长0.4%,连续6年增产;全年规模以上工业增加值比上年增长11.0%,其中四季度增长18.0%。

  投资持续快速增长,市场销售增长平稳较快。2009年中国全社会固定资产投资224846亿元,比上年增长30.1%,增速比上年加快4.6个百分点;全年社会消费品零售总额125343亿元,比上年增长15.5%,扣除价格因素实际增长16.9%,实际增速比上年同期加快2.1个百分点。

  居民消费价格和工业品出厂价格全年下降,年底出现上升。2009年中国居民消费价格比上年下降0.7%,12月份同比上涨1.9%;全年工业品出厂价格下降5.4%,12月份上涨1.7%。

  城乡居民收入稳定增长,就业形势好于预期。2009年中国城镇居民人均可支配收入17175元,扣除价格因素,实际增长9.8%;农村居民人均纯收入5153元,实际增长8.5%。全年城镇就业人员比上年净增910万人。 12月份同比上涨1.9%

  国务院新闻办公室于1月21日上午举行新闻发布会,请国家统计局局长马建堂介绍2009年国民经济运行情况,据介绍,全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3%。

  居民消费价格和生产价格全年下降,年底出现上升。全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3%。分类别看,八大类商品价格四涨四落:烟酒及用品上涨1.5%,医疗保健和个人用品上涨1.2%,食品上涨0.7%,家庭设备用品及维修服务上涨0.2%;居住下降 3.6%,交通和通信下降2.4%,衣着下降2.0%,娱乐教育文化用品及服务下降0.7%。

  居民消费价格11月份同比涨幅由负转正,当月上涨0.6%,12月份上涨1.9%。全年工业品出厂价格下降5.4%,12月份由负转正,当月上涨1.7%。全年原材料、燃料、动力购进价格下降7.9%;商品零售价格下降1.2%。

  反弹速度远超预期

  14日 ,摩根士丹利首期中国通胀追踪报告预测,2009年12月份CPI、PPI同比增长率将分别从11月份的0.6%和-2.1%快速上升至1.6%和 1.9%。看涨的还有中金公司首席经济学家哈继铭。他预计2009年12月CPI同比增长1.6%,涨幅可能比11月明显扩大,而PPI将同比上升 0.2%左右,告别连续12个月的同比负增长。

 

    宏观数据显示经济快速增长 一季度加息可能性提升

  ----------中金宏观经济分析师邢自强

  2010年1月21日上午消息,国家统计局局长马建堂发布2009年国民经济运行情况,2009年全年国内生产总值33.53万亿元,同比增长 8.7%,居民消费价格(CPI)同比下降0.7%,PPI下降5.4%,12月CPI同比增长1.9%,PPI同比增长1.7%。

  中金公司宏观经济分析师邢自强表示,经济数据环比增长加快提高一季度加息可能性。

  邢自强表示,GDP增速8.7%好于市场预期,以此数据倒推,第四季度GDP增速超过10.7%的预期,可以说明经济增长速度加快。同时根据数据分析,12月CPI同比增长1.9%,CPI环比增长超过1%,通胀预期加强。

  邢自强认为,基于以上原因一季度加息可能性进一步加大。

  部分专家认为央行货币政策调控链将整体提前

  在适度宽松货币政策的总基调之下,谁也不会想到中国央行在2010年开年不久即上调法定存款准备金率,但联系到有关商业银行信贷飙升的消息,央行采取紧缩政策又在情理之中。这一动作同时引发了市场对于货币政策进一步收紧的预期,在此背景下,央行近期可能加息的传言广泛传播。

  较早提高准备金率和商业银行贷款激增的情况更加坚定了一些研究机构的看法。中金公司首席经济学家哈继铭认为,今年整个调控政策链将略有提前,接下来存款准备金率还会持续使用,加息可能会提早到年中发生,最早会是在二季度,因为届时通胀可能已超过3%,高于2.25%的存款利率,全年预计加息54个基点。

  中信证券(600030)近日发布的研究报告也指出,中央银行提高基准利率的时间会提前。从加息过程看,先是央票利率回归到与目前存款利率相匹配的水平,即1年期央票利率达到2%左右,然后存款利率水平提高。中信证券同样预测全年会加息54个基点,加息时点将在年中左右。 CPI超预期 通胀预期升温政策紧缩料继续

  国务院新闻办公室于1月21日上午举行新闻发布会,请国家统计局局长马建堂介绍2009年国民经济运行情况,据介绍,全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3%。

  实际上,年关将近,百姓们发现身边的物价涨多跌少,不仅楼市处于历史高位,就连大部分日常用品的价格都在迅速上升。专家指出,随着通胀预期上升,宏观政策紧缩料将继续。

 

  政策预期:CPI超预期料加息

  穆迪副总裁及高级分析师章怡:

  如果消费者价格指数(CPI)或1年期央票利率接近1年期定期存款基准利率(目前是2.25%),则市场预计央行会加息。

  摩根大通董事总经理李晶:

  市场对热钱流入及出口增长的忧虑将限制加息幅度,但预期银行全年的贷款增长将较2009年放缓约20%-30%,且央行将利用法定准备金要求管理货币供应量。

  高盛:

  预计基准存贷款利率均会出现三次27个基点的上调。具体来看,由于CPI可能会在3 月份达到3%~4%的水平,第一次加息可能出现在一季度末或二季度初。此外,高盛认为汇率在本次政策调整过程中将发挥更重要的作用,预计未来12 个月内人民币兑美元将有5%的升值。 国联证券:紧缩预期令资金离场观望

  几天前还在3200点附近徘徊的大盘,周三突然玩了一把蹦极。曾经炙手可热的科技股遭遇重挫,石化、煤炭等权重股也纷纷落荒而逃。投资者在一片哀鸿中迷茫地猜测货币政策的动向,但谜一样的政策市又有谁看得懂呢?这是一个政策频发、数据迷离、传闻不断的时期,资金面及其背后的政策之手,仍是认识当前市场的风向标。

  一言蔽之,周三的调整归结于资金面的压力。一方面,由于最新CPI数据即将披露,市场担心CPI超预期从而扣响货币政策紧缩的扳机,在通胀数据的靴子落地前,市场担心紧缩政策的力度和时点超预期。基本逻辑是:CPI数据、资产价格数据→通胀预期、泡沫预期→货币紧缩预期。所谓空穴来风,消息和谣言的传播不是完全没有原因的。最近市场传闻"多家银行接通知1月份剩余时间停止新增信贷",虽然此消息被否认,但可以明确的是,央行要将2010年货币总量压下来的目标没有动摇。管理层的信贷控制仍在暗中紧锣密鼓推进,在加息周期来临之前,公开市场与准备金率这两大工具仍将频频发力。譬如央行连续第二周上调了1 年期央行票据的发行利率,再次增加了市场对货币政策收紧的担忧。

  春江水暖鸭先知,政策、资金面的困扰必然反映到市场面上,使得风险偏好明显强于公募基金的私募们,乐观情绪也大打折扣。公募基金前期一直偏谨慎,而追求绝对收益的专户理财和私募们相对乐观。前期的大盘调整通常是公募基金所为,在他们杀跌大盘和大盘股时,私募主力则继续活跃于盈利空间大的小盘股、免受其害。最后的博弈结果是,在资金面或政策面没有大问题的情况下,中小盘、概念股活跃,部分抵消大盘股的疲软。不过,资金面与政策面不断强化的压力,使得小盘股与概念股也扛不住了,小盘股补跌导致人气溃散。周三的盘面就是真实写照。

  此外,IPO节奏并没有如市场预期的那样在1月份放缓,也是影响股指掉头而下的重要因素。截至周二,今年1月份两市将有35只新股完成IPO,发行数量与2009年12月持平,同为历史单月新股发行数量之最。虽然本月发行的大盘股并不多,但对市场心理影响不容小视。

  值得一提的是,外围市场似乎对A股资金面也构成利空。最近两个交易日,美元指数大幅反弹。因希腊信贷仍存隐忧以及欧元区经济数据疲软,使得风险货币遭抛售,美元需求大增。同时,欧元区最大经济体德国的经济预期指数由去年12月的50.4降至47.2,达到7月份以来的最低水平,为连续第四个月下降。这些因素使得美元兑多数主要货币走高,兑欧元触及今年高点。

  流动性是投资者情绪的载体,是个情绪化的东西。政策的担忧令资金离场观望,而靴子落地、利空消化又会吸引博反弹的资金进场。总体而言,笔者认为,受 IPO、特别是信贷收紧忧虑的影响,市场资金面压力骤增,3300点将是近期比较强的技术压力位。但短线看,超跌之后会有技术性反抽。

 

  股指"上串下跳" 慎防多头反手做空

  今日公布09年经济数据:GDP8.7%的超预期增长;全年CPI下降0.7%;11月份同比涨幅由负转正,当月上涨0.6%,12月份上涨1.9% 等好于预期的数据......充分说明了我国已经较快扭转了经济增速明显下滑的局面,实现了国民经济总体回升向好,中国经济已呈现明显V型复苏的良好局面,而且将保持健康向好趋势不变。如此的超预期向好的数据现实,难道不能支撑目前国家亟需健康稳定向好和亟待完善、成熟的中国股市战胜过度悲观的"熊途" 思维吗?最终将会由市场的走势来说明一切……

  面对如此好于预期的经济数据,今日的A股,却依旧没从"利好麻木,利空放大"的心态中迅速解脱出来,依旧我行我素的按照自身规律运行。承接昨日的"百点长阴"挫跌之势,深沪两市早盘先借"利空"澄清后高开后趁势下探补缺后反弹,然后在数据公布后在"二油"和煤炭、有色等资源类权重个股的杀跌之下,沪指一度跳水向半年线靠近,随即又在资源类板块的初现止跌支撑,在银行、券商等金融股板块的上涨推动下震荡反弹,沪指以缩量的类十字小阴线报收。

  从沪指走势K线形态可以看出:经过今日高开补缺后的惯性下跌探底后的反弹小阴线走势,盘中低点3126.9点已经接近半年线一线的支撑区域,从量能的快速萎缩也乐意看出空方能量的衰减之势,日线KDJ指标已经进入到超卖区域,从60分钟K线KDJ指标的严重超卖初现底背离,K线红十字星单针探底形态看,短线的超跌反弹随时将可能出现。经过连续杀跌后的利空释放,今日位于3106点的半年线和位于3105点和3098点的30周和20周均线,继续对沪指形成自1664点以来的大上升趋势下轨第一重的重要支撑区域。接下来,要关注今日止跌反弹的金融、地产板块能否持续发力反弹,还有今日做空的主力煤炭、石油和有色等资源类权重股板块,能否在利空释放后就此企稳,并形成合力推动大盘向上收复失地。

  对反弹不宜期望过高

  沪指从去年9月以来形成的宽幅中期上升轨道已受到破坏,未来将构建新的通道。短期而言,沪指自3361点到3306点的顶部连线正起压力线作用,最近几次反弹都受制于该线,未来的反弹必须巨量冲破该线,否则仍会受压制。而周三的大阴太长,短、中期一度平均线均掉头向下。估计短期在下探3000点附近将有一定反弹,但不宜有过高要求,要防止本周的新多反手做空。

 

  加息预期利好 银行股午后"发力"

  从上午公布的经济数据看,2009年全年GDP增长8.7%(四季度10.7%)明显好于市场预期,而CPI全年则还是负数(下降0.7%),12月份单月CPI也仅是上涨1.9%而已,通胀压力并没有市场想象中那么严重。从以上两大宏观经济数据看,经济基本面的表现明显属于利好,在这样的经济基本面大背景下,做空股市注定难有作为,逆势行为迟早会被市场滚滚车轮碾碎!从上午沪指的短线技术指标看,其30、60分钟等短线指标均已调整到位,日K线 KDJ指标也已经进入底部区域。午后,在银行股的带领下,特别是商业银行股全线崛起,大盘也呈现了快速反弹之势。

  通胀预期升温 5大"抗通胀"板块迎风飙涨

  银行板块 外贸板块 旅游酒店 房地产 农业板块

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